蒲少平九問與銀廣夏答復(fù)及隨后的十六問

1、蒲少平九問與中天勤會(huì)計(jì)師、銀廣夏公司答復(fù)及蒲少平隨后的十六問200%利潤增長如何來？業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑銀廣夏 2001年04月10日 13:02 財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)銀廣夏2000年利潤增長200%以上，股價(jià)上漲400%多，產(chǎn)品毛利率高達(dá)80%，令人稱奇。但是細(xì)讀其網(wǎng)上公布的年報(bào)全文、有關(guān)材料和報(bào)導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)很多。因此筆者于2000年3月31日（注：應(yīng)為2001年3月31日）在新證券第6版發(fā)表了關(guān)于銀廣夏的九個(gè)疑點(diǎn)一文，幾天后得到銀廣夏公司和深圳中天勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所，通過證券市場周刊轉(zhuǎn)來的答復(fù)，現(xiàn)予以發(fā)表，并加按語。筆者以為，這9個(gè)問題中，4、6、7問得到了答復(fù)，其余都未得到完全答復(fù)，有些“答復(fù)”是答非所問。可以

2、看出，銀廣夏公司的財(cái)務(wù)比較混亂，這不由令人懷疑其業(yè)績的真實(shí)性。中天勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所的答復(fù)廣夏(銀川)實(shí)業(yè)股份有限公司： 貴公司傳真“八問銀廣夏”詢問有關(guān)年報(bào)涉及財(cái)務(wù)方面的問題，現(xiàn)解答如下：1、問題1解答：1999年度武漢世貿(mào)將世貿(mào)大夏51-56層以接近成本價(jià)價(jià)格銷售給銀廣夏總部，根據(jù)財(cái)政部合并報(bào)表暫行規(guī)定，此銷售為內(nèi)部銷售應(yīng)予以抵銷，故1999年度及2000年度全年的房地產(chǎn)銷售額應(yīng)扣除此部分，共計(jì)人民幣135154250元(此數(shù)據(jù)在年報(bào)分行業(yè)里反映)。按：此答復(fù)并未解釋為何17772萬元(152322540)到了2000年年報(bào)再披露又變成15720萬元的問題。2、問題2解答：2000年萃取產(chǎn)品合

3、同金額為1.1億馬克(董事會(huì)已做公告)后來追加定單簽定補(bǔ)充合同共計(jì)2.1億馬克，2000年度實(shí)際執(zhí)行為1.8億馬克，此數(shù)據(jù)在公司年報(bào)和有關(guān)公告中已有反映。按：問題是在2001年3月18日召開的股東會(huì)上公布的文件上寫明2000年供貸總協(xié)議是4.7億元人民幣，這與1.8億馬克相差甚遠(yuǎn)。3、問題3解答：關(guān)于應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提，根據(jù)股份公司會(huì)計(jì)制度的有關(guān)規(guī)定，公司在計(jì)提壞賬準(zhǔn)備時(shí)未包括下屬并停關(guān)轉(zhuǎn)公司的關(guān)聯(lián)公司往來，故按2000年度報(bào)表列示的應(yīng)收賬款賬齡和提取比例存在著與已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備不一致的地方。按：難道關(guān)停并轉(zhuǎn)子公司是銀廣夏的銷售對(duì)象？再說1998年和1999年也有關(guān)停并轉(zhuǎn)公司，為什么那兩年

4、是按規(guī)定的比例計(jì)提壞賬，而2000年卻不？這是否有違一貫性原則？4、問題4解答：關(guān)于中國博物館版權(quán)攤銷問題，已按3年攤銷，根據(jù)股份公司會(huì)計(jì)制度已計(jì)入公司管理費(fèi)用，不存在未計(jì)入成本事項(xiàng)，此數(shù)據(jù)在年報(bào)無形資產(chǎn)附注中反映。5、問題5解答：關(guān)于上半年和下半年銷售毛利比較問題，因?yàn)樯婕暗郊瘓F(tuán)內(nèi)各公司不同產(chǎn)業(yè)、品種、不同出貨時(shí)間，此存在著較大的不可比性，但總體來說下半年屬于出貨高峰期，毛利率偏高屬于正?，F(xiàn)象。按：從45%到87%，這豈止是偏高。2000年不論上半年還是下半年，銷售收入和利潤的主要來源都是生物萃取，為何毛利率有如此差距？下半年是出貨高峰期？但下半年銷售收入并不比上半年大。6、問題8解答：注冊(cè)

5、會(huì)計(jì)師仍根據(jù)公司聲明中的公司范圍及財(cái)政部有關(guān)制度規(guī)定決定是否納入合并范圍并審核其資產(chǎn)和負(fù)債情況，此數(shù)據(jù)已于年報(bào)中進(jìn)行相應(yīng)披露。按：年報(bào)中僅披露各子公司的凈資產(chǎn)，而沒有有披露負(fù)債。這些不良資產(chǎn)里究竟有多少負(fù)債呢？這才是風(fēng)險(xiǎn)所在！銀廣夏公司的答復(fù)關(guān)于蒲少平“九問銀廣夏”及其他問題的回答證券市場周刊：非常感謝貴刊對(duì)我公司的關(guān)注?，F(xiàn)在蒲少平“九問銀廣夏”及貴刊第21期部分觀點(diǎn)回復(fù)意見如下：一、關(guān)于對(duì)“九問”的回答1、1-5、8問中天勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所已書面回復(fù)(后附)中天勤會(huì)計(jì)師務(wù)所原為深圳中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所，后改制為深圳中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所。2000年與天勤(深圳)會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并改制更名為中天勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所

6、。該所自銀廣夏上市以來一直為公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)。2、問題6解答：我公司上市以來經(jīng)過六年多的艱苦創(chuàng)業(yè)，基本上完成了企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，給股東，尤其是法人股股東以豐厚的回報(bào)。為了更好地完善激勵(lì)約束機(jī)制，調(diào)動(dòng)廣大員工的積極性，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，公司決定實(shí)施員工持股計(jì)劃。為此，我公司與公司的四大法人股東進(jìn)行了充分的協(xié)商，他們?cè)敢獬鲎?0%的“銀廣夏”法人股，支持公司實(shí)施員工持股計(jì)劃。由于法人股股東對(duì)股份轉(zhuǎn)讓要求在2000年12月底完成，在較短的時(shí)間內(nèi)無法注冊(cè)設(shè)立由員工出資的企業(yè)，經(jīng)公司研究決定先以公司工會(huì)的名義與4位自然人組建銀川培鑫投資有限公司，受讓四大法人股東21694009股“銀廣夏”法人股，轉(zhuǎn)讓

7、價(jià)格為每股1.8元，部分資金由工會(huì)借款，大部分資金將由員工交付的股款支付。目前正在辦理員工個(gè)人出資購買股份的量化手續(xù)。至于登寶山公司為何愿以0.8元股低價(jià)轉(zhuǎn)讓給寧夏源惠投資管理公司，這是轉(zhuǎn)讓雙方的事情，請(qǐng)蒲先生直接詢問轉(zhuǎn)讓方。3、問題7解答：國家統(tǒng)計(jì)局對(duì)“研究開發(fā)費(fèi)”指標(biāo)的解釋為，在報(bào)告期內(nèi)實(shí)施科研開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目而進(jìn)行研究開發(fā)的費(fèi)用，購置與開發(fā)所需儀器設(shè)備的費(fèi)用以及購買專利、非專利發(fā)明、許可證、技術(shù)訣竅、設(shè)計(jì)圖紙、設(shè)計(jì)樣品、技術(shù)服務(wù)、商標(biāo)等的費(fèi)用。2000年公司所屬廣夏天然物產(chǎn)公司完成了國家科技部下達(dá)的重點(diǎn)科技攻關(guān)項(xiàng)目“麻黃規(guī)范化種植研究項(xiàng)目”和“863電腦農(nóng)業(yè)研究項(xiàng)目”；武漢廣夏枸杞開發(fā)

8、公司研究開發(fā)出“枸杞多糖含片”、“枸杞多糖口服液”，填補(bǔ)了國內(nèi)對(duì)枸杞研究開發(fā)方面的空白，已獲國家衛(wèi)生部食健字號(hào)批文：天津廣夏集團(tuán)公司從國外引進(jìn)萃取分離儀器設(shè)備，用于萃取產(chǎn)品的深加工，以保證公司在該領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，并已開發(fā)出具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的蛋黃卵磷脂提純技術(shù)和設(shè)備；蕪湖廣夏生物技術(shù)公司把2000年定為“技改年”，成功地從窯爐到制瓶全部實(shí)現(xiàn)微機(jī)自動(dòng)化控制，并突破性地將原燃油退火窯改為燃煤氣退火窯，其節(jié)能效益和產(chǎn)品質(zhì)量均達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平，創(chuàng)造出全國同行中當(dāng)年技改、當(dāng)年竣工、當(dāng)年效益翻番的奇跡。公司為此支付了5900多萬元的科研開發(fā)費(fèi)用。根據(jù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，屬于公司購買儀器設(shè)備的計(jì)入固定資產(chǎn)或在建

9、工程；屬于公司購買專利、技術(shù)訣竅、設(shè)計(jì)樣品等列入無形資產(chǎn)；屬于經(jīng)營期間發(fā)生的費(fèi)用列入管理費(fèi)用科目核算。4、問題8解答：銀廣夏自上市之初的3家磁介質(zhì)企業(yè)，經(jīng)過幾年艱苦的產(chǎn)業(yè)調(diào)整，已形成以高新技術(shù)為主導(dǎo)，特色生物資源為基礎(chǔ)，天然產(chǎn)物萃取、生物制藥與特色保健品生產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)葡萄釀酒為主體的產(chǎn)業(yè)體系。公司成功的產(chǎn)業(yè)調(diào)整得到社會(huì)各界的廣泛關(guān)注和好評(píng)。公司清醒地認(rèn)識(shí)到，理順產(chǎn)業(yè)關(guān)系，關(guān)停并轉(zhuǎn)一些在廣夏發(fā)展歷史曾作出貢獻(xiàn)，但目前沒有市場前景的企業(yè)，即是對(duì)股東的負(fù)責(zé)，也是公司進(jìn)一步更健康發(fā)展的需要。由于公司已提取了4600多萬元的壞賬準(zhǔn)備、2058萬元的長期投資減值準(zhǔn)備，我們相對(duì)對(duì)下屬企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)后的實(shí)際損失將不

10、會(huì)太大。公司有足以防范這方面風(fēng)險(xiǎn)的能力。按：銀廣夏累計(jì)投資子公司約50個(gè)，現(xiàn)只有12個(gè)進(jìn)入合并報(bào)表，有12個(gè)正在籌辦，17個(gè)已關(guān)停并轉(zhuǎn)，9個(gè)是參股(見附錄)。這50家子公司中真正贏利的只有6家左右。因此有大量不良資產(chǎn)需要清理，風(fēng)險(xiǎn)不小。為什么不公布每個(gè)子公司的負(fù)債？5、問題9解答：1999年下半年公司為解決流動(dòng)資金，向中國工商銀行總行營業(yè)部申請(qǐng)貸款，銀行要求提供抵押物。經(jīng)工總行同意，公司于1999年11月與控股子公司武漢貿(mào)易大夏有限公司簽定了商品房購銷合同，購買后者擁有的寫字樓20650平方米，每平方米6545元，合同金額135154250元。作為重大交易事項(xiàng)已在1999年年報(bào)中披露。截至目前

11、已支付8000萬元。2萬多平方米的寫字樓中部分已出租。根據(jù)武漢市目前的寫字樓價(jià)格和武漢世貿(mào)大夏在武漢所處位置，若按每平方米9500元價(jià)格銷售，公司所購寫字樓可為公司增加利潤6100萬元，這是公司潛在的一筆利潤。按：這又產(chǎn)生新的問題。既然如此，為什么1999年底母公司應(yīng)付賬款只有47萬元呢？2000年底母公司應(yīng)付賬款為零呢？也許是放到其他應(yīng)付款中了？那為什么1999年年報(bào)公布母公司其他應(yīng)付款為1.09億元，到2000年年報(bào)重新公布時(shí)又變成了1.31億元呢？另外也沒有答復(fù)為什么這2萬多平方米在2000年一年中收不到一點(diǎn)租金呢？合計(jì)16個(gè)疑點(diǎn)以下16個(gè)問題中前9個(gè)曾在新證券3月31日第6版發(fā)表，后7

12、個(gè)為首次提出。為使讀者易看懂，現(xiàn)補(bǔ)充修改從新發(fā)表如下：1、據(jù)該公司1999年報(bào)全文第16頁，1999年房地產(chǎn)銷售額為2923萬元，而據(jù)第73頁，1999年房地產(chǎn)銷售額為1.64億元。但當(dāng)年武漢世界貿(mào)易大廈就銷售了15232萬元，寧夏房地產(chǎn)公司也銷了2540萬元。等到2000年年報(bào)再披露時(shí)，1999年的房地產(chǎn)銷售額又成為15720萬元。2、據(jù)報(bào)載董事會(huì)公告，2000年萃取產(chǎn)品合同金額為1.1億馬克，2001年3月18日銀廣夏股東大會(huì)材料又披露萃取產(chǎn)品銷售額為人民幣4.7億元人民幣，而2000年年報(bào)稱當(dāng)年萃取產(chǎn)品和醫(yī)用玻璃制品共實(shí)現(xiàn)銷售額8.2億元人民幣，難道醫(yī)用玻璃制品銷售額有3.5億元人民幣，

13、比上年增長250%？3、據(jù)該公司會(huì)計(jì)政策，應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備比例為：1-2年10%，2-3年25%，3年以上30%，1998年和1999年均按此比例提??；但到了2000年應(yīng)收賬款實(shí)際提取壞賬準(zhǔn)備比例為1-2年2%，2-3年13%，3年以上23%，少提壞賬準(zhǔn)備一千多萬元，明顯虛增利潤。4、2000年初購買中國博物館版權(quán)花1000萬元，分3年攤銷，當(dāng)年應(yīng)攤銷330萬元，為何不計(jì)入成本？5、2000年上半年銷售額為5.02億元，毛利為2.28億元，毛利率為45%。根據(jù)年報(bào)可算出下半年銷售額為4.06億元，毛利3.55億元，毛利率高達(dá)87%。何以有如此巨變？6、在目前法人股拍賣價(jià)高漲的形勢下，香港登寶山公

14、司為何愿以0.8元股的低價(jià)(該公司2000年每股凈資產(chǎn)為2.39元)將其全部銀廣夏股權(quán)轉(zhuǎn)讓予源惠投資管理公司。而工會(huì)的培鑫公司受讓前幾大股東轉(zhuǎn)讓的2169萬股，價(jià)格又是多少，錢從何出？7、股東大會(huì)上董事會(huì)報(bào)告稱2000年科研費(fèi)用占主營收入比重為6.5%，可算出為5900萬元，真有那么多嗎？科研費(fèi)用一般應(yīng)列入管理費(fèi)用，而2000年管理費(fèi)用僅7297萬元。8、公司控股參股子公司累計(jì)多達(dá)40多個(gè)，據(jù)說80%不盈利，這些不在合并報(bào)表內(nèi)的子公司其資產(chǎn)和負(fù)債各為多少，清理整頓后能否償還債務(wù)？可以為這些子公司設(shè)想幾種方案：(1)宣告破產(chǎn)，不用償還銀行債務(wù)，這必然損害銀廣夏在銀行的信譽(yù)，從2000年報(bào)全文看，

15、銀廣夏現(xiàn)在在銀行的信用貸款已很少了，主要是擔(dān)保和抵押貸款；(2)由銀廣夏替它們償還債務(wù)，那么銀廣夏的凈資產(chǎn)必然縮水，因此損害股東利益；(3)最理想的，以一元錢轉(zhuǎn)讓股權(quán)，問題是有誰愿意接受？有幾個(gè)子公司關(guān)停并轉(zhuǎn)好幾年了，也未能找到買家。9、1999年銀廣夏母公司花1.35億元購買了武漢世貿(mào)大樓44-51和53-56共12層，這12層樓共約2萬平方米，在2000年一年中沒產(chǎn)生任何銷售收入，究竟作何用途？10、1998年銀廣夏孫公司武漢世貿(mào)大樓銷售額達(dá)4億多元，為當(dāng)年主要銷售和利潤來源。為什么1999年和2000年銀廣夏房地產(chǎn)對(duì)外銷售銳減到只有幾千萬元呢(這里還包括寧夏房地產(chǎn)銷售額)？11、任何一家

16、企業(yè)都想降低成本，為了提高砍價(jià)能力，應(yīng)多與各供貨商接觸，而德國誠信公司卻只與銀廣夏單線聯(lián)系，別人聯(lián)系不上。另外，銀廣夏萃取產(chǎn)品客戶為德國誠信公司一家，國內(nèi)投資者對(duì)其了解甚少，萬一該公司經(jīng)營不善，很可能連累銀廣夏。12、據(jù)報(bào)道天津廣夏萃取廠房是不密封的，既如此，其空氣與外界就是相通的，外人進(jìn)入又有何不可呢，何至于外人一進(jìn)入就要浪費(fèi)一桶原料？天津廣夏自己的員工進(jìn)不進(jìn)入呢？13、天津廣夏萃取工藝的秘密若外人一看就明白，那能有多少科技含量？既然不讓看，為什么蕪湖廣夏的萃取又讓外人看呢？14、天津廣夏的工藝有秘密，產(chǎn)品和原料的庫房總沒秘密吧，為什么庫房也不讓看呢？15、銀廣夏1999年報(bào)全文第17頁披露，天津廣夏集團(tuán)當(dāng)年銷售收入為87萬元，利潤1038萬元，這又是怎么回事？16、還是1999年報(bào)全文第17頁，第二行披露汽車連鎖銷售額為7142萬元，而倒數(shù)第3