我國民營企業(yè)信用風險管理機制研究

1、我國民營企業(yè)信用風險管理機制研究 摘 要民營企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量,在信用經(jīng)濟不斷發(fā)展,交易方式越來越由現(xiàn)金交易向信用交易過渡的變遷中,民營企業(yè)面臨的極大挑戰(zhàn)之一,是如何加強信用風險管理。信用風險管理的好與壞,直接影響到民營企業(yè)的生存和發(fā)展。 本文以風險管理理論為基礎,在分析和探索國內(nèi)外企業(yè)風險管理實踐的基礎上,較為深刻地揭示了我國民營企業(yè)信用風險管理中存在的問題及其原因,在此基礎上,提出了構建了我國民營企業(yè)信用風險管理體系的設想。 民營企業(yè)建立能夠防范和降低信用風險的管理體系,一要加強基礎建設;二要講究賬款催收藝術;三要建立應收賬款評價體系;四要加強財務監(jiān)督;五要完善收賬制度體系;六要

2、落實相關人員工作職責;七要正確評價工作績效;八要重視企業(yè)誠信文化建設。在工作的各個環(huán)節(jié)中,不能平均用力;在不同的時段上,要采取不同的工作方法;各種方法要配合得當,爭取綜合效果。 規(guī)避和防范信用風險,需要有良好的社會環(huán)境。要通過加強法制、政府率先垂范、建立信用披露和評估制度、強化輿論監(jiān)督、營造誠實守信氛圍等方法,清除不良信用產(chǎn)生的社會土壤,實現(xiàn)社會經(jīng)濟的良性循環(huán)。關鍵詞:民營企業(yè) 信用風險 管理機制1 AbstractIn China, Private enterprise is a major force in economic development. With the continuous

3、 development of credit economy, the form of transction has been transforming from cash to credit. one of the great challenges, which Private enterprises are facing, is how to strengthen credit risk management. Credit risk management makes directly impact on private enterprises survive and developBas

4、ed on the theory of risk management, the author analysizes and explores Enterprise risk management practices at home and abroad, and More profoundly reveals the the problem and status of China Private Enterprises Credit Risk Management. And the next, the auther envisages construction of China's

5、private enterprises credit risk management systemPrivate enterprises can be established to prevent and reduce the credit risk management system: firstly strengthening infrastructure; secondly delinquent accounts to pay attention to the arts; Thirdly, we should establish evaluation system of receivab

6、le accounts; Fourthly, we should strengthen financial supervision; Fifthly, we must improve the system of collection; Sixthly to implement work-related responsibilities; sevenly to correctly evaluate the work performance; Eighthly, enterprises should pay an attention to cultural integrity of the bui

7、ldingIt need a good social environment to avoid and prevent credit risk. By strengthening the rule of law, the government set an example, a credit disclosure and assessment system, and strengthen supervision, and create an atmosphere of honesty and trustworthiness, remove bad credit the social soil,

8、 the virtuous cycle of social and economic achievementKey words: credit risk; management Mechanism; private Mechanism2 目 錄引言 ?1 1. 導論?2 1.1 我國民營企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 ?2 1.2 民營企業(yè)在和諧社會建設中的重要作用 ?3 1.3 信用是民營企業(yè)的生命線 ?4 1.3.1 市場環(huán)境的變化對民營企業(yè)信用風險提出了新要求?4 1.3.2 生存與發(fā)展要求民營企業(yè)必須實施信用風險管理 ?6 1.4 民營企業(yè)信用風險管理的理論概述?7 1.4.1 信用風險概述 ?7 1

9、.4.2 國內(nèi)外企業(yè)信用風險管理的理論與實踐?9 1.4.3 民營企業(yè)信用風險管理的意義 ? 11 2. 我國民營企業(yè)風險管理存在的問題及其原因分析?13 2.1 我國民營企業(yè)信用風險管理的現(xiàn)狀?13 2.2 我國民營企業(yè)信用風險管理存在的問題 ?13 2.3我國民營企業(yè)信用風險管理存在問題的原因?15 2.3.1 外部經(jīng)營環(huán)境的影響?15 2.3.2 內(nèi)部控制的缺陷 ?16 3. 新形勢下我國民營企業(yè)信用風險管理機制的建立和完善?18 3.1 立足企業(yè)自身,防范和降低信用風險 ?18 3.1.1 加強基礎建設,降低信用風險 ?18 3.1.2 加強監(jiān)督管理,控制信用風險 ?20 3.1.3

10、建立評價體系,防范信用風險 ?28 3.1.4 落實組織責任,化解信用風險 ?32 3.1.5 正確評價績效,掌握信用風險 ?33 3.1.6 重視文化建設,抵御信用風險 ?34 3.2 優(yōu)化社會環(huán)境,清除信用風險滋生和蔓延的土壤?35 3.2.1 “法治”與“德治”并舉,清除信用風險的故意行為 ?35 3.2.2 多方互動,構建誠實守信的經(jīng)濟運行氛圍?36 結(jié)束語?38 參考文獻?39I ContentsForeword?1 1. Introduction?2 1.1 The Status of China's private enterprises ?2 1.2 The impor

11、tant role of Private enterprises in the buildingof a harmonious society?3 1.3 Credit is the lifeblood of private enterprise ?4 1.3.1 The performance of the market environment changes ?4 1.3.2 The necessity of private enterprises must implement creditrisk management?6 1.4 The outline of Private enter

12、prise credit risk management theory?7 1.4.1 The outline of Private enterprise credit risk management theory ?7 1.4.2 Theory and practice of Domestic and foreign enterprises creditrisk management?9 1.4.3 The significance of Private Enterprise Credit Risk Management ? 11 2. The analysis on the problem

13、 and causes of China's Private EnterpriseRisk Management? 13 2.2 The Status of China's Private Enterprise Credit Risk Management?13 2.3 The issues of China's Private Enterprise Credit Risk Management?13 2.4 The reasons for China's Private Enterprise Credit Risk Management ?15 3. Chin

14、a's private enterprises credit risk management mechanism is to establishand perfect ? 18 3.1 Based on the enterprises themselves, and prevent and reduce credit risk?18 3.1.1 To strengthen infrastructure and reduce credit risk ?18 3.1.2 To strengthen supervision and management of credit risk cont

15、rol?20 3.1.3 Establishing evaluation system to guard against credit risk ?28 3.1.4 The implementation of organizational responsibility, resolve credit risk?32 3.1.5 to attach importance to the building, and resist the credit risk ?33 3.2 Optimization of the social environment, the credit risk of bre

16、edingand remove the soil ?35 3.2.1 Simultaneously implementing the "rule of law" and "rule by virtueto remove credit risk intentional?35 3.2.2 Multi-interactive, honesty and trustworthiness of the economy atmosphere ?36 Conclusion ? 38 References? 39II 引 言 引 言隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的變化,民營

17、企業(yè)的生存條件也發(fā)生了巨大的變化。以信用為基礎的銷售(賒銷)正在成為民營企業(yè)的主要銷售手段之一。由于民營企業(yè)自身的特點,應收賬款所帶來的風險越來越難于控制,造成流動資金的緊張,約束著民營企業(yè)的發(fā)展。 2004年,中國共產(chǎn)黨十六屆四中全會提出了構建社會主義和諧社會的戰(zhàn)略任務,為包括私營企業(yè)主在內(nèi)的新的社會階層指明了進取的方向;2005年,國務院發(fā)布了國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見,為私營企業(yè)的發(fā)展系統(tǒng)地提出了相關的措施。國家制定和公布的一系列方針政策,為民營企業(yè)解決信用風險提供了好的社會環(huán)境,一向困擾民營企業(yè)的信用風險問題有了徹底解決的可能性。 本文擬在信用風險理論

18、研究的基礎上,剖析我國民營企業(yè)信用風險管理的現(xiàn)狀和存在的不足,進而分析其存在的原因和克服辦法,旨在為民營企業(yè)探討可供操作的借鑒模式。1 我國民營企業(yè)信用風險管理機制研究 1. 導 論1.1 我國民營企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 2004年 12月到 2006年 6月,我國民營企業(yè)總戶數(shù)從 3650670戶增加到 4648297戶,一年半凈增 997627戶;投資者人數(shù)從 9486288人增加到 11841493人,一年半凈增 2355205人;注冊資本金從 479359632萬元增加到 686128992.4萬元,一年半凈增 206769360.4萬元;雇工人數(shù)從 40686225人增加到 49692520

19、人,一年半凈增 9006295人。截至到 2006年 6月底,個體工商戶與私營企業(yè)的從業(yè)人員(含私企投資者)已達 112743409人,占當年 27331萬城鎮(zhèn)就業(yè)人口的 41.25%;注冊資1金已達 747213130.73萬元 。民營企業(yè)發(fā)展的總態(tài)勢表現(xiàn)為: 第一,企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大,銷售收入不斷提高。 至 2005年底,民營企業(yè)的所有者權益中位數(shù)為 200萬元,比 2003年底的 185萬元增長了 8.1%;開辦企業(yè)時的實收資本總額中位數(shù)為 98萬元,資本增值 1.04倍。以經(jīng)營時間長度的中位數(shù) 5年來計算,年均資本規(guī)模增長 15.3%。 同年,民營企業(yè)所有者權益超過 1000萬元的企

20、業(yè)占 24.5%,比 2003年底的21.7%增長了 2.8個百分點。超過 5000萬元的企業(yè)占 5.2%,比 2003年底的 5.6%下降了 0.4個百分點,超過 1個億的企業(yè)占 2.2%,比 2003年底的 2.6%下降了 0.4個百分點。同年,民營企業(yè)銷售額的中位數(shù)為 654萬元,比 2003年底的 440萬元增長了48.6%,銷售收入大幅增長。銷售收入在 1000萬元以上的占企業(yè)總數(shù)的 42.7%,比2003年底的 35.6%增長了 7.1個百分點。銷售額在 5000萬元以上的占 17.7%,比2003年底的 12.3%增長了 5.4個百分點。銷售額在 1億元以上的占 10%,比 20

21、03年底的 6%增長了 4個百分點。 第二,企業(yè)納稅數(shù)量顯著增多,企業(yè)利潤空間較大。 與 2003年進行的第六次民營企業(yè)抽樣調(diào)查結(jié)果相比較, 2005年民營企業(yè)納稅額的中位數(shù)為 25萬元,提高了 56個百分點。納稅額在 100萬元以上的比例為26.9%,提高了 6.5個百分點。在 200萬元以上的占 17.5%,提高了 4.9個百分點。在 500萬元以上的占 7.9%,提高了 2.9個百分點。在 1000萬元以上的占 4.0%,提高了 1.5個百分點。 私營企業(yè)利潤額有較大幅度增長,2005年的中位數(shù)在 21萬元,比 2003年提高了 40%。但是由于利潤額的增幅低于銷售額的增幅,因此銷售利潤

22、率略有下降,虧損企業(yè)所占比例進一步擴大為 8.6%。這表明私營企業(yè)的經(jīng)營狀況有兩極分化的趨勢。2005年私營企業(yè)的交費額雖上升了 50%,但由于銷售額同時上升了 48.6%,2 1. 導 論 因此企業(yè)負擔加重不是十分明顯。 第三,企業(yè)總部向大城市轉(zhuǎn)移,就業(yè)人數(shù)趨于穩(wěn)定。 2005年,私營企業(yè)全年雇傭人數(shù)中位數(shù)為 45人,全年雇傭下崗工人的中位數(shù)為 7人,農(nóng)民工的中位數(shù)為 15人,雇傭半年以上不足一年員工數(shù)為 3人,雇傭半年以下員工數(shù)為 1人。與 2003年相比較,全年雇傭人數(shù)基本持平,臨時雇傭人數(shù)略有降低。說明近幾年私營企業(yè)戶均雇工人數(shù)趨于穩(wěn)定,變化不大。 第四,主營行業(yè)集中于制造業(yè)和批發(fā)零售

23、業(yè),且有多元化趨勢。 2005年,民營企業(yè)主營行業(yè)主要集中在制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè),比例高達 65.4%。在第二選擇中,房地產(chǎn)和科研技術的比例比較高。有 11.8%的企業(yè)選擇了兩個以上的主營行業(yè),有 3.7%的企業(yè)選擇了兩個主營行業(yè),說明私營企業(yè)主營行業(yè)有多元化的趨勢。隨著市場準入的逐步放開,已經(jīng)有少數(shù)企業(yè)開始從事電力煤氣水、公共設施等基礎建設行業(yè)。 第五,多數(shù)企業(yè)有向國際市場拓展的要求。 2005年,9.5%的私營企業(yè)同海外企業(yè)建立了合資合作的關系;1.9%的企業(yè)已在海外投資辦廠,半數(shù)集中在北美和東南亞; 18.3%的私營企業(yè)自營出口輸出產(chǎn)品;15.6%的私營企業(yè)委托貿(mào)易公司外銷產(chǎn)品; 5%的私

24、營企業(yè)代理外國廠商業(yè)務; 5.5%的私營企業(yè)承接了“三來一補”業(yè)務;3.4%的私營企業(yè)購買了品牌使用權;16.1%的私營企業(yè)引進了專利技術(包括技術專利和設備等);55.5%的企業(yè)希望將來能在對外經(jīng)濟貿(mào)易合作中有所作為。 同年,民營企業(yè)出口總額的中位數(shù)為 120萬美元,占它們銷售額的 25.3%,主要集中在制造業(yè)(比例高達 79.3%);其次是農(nóng)林牧漁和批發(fā)零售業(yè)。9.5%的民營企業(yè)擁有自主品牌的產(chǎn)品出口,出口額中位數(shù)為 100 萬美元,占其銷售總額的16.7%,這些企業(yè)也主要集中在制造業(yè)。1.2 民營企業(yè)在和諧社會建設中的重要作用 我國取得的經(jīng)濟成就與民營企業(yè)的發(fā)展密不可分, 民營企業(yè)已經(jīng)成

25、為國民經(jīng)濟的重要組成部分。 第一,推動生產(chǎn)力發(fā)展,為和諧社會增添物質(zhì)基礎。 民營企業(yè)的壯大與發(fā)展,有利于充分調(diào)動社會人力、物力和財力,使社會上廣泛存在的技術力量、創(chuàng)造能力等生產(chǎn)要素得到充分的利用發(fā)揮和優(yōu)化組合。民營企業(yè)對促進我國城鄉(xiāng)經(jīng)濟按市場機制健康有序地運轉(zhuǎn),活躍和繁榮社會主義的統(tǒng)一大市場,最大限度滿足全體勞動人民日益增長的物質(zhì)文化生活需要,具有重大的作用。 經(jīng)過近 30年的改革和發(fā)展,民營經(jīng)濟克服了基礎薄弱和先天不足等劣勢, 已3 我國民營企業(yè)信用風險管理機制研究 成為國民經(jīng)濟的重要組成部分,在國民經(jīng)濟 GDP中所占比重已達到 61%左右,擁有的資產(chǎn)占全社會總資產(chǎn)的比重已超過 20%,民營

26、企業(yè)產(chǎn)值已占“三分天下”甚至“二分天下”,并逐漸顯露出它在優(yōu)化資源配置、提高經(jīng)濟效益、維護供需平衡等方面的重要作用,已成為國民經(jīng)濟中最為活躍的經(jīng)濟增長點?？陀^地說,民營企業(yè)的發(fā)展正從發(fā)展初期向發(fā)展中期轉(zhuǎn)變,即由靠領導人關系的協(xié)調(diào)建立制度向建立完善的制度性保障過渡,民營企業(yè)正向著更合理、更科學的方向發(fā)展。民營企業(yè)的發(fā)展壯大,不但促進了我國生產(chǎn)力水平的提高,而且為社會主義和諧社會的建設增添了巨大的物質(zhì)基礎。 第二,為社會承擔責任,使人際關系更加和諧協(xié)調(diào)。 在 2007年 2月進行的民營企業(yè)抽樣調(diào)查結(jié)果中,顯示了三個重要數(shù)據(jù),一是民營企業(yè)主對社會責任的總體看法正確,對“合法經(jīng)營,依法納稅,誠實守信,

27、關愛員工,保護環(huán)境,熱心公益事業(yè)就是盡企業(yè)的社會責任”的認同度達到了 99.5%;二是民營企業(yè)主參與社會公益事業(yè)的態(tài)度較積極,調(diào)查數(shù)據(jù)顯示:企業(yè)主中有過捐贈行為的為 84.1%,捐贈額相差很大,最低的為 100元,最高的為 8000萬元,中位數(shù)為 5萬元,比 2003年的調(diào)查提高了 32個百分點;三是民營企業(yè)主參與光彩事業(yè)的人數(shù)有所上升。從 1995年到 2006年的 11年中,光彩事業(yè)共實施項目 13544個,到位資金 1069億元,培訓人員 294萬人,安排就業(yè) 300多萬人,幫助 548萬人擺脫了貧困,捐贈總額達 130多億元,受到各級黨委、政府和貧困地區(qū)群眾的高度評價。 1.3 信用是

28、民營企業(yè)的生命線 1.3.1 市場環(huán)境的變化對民營企業(yè)信用風險提出了新要求 第一,市場空間越來越“小”。 隨著經(jīng)濟全球化趨勢的日益強化,全世界各個國家、各個地區(qū)的國民經(jīng)濟越來越相互滲透、相互制約,“你中有我、我中有你”,整個地球日益變“小”,經(jīng)濟運行的過程融合成有機統(tǒng)一體,全球性的統(tǒng)一市場正在向縱深發(fā)展,生產(chǎn)要素正逐步在世界范圍內(nèi)實現(xiàn)自由活動和合理配置。 從我國民營企業(yè)的經(jīng)營政策環(huán)境看,似乎民營企業(yè)生存和發(fā)展的空間越來越大,可以進入壟斷行業(yè)、參股自然壟斷行業(yè);可以平等取得礦產(chǎn)資源的探礦權、采礦權和商業(yè)性勘查開發(fā)權;可以進入國防科技工業(yè)領域;可以跨國經(jīng)營和發(fā)展等等2。但是,隨著世貿(mào)組織的相關條約

29、的深入貫徹實施,國外許多有競爭優(yōu)勢的大企業(yè)、大公司進入中國市場,尤其是世界上優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的對我國各個經(jīng)濟領域的步步介入,民營企業(yè)的生存空間必然會不斷被擠占。資金雄厚、管理有方、競4 1. 導 論 爭經(jīng)驗豐富的外國企業(yè),紛紛在戰(zhàn)略上搶占市場制高點,每天都有大量的新工藝、新產(chǎn)品、新服務問世。伴隨相至的,就是企業(yè)之間市場競爭的白熱化。 第二,競爭的科技含量越來越“高”。 經(jīng)濟全球化趨勢的加強,國外企業(yè)投資數(shù)量的增加,特別是兼并收購風暴和大機構投資者數(shù)量的增加,使市場競爭的科技要求越來越高。過去“老”的一套競爭手段(巨額廣告投入、熱情服務等等),已經(jīng)顯得“面目蒼白”、后勁不足。在產(chǎn)品科技含量日益提高的激烈

30、競爭面前,包括民營企業(yè)在內(nèi)的我國企業(yè)面臨者極大的競爭壓力。又由于創(chuàng)新和技術為基礎的新產(chǎn)品與服務浪潮洶涌,大大縮短了產(chǎn)品的生命周期,使“爭奪時間”成為競爭的關鍵,市場競爭越來越成為時間本身的競爭4。 科技的競爭也日益被應用到了管理方面。例如:美國福特汽車制造公司并沒有發(fā)明汽車,但是,卻成功地創(chuàng)造了汽車生產(chǎn)的流水線方式,因而創(chuàng)造了汽車主流化經(jīng)濟;大學尚未畢業(yè)的比爾?蓋茨洞察出個人電腦及其軟件的未來市場,硬是從藍色巨人?IBM的壟斷世界中,鑿出一片天地,進而超越 IBM而領先世界潮流。 中國從 2000年到 2005年,發(fā)明專利的授權量已由世界第 13位提高到第 4位,國內(nèi)發(fā)明專利授權量也從世界第

31、8位上升到第 4位。“十五”期間,僅國家 863計劃就申請專利 22001項,其中發(fā)明專利 17001項;獲得專利授權 6000余項,其中發(fā)明專利 3700項,獲得授權的專利數(shù)是“九五”期間總和的 5倍。這種變化從一個側(cè)面反映了我國自主創(chuàng)新能力的提升,證明我國企業(yè)在適應高科技含量的市場競爭中,并不是沒有自己的用武之地,問題在于應用和推廣。 第三,購銷關系變得越來越“新”。 現(xiàn)代市場經(jīng)濟的發(fā)展,使各類企業(yè)所處的市場環(huán)境發(fā)生了重大改變,賣方市場已經(jīng)根本性地轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場,消費者的市場商品選擇性越來越大。于是,為了爭奪市場份額,企業(yè)必須在同行業(yè)中處于不落后地位,否則,生存就有問題,發(fā)展更難于實現(xiàn)。由

32、于在買方市場環(huán)境下買方用戶有主動性和主導權,市場以買方用戶為核心,賣方以滿足買方的要求為前提條件,這是構筑供應鏈的基礎所在。經(jīng)營體制的構筑,要從買方開始,自下而上地構筑,而不能沿用計劃經(jīng)濟“自上而下”構筑這種體制的方法。正因為如此,買方可以廣泛實現(xiàn)零庫存。企業(yè)要圍繞著買方用戶開展經(jīng)營活動,經(jīng)營管理重心必須下移。多數(shù)企業(yè)都采用“貨到付款”的結(jié)算體制,或采用“送貨”的交貨體制。為使交貨服務能夠得到用戶更大的滿意,企業(yè)不廣泛采用產(chǎn)品的配送方式已經(jīng)不行了。因而,在當代市場背景下,企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展模式具有了很大的不確定性,只有更加積極主動地拓展銷貨渠道,才能較好地爭取消費者。5 我國民營企業(yè)信用風險管理機

33、制研究 隨著國外跨國公司的進入對國內(nèi)企業(yè)生存壓力的增強,發(fā)展歷史較短、市場根基較淺的我國民營企業(yè),面臨著巨大的挑戰(zhàn)和嚴峻的形勢。市場對民營企業(yè)及其行為有了更高更規(guī)范的要求。他們面對的是一個相對飽和的產(chǎn)品市場,一個與跨國公司為競爭對手的市場。民營企業(yè)無論在資金、技術、管理方面都無明顯競爭優(yōu)勢,生存隱憂十分明顯。為了在市場中擁有更大的份額和取得競爭優(yōu)勢,民營企業(yè)必須不斷想方設法地拓展銷售渠道,適應購銷關系的新變化,努力保住并積極搶占市場份額。 1.3.2 生存與發(fā)展要求民營企業(yè)必須實施信用風險管理 20世紀 90年代以來,在全球經(jīng)濟、政治、技術快速變化的背景下,信用風險正以指數(shù)形式增長著。有專家統(tǒng)

34、計:中國民營企業(yè)能夠存活 3年以上的不到 5%,能發(fā)展到 5-10年的只占 1%;中小企業(yè)平均壽命為 3-4年,其中大部分是因債務拖欠破產(chǎn)的。 信用風險從兩大方面威脅著民營企業(yè)的生存和發(fā)展: 第一,經(jīng)營對象的履約能力出現(xiàn)了問題。 案例一:2005年 5月 18日,江西上饒某(供方)與深圳某開發(fā)公司(需方)簽訂了 05號購銷合同。合同規(guī)定:供方給需方提供中級綠豆 3000噸,單價 985元,總貨款 295.5萬元,同年 6月 20日前交貨,并負責辦理商檢等各類手續(xù)。需方在合同生效后預付 22萬元定金,5月底付足貨款的 50%,包括定金共147.75萬元;貨物在當?shù)匮b上車船后再付貨款的 40%,余

35、 10%的貸款平倉結(jié)清。 合同簽訂后,需方按規(guī)定于 5月 19日給付 05號合同定金 22萬元,并在收到供方提供的商檢、產(chǎn)地等批件后,于 6月 3日將合計金額為 125.75萬元的兩張匯票交給供方。供方將其中的 142萬元匯入本市某農(nóng)副產(chǎn)品購銷站,作為與該購銷站簽訂的購銷綠豆合同的預付貨款。6月 9日,該市工商行政管理局以該農(nóng)副產(chǎn)品購銷站無履約能力為由,將該貨款凍結(jié)。需方隨即提出無貨退款和較高的賠付要求。交易雙方為此扯皮了將近一年,極大地影響了正常的工作和生產(chǎn)。 案例二:上饒某農(nóng)產(chǎn)品公司于 2004年為廣東某公司提供了 2萬噸地方特色大米,每噸價格 3600元,總貨款 7200萬元,承諾貨到后

36、半年內(nèi)付清款項。后由于收貨方經(jīng)營方面和收繳欠款方面的問題,貨款的 70%以上兩年中一直沒有到達本地農(nóng)產(chǎn)品公司的賬號上,致使該農(nóng)產(chǎn)品公司苦苦掙扎,難以為繼。 第二,經(jīng)營者的履約意愿出現(xiàn)了問題。 有的企業(yè)不是沒有履約能力,而是主觀上不愿意痛痛快快地履行諾言,其原因可歸納為以下幾方面: ?企業(yè)決策者的總體經(jīng)營目標發(fā)生偏差。有的企業(yè)由于承包指標、外部原6 1. 導 論 因等因素的影響,往往考慮承包期的短期行為,承包期內(nèi)盡量把業(yè)績反映得很好,而對應收賬款回籠問題則相對不夠重視,因為應收賬款還具有賬面利潤的意義。 ?企業(yè)下屬單位營銷方式出現(xiàn)問題。在“不賒賬是等死,賒賬是找死”的外部環(huán)境下,企業(yè)的銷售部門往

37、往迫于市場競爭激烈的壓力,被動地采取賒銷。為了跟客戶搞好關系,往往被客戶牽著鼻子走,結(jié)果使企業(yè)背上沉重的應收款包袱。 ?財務管理出現(xiàn)問題。據(jù)筆者的觀察和統(tǒng)計,我國 90%以上的民營企業(yè)對應收賬款都實行的是滯后式的管理。企業(yè)長期疲于解決清欠的問題,前面的清完了,后面欠款又層出不窮,永遠在這個問題上糾纏不清。 我國民營企業(yè)如果還不深刻地認識和實踐信用風險管理,就可能沒有了任何發(fā)展的空間,最終將要被排除在市場競爭的大門之外。1.4 民營企業(yè)信用風險管理的理論概述 1.4.1 信用風險概述 第一、信用風險的涵義 信用是一種借貸行為,是以償還付息為條件的價值運動的特殊形式,是交易的一方以將來償還的方式獲

38、得另一方財物或服務的能力。 商品經(jīng)濟的產(chǎn)生和發(fā)展是信用產(chǎn)生的基礎,信用的發(fā)展又促進了商品經(jīng)濟的發(fā)展。信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納促進了現(xiàn)代社會的發(fā)展。信用使得一個人即使收入菲薄也能買得起房子、汽車或其他消費品。消費信貸的發(fā)展,創(chuàng)造出了眾多新的就業(yè)機會,從而促進了市場經(jīng)濟的發(fā)展。信用能促使企業(yè)快速地增長,如果沒有信用的存在,企業(yè)僅憑自有資金的積累很難發(fā)展成國際性的大企業(yè)。信用還使得國家和地方政府能夠滿足公眾對一些公共產(chǎn)品的需求。 然而,信用是一把雙刃劍,在它發(fā)揮巨大作用的同時,也伴隨著巨大的風險。在當代,由于信用風險不斷地由潛在因素變?yōu)楝F(xiàn)實因素,人們開始警覺甚至恐慌起來。從借款人個

39、人不能按時還錢,到銀行、企業(yè)的呆賬、壞賬增多,一直到債務國不能償還債務本息。這一切,深深地刺痛了企業(yè)的心,影響到社會正常經(jīng)濟秩序的運行。 信用風險,表現(xiàn)在以信用關系規(guī)定的交易活動中,當交易的一方不能履行給付承諾,從而給另一方造成損失的時候,風險就由潛在變成為現(xiàn)實。在信用結(jié)算5方式中,信用風險是指買方拖欠賣方貨款或應收賬款的可能性。第二、信用風險的特點 1內(nèi)生性 信用風險來自于企業(yè)內(nèi)部。有時是因為履約人的履約能力出現(xiàn)了問題,力不7 我國民營企業(yè)信用風險管理機制研究 從心,無法履行諾言;有時是因為履約人的履約意念出了問題,即有錢不愿意履行諾言,出現(xiàn)民間所言的“賴賬”現(xiàn)象。因此,信用風險具有主觀性和

40、內(nèi)生性。正因為信用風險不是完全由客觀因素驅(qū)動的,而是含有主觀性,所以它無法用客觀數(shù)據(jù)加以求證。在目前經(jīng)濟狀況和技術條件下,信用風險很難實現(xiàn)精確有效的管理。長期以來,中國的企業(yè)似乎都“適應”了相互拖欠,“三角債”成為司空見慣的東西。有錢不還,能拖且拖,成為大家可以理解的經(jīng)濟行為。這種主觀的“拖欠”預期有很大的慣性,即使在經(jīng)濟情況好轉(zhuǎn)的時候時,惡習依然難改。 2系統(tǒng)性 信用風險有著復雜的社會背景。每當國家宏觀經(jīng)濟因素發(fā)生變動時,信用風險便浮出水面,形成多方面的影響。宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整往往會引起企業(yè)間應收賬款的激增,尤其是國家將寬松的財政政策向緊縮調(diào)整的時候,企業(yè)間應收賬款增長的幅度更大,而且在之后

41、的很長時間內(nèi)難以消化。國信證券發(fā)展研究中心曾對 1368家上市公司存貨與應收賬款作過系統(tǒng)的統(tǒng)計。結(jié)果表明,2004年上半年上市公司存貨期末余額同比增長 15. 6%,應收賬款期末余額增長了 16.88%,比 2003年同期存貨與應收賬款的增長速度分別上升了 4.56和 7.484個百分點。這表明,從總體看,上市公司產(chǎn)品銷售的旺盛態(tài)勢己經(jīng)有所下降,企業(yè)間的信用風險有增長之勢。 3散發(fā)性 信用風險猶如傳染病,不加強預防和管理,就有可能蔓延成整個資金鏈上的一系列危機。在相互關聯(lián)的眾多企業(yè)中,只要有一個企業(yè)對其供應商的應收賬款違約,就可能導致信用鏈條中的每個企業(yè)均無法支付應付賬款。在運行過程中,銀行是

42、必然的“相關人”,是整個信用鏈條上的“中轉(zhuǎn)樞紐”,因為企業(yè)向銀行借款的是必然的。企業(yè)之間的信用風險不斷加大,使銀行受到的風險傳染也越大,承受的負擔也不斷加重。一旦銀行的不良資產(chǎn)積累超過了極限,社會就會對銀行信用失去信心,擠兌、金融經(jīng)濟危機也就隨之而生。 第三、信用風險的表現(xiàn) 信用風險具有雙向性,影響的是簽訂合同的雙方。對于供貨商來說,他面對的是客戶可能拒絕付款的風險;對于客戶來說,他面對是供貨商不予交貨的風險。 在存在信用交易經(jīng)濟行為中,有關交易和信用的信息在供貨商和供貨商之間的分布是不對稱的。一般而言,購貨商比供貨商占有較多的信息。這種信息不對稱狀況,導致在交易完成前后容易產(chǎn)生“逆向選擇”和

43、“道德風險”。 在信用交易的經(jīng)濟行為中,供貨商一般不大可能利用自己商品信息的優(yōu)勢而損人利己,因為這樣對自己并無好處。相反,購貨商卻既占有信用信息的優(yōu)勢,又占有貨物控制權的優(yōu)勢,選擇不講信用的可能性較大。購貨商往往在信用交易8 1. 導 論 完成的前后,分別通過“逆向選擇”和“道德風險”,為自己謀求利益。 1購貨商的“逆向選擇”。 在信息不對稱的條件下,購貨商在信用交易簽約前隱藏自己的信用信息,提供不真實的信息以謀求自己利益,卻不顧或損害供貨商的利益。在信用交易中,購貨商知道自己的信用動因和信用能力,而供貨商卻難以了解到有關購貨商的信用動因和信用能力的全部信息。因此,購貨商利用自己的信息優(yōu)勢,簽約前為自己增強討價還價的地位,甚至明知自己沒有償債的能力,卻仍然過度利用信用,損害供貨商的利益。 2購貨商的“道德風險