量價關系的實戰(zhàn)買賣點圖解

1、量價關系的實戰(zhàn)買賣點圖解股市中有句俗語:成交量騙不了人。這一方面說明成交量在技術分析中的重要性,另一方面說明成交量不容易作假(這里指的是整個市場而非個股,個股中某一天的成交量主力是可以通過對倒作假的)。因此,對成交量以及量價關系,技資者必須加以研究和重視。同時,通過研究成交量以及價格的變化,可以很大程度上輔助我們研究后市行情的趨勢,增加判斷的準確性。成交量的總體變化主要有兩種狀態(tài):1.在多頭市場中,由于價格的上漲剌激了市場人氣的飄升,隨著跟人者越來越多,成交量會越來越大,這種放大更加剌激股價的上漲。這種循環(huán)持續(xù)下去,一直達到某種極限。這個極限沒有具體的衡量標準。但一般情況下,當普通投資者蜂擁而

2、入時,場內(nèi)的機構投資者和內(nèi)幕交易者會加速拋出手中的籌碼并開始尋機做空。當主力機構或內(nèi)幕人士手中的籌碼逐漸減少后,而普通技資者入市的資金規(guī)模不能維系高增長時,行情將莫然而止。特別是當主力機構和內(nèi)幕交易人士出貨基本完成后,利空消息就會突襲市場致使普通投資者繼續(xù)進入市場的積極性受損,從而結(jié)束一輪瘋狂的行情。2.在空頭市場中,由于股價的持續(xù)下跌,普通投資者開始不再入場并逐漸退場。隨著股價的繼續(xù)下跌,賣出股票的普通投資者會越來越多,以致股價繼續(xù)暴跌。經(jīng)過大幅度的下跌之后,成交量會逐漸縮小,這表明市場的拋售力量正在減弱。當普通投資者套現(xiàn)達到尾聲,即成交量縮減到一定極限時,行情也進入底部。而在這個時候投資者

3、就會再次悄悄進入市場,一輪新的炒作即將開始。當然,量價變化在不同的區(qū)域還有很多不同的解讀方式。分析量價關系可以帶來三個方面的好處:1.幫助我們判別兩者是否匹配,匹配則說明一種趨勢可能會持續(xù)下去。2.如果兩者出現(xiàn)背離,說明當前的價格走勢可能很快將會被逆轉(zhuǎn)。3.成交量經(jīng)常是判斷頂?shù)椎闹匾罁?jù),它可以幫助投資者搶在見頂之前安全逃離,并在見底時勇敢介入。圖10.1、圖10.2、圖10.3分別是滬市大盤2001年行情頂部、2004年行情頂部、2007年行情頂部,均出現(xiàn)較為明顯的量價背離。量價關系的重要原則1.量價的一致性:正常情況下,成交量會隨著行情上漲而放大,也會隨著行情下跌而縮小。由于行情上漲具有極

4、大的波動性,因此成交量和價格都不會呈直線漲落和放大。圖10.4為滬市大盤的K線圖,從中不難看出,無論成交量還是價格的變化都是波動性的。股價總體趨勢在上升時,量價都存在著一定的波動性。有時交易非常活躍,有時又比較清淡,但總體趨勢和量能都是逐漸放大的。下跌趨勢也一樣,量價總體都趨于下降趨勢,不過同樣也會存在較大的不規(guī)則性。2.市場流入流出的等量性:成交量反映的是買賣雙方的交換行為。無論成交量多少,市場流入和流出的資金都是相等的(印花稅和傭金忽略不計),買方買人和賣方賣出的股票數(shù)也是相等的。如果市場被投資者看好,更多的投資者愿意以更高的價格買人股票,則股價上漲、量能增加,直到這種需求得到滿足為止。而

5、當投資者不看好后市時,買方的需求減弱,賣方的壓力增大,持有股票的技資者愿意以更低的價格賣出股票,則股票價格下跌,量能降低。3.量價背離是危險信號:”量在價先?！痹诙囝^市場中,成交量通常會領先于價格。當價格創(chuàng)下新高時,在盤面上必須有量能的確認。一旦出現(xiàn)相反,價格創(chuàng)新高而成交量卻沒有相應放大,這個時候應該被視為危險信號,上漲的趨勢隨時可能終止。而成交量的持續(xù)下滑,則表明技術面走弱。但是,在技術上并沒有嚴格地說明量價背離一定就會馬上轉(zhuǎn)勢,而且也不知道市場在真的轉(zhuǎn)勢之前會有多少次背離現(xiàn)象發(fā)生?？偟膩碚f,出現(xiàn)背離的次數(shù)越多,越有可能發(fā)生轉(zhuǎn)勢。另外,行情的成交量若出現(xiàn)快速收縮,則表明市場買入欲望較弱,這個

6、時候一旦出現(xiàn)利空襲擊,賣盤會迅速增加,行情極有可能出現(xiàn)較快速的下滑。指數(shù)快速下滑必然會引來更大的拋盤,在這個時候就會出現(xiàn)放量下跌的危險局面。九種常見的量價形態(tài)1.正常的價漲量增形態(tài):這是上漲中最為正常的量價形態(tài)。當價格上漲時,量能隨之增加,量價配合,行情如芝麻開花節(jié)節(jié)高。圖10.5為滬市2007年5月30日前的走勢,是標準的價漲量增圖。正常的價漲量增會讓行情持續(xù)下去,直到出現(xiàn)量價背離從而有可能使趨勢反轉(zhuǎn)為止。2.正常的價跌量縮形態(tài):這是下跌中最為正常的量價形態(tài)。當價格下跌時,量能隨之縮小,行情也逐漸走低。圖10.6為滬市2007年10月16日后的走勢,是標準的價跌量縮圖。正常的價跌量縮會讓行情

7、持續(xù)下跌,直到量能萎縮到一定程度而價格也不再下跌時,行情可能會迎來轉(zhuǎn)機或反彈。3.異常的價漲量縮形態(tài):在上漲過程中,如果出現(xiàn)價漲量縮,則說明當前行情進行得不健康,盤面隨時可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)。圖10.7為2007年10月中旬行情見頂時的走勢,最后頂部的整體成交量明顯較前一階段要差。而這種背離最終致使行情逆轉(zhuǎn)。4.快速衰竭走勢形態(tài):價格和成交量初期會呈現(xiàn)出緩步上升,然后逐漸形成加速漲勢,并在最后階段實現(xiàn)爆發(fā),量價飄升。隨后,成交量和價格都急劇下跌。這是一種典型的衰竭走勢,預示著行情趨勢即將反轉(zhuǎn)。而這種反轉(zhuǎn)的嚴重程度則取決于前一波漲勢的幅度與成交量放大的程度。幾天的衰竭走勢顯然沒有一個持續(xù)長達數(shù)周的衰竭走

8、勢嚴重。圖10.8為四川長虹在2007年6月的快速衰竭走勢圖(其中兩天成交量縮小是因為拉漲停)?？焖偎ソ咦邉菀话惆l(fā)生在概念股身上或出現(xiàn)爆發(fā)性利好時。5.空頭后的雙底反轉(zhuǎn)量價形態(tài):在經(jīng)過一輪較為長期的空頭下跌后,經(jīng)過反彈再度回落形成第二個谷底時(第二個谷底價位低于或高于第一個谷底并不重要),其成交量若明顯小于前一次谷底的成交量,就代表行情有轉(zhuǎn)多征兆。”絕不能在低迷的空頭市場中做空”就是這個道理。圖10.9為2005年12月滬市大盤的兩次探底走勢,探底后大盤即展開一路高歌猛進。圖中左邊標識位置的成交量明顯較右邊標識處的大。6.放量下跌的空頭量價形態(tài):當成交量放大,而價格卻向下突破時,是一種典型的空

9、頭下跌形態(tài),可以用來確認趨勢的多轉(zhuǎn)空。因為這種放量下跌說明賣盤的大幅增加。圖10.10為滬市大盤在2007年10月后的兩次放量下跌后的走勢圖(兩個標識處均出現(xiàn)較為明顯的放量下跌)。放量下跌通常意味著后市極有可能會出現(xiàn)價格快速下滑。并不是每一次放量下跌都意味著空頭市場的到來,但價格處在高位時則可基本確認空頭行情的同到來。7.高位放量滯漲出貨量價形態(tài):股價在經(jīng)過數(shù)月甚至數(shù)年的上漲后,價格明顯出現(xiàn)滯漲情況,卻依然維持著較大的成交量,這就表明高位震蕩出貨行情。主力出貨基本完成后 , 股價將會有較大程度的下跌。圖 10.11 中的中金黃金即為典型的高位震蕩出貨行情 ( 標識內(nèi)為震蕩出貨 ), 當主力基本

10、完成出貨后, 股價開始暴跌。8. 低位放量吸貨量價形態(tài) : 行情經(jīng)過數(shù)月的下跌之后 , 價格逐漸出現(xiàn)止跌 , 但成交量卻在波動中持續(xù)放大 , 這就代表一種吸貨形態(tài) , 后市將極有可能是多頭市場。 圖 10.12 為力合股份的底部吸貨形態(tài) , 吸貨后主力迅速將股 價拉升一倍。9. 快速非衰竭走勢形態(tài)：成交量和價格快速上漲但并未形成快速衰竭型暴漲 , 隨后量能會逐漸減小 , 股價仍然繼續(xù)上升。這說明買盤的暫時性衰竭 , 一旦后市買盤繼續(xù)增加 , 則股價會繼續(xù)上 漲。如買盤不再繼續(xù)增加 , 則可能在多次背離后出現(xiàn)一波空頭或修正走勢。圖 10.13 為晨鳴紙業(yè)的快速非衰竭走勢圖 , 其后市由于長期不能補量 , 行情在達到 17 元后只能進行一波較長時間的調(diào)整。小結(jié)1.股市中有句俗語:成交量騙不了人。通過研究成交量以及價格的變化,很大程度上可以輔助我們