上市公司會計信息披露存在的問題及對策研究

1、2011屆畢業(yè)生畢業(yè)論文題 目: 上市公司會計信息披露存在的問題及對策研究 以鋼鐵類企業(yè)環(huán)境信息披露為例 院系名稱： 國際學(xué)院 專業(yè)班級：國會計0702班 學(xué)生姓名： 張 輝 學(xué) 號： 20064980318 指導(dǎo)教師： 張寶強 教師職稱： 講師 2011 年 5 月 18 日摘 要會計信息的質(zhì)量對于投資者和其他利益相關(guān)者來說具有舉足輕重的作用，是其進行決策的重要依據(jù)。但目前在我國，由于監(jiān)管機制的不完善和法律法規(guī)仍然存在一定的漏洞，使得上市公司的會計舞弊現(xiàn)象較為嚴(yán)重，造假行為屢禁不止，虛假會計信息的存在嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者的投資行為，從而引發(fā)了對上市公司會計信息披露的信任危機，也影響了證券市場的健

2、康發(fā)展。為了促進我國資本市場的健康發(fā)展，本文對上市公司會計信息披露問題進行了探究，本文歸納提出會計信息披露的必要性及目的的基礎(chǔ)上，提出我國上市公司會計信息披露中存在的問題，并提出提高我國上市公司會計信息披露質(zhì)量的對策。本文由五部分組成：第一部分介紹了本文的選題背景、研究目的和意義、研究內(nèi)容和方法以及文獻綜述。第二部分是本文的理論基礎(chǔ)和上市公司會計信息披露的分析框架。第三部分是說明我國上市公司信息披露尤其是環(huán)境信息披露所存在的問題。第四部分是對我國存在信息披露問題的原因分析，以鋼鐵企業(yè)的環(huán)境會計信息披露為例。第五部分是對我國在信息披露上存在的問題提出解決的對策。本文的研究表明：信息披露受政策影響

3、大，被動披露多主動披露少；披露內(nèi)容隨意性強，缺乏統(tǒng)一規(guī)范；信息披露方式不規(guī)范等。制約會計信息披露的原因，主要是信息披露法律法規(guī)不健全；企業(yè)出于自身利益考慮，缺乏信息披露主動性；會計理論體系尚不完善等。我國應(yīng)借鑒國外信息披露的經(jīng)驗，發(fā)揮政府機構(gòu)主導(dǎo)作用和監(jiān)督作用，明確信息披露形式及披露內(nèi)容。關(guān)鍵詞： 信息披露 上市公司 問題 對策 Title Disclosure of accounting information of listed companies Problems and Countermeasures - corporate environmental information disc

4、losure steel caseAbstractThe quality of accounting information, which is an vital basis for decision-making, plays an indispensable role for investors and other stakeholders. However in China accounting fraud is more serious and acts of fraud which are prohibited are still sxiting, because of inadeq

5、uate regulatory mechanism and some existing loopholes in laws and regulatiions. False accounting information have seriously misleaded investors. As a result, it has triggered credit crisis of disclisure of accounting information in listed companies and has affected the healthy development of securit

6、ies markets. In order to promote the healthy development of China's capital market, I explore some accounting problems of information disclosure in listed companies in this paper. I also propose existing problems of information disclosure and the countermeasure of improving the quality of inform

7、ation disclosure in our countrys listed companies, at the basis of summaring the need and purpose of disclosure of accounting information presented in my paper.This paper has divided into five parts: the first simply introduce the background, writing needs and significance, explains the summary and

8、extent. The second part The theoretical basis and the need for accounting information disclosure of listed companies and its development process. The third part construct and analyse That information disclosure of listed companies disclose environmental information in particular the problems. The fo

9、uth part Disclosure of the existence of the cause of the problem analysis to steel companies as an example of environmental accounting information. The fifth part is the disclosure of information to solve problems in the countermeasures proposedThis paper shows that Great impact of information discl

10、osure policies, disclosure of less active and more passive disclosure; disclosure of the contents of arbitrary, lacking a unified standard; information disclosure is not standardized. Reasons for restricting the disclosure of accounting information, mainly inadequate information disclosure laws and

11、regulations; enterprises out of self interest, lack of information disclosure initiative; accounting theory is not perfect. China should learn from foreign experience in information disclosure, government agencies play a leading role and oversight role, a clear disclosure form and disclosure.Keyword

12、s Information Disclosure Listed Companies issue Strategy 目錄1 引言11.1 選題背景11.2 研究的目的和意義11.3 文獻綜述21.4 研究內(nèi)容與方法32 理論探究：會計信息披露的理論基礎(chǔ)32.1 會計信息披露的相關(guān)理論32.2 會計信息披露的基本原則62.3 會計信息披露的理論框架73 現(xiàn)狀透視：環(huán)境會計信息披露的主要問題83.1 上市公司會計信息披露的原因83.2 上市公司會計信息披露中存在的問題104 原因分析：環(huán)境會計信息披露的問題原因124.1 我國上市公司會計信息披露不規(guī)范的原因124.2 對鋼鐵類企業(yè)的實證研究144.

13、3 研究結(jié)論與原因分析175. 對策研究：環(huán)境會計信息披露的完善對策185.1 完善環(huán)境會計信息披露的體系185.2 保證環(huán)境會計信息披露的質(zhì)量195.3 提高環(huán)境會計信息披露的認識195.4 重視環(huán)境會計信息披露的監(jiān)督20結(jié) 論21致 謝22參考文獻231 引言1.1 選題背景會計信息披露從信息使用者的角度分析。信息使用者會依據(jù)自己的需要有選擇地選取有用的信息。然而，由于會計信息披露本身存在的許多問題，造成使用者得到的會計信息不夠充分甚至得不到自己所需的信息。所以，如何切實有效地解決信息披露中的問題，是擺在相關(guān)利益集團面前的首要任務(wù)。會計信息是否具備規(guī)定的質(zhì)量特征和會計信息是否滿足各信息使用

14、者的需要是衡量會計信息決策有用性的兩個重要標(biāo)準(zhǔn)。由于需要使用會計信息的主體眾多，包括投資者、經(jīng)營者、貸款者、律師、經(jīng)紀(jì)人、供貨者、咨詢?nèi)藛T、證券交易所、稅務(wù)機構(gòu)、證券承銷商以及包括管理當(dāng)局在內(nèi)的眾多部門，客觀現(xiàn)實是會計并不能夠提供面面俱到的信息，所以會計信息披露系統(tǒng)并不能滿足所有用戶的要求。只能提供符合會計準(zhǔn)則要求的統(tǒng)一的可通用的信息然而這樣就造成了通用會計信息披露與各種特殊信息要求之間的矛盾。我國的證券市場自從20世紀(jì)90年代初期起步以來，經(jīng)過了多年的發(fā)展，在會計信息披露方面已經(jīng)取得了很大的成績，關(guān)于上市公司會計信息披露的政策法規(guī)也正在逐步走向規(guī)范化、法律化。但在上市公司會計信息的實際披露過

15、程中，卻出現(xiàn)了大量的違法、違規(guī)行為，這些問題仍需要做進一步完善，為保護投資者的權(quán)益、國家的宏觀調(diào)控能力，則投資者需要對上市公司的公開信息仔細研究判斷，避免信息陷阱。國外對信息披露的研究主要有四類第一類是研究股價變化同自愿性信息披露出現(xiàn)的相關(guān)性；第二類研究把自愿性信息披露同上市公司治理結(jié)構(gòu)聯(lián)系起來；第三類研究則把目光投注在自愿性信息披露與財務(wù)問題的關(guān)系上；第四類研究的重點是自愿性信息披露與多個變量之間的相關(guān)性論證。1.2 研究的目的和意義本文的研究目的包括：（1）結(jié)合實際工作經(jīng)驗對各方面的因素進行分析，在監(jiān)督機構(gòu)、會計師審計、公司治理機構(gòu)、信息質(zhì)量和信息使用者等方面進行剖析，造成信息失真的根本原

16、因，最后提出解決信息失真的方法策略；（2）通過著重分析鋼鐵企業(yè)環(huán)境會計信息披露問題產(chǎn)生的原因，希望能找出解決措施。本文的研究意義包括：（1）通過對會計信息披露問題的分析，能有效地約束證券發(fā)行人(上市公司) 和有關(guān)人員的行為；（2）就上市公司會計信息而言,加大公司信息披露的比例,減少內(nèi)幕信息,使公司與投資者之間的信息分布趨于對稱,無疑會促進市場有效性發(fā)展的進程,因此,按照有效市場理論,建立完善的會計信息披露制度會促進股市效率的提高；（3）通過上市公司披露的會計信息,可以反映公司的經(jīng)營狀況,因此,能夠給其帶來外部壓力,促使其不斷改善經(jīng)營管理,提高管理水平,最大限度地增加股東財富和社會經(jīng)濟利益。1.

17、3 文獻綜述新古典經(jīng)濟學(xué)假定會計信息是一種商品, 存在會計信息的需求方和供給方( 公司) 。如果證券市場和經(jīng)理人市場正常運轉(zhuǎn), 那么, 市場力量就會激勵信息供給方提供信息直至每一單位會計信息產(chǎn)生的邊際成本等于所帶來的邊際收益, 此時市場就達到了完全市場競爭均衡狀態(tài), 實現(xiàn)資源配置帕累托效率( Pareto efficiency) 。如果有用的信息以不帶任何偏見的方式全部在證券價格中得到了反映, 那么可以認為市場是有效的( Fama, 1970) 。與新古典理論認為會計信息是私人產(chǎn)品不同, 會計信息披露的規(guī)范理論指出, 會計信息具有公共產(chǎn)品( Public goods) 特性, 會計信息產(chǎn)生的公

18、共性、信息不對稱以及缺乏一致性等導(dǎo)致了會計信息市場的失靈, 從而造成市場力量不能最有效地調(diào)節(jié)會計信息的供求, 必須借助第三方( 政府) 加以干預(yù)( 制訂準(zhǔn)則) 來實現(xiàn)會計信息披露機制的標(biāo)準(zhǔn)化, 限制資本市場上的壟斷和投機行為。國內(nèi)學(xué)術(shù)界對上市公司自愿性信息披露研究基本上處于起步階段。張宗新、郭來生等( 2003) 認為中國上市公司自愿性信息披露行為的動因在于:( 1) 揭示公司價值;(2) 再融資最大化;(3) 利于上市公司經(jīng)理層獲得控制權(quán)收益。信息披露違規(guī)的根源是利益驅(qū)動, 利益控制者往往利用信息違規(guī), 達到潛在收益?zhèn)€體化的目的。何衛(wèi)東( 2003) 認為, 為鼓勵和推動上市公司自愿披露信息

19、, 提高上市公司自愿性信息披露質(zhì)量, 建議證券監(jiān)管部門應(yīng)考慮:(1) 在公開發(fā)行股票公司信息披露準(zhǔn)則等政策法規(guī)中加入鼓勵上市公司自愿性信息披露的條款;(2) 加強對自愿性信息披露的市場監(jiān)管, 防止上市公司隨意披露虛假信息;(3) 充分發(fā)揮市場中介機構(gòu)的作用, 建立權(quán)威的公司信息披露質(zhì)量評價體系。本論文所研究的是上市公司信息披露的問題，在公開發(fā)行股票公司信息披露準(zhǔn)則等政策法規(guī)中加入鼓勵上市公司自愿性信息披露的條款;加強對自愿性信息披露的市場監(jiān)管, 防止上市公司隨意披露虛假信息;充分發(fā)揮市場中介機構(gòu)的作用, 建立權(quán)威的公司信息披露質(zhì)量評價體系。最后得出結(jié)論，以期對我國會計信息披露提供有益的啟示。1

20、.4 研究內(nèi)容與方法本文的內(nèi)容主要有:第一部分為引言，主要闡述選題背景、研究意義、研究現(xiàn)狀、以及研究方法；接下來的五個部分為論文的主體部分，詳細論述了上市公司會計信息披露的理論基礎(chǔ)，我國會計信息披露出現(xiàn)的問題，通過對鋼鐵環(huán)境信息披露的討論分析原因最后的結(jié)論部分是對本文進行總結(jié)并對以上問題提出解決的對策。本文采用的研究方法:（1）文獻研究法:通過研究文獻，學(xué)習(xí)先進的理論和研究成果，了解規(guī)模經(jīng)濟的思想以及規(guī)模經(jīng)濟的理論和有關(guān)前人在會計信息披露的研究成果；（2）實證分析法:通過鋼鐵企業(yè)進行實證研究；（3）統(tǒng)計分析法：運用統(tǒng)計方法對相關(guān)數(shù)據(jù)進行整理分析；（4）相關(guān)分析法：運用相關(guān)分析方法對各個變量之間

21、進行相關(guān)關(guān)系的研究分析，得出結(jié)論。2 理論探究：會計信息披露的理論基礎(chǔ)2.1 會計信息披露的相關(guān)理論（1） 會計信息披露制度理論詮釋 第一信息不對稱理論。信息不對稱理論指出，由于社會分工的發(fā)展、專業(yè)化程度的提高和獲取信息需要成本，使社會成員之間的信息差別日益擴大，這種日益擴大的差別意味著市場參與者愈來愈處于市場信息的非對稱分布之中，亦即市場交易的一方比另一方占有較多的相關(guān)信息，并且交易雙方對各自在信息占有方面的地位是清楚的。 第二會計信息的公共產(chǎn)品理論。從會計信息的產(chǎn)權(quán)演進過程來看，會計信息的本質(zhì)是私人產(chǎn)品,而目前公開披露的會計信息具有公共產(chǎn)品的部分特征。公共產(chǎn)品是指一個人對其進行消費不會減少

22、其他人消費機會的一類產(chǎn)品，它具有三個明顯的特征：即不可分性、非競爭性和非排他性。第三資本市場的社會目標(biāo)。上市公司所處的資本市場的公平性是一個有關(guān)公共利益的問題,是各個證券監(jiān)管部門關(guān)心的重要問題。只有在所有現(xiàn)有的和潛在的投資者都有的相同的機會獲得同樣的信息時,證券市場才是公平的。強制披露會計信息,防止對會計信息的不公平擁有,創(chuàng)造均等收益的信息環(huán)境,是證券監(jiān)管必要一環(huán)。 （2） 會計信息披露制度的形成與發(fā)展 會計信息披露制度可以追溯到15世紀(jì)意大利的短期海外冒險合伙貿(mào)易，每次航海交易結(jié)束后，執(zhí)行合伙人必須向投資合伙人披露相關(guān)賬目并結(jié)算損益。合伙制企業(yè)的出現(xiàn)、盛行決定了會計信息披露的必要性，合伙制企

23、業(yè)生成的會計信息首先必須合乎行業(yè)規(guī)范，否則不予認可，因此會計信息披露制度首先是會計行業(yè)的自律性規(guī)范。 隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)逐漸分離，公司制企業(yè)出現(xiàn)。在契約關(guān)系約束下，會計信息由企業(yè)經(jīng)營者生產(chǎn)并交付企業(yè)所有者使用。17世紀(jì)，法國社會經(jīng)濟不景氣，大量企業(yè)破產(chǎn)倒閉，引發(fā)債務(wù)風(fēng)險空前爆發(fā)，企業(yè)倒閉所牽涉的債權(quán)人遠比股權(quán)人廣泛、因而法王路易十四簽署了世界上第一個商業(yè)法典商業(yè)大法，國家開始以法律的形式介入會計信息披露制度，要求企業(yè)必須同時向債務(wù)人披露相關(guān)會計信息，從而在法律地位上確認了企業(yè)會計信息披露的責(zé)任即會計的“報告責(zé)任”。 縱觀當(dāng)代世界各國證券市場莫不將上市公司的各種信息披露作

24、為法律法規(guī)的重要內(nèi)容，形成相應(yīng)的信息披露制度,其中最核心的就是會計信息披露制度。上市公司信息披露制度是證券法“三公”原則中“公開原則”的具體要求和反映，美國的Louis D.Brandeis在其著作“Other Peoples Money & How the Bankers Use It”（1933）中提到“公開原則被推崇為醫(yī)治社會和企業(yè)弊病的良藥。 2.2 會計信息披露的基本原則會計原則是指導(dǎo)會計實務(wù)的規(guī)范，遵循一定的會計原則是開展社會責(zé)任會計核和披露的基礎(chǔ)。我國企業(yè)社會責(zé)任會計信息披露應(yīng)遵循以下原則：社會性原則社會性要求企業(yè)站在社會的角度，而不是自身的角度來反映經(jīng)濟活動，對企業(yè)進行

25、考評，在核算中應(yīng)把社會凈貢獻作為首要指標(biāo)?？陀^真實性原則客觀真實性就是要實事求是，它要求企業(yè)應(yīng)客觀如實地按事物本來的面目反映一切會計事項，不得歪曲或有主觀成分，是可供檢驗的。目前，我國企業(yè)正處于信用危機時期，這一點對企業(yè)尤為重要。充分揭示原則充分揭示要求企業(yè)披露的信息能全面地向信息使用者提供決策所需的社會責(zé)任信息，服務(wù)于政府、組織、企業(yè)和消費者等一切團體和個人，以減少投資的盲目性，降低決策的風(fēng)險性。一致性原則一致性要求企業(yè)在披露的內(nèi)容、披露模式等方面應(yīng)保持前后基本一致，以利于同一企業(yè)間的縱向比較和不同企業(yè)間的橫向比較，有利于提高信息的使用效益。2.3 會計信息披露的理論框架會計信息披露理論研究

26、和實踐都亟需一個理論框架的統(tǒng)領(lǐng)和指導(dǎo)。從三個層次構(gòu)建會計信息披露理論框架，形成一個從理論研究的基礎(chǔ)出發(fā)、經(jīng)由一定的路徑、到具體應(yīng)用問題的“樹型”結(jié)構(gòu)（如圖1所示）。其他分類信息內(nèi)容組織形式信息冗余度信息置信度披露人的解釋披露媒介披露時機（一般）上市公司商業(yè)銀行保險公司證劵公司首次公開發(fā)行定期報告中期報告新股發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司與發(fā)行市場有效市場失靈市場公平資本市場圖1：會計信息披露理論框架（1）會計信息披露理論研究的基礎(chǔ)資本市場這一層次的理論研究主要回答會計信息披露是什么(what)的問題。筆者認為，會計信息披露理論研究應(yīng)以資本市場為基礎(chǔ)，因為：資本市場同時是會計信息披露的出發(fā)點和歸宿點(discl

27、osure)這一概念的提出和發(fā)展與資本市場緊密相關(guān)。（2）會計信息披露理論研究的路徑資本市場效率與公平假說效率與公平，是資本市場的永恒命題，二者的關(guān)系可以概括為兩方面：一方面，二者相輔相成、相伴而生。如通常用來評價市場效率的帕累托最優(yōu)(P a r e t optimality)，是指一種已經(jīng)不可能通過經(jīng)濟手段既提高某一人的效用而又不降低其他人的效用的市場狀態(tài)，實際上也兼顧了對公平的要求。另一方面，二者又是有矛盾的。把它們放到資本市場和會計信息披露來理解，如果資本市場是有效的，即證券價格能夠充分且及時地對全部可獲得的信息做出反映，則投資者將較少關(guān)注信息的不對稱；誰都不能也不會去操縱證券價格， 因

28、為并不能因此獲得超額收益。但從收入分配的角度，投資者的財富還是會隨著證券價格的變動而改變，也就是說公平不是平均， 否則就會影響效率。事實上，完全有效(或失靈)和會計信息披露理論的應(yīng)用：解釋和預(yù)測會計信息披露實務(wù)鑒于理論框架的抽象性，不需要具體規(guī)定會計信息披露的內(nèi)容、格式、方式等，但應(yīng)明確會計信息披露的類型、可控變量等，據(jù)此進行理論研究， 以回答會計信息披露如何進行(How)的問題。3 現(xiàn)狀透視：環(huán)境會計信息披露的主要問題3.1 上市公司會計信息披露的原因（1）投資者、債權(quán)人及其他信息使用者的外在需求壓力投資者希望獲取會計信息，以有助于提高其經(jīng)濟決策的合理性由于，投資者迫切需要通過閱讀和分析公司

29、所披露的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量變動等信息，從中獲悉公司以往及本期的盈利水平和風(fēng)險狀況，并進而結(jié)合公司的管理水平、市場利率變動、行業(yè)發(fā)展周期、國內(nèi)外政治經(jīng)濟狀況做出合理預(yù)期，并據(jù)此對公司股價做出適宜的內(nèi)心評價，進而做出理性的經(jīng)濟決策。投資者的上述決策需要無疑是會計信息披露的一個重要推動力。債權(quán)人及其他信息使用者也希望獲取會計信息滿足自身利益需要股份有限公司除有投資者這一重要的資源委托人外，還存在其他各種資源委托人（如債權(quán)人、政府、職工等等），他們以及作為代理人的經(jīng)理人員之間在經(jīng)濟利益上既有相一致的方面，又有不相一致的方面。而會計信息無疑是改變物質(zhì)利益關(guān)系的一種重要手段，因而勢必備受各方關(guān)注

30、。（2） 股份有限公司及其經(jīng)理人員的內(nèi)在供給動力會計信息披露無疑有助于經(jīng)營狀況相對較佳的公司消除市場上信息受到阻隔而帶來的負的外部效應(yīng)，從而相繼確立相對籌資優(yōu)勢，這無疑構(gòu)成公司主動披露會計信息跟你根本動力。事實上，這種會計信息披露不僅對于證券發(fā)行市場具有巨大意義，而且對證券交易市場也具有其意義，因為交易市場于發(fā)行市場是相輔相成的，在實務(wù)操作中，交易市場的股價將直接影響發(fā)行市場上新股價位，而且，交易市場上所樹立的企業(yè)形象對于新股發(fā)行的順利與否亦具有重要影響。上述的情況亦可能出現(xiàn)于經(jīng)理人市場。因此，優(yōu)秀經(jīng)理人員為避免無端承受劣質(zhì)經(jīng)理人員所帶來的負的外部效應(yīng)。而成為經(jīng)理人市場上價格保護機制的犧牲品，

31、亦具有主動披露會計信息以報告其受托經(jīng)營責(zé)任履行情況的動機，而優(yōu)秀經(jīng)理人員的這一舉措也會引發(fā)類似的良性連鎖反應(yīng)。（3） 證券市場監(jiān)管機構(gòu)施加的強制性推動力在會計信息受到阻隔的情況下，公司及經(jīng)理人員優(yōu)劣難判，投資者勢必難以做出理性經(jīng)濟決策，這無疑將遏制證券市場正面功能的發(fā)揮，使其有效性大為消弱。并易于呈現(xiàn)出一種無序狀態(tài)：公司只知一味“圈線”，投資者則完全信奉“博傻”游戲規(guī)則，以賺取股票差價為惟一目的，兩者均對資金利用效益缺乏應(yīng)用關(guān)心。這種舍本求末的做法無疑是有害的，它應(yīng)到人們挖空心思去改變已有社會財富的分配格局，以實現(xiàn)一己利益的最大化，而未能著眼于最大限度地增加社會整體財富這一根本點。 首先解決投

32、資者與股份有限公司之間的利益之爭。會計信息披露既是基于投資者的利益需要，也基于公司的利益需要，但是上述兩者的利益需要未必一致。公司作為披露主體，基于自身成本效益考慮，對于某些不利于公司但對投資者十分重要的會計信息可能不給予披露，因而，往往不能滿足投資者的相關(guān)決策需要。在此情況下，若依靠為數(shù)眾多的投資者和公司開展雙邊談判，自行協(xié)商解決，則頗費時日，且造成相當(dāng)巨額的交易成本；而相反的，證券市場監(jiān)管機構(gòu)及受其支配或影響的會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)實施適度干預(yù)，則不失為一種合理的選擇。其次解決股份有限公司之間的利益沖突如前所述，從理論上分析，績優(yōu)公司一旦率先主動披露會計信息，便會引發(fā)一系列良性連鎖反應(yīng)，諸多公司

33、將基于自身利益需要相繼效仿，從而使得證券市場上的籌資公司優(yōu)劣立判。但在現(xiàn)實中，這殊非易事，績劣公司自有其對策，他們可在形式上效仿績優(yōu)公司披露會計信息，但在實質(zhì)上所提供的卻多為虛假和誤導(dǎo)的信息，從而使得會計信息披露真?zhèn)坞y辨，不僅毫無實際功用可言，反而使其自身亦成為一種浪費社會資源的舉措，根本缺乏存在之必要。而要改變這一狀況，則必須綜合治理，從會計、審計、法律等方面多管齊下，建立嚴(yán)謹?shù)馁|(zhì)量控制制度。3.2 上市公司會計信息披露中存在的問題我國證券市場的發(fā)展歷史短暫，從整體上來看還是一個不成熟不完善的新興市場。在該市場上上市公司信息披露質(zhì)量成為各方關(guān)注的焦點之一，積極主動地按照相關(guān)規(guī)定向投資者真實、

34、及時、完整地披露信息既是上市公司的法定義務(wù)，也是投資者鑒別公司經(jīng)營質(zhì)量、做出正確投資決策的基礎(chǔ)。而對于上市公司的信息披露質(zhì)量不滿意的原因調(diào)查，445 的投資者回答是不真，345 的投資者回答是不及時，回答不充分和不準(zhǔn)確的各占10左右。(1) 上市公司會計信息披露不主動、不規(guī)范為了提高證券市場運作的透明度，切實維護廣大投資者的利益，上市公司應(yīng)當(dāng)依法真實、及時、完整地披露有關(guān)信息，這既是上市公司應(yīng)主動承擔(dān)的責(zé)任，也是證券市場投資者應(yīng)有的權(quán)利。然而，有些上市公司卻不愿積極主動地向社會公眾披露公司信息，他們把信息披露視為一項額外的負擔(dān)，往往不去主動披露有關(guān)信息，而是抱著一種能夠不披露就不披露、能夠少披

35、露就少披露的心理，責(zé)任與權(quán)利意識淡漠，這種認識上的偏差造成了信息披露的非主動性，在我國上市公司基本上自愿性披露意愿很低，都是強制性披露，使我國上市公司會計信息披露過程中存在一種被動應(yīng)付的現(xiàn)象，包括臨時報告披露的隨意性和定期報告披露的滯后性，嚴(yán)重影響了會計信息披露的質(zhì)量。這種避重就輕，報喜不報憂的非主動性信息披露，對投資者而言失去了決策有用性，對于國家的宏觀經(jīng)濟的調(diào)控和證券市場的監(jiān)管來說則喪失了政策措施的制定基礎(chǔ)。企業(yè)會計信息披露違規(guī)、隨意、不規(guī)范。諸如部分公司信息披露缺乏嚴(yán)肅性，隨意調(diào)整利潤分配；中期報告過于簡略，無法進行財務(wù)分析與評價；部分公司的財務(wù)報告中不提供上年同期相關(guān)的重要數(shù)據(jù)：與公司

36、相關(guān)的市場競爭、通貨膨脹、利率匯率變化、營銷策略、宏觀產(chǎn)業(yè)政策揭示得不完全，或根本就不披露。(2) 會計信息披露誠信意識較差不真實、不及時、不充分真實準(zhǔn)確性是對會計信息的質(zhì)量性的基本要求。也就是說，上市公司在編制其業(yè)績報告時必須以客觀事實為依據(jù)，反映公司的真實狀況，而不能有任何的夸張、隱瞞或偽造。只有真實的會計信息才是有用的，虛假的會計信息不但沒有用處，反而還是有害的，它會對人們產(chǎn)生誤導(dǎo)，損害投資者的利益。目前我國上市公司中違反客觀性及準(zhǔn)確性的相關(guān)規(guī)定，以失實的會計報告及其他公告公布虛假的贏利、稅后利潤及每股贏利等重要數(shù)據(jù)的行為時有發(fā)生。這已成為我國上市公司信息披露中最為嚴(yán)重的問題。一些上市公

37、司為了達到股票發(fā)行和上市、配股、炒作股票等動機，故意披露虛假的會計信息。比如，國家法規(guī)明文規(guī)定：連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率低于10 的上市公司將失去配股資格；連續(xù)兩年虧損的上市公司將被特別處理；連續(xù)三年虧損的上市公司將被停牌。在這種情況下，部分上市公司不顧自身經(jīng)營的實際情況，為不失去配股資格和不被特別處理，惡意粉飾財務(wù)會計信息，騙取配股資格。及時性是信息的一個重要特征，信息的價值在很大程度上依賴其及時性。根據(jù)股票發(fā)行與交易管理暫行條例規(guī)定：發(fā)生可能對上市公司股票市場價格產(chǎn)生較大影響而投資人尚未得知的重大事件時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)重大事件的報告提交證券交易所和中國證監(jiān)會，并向社會公布，說明事件的實

38、質(zhì)。然而在我國會計信息披露不及時的現(xiàn)象時有發(fā)生，在2005年上市公司年報披露及時性調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，共有30家上市公司更改了年報披露的時間，共推遲416天，平均推遲了1387天。據(jù)統(tǒng)計，由于不及時披露公司年度財務(wù)報告及季度報告而受到公開譴責(zé)的公司有34家(次)，共占譴責(zé)總數(shù)的1033 。上市公司在信息披露過程中，措辭含糊，模棱兩可；定性披露多，定量披露少，絕對比值披露多，相對比例披露少，這些情況在不同程度上降低了信息的可信性；一些上市公司在招股說明書、上市公告書和定期報告中所披露的會計信息不夠充分或者有意遺漏，對關(guān)聯(lián)方交易的信息披露不充分，對某些重大事件不予以公告，而是采取避重就輕的手法，故意夸大部

39、分事實，隱瞞部分事實，借保護商業(yè)秘密為由，隱瞞對企業(yè)不利的財務(wù)信息尤其是涉嫌違規(guī)行為的披露，從而誤導(dǎo)投資者。4 原因分析：環(huán)境會計信息披露的問題分析4.1 我國上市公司會計信息披露不規(guī)范的原因 針對我國會計信息披露質(zhì)量不高的現(xiàn)狀分析，我們可以總結(jié)到，造成會計信息披露失真的原因主要來自兩個方面：一個是來自公司內(nèi)部的原因；二是來自外部的原因。(1) 來自公司內(nèi)部的原因首先利益驅(qū)動，管理層鋌而走險某些上市公司為了在當(dāng)前證券市場中樹立其良好形象，并能在競爭中立于不敗之地，以至于利用會計造假、操縱利潤的各種利益沖動一直有增無減。然而并非想上市就能上市的，上市是有很多條件限制的。根據(jù)證券法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行和

40、上市股票的公司必須連續(xù)三年獲利，在現(xiàn)實中真正連續(xù)三年都贏利的企業(yè)很少，所以很多企業(yè)為了能夠發(fā)行和上市股票，就通過各種會計處理，向社會公眾披露虛假的會計報表，以確保企業(yè)能夠連續(xù)三年贏利，使企業(yè)能夠成功上市。為了實現(xiàn)配股，惡意粉飾財務(wù)會計信息，上市公司配股條件中提到：連續(xù)3年平均連續(xù)達到10 以上，且每一年的收益率均須超過6 ，不符合規(guī)定條件而又想保住配股資格的上市公司就虛構(gòu)利潤。其次公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善。由于種種原因，我國上市公司信息披露的現(xiàn)狀不容樂觀，會計信息披露存在著這樣或那樣的問題。眾所周知，會計信息雖然由財務(wù)人員按照會計準(zhǔn)則、會計制度的規(guī)定提供。但其是否真實、公允地反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況

41、，還取決于投資者、管理層等公司內(nèi)部利益相關(guān)方的利益需求、實力對比。這是公司相關(guān)各方為了利益進行博弈的結(jié)果。處于強勢的利益方可以利用其有利地位，授意或暗示會計人員提供失真的會計報表。影響甚至控制會計信息的形成和披露，從而獲得不法利益。如果各利益方?jīng)]有絕對有利的地位來操縱會計信息的形成，會計信息失真的現(xiàn)象便會得到控制。因此，我認為公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不完善，將直接影響會計信息披露的質(zhì)量，是會計信息披露存在問題的根源。主要表現(xiàn)在：股權(quán)高度集中，內(nèi)部人控制；董事會、監(jiān)事會的作用未能有效發(fā)揮；業(yè)績評價和激勵機制不健全。(2) 來自公司外部的原因會計制度和準(zhǔn)則存在缺陷是會計信息失真的重要原因，會計信息就是按

42、照相應(yīng)的會計制度和方法產(chǎn)生出來的，并受會計準(zhǔn)則的約束，當(dāng)然會計制度和準(zhǔn)則存在缺陷，會給企業(yè)會計信息造假提供空間。當(dāng)前我國上市公司的會計準(zhǔn)則、制度在具有統(tǒng)一性的同時還兼顧一定的靈活性。如同一項會計事項的處理存在著多種備選的會計處理方法。多種會計處理方法并存為企業(yè)進行會計操縱打開了方便之門，至于選擇何種會計處理方法取決于客觀環(huán)境的要求和當(dāng)事人的判斷，帶有較強的主觀性，造成部分上市公司為了配股、扭虧、保殼、兌現(xiàn)管理人員獎金、平衡實際贏利與預(yù)測贏利、參與二級市場炒作等目的，利用準(zhǔn)則、制度給予的“活動空問” 進行會計操縱，從而忽視了會計信息的公平性、真實性。外部監(jiān)督不力導(dǎo)致會計信息披露失真現(xiàn)象泛濫。在我

43、國，主管會計工作的部門是財政部。財政部負責(zé)制定會計制度及監(jiān)督實施。根據(jù)中華人民共和國會計法的規(guī)定，財政、審計、稅務(wù)、人民銀行、證券監(jiān)管、保險監(jiān)管等部門應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定的職責(zé)，對有關(guān)單位的會計資料實施監(jiān)督檢查。但是在實際工作中，各個監(jiān)督部門為了自己的利益都未能認真做好監(jiān)督工作。4.2 對鋼鐵類企業(yè)的實證研究本文分行業(yè)隨機選取滬深兩市10的A股上市公司。能源行業(yè)5家，原材料行業(yè)29家，工業(yè)38家，非日常生活消費品25家，日常消費品10家，醫(yī)療保健11家，信息技術(shù)行業(yè)14家，服務(wù)行業(yè)1家，公用事業(yè)6家(為研究方便，將后兩個行業(yè)合并為公用7家)，共139家為研究對象。時間為2006年20

44、08年。剔除2006-2008年中ST公司和金融類公司。本文數(shù)據(jù)主要來源于萬得wind金融數(shù)據(jù)庫。(1) 變量定義 對上市公司的變量定義公式見表1。表1：變量定義變量定義社會貢獻率（V1）社會貢獻總額÷平均資產(chǎn)總額×100營業(yè)收入率（V2）（報告期營業(yè)收入基期營業(yè)收入÷基期營業(yè)收入×100凈資產(chǎn)收益率（V3）凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100資產(chǎn)負債率（V4）報告期期末負債/報告期期末資產(chǎn)×100表2：描述性統(tǒng)計結(jié)果描述性統(tǒng)計結(jié)果N最小值最大值平均數(shù)Std.DeviationV11391.894942214768E01.988028

45、647472E12.33430677968898E02.475605365480902E0表3：行業(yè)指標(biāo)相關(guān)系數(shù) 行業(yè)指標(biāo)公用行業(yè)非日常生活消費品日常生活消費品工業(yè)行業(yè)能源行業(yè)信息技術(shù)醫(yī)療保健原材料營業(yè)收入增長率相關(guān)系數(shù).250.033.115.298.200.090.382.091Sig（2-tailed）.589.875.751.069.188.759.247.640凈資產(chǎn)收益率相關(guān)系數(shù).286.195.467.343.200.270.309.134Sig（2-tailed）.535.349.174.035.747.350.355.487資產(chǎn)負債率相關(guān)系數(shù).179.003.285.067.

46、000.191.282.330Sig（2-tailed）.702.658.425.7321.000.518.401.081表4：Significance 披露表行業(yè)名稱公司數(shù)目R²Significance F公用行業(yè)7.614.356非日常生活消費品25.027.897日常生活消費品10.027.897工業(yè)38.164.104能源5.945.296信息技術(shù)14.167.592醫(yī)療保健11.726.022原材料29.311.024表5：絕對項目表項目2006年2007年2008年絕對數(shù)相對數(shù)絕對數(shù)相對數(shù)絕對數(shù)相對數(shù)對立報告42.70%85.40%12096.5%單列一節(jié)42.70%11

47、8.10%85.40%董事會報告1510.8%3021.6%118.10%研究假設(shè)：營業(yè)收入增長率能夠表明一個公司的成長能力，如果公司有良好的成長前景，就有可能對社會貢獻更大，因此本文提出以下假設(shè)：假設(shè)一：社會貢獻率與營業(yè)收人增長率存在正相關(guān)關(guān)系；企業(yè)出于追求利潤的目的，會減少承擔(dān)的社會責(zé)任，其信息披露也會受到影響，社會責(zé)任信息披露的水平下降。凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益的收益水平用以衡量公司運用自有資本的效率，是反映公司盈利能力中綜合性最強的指標(biāo)。因此：假設(shè)二：社會貢獻率與公司凈資產(chǎn)收益率負相關(guān)；劉長翠、孔曉婷(2006)在其研究中提出：通過資產(chǎn)負債率研究公司財務(wù)狀況與承擔(dān)社會責(zé)任的關(guān)系。本文采

48、用此觀點且提出如下假設(shè)：假設(shè)三：社會貢獻率與公司資產(chǎn)負債率正相關(guān)。(2) 實證研究過程第一樣本公司社會貢獻率的統(tǒng)計分析：從鋼鐵類樣本公司社會貢獻率(V1)三年的平均值統(tǒng)計分析結(jié)果(如表1)看，鋼鐵類樣本公司資產(chǎn)對社會提供的貢獻很少，只有資產(chǎn)總額的233 、且不同上市公司社會貢獻率的差異不大。第二相關(guān)回歸分析：樣本總體回歸分析與檢驗。通過Pearson相關(guān)性可以看出自變量V3和因變量V1之間的相關(guān)性最大。同時，通過回歸檢驗：相關(guān)系數(shù)R=0244判定系數(shù)R2=060，調(diào)整的判定系數(shù)為0039，回歸估計的標(biāo)準(zhǔn)誤差為2427?？梢钥闯?，樣本回歸效果不好。并經(jīng)方差分析看出多個自變量與因變量之間存在線性回

49、歸關(guān)系。但經(jīng)回歸系數(shù)分析看出只有V4與V1存在顯著線性負相關(guān)關(guān)系。另外，通過使用spss軟件分別與社會貢獻率做單變量相關(guān)分析和回歸分析后三個自變量的統(tǒng)計分析結(jié)果看出。三個自變量與因變量的擬合度都不是很好，但營業(yè)收入增長率與社會貢獻率的擬合度要好于另外兩個變量。顯著性檢驗表明凈資產(chǎn)收益率與社會貢獻率、資產(chǎn)負債率的相關(guān)性還是顯著的(低于005)，而營業(yè)收入增長率與社會貢獻率的相關(guān)性不理想。這表明，假設(shè)二和假設(shè)三與研究結(jié)果不相符，假設(shè)一有一定合理性。區(qū)分行業(yè)進行回歸分析與檢驗。根據(jù)斯皮爾曼相關(guān)性分析方法。分析不同行業(yè)社會貢獻率指標(biāo)與其他三個指標(biāo)的相關(guān)性(如表2)，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)行業(yè)指標(biāo)的相關(guān)性不顯著，只

50、有工業(yè)行業(yè)上市公司的社會貢獻率與凈資產(chǎn)收益率在5的水平上顯著相關(guān)。區(qū)分不同的行業(yè)使用spss軟件作回歸分析，如下表3所示，其中公用行業(yè)、能源行業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)樣本公司的三個自變量和該行業(yè)的社會貢獻率擬合度較好，都超過了05；工業(yè)行業(yè)、信息技術(shù)行業(yè)和原材料行業(yè)的擬合度也較好：其中醫(yī)療保健與原材料行業(yè)的相關(guān)性要好于其他行業(yè)類型。趨勢分析。本文從2006年至2008年鋼鐵類公司公開披露的上市公告書、招股說明書、年度報告、臨時報告及其他披露文件中查找樣本公司是否披露相應(yīng)的社會責(zé)任信息，結(jié)果如表4可以看出，上市公司的社會責(zé)任披露模式主要有獨立報告、年報中單獨列出、董事會報告和公司網(wǎng)站上公布，且逐年傾向于

51、使用獨立報告形式披露社會責(zé)任會計信息。4.3 研究結(jié)論與原因分析通過對樣本社會貢獻率的統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)。鋼鐵類公司資產(chǎn)的利用傾向于經(jīng)濟利益最大化，較少考慮對社會的貢獻。通過分析社會貢獻率與營業(yè)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負債率的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)社會貢獻率與營業(yè)收入增長率存在相關(guān)關(guān)系，且擬合度要好于另兩個指標(biāo)。同時，本文分行業(yè)研究了社會貢獻率與三個指標(biāo)的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)所反映的相關(guān)性大相徑庭，且與樣本總體的分析結(jié)果相接近。從近三年社會責(zé)任會計信息的披露情況來看，鋼鐵類公司對社會責(zé)任會計信息的披露較多采用非會計基礎(chǔ)型的披露，且在披露的內(nèi)容上逐漸趨于使用獨立報告形式，說明社會各界的呼吁得到了回應(yīng)，但規(guī)

52、范的披露制度約束仍必不可少。5. 對策研究：環(huán)境會計信息披露的完善對策5.1 完善環(huán)境會計信息披露的體系財政部會計準(zhǔn)則委員會、環(huán)保部門、資源部門、證券監(jiān)管部門應(yīng)共同致力于完善環(huán)境會計信息披露的準(zhǔn)則、制度。環(huán)保部門、資源部門應(yīng)該規(guī)定鋼鐵類上市公司必須披露主要的污染物排放指標(biāo)及環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)，證監(jiān)會與會計準(zhǔn)則委員會發(fā)布環(huán)境會計信息披露的內(nèi)容和格式標(biāo)準(zhǔn)，會計協(xié)會等團體提供理論支持，以推進我國鋼鐵類上市公司環(huán)境會計信息披露工作。筆者認為，我國鋼鐵類上市公司環(huán)境會計信息披露的相關(guān)制度應(yīng)該明確環(huán)境會計信息披露的主體、披露的具體內(nèi)容、獨立報告系統(tǒng)：信息披露渠道等。(1) 明確環(huán)境會計信息披露的主體環(huán)境會計信息

53、披露的主體應(yīng)當(dāng)是上市公司。上市公司及時、真實、充分、公平地向廣大投資者披露可能影響投資者決策的信息是上市公司必須履行的義務(wù)。從宏觀而言,它有助于國家的宏觀調(diào)控和市場的運轉(zhuǎn),有助于社會資源的優(yōu)化配置,有助于維護證券市場秩序,促進證券市場的發(fā)展;從微觀而言,從企業(yè)外部信息需要者角度來看,它有助于保障投資者和債權(quán)人等信息使用者的利益。(2) 確定環(huán)境會計信息披露的具體內(nèi)容環(huán)境會計信息披露的內(nèi)容是環(huán)境會計信息披露具體化操作中需要規(guī)范的核心，應(yīng)該包括環(huán)境問題的財務(wù)影響(財務(wù)狀況和經(jīng)營成果)和環(huán)境績效(主要包括環(huán)境法規(guī)的執(zhí)行情況、環(huán)境質(zhì)量情況、環(huán)境治理和污染物利用情況)兩個方面。環(huán)境活動的財務(wù)影響信息主要

54、包括：(1)環(huán)境活動對財務(wù)狀況的影響，包括環(huán)境活動對各種資產(chǎn)價值的影響、環(huán)境活動的現(xiàn)實或潛在的負債；(2)環(huán)境活動對經(jīng)營成果的影響，包括環(huán)境支出和環(huán)境收益。企業(yè)環(huán)境績效主要體現(xiàn)在：(1)環(huán)境法規(guī)的執(zhí)行情況；(2)環(huán)境質(zhì)量情況；(3)環(huán)境治理和污染物利用情況。(3) 拓寬報告渠道傳統(tǒng)的環(huán)境信息發(fā)布渠道有招股說明書、上市公告書、年度報告、中期報告、臨時報告等形式。然而隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，傳統(tǒng)渠道在滿足信息使用 需求時常常缺乏便捷性和及時性。因此筆者強調(diào)，在加強傳統(tǒng)渠道信息披露的同時，應(yīng)當(dāng)充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來進行信息的披露。同時基于網(wǎng)絡(luò)的環(huán)境披露可以很容易地進行升級，也就是說企業(yè)能夠較好地保證數(shù)據(jù)的及

55、時性和成本效應(yīng)。所以筆者認為鋼鐵企業(yè)有必要加強網(wǎng)站建設(shè)，開辟專門的欄目進行環(huán)境信息披露，使其走向正規(guī)化、系統(tǒng)化。5.2 保證環(huán)境會計信息披露的質(zhì)量引入環(huán)境審計，充分開展信息審查工作。政府有關(guān)部門的監(jiān)管當(dāng)然是環(huán)境審計的一種形式，但是筆者認為這并非環(huán)境審計的全部表現(xiàn)形式。審計的意義在于客觀公正性，需要類似于注冊會計師這樣的第三方來劉 企業(yè)的環(huán)境報告進行獨立的審計并發(fā)布審計報告，這樣才能使環(huán)境會計整個體系最終走向完善，也才能最終保證環(huán)境信息使用者的權(quán)益以及促進社會經(jīng)濟和自然環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。5.3 提高環(huán)境會計信息披露的認識（1） 加大環(huán)境會計信息披露的宣傳力度如果企業(yè)能夠深刻認識到實行環(huán)境會計信息

56、披露將會給其帶來巨大的經(jīng)濟和社會效應(yīng)，企業(yè)將會自覺地參與到這個行動中來。具體說來，政府和社會有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)向企業(yè)傳達這樣的信息：披露環(huán)境信息將幫助企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險，即采取有效環(huán)境保護措施和積極披露環(huán)境信息的企業(yè)可以減少將來可能因環(huán)境事故所引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險；披露環(huán)境信息可以幫助企業(yè)樹立良好的公眾形象，以便于吸引顧客、投資者以及優(yōu)秀的人才；披露環(huán)境信息還可以幫助企業(yè)得到實實在在的經(jīng)濟效益，即企業(yè)可以通過環(huán)境信息披露適時地審視、改進自身行為，并生產(chǎn)出更為優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品贏得更多的商機，同時還可以得到來自政府的各項財政補助，以減輕企業(yè)環(huán)保成本帶來的壓力。通過這些信息的傳遞和交流，使企業(yè)對環(huán)境會計產(chǎn)生正確的認識，從而采取積極的行動。（2） 加強對經(jīng)營管理者和會計人員的職業(yè)后續(xù)教育環(huán)境會計及其信息披露的具體實施者是企業(yè)的經(jīng)營管理者和會計人員，而我國企業(yè)中這部分人員由于對環(huán)境會計缺乏系統(tǒng)的認識，給環(huán)境會