系列-股指期貨及其交易制度ppt課件

1、 長城偉業(yè)期貨有限公司長城偉業(yè)期貨有限公司股指期貨及其交易制度股指期貨及其交易制度 主要內(nèi)容一、股指期貨及其交易制度二、如何參與股指期貨交易三、股指期貨的風(fēng)險及其防范 股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期貨是一種以股票是一種以股票價格指數(shù)作為價格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融標(biāo)的物的金融期貨期貨 股票價格指數(shù)期貨具有股票和期貨的雙重屬性。期貨期貨股票股票股指期貨股指期貨1 . 保證金交易保證金交易 （杠桿（杠桿交易）交易）2 . 雙向操作雙向操作3 . T+0制度制度4 .到期交割到期交割杠桿效應(yīng)杠桿效應(yīng)1保證金交易保證金交易￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%1

2、00￥900100￥9000￥100￥ 90￥10010%10010%10%100%買入開倉買入開倉賣出平倉賣出平倉賣出開倉賣出開倉買入平倉買入平倉期貨：期貨：T+0制度；股票：制度制度；股票：制度T+0制度制度u 期貨合約有到期日，不能無限期持有。到期交割到期交割 保證金制度保證金制度 每日結(jié)算制度每日結(jié)算制度 強制平倉制度強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度持倉限額制度 大戶持倉報告制度大戶持倉報告制度 漲跌停板制度漲跌停板制度 熔斷制度熔斷制度 保證金存管制度保證金存管制度股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度 股指期貨保證金初步定為合約價值的8%，交易所和經(jīng)紀(jì)公司將隨著市

3、場風(fēng)險不斷變化而適當(dāng)調(diào)節(jié)一定保證金收取比例.每張合約所需保證金：1700 X300 X10%=51000元元股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度 滬深300股指期貨每日結(jié)算價為期貨合約最后一小時加權(quán)平均價。每日結(jié)算制度每日結(jié)算制度開倉價開倉價結(jié)算價結(jié)算價收盤價收盤價股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度履約保證金可用保證金什么情況什么情況下會被強下會被強制平倉？制平倉？股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度 現(xiàn)金交割制度：期貨合約到期時，現(xiàn)金交割制度：期貨合約到期時，交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了結(jié)到期未平倉合約。結(jié)到期未平倉合約。交割結(jié)算價采用到期日滬深交割結(jié)算價采

4、用到期日滬深300指數(shù)指數(shù) 最后兩小時所有指數(shù)點算術(shù)平均最后兩小時所有指數(shù)點算術(shù)平均價。價。 股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價價 和交割結(jié)算價的差額，計算交割損和交割結(jié)算價的差額，計算交割損益。益。股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度 指會員或投資者可以持有的，按 單邊 計算的某一合約持倉的最大數(shù)額。超出的持倉或未在規(guī)定時限內(nèi)完成減倉的持倉，交易所可強行平倉。股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度u當(dāng)投資者的持倉量達當(dāng)投資者的持倉量達到交易所規(guī)定的持倉到交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通過報告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通過會員向交易所報告。會員向交易所報告。股指期貨的交易制度股指

5、期貨的交易制度股指期貨漲跌停板幅度為股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價的前一日結(jié)算價的10%股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度熔斷：價格到達熔斷點并熔斷：價格到達熔斷點并持續(xù)一分鐘后，熔斷機制持續(xù)一分鐘后，熔斷機制啟動，成交價格被限制在啟動，成交價格被限制在熔斷點之內(nèi)。當(dāng)熔斷時間熔斷點之內(nèi)。當(dāng)熔斷時間結(jié)束后，價格波動范圍擴結(jié)束后，價格波動范圍擴大到漲跌停板大到漲跌停板股指期貨的熔斷點為前一股指期貨的熔斷點為前一日結(jié)算價的日結(jié)算價的 6%,熔斷時熔斷時間為間為10分鐘分鐘股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度保證金監(jiān)控中心保證金監(jiān)控中心cfmmc股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度相關(guān)制度和相關(guān)

6、制度和細則以交易細則以交易所公布為準(zhǔn)所公布為準(zhǔn) 滬深300股票指數(shù)期貨合約合約標(biāo)的合約標(biāo)的滬深滬深300300指數(shù)指數(shù)合約乘數(shù)合約乘數(shù)每點每點300300元元合約價值合約價值滬深滬深300300指數(shù)點指數(shù)點300300元元報價單位報價單位指數(shù)點指數(shù)點最小變動價位最小變動價位0.10.1點點合約月份合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個季月當(dāng)月、下月及隨后兩個季月交易時間交易時間9:15-11:30, 13:00-15:159:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易時間最后交易日交易時間9:15-11:30, 13:00-15:009:15-11:30, 13:00-15:00價格限制價

7、格限制上一個交易日結(jié)算價的正負上一個交易日結(jié)算價的正負10%10%合約交易保證金合約交易保證金合約價值的合約價值的8%8%交割方式交割方式現(xiàn)金交割現(xiàn)金交割最后交易日最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日最后結(jié)算日同最后交易日同最后交易日交易代碼交易代碼IFIF限價指令限價指令取消指令取消指令結(jié)算結(jié)算 指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對投指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費和其他有資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費和其他有關(guān)款項進行的計算、劃撥。期貨交易結(jié)算實關(guān)款項進行的計算、劃撥。期貨交易結(jié)算實行保證金制度、每日無負債制度等