[股市論道]雙底和頭肩底

1、股市論道雙底和頭肩底    發(fā)現(xiàn)主力建倉主力建倉時(shí)會(huì)留下痕跡：（1）從公布的報(bào)表中分析股東人數(shù)及人均持股量的變化股東人數(shù)不斷減少，人均持股量增加，則說明有主力在建倉，特別是前十大流通股東的持股量占流通股的20%以上，更說明主力吸籌不少。（2）股價(jià)不斷下跌后出現(xiàn)止跌反彈，上漲有量，回調(diào)量縮，陽線不斷增多，OBV處于不斷上升狀態(tài)這說明有主力開始介入，從即時(shí)成交中可以看出，有大手筆的買單增加，拋單大部分是小手筆，說明散戶在拋，而主力在逢低吸納，收集籌碼。（3）股價(jià)在低位進(jìn)行橫盤整理，上下震蕩，價(jià)漲量增，價(jià)跌量縮經(jīng)過長時(shí)間的震蕩洗籌后，散戶受不了折磨，紛紛拋售，

2、主力快速拉升股價(jià)，離開橫盤整理區(qū)域。（4）股價(jià)形成雙底或多重底這時(shí)拋盤減少，主力暗中不斷買入，向上突破時(shí)說明主力已經(jīng)吸籌足夠。（5）股價(jià)低位橫盤一段時(shí)間后，出現(xiàn)短暫的破位向下，但很快又回到平臺(tái)之上這說明主力是有意嚇唬在低位介入的散戶，迫使其拋售，籌碼被主力所笑納。（6）在股價(jià)處于低位時(shí)，公司公布利空，股價(jià)大幅低開后高走，成交放大面對(duì)利空而不跌反漲，說明散戶在股價(jià)大幅低開的過程中恐慌拋售，有主力暗中吸納，短線有機(jī)會(huì)。利用雙重底選擇黑馬一只股票持續(xù)下跌到某一低點(diǎn)后出現(xiàn)技術(shù)性反彈，但回升幅度不大，時(shí)間亦不長，股價(jià)又再次下跌；當(dāng)?shù)辽洗蔚忘c(diǎn)附近時(shí)獲得支撐，再一次回升，這次回升時(shí)成交量要大于前次反彈時(shí)成

3、交量。股價(jià)在這段時(shí)間的移動(dòng)軌跡就像W字，這就是雙重底，又稱W走勢。因?yàn)樵谀硞€(gè)價(jià)位套牢者較多，為了讓這些套牢者低位出局；或者在洗盤探底過程中讓其他人撿到了大量便宜籌碼，也為了讓這些籌碼獲利了結(jié)，通常需要二次探底，同時(shí)試探前期低點(diǎn)的支撐力度。此次回落卻不再創(chuàng)出新低，在前期低點(diǎn)附近重新形成上升趨勢。W底其頸線位置所在，是第一次反抽形成的高點(diǎn)所畫的一條平直線。發(fā)現(xiàn)股票二次探底后，可在第二次回落中吸納。當(dāng)越來越多的投資者買入時(shí)，將推動(dòng)股價(jià)揚(yáng)升，而且還突破上次回升的高點(diǎn)（即頸線），扭轉(zhuǎn)了過去下跌的趨勢，雙底形成。當(dāng)然若不能突破頸線位，則應(yīng)考慮先拋出。雙底完成后，突破頸線幅度超過該股價(jià)3%以上時(shí)，是有效突破

4、。測量完成雙重底的最小升幅可用頸線價(jià)位減去最低位來測算價(jià)位，這一價(jià)差加上頸線位的股價(jià)，即是突破后的最低目標(biāo)位。有些升幅更高，可達(dá)到最低價(jià)與頸線位距離的1618倍或2倍。案例分析：魯泰A（000726）000726在2003年1月和9月份在6.2元（復(fù)權(quán)價(jià)格）附近構(gòu)筑了雙底后，產(chǎn)生了翻倍的行情，2004年10月最高到達(dá)12.58元。而2003年9月的6.2元，與2005年12月的5.98元再次構(gòu)成雙底，后市出現(xiàn)了大幅上漲，最高上沖至48元。需要注意的是：（1）雙重底不一定都是反轉(zhuǎn)信號(hào)，有時(shí)也會(huì)是整理形態(tài)；如果兩個(gè)低點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)間較近，出現(xiàn)反彈后有可能繼續(xù)進(jìn)行整理。通常兩個(gè)低點(diǎn)形成的時(shí)間相隔超過一個(gè)月

5、為常見。（2）如果兩個(gè)低點(diǎn)產(chǎn)生時(shí)間比較遠(yuǎn)，出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的可能性就比較大。（3）通常突破頸線后，會(huì)出現(xiàn)短暫的反方向移動(dòng)，稱之為反抽。雙底只要反抽不低于頸線，形態(tài)依然有效。頭肩底孕育著較大反轉(zhuǎn)行情股價(jià)長期波動(dòng)，會(huì)在某價(jià)位區(qū)內(nèi)停留一段時(shí)間，會(huì)出現(xiàn)三個(gè)底。但其中第二個(gè)底部較其他兩底點(diǎn)更低，從圖形看，是一底和兩肩，故稱頭肩底。其形成過程是：股價(jià)經(jīng)過長期下跌后，成交量逐漸萎縮，表明拋盤逐漸減少。此時(shí)會(huì)有投資者搶反彈，使股價(jià)緩慢推高，形成左肩；但跟風(fēng)者并不踴躍，股價(jià)再度下跌。如果在左肩的反彈中進(jìn)貨的是主力，其會(huì)放量砸盤，制造恐慌。因此此次下跌，成交量并未減少，反而有增多趨勢，直至主力吃進(jìn)的少量籌碼全部砸完，形成

6、頭肩底的大底為止。隨著股價(jià)的不斷下行，再創(chuàng)新低，散戶拋單越來越大越少，主力慢慢地吸籌，一旦發(fā)現(xiàn)低價(jià)區(qū)時(shí)成交量已日漸萎縮，已無法再吸取更多的籌碼，則反手做多，很快達(dá)到或超越左肩。然后出現(xiàn)回落，形成右肩，成交量大于左肩成交量。因?yàn)橹髁υ谶@個(gè)時(shí)候是真正的吃進(jìn)籌碼，右肩的回落則是為了震倉洗盤而已。頭肩底的頸線的取法分三類：一為左肩頂較右肩頂高，頸線由左向右下斜；二為左肩頂較右肩頂?shù)?，頸線由左向右上傾；三為右肩頂與左肩頂?shù)雀?，則頸線平直穿越右肩頂與右肩頂。頭肩底如果成立的話，代表最惡劣的時(shí)刻已經(jīng)過去，最低的價(jià)位已經(jīng)出現(xiàn)，即使再跌也有一條底線。此時(shí)市場正醞釀著反彈，一旦股價(jià)有效上穿頸線位，這是一個(gè)介入的很

7、好機(jī)會(huì)。當(dāng)頭肩底頸線突破時(shí)，就是一個(gè)真正的買入訊號(hào)。雖然股價(jià)和最低點(diǎn)比較，已上升一段幅度，但升勢只是剛剛開始，其最少升幅的量度方法是從頭部的最低點(diǎn)畫一條垂直線相交于頸線，然后在右肩突破頸線的一點(diǎn)開始，向上量度出同樣的高度，所量出的價(jià)格就是該股將會(huì)上升的最小幅度。另外，當(dāng)頸線阻力突破時(shí)，必須要有成交量激增的配合，否則這可能是一個(gè)錯(cuò)誤的突破。不過，如果在突破后成交逐漸增加，形態(tài)也可確認(rèn)。一般來說，頭肩底型態(tài)較為平坦，因此需要較長的時(shí)間來完成。在升破頸線后可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的回跌，但回跌不應(yīng)低于線。如果回落低于頸線，或者是跌破頸線位后，沒法再向上突破頸線阻力，而且還跌破頭肩底的頭部，那么構(gòu)筑頭肩底形態(tài)

8、失敗。頭肩底是極具預(yù)測威力的形態(tài)之一，一旦獲得確認(rèn)，升幅一般比較大。案例分析：天音股份（000829）從周K線上，該股在1998年3月到1999年3月形成頭肩底形態(tài)。該股上市之后略為沖高就一路下跌，在1998年3月探低9.38元，形成左肩，隨后出現(xiàn)了強(qiáng)勁反彈，由于成交量沒有效放大，在1998年6月摸高14.47元后出現(xiàn)回落，并跌破9.38元至8.1元，在8月形成頭肩底的頭部。主力介入推高股價(jià)，1998年11月上沖到15.48元后再度回落，下探11.11元形成右肩。右肩高于左肩，主力打壓股價(jià)進(jìn)行震倉洗盤。后來經(jīng)過2次對(duì)頸線位的沖擊后，在1999年6月放量上攻，最高上摸24元，達(dá)到了至少的量度幅度

9、（15.48-8.1=7.38元）。2004年10月至2006年3月期間，再次構(gòu)筑了復(fù)合頭肩底，其中大的頭肩底是2004年10月下探4.49元形成左肩，2005年1月反彈到6.38元后回落，2005年7月下探2.98元形成頭肩底的頭部，反彈至2006年2月5.94元后回落，3月下探4.51元形成右肩，后向上突破頸線位后出現(xiàn)了5倍的漲幅。有意思的是在大的頭肩底中又包含著小的頭肩底，分析如下：2005年4月下探3.86元形成左肩，在6月反彈后4.63元后再度下跌，7月下探2.98元形成頭肩底的頭部，在8月向上反彈至4.55元后再度下跌，9月下探3.68元后形成右肩。后經(jīng)過多次沖擊頸線位后，2006

10、年1月放量向上突破至5.94元，2006年3月回抽頸線位附近4.51元后再度上攻，出現(xiàn)了一波大的行情。使用頭肩底捕捉個(gè)股時(shí)應(yīng)注意，最好是在突破頸線后再行介入。而頭肩底的上漲突破頸線，若沒有較大的成交量，它的可信度不高，或許是假突破，還會(huì)跌回底部多停留一段時(shí)間整理，進(jìn)行蓄勢。若收盤價(jià)突破頸線幅度超過該股市價(jià)3%以上，是有效突破，可大膽跟進(jìn)。突破頭肩底頸線后，股價(jià)上升的最小幅度至少為底至頸線的股價(jià)垂直距離，有時(shí)甚至達(dá)到1618倍或2倍。通過預(yù)減公告分析尋找潛力股例子12006年8月15日，風(fēng)神股份（600469）刊登2006年半年度凈利潤與去年同期相比下降80%以上的公告，股價(jià)大幅度下跌，8月14日刊登有限售條件的流通股上市數(shù)量1463萬股在8月16日上市的公告，但8月15、16日的股價(jià)不跌反漲，而且成交量不大，說明持有限售流通股的人沒有大量派發(fā)。筆者也打電話與上市公司溝通，得知其銷售正常，只是由于原材料成本的上漲導(dǎo)致公司業(yè)績的下降，而原材料價(jià)格在年底以后將有下降。通過仔細(xì)分析，筆者認(rèn)為風(fēng)神股份（600469）歷年來的業(yè)績都比較好，在0.45元