現(xiàn)金流量的難題與策略

1、現(xiàn)金流量的難題與策略作者：趙中玉單位：南陽光輝機械廠現(xiàn)投資決策不合理對外投資時，往往只會關(guān)注公司的利潤水平，而忽視公司現(xiàn)金流量問題。根據(jù)會計準則，會計人員可以根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，對有關(guān)會計事項選擇不同的入帳方法予以記錄。入賬方法的不同則會直接影響當(dāng)期利潤的大小。因此，會計利潤的準確度會受到會計人員自身的執(zhí)業(yè)水平和主觀因素的影響，而現(xiàn)金流量與利潤相比受此因素的影響較小，較真實客觀。引入現(xiàn)金流，可以規(guī)避賬面利潤對投資者的誤導(dǎo)。因此，投資者應(yīng)充分運用現(xiàn)金流量對該類公司進行分析，從而做出更為可靠的投資決策，以避開公司高管人員的虛假利潤信息陷阱?，F(xiàn)金流量分配比例失衡由于流動資金內(nèi)部各項目之間分配不合理,

2、導(dǎo)致資金使用效率低下，資金占用結(jié)構(gòu)不合理，使資金積壓與資金短缺并存。再加之盲目投資、擴張，增加了經(jīng)營風(fēng)險，造成大部分公司資金分配比例失衡，把過多的資金用于長期項目，不能及時收回本金和利潤，致使流動資金補償不足。對公司存貨量的控制缺乏科學(xué)合理性由于存貨在公司的流動資產(chǎn)中所占比例較大，其及時變現(xiàn)能力又較差，存貨量的增加在一定程度上會增大公司現(xiàn)金流的流出量。一些情況下，公司缺乏科學(xué)合理的計算和預(yù)測，致使采購存貨過多或存貨不足。存貨量過多造成如倉庫折舊費、倉庫員工的固定工資、存貨殘損和變質(zhì)損失、存貨資金的應(yīng)計利息、存貨保險費等存儲成本的增加。存貨量不足造成如材料供應(yīng)中斷的停工損失、產(chǎn)成品庫存短缺造成延

3、遲發(fā)貨的信譽損失等成本增加。招聘渠道的不合理導(dǎo)致現(xiàn)金流量支出的增加公司往往通過廣播、報紙、電視、介紹機構(gòu)等招聘渠道發(fā)布用人消息。公司沒有根據(jù)招聘具體對象的性質(zhì)而選擇適合的渠道，造成有些渠道對公司的招聘起不到很好的作用，或因作用不大而造成不必要的現(xiàn)金流量的支出。針對中層和高層管理人員的招聘來說，選擇職業(yè)介紹機構(gòu)來推薦不是理想的招聘渠道方式。因為這些機構(gòu)大多是以盈利為目的的私營機構(gòu)，所以它們的收費往往很高。這些私營介紹機構(gòu)中以推薦中高層管理者的獵頭公司收費最為昂貴。公司通過獵頭公司招聘中高層管理人員,顯然要付出很多的現(xiàn)金量。組織結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致現(xiàn)金流量支出的增加公司組織結(jié)構(gòu)設(shè)計中也存在一些不必要的支

4、出，造成公司從開始就不得不多支出一部分開銷。由于職能制結(jié)構(gòu)設(shè)計是按照基本活動的相似性或技能的相似性不同來設(shè)計的，各部門獨立性很強，甚至有獨立的核算部門。這些部門的核算最終都由公司的會計部門統(tǒng)一匯總核算，這樣就造成了機構(gòu)重疊,進而管理費用大量增加，而這些管理費用多以現(xiàn)金的形式支出的。對籌資缺乏科學(xué)預(yù)測公司在籌集資金中由于對資金成本及籌資風(fēng)險的認識不足，導(dǎo)致不能選擇最佳的籌資方式組合。由于管理者未能充分認識到長、短期債務(wù)結(jié)構(gòu)從流出到回收的時間較長時，公司就必然需要用更多的資金參與資金循環(huán)來保證資金的順利周轉(zhuǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金的占用量就越來越大，企業(yè)的償債能力，支付能力等就會受影響。對于股份制企業(yè)

5、，普通股股利來自于稅后凈利潤，但凈利潤不能全部用于發(fā)放股利，必須按照有關(guān)規(guī)定和公司章程規(guī)定的順序和比例，在提取法定盈余公積金后，才能向優(yōu)先股股東支付股息。在提取任意盈余公積金后，才能向普通股股東發(fā)放股利。重視應(yīng)收賬款回收的及時性1.進行應(yīng)收賬款的專項監(jiān)管應(yīng)收款是現(xiàn)金流的重要部分，針對此情況公司應(yīng)成立專門部門，對其進行專項監(jiān)管。根據(jù)每個客戶的以往信用狀況，為其制定合適的信用政策并對應(yīng)收賬款回收進行實時監(jiān)控。信用政策的制定應(yīng)保證公司持續(xù)的現(xiàn)金流為前提，對于有無法收回可能性的應(yīng)收賬款，公司應(yīng)派專人加強催收。同時，應(yīng)善于利用現(xiàn)金折扣方式來吸引客戶早日還款，減少現(xiàn)金的時間價值的無形流失，也可避免壞賬損失

6、的發(fā)生。2.謹慎選擇投資對象對投資對象現(xiàn)金流量規(guī)模與結(jié)構(gòu)的關(guān)注，可判斷投資對象在不同時期的支付能力、盈利能力、并能夠客觀評價投資對象的經(jīng)濟實力。這不僅優(yōu)化經(jīng)營戰(zhàn)略決策和投資戰(zhàn)略決策，更有利于管理人員對公司的整體戰(zhàn)略的科學(xué)性、長遠性、全局性的制定。在對外投資時，管理者應(yīng)充分運用現(xiàn)金流量對該投資對象進行分析，從而做出更為可靠的投資決策，以避開公司高管人員的虛假利潤信息陷阱。合理安排現(xiàn)金流量在各方面所占的比重1.合理配置現(xiàn)金流量公司的現(xiàn)金流量按照其構(gòu)成可分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流，投資活動現(xiàn)金流和籌資活動現(xiàn)金流。其中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流是最基礎(chǔ)的部分，應(yīng)先得到滿足。保持經(jīng)營活動中現(xiàn)金流的充沛，有助于進一步擴大公

7、司的生產(chǎn)規(guī)模，獲得成本競爭優(yōu)勢，增強公司獲利能力；當(dāng)公司在滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營后仍有一定的閑置資金時，可用于進行投資活動，防止現(xiàn)金流無形時間價值的減少；當(dāng)公司發(fā)生資金短缺時，則需要利用籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流來彌補其他方面的不足。2.控制各項現(xiàn)金流量的不必要損耗公司應(yīng)建立為控制財務(wù)風(fēng)險、避免資金分散浪費、資金收支統(tǒng)一管理的結(jié)算制度。對公司資金不足問題，首先為其補充的資金實行有償使用，達到分割財務(wù)費用目的。對此要制定科學(xué)的成本費用定額，使公司編制的資金支出預(yù)算對成本費用的考核和生產(chǎn)經(jīng)營中的重大決策都要有依據(jù)，不允許出現(xiàn)資金預(yù)算支出高估冒算，資金占用過多和因市場營銷中的重大決策失誤，造成巨大資金浪費的現(xiàn)象。其

8、次，管理者要充分意識到成本費用指標在降低資金消耗方面的積極作用，注意進行成本費用的合理控制。最后，公司應(yīng)積極采用先進的生產(chǎn)技術(shù)、改進工藝流程、培養(yǎng)公司人員的成本意識和節(jié)約意識、嚴禁生產(chǎn)材料的浪費和高能耗，確保公司有限資金的科學(xué)合理利用，保障公司獲取最大經(jīng)濟效益。選擇合理的籌資渠道1.增強對籌資風(fēng)險的認識，選擇科學(xué)的籌資方式資金短缺問題是公司經(jīng)濟發(fā)展中不可避免的。這就要求擴大公司籌資渠道，靈活運用不同的籌資方式。公司應(yīng)優(yōu)化資金籌措結(jié)構(gòu)，科學(xué)預(yù)測資金需要量，拓寬籌資渠道，合理選擇籌資方式。無論選擇哪種籌資渠道，都應(yīng)講誠信，依法保障投資者的合法權(quán)益，這樣就會減少在籌措資金時的困難。2.合理制定稅后利潤分配政策首先，公司要合理安排現(xiàn)金，充分運用財務(wù)管理和財務(wù)調(diào)控手段，提高公司資金的運作效率，減少資金占用，加快資金流轉(zhuǎn)速度；其次，要合理調(diào)度貨幣資金，妥善安排貨