現(xiàn)貨市場(chǎng)技術(shù)分析-形態(tài)ppt課件

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)技術(shù)分析現(xiàn)貨市場(chǎng)技術(shù)分析 形態(tài)學(xué)形態(tài)學(xué)前言絕大部分趨勢(shì)的變化并非是突如其來(lái)，趨勢(shì)在發(fā)生重要變異之前通常需要醞釀一段時(shí)間，而且這種醞釀時(shí)期并不意味著趨勢(shì)一定會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，有時(shí)僅僅是既存趨勢(shì)的休整，隨后趨勢(shì)仍將繼續(xù)原有方向。所以研究醞釀時(shí)期及其對(duì)價(jià)格的預(yù)測(cè)意義就是價(jià)格形態(tài)學(xué)的課題。價(jià)格形態(tài)的定義通常來(lái)說是指股票期貨價(jià)格圖上的特定圖案和花樣并且具有預(yù)測(cè)性價(jià)值。實(shí)質(zhì)來(lái)說，價(jià)格形態(tài)是市場(chǎng)在試探支撐和阻擋水平的過程中，在圖表上形成的各種圖案。價(jià)格形態(tài)的分類反轉(zhuǎn)形態(tài)：意味著趨勢(shì)正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)，通俗地說是現(xiàn)存趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)改變。其屬于次要趨勢(shì)。持續(xù)形態(tài)：市場(chǎng)可能僅是暫時(shí)一段時(shí)間的休整，把近期超買或超賣狀

2、態(tài)調(diào)整一番后，現(xiàn)存趨勢(shì)將繼續(xù)發(fā)展。是一種短暫趨勢(shì)。關(guān)鍵點(diǎn)：必須在形態(tài)的形成過程中盡早判別出其所屬的形態(tài)是反轉(zhuǎn)形態(tài)還是持續(xù)形態(tài)。反轉(zhuǎn)形態(tài)共有的基本要領(lǐng)市場(chǎng)上確實(shí)有趨勢(shì)存在是所有反轉(zhuǎn)趨勢(shì)存在的先決條件。反轉(zhuǎn)形態(tài)事先必須有趨勢(shì)可反才具備測(cè)算意義。該形態(tài)是一種次要的趨勢(shì)?，F(xiàn)行趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號(hào)，經(jīng)常是重要的趨勢(shì)線被突破。但是主要趨勢(shì)線被突破并不意味著趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)，隨著事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展才能夠把該形態(tài)確認(rèn)為反轉(zhuǎn)形態(tài)或連續(xù)形態(tài)。形態(tài)的規(guī)模越大，隨之而來(lái)的市場(chǎng)動(dòng)作越大。所謂規(guī)模是指價(jià)格形態(tài)的高度和寬度，高度標(biāo)志著形態(tài)波動(dòng)性的強(qiáng)弱，寬度代表該形態(tài)從發(fā)展到完成所需要的時(shí)間期限。頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間通常短于底部

3、形態(tài)，但頂部形態(tài)的波動(dòng)較底部形態(tài)更強(qiáng)。底部形態(tài)的價(jià)格范圍通常較小，但底部形態(tài)的醞釀時(shí)間較長(zhǎng)。交易量在驗(yàn)證向上突破信號(hào)的可靠性方面，更具有參考價(jià)值。交易量一般應(yīng)該順著市場(chǎng)趨勢(shì)的方向相應(yīng)增長(zhǎng)，這又是驗(yàn)證所有價(jià)格形態(tài)完成與否的重要線索。任何形態(tài)完成時(shí)均應(yīng)該伴隨著交易量的顯著增加。需要強(qiáng)調(diào)的是，頂部反轉(zhuǎn)過程的早期，交易量并不是如此重要，但在底部反轉(zhuǎn)過程中交易量絕對(duì)必需相應(yīng)擴(kuò)張。頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩頂事先的上升趨勢(shì)左肩A點(diǎn)伴隨著較重的交易量，之后市場(chǎng)向下調(diào)整到B點(diǎn)。以較輕的交易量上沖到新高點(diǎn)C點(diǎn)）隨后的下跌低于前一個(gè)峰A點(diǎn)），接近前一個(gè)向上反彈低點(diǎn)D點(diǎn)）第三輪上沖E點(diǎn)顯著減輕的成交量無(wú)力達(dá)到頭頂?shù)母叨菴點(diǎn)

4、）收市價(jià)低于頸線反彈至頸線G點(diǎn)），然后下跌至新低點(diǎn)。倒頭肩形頭肩底恰好是頭肩頂?shù)牡瓜窬哂腥齻€(gè)清楚的底谷，其中頭中間的谷稍低于兩肩。收市價(jià)格決定性的向上突破頸線是形態(tài)完成的必要條件，交易量起到關(guān)鍵驗(yàn)證作用。和頭肩頂?shù)膮^(qū)別在于與之配合的交易量序列，而且在底部，當(dāng)頸線被向上突破后，市場(chǎng)更慣于反撲。三重頂和三重底是頭肩形的變體三重頂或底的三個(gè)峰或谷位于大致相同的水平上。三重頂中，交易量隨著相繼的峰遞減，向下突破時(shí)相應(yīng)增加。雙重頂M頭和雙重底W底）雙重頂?shù)碾p峰不一定處于同一水平，通常第二峰的交易量較輕。雙峰之間持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)、形態(tài)的高度越大，即將來(lái)臨的反轉(zhuǎn)潛力越大。最有效力的雙重頂或底形態(tài)中，至少應(yīng)該在

5、雙峰或雙谷之間持續(xù)一個(gè)月甚至兩、三個(gè)月。圓形頂和圓形底價(jià)格從上升到下降或是從下降到上升的變化過程極為平緩。在頂部和底部，交易量隨著市場(chǎng)的逐步轉(zhuǎn)向而收縮，當(dāng)新的價(jià)格方向占據(jù)主動(dòng)時(shí)又相應(yīng)地逐步增加。換言之，交易量和價(jià)格形態(tài)相應(yīng)也形成自己的圓形形態(tài)。V形形態(tài)V形形態(tài)代表著劇烈的市場(chǎng)反轉(zhuǎn)。形成V形反轉(zhuǎn)的主要條件是陡峭的或脫韁的趨勢(shì)。轉(zhuǎn)折點(diǎn)是以關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日或島形反轉(zhuǎn)形態(tài)為標(biāo)志，同時(shí)伴隨著重大的交易量。持續(xù)形態(tài)首先是圖表上的橫向價(jià)格伸展，僅是當(dāng)前趨勢(shì)的暫時(shí)休止。該形態(tài)結(jié)束后，通常市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)方向和事前趨勢(shì)的方向一致。持續(xù)形態(tài)通常為時(shí)較短，多數(shù)屬于短暫形態(tài)或中等形態(tài)，是一種短暫趨勢(shì)。三角形對(duì)稱三角形、上升三角形、

6、下降三角形）喇叭形擴(kuò)大形態(tài)）鉆石形態(tài)旗形上飄形、下飄形）楔形上升楔形、下降楔形）矩形持續(xù)型頭肩形態(tài)對(duì)稱三角形 又稱收斂三角形必須要四個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)實(shí)際上，大部分三角形通常有六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)價(jià)格一般應(yīng)在三角形橫向?qū)挾?/22/3間順原趨勢(shì)方向突破。實(shí)際趨勢(shì)性信號(hào)是以收市價(jià)穿越某條趨勢(shì)線為標(biāo)志。突破后頂點(diǎn)構(gòu)成重要支撐或阻擋水平。上升三角形和下降三角形又稱直角三角形通常上升三角形出現(xiàn)在上升途中，下降三角形出現(xiàn)在下跌途中下降趨勢(shì)的末端，出現(xiàn)充當(dāng)?shù)撞啃螒B(tài)的上升三角形，反之亦然三角形的持續(xù)時(shí)間一般是1-3個(gè)月時(shí)間。三角形兩種測(cè)算辦法喇叭形擴(kuò)大形態(tài)反向的三角形交易量隨著價(jià)格擺幅的日益放大相應(yīng)擴(kuò)張通常出現(xiàn)在主要的頂部過程

7、鉆石形態(tài)(菱形）通常出現(xiàn)在市場(chǎng)頂部前半部分類似擴(kuò)大三角形，后半部分類似對(duì)稱三角形測(cè)算方法：從最寬處量出該形態(tài)的高度，然后從突破點(diǎn)起向下投射出相等的距離上飄旗形和下飄旗形市場(chǎng)幾乎都是直線式價(jià)格運(yùn)動(dòng)旗桿），交易量重大在縮量狀態(tài)下，休整一到三周時(shí)間恢復(fù)原趨勢(shì)時(shí)，交易量大幅增強(qiáng)在市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的中點(diǎn)時(shí)段出現(xiàn)旗面的傾斜方向和當(dāng)前趨勢(shì)方向相反在下降趨勢(shì)中，時(shí)間短暫，期貨市場(chǎng)比較普遍圖形實(shí)例楔形 下跌趨勢(shì)中的上升楔形和上漲趨勢(shì)中的下降楔形也可能充當(dāng)頂部或底部形態(tài)，比較少見其在下降趨勢(shì)中比在上升趨勢(shì)中持續(xù)的時(shí)間更短通常是持續(xù)13個(gè)月至少朝頂點(diǎn)經(jīng)歷全部距離的2/3,有時(shí)甚至到達(dá)頂點(diǎn) 和三角形的區(qū)別 圖形實(shí)例矩形上升途中看漲，下跌途中看跌在兩條平行的趨勢(shì)線之間運(yùn)動(dòng)，形成一個(gè)成交密集區(qū)間可能會(huì)演化成三重頂或底的反