外部董事制度的作用

1、外部董事制度的作用 建立健全外部董事制度，是國有大企業(yè)加強董事會建設(shè)、完善法人治理結(jié)構(gòu)的需要，符合國務(wù)院關(guān)于以建立健全國有大型公司董事會為重點，抓緊健全獨立董事制度的精神。需要說明的是，外部董事的范疇是包括獨立董事的，兩者的區(qū)別在于獨立董事還獨立于股東。關(guān)于外部董事制度的作用，主要有以下幾個方面：一是實現(xiàn)企業(yè)的決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)分開。對于大企業(yè)來講，重大決策要集中集體的智慧，強調(diào)制衡，不能搞一個人負責制；執(zhí)行性事務(wù)要提高效率，令行禁止，下級服從上級，強調(diào)個人負責，不能互相掣肘。因此，大企業(yè)的決策層與執(zhí)行層的運行規(guī)則是不一樣的，決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)應(yīng)當分開。建立外部董事制度，大多數(shù)董事不在執(zhí)行層兼職，不負

2、責執(zhí)行性事務(wù)，決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)就能分開。二是實現(xiàn)董事會集體決策。如果沒有外部董事，董事會成員與經(jīng)理人員高度重合，即使董事會采取了集體決策的形式，副總經(jīng)理對總經(jīng)理負責的體制要求，也會影響董事行使表決權(quán)的獨立性。建立外部董事制度，除總經(jīng)理外，董事與經(jīng)理人員不重合，董事可以根據(jù)自己的判斷獨立地行使表決權(quán)，從而保障董事會真正實現(xiàn)集體決策。三是實現(xiàn)董事會管理經(jīng)理層。這是董事會的一項重要職能，也是公司法人治理結(jié)構(gòu)的一項根本制度。其前提是董事會成員中外部董事應(yīng)當占多數(shù)，以避免董事與經(jīng)理人員高度重合，自己管理自己。 四是有利于更好地代表出資人利益，正確處理各方面關(guān)系。一般情況下，外部董事尤其是獨立董事，對該職務(wù)

3、沒有依賴性，更多地是做貢獻，除了在董事會上的表決權(quán)外，也無其他權(quán)力，在利益和權(quán)力上比較超脫。這種角色，有利于其更好地代表出資人的利益，客觀、妥當?shù)靥幚沓鲑Y人、企業(yè)、經(jīng)理層、職工等各方面的利益關(guān)系。一、外部董事制度概述外部董事制度，是國務(wù)院國資委為建立和完善董事會試點，進一步規(guī)范董事會建設(shè)工作所推出的一項重要創(chuàng)舉。外部董事，是指由非本公司員工的外部人員擔任的董事。其不在公司擔任除董事和董事會專門委員會有關(guān)職務(wù)外的其他職務(wù)，不負責執(zhí)行層的事務(wù)。國資委之所以推出外部董事制度，主要是想破除以往國有企業(yè)董事會全部由企業(yè)內(nèi)部人控制的格局，特別是想通過“外部董事”在董事會中占多數(shù)的制度性安排，從根本上促進企

4、業(yè)決策層與執(zhí)行層的分離，改變“一把手說了算”的風險局面，進而在董事會規(guī)范之基礎(chǔ)上，對其下放部分股東權(quán)利，從而增強企業(yè)及董事會的經(jīng)營活力和經(jīng)營自主權(quán)。1、外部董事（1）概念所謂外部董事，就是非本公司職員的董事，他不參與公司日常管理及具體事務(wù)的處理。設(shè)置外部董事在于避免董事成員與經(jīng)理人員的身份重疊和角色沖突，保證董事會獨立于管理層進行公司決策和價值判斷，更好地維護股東和公司利益。（2）外部董事與獨立董事獨立董事，即是指獨立于公司股東且不在公司中內(nèi)部任職，并與公司或公司經(jīng)營管理者沒有重要的業(yè)務(wù)聯(lián)系或?qū)I(yè)聯(lián)系，并對公司事務(wù)作出獨立判斷的董事。外部董事不一定就是獨立董事，但獨立董事一定是外部董事，因為外

5、部董事雖然不在企業(yè)任職，但是可能與企業(yè)存在其他關(guān)系，比如業(yè)務(wù)往來等。2、外部董事制度的理論基礎(chǔ)：代理成本理論企業(yè)發(fā)展壯大以后，必然面臨企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，如何保證經(jīng)營者不會背離所有者的目標，減小企業(yè)的代理風險，控制代理成本。在國有企業(yè)中，尤其要避免內(nèi)部人控制，達到科學(xué)決策的目的。該理論認為，代理成本的降低，必然要求提高經(jīng)營管理層的效率，同時又必須防止內(nèi)部人控制問題，所以通過創(chuàng)設(shè)外部董事制度來改變經(jīng)營者決策權(quán)力的結(jié)構(gòu)，達到監(jiān)督、制衡的作用，從而保證經(jīng)營者不會背離所有者的目標，促進代理與委托雙方利益的一致，提高運營效益。理論著眼點在于改革經(jīng)營管理層權(quán)力配置結(jié)構(gòu)來促進經(jīng)營管理層的安全有效運作，

6、從而減少代理成本。3、外部董事制度相關(guān)制度（1）外部董事制度與獨立董事制度在實踐中,“外部董事(outside director)和獨立董事(independent director)這兩個概念經(jīng)常被互換使用?！笔聦嵣线@兩個概念存在著范圍和嚴格程度的區(qū)別。廣義的外部董事即是指就是非本公司職員的董事，他不參與公司日常管理及具體事務(wù)的處理，其包含獨立董事。但就狹義的外部董事而言，指的是在外部董事之中除去獨立董事之外的其他董事。這里的外部董事被稱作灰色董事，灰色董事指雖然沒有在公司任職，但與公司或管理層有著個人的和經(jīng)濟利益上的特殊聯(lián)系;而獨立董事必須與公司沒有重大關(guān)系，滿足嚴格的獨立性要求。同時，他

7、們之間還存在重要的區(qū)別。（本文所采外部董事為廣義的外部董事。）就我國實際情況而言，我國存在外部董事和獨立董事兩種制度，從制度設(shè)立的初衷來看，決策的執(zhí)行公開、提升企業(yè)的管理水平、促進企業(yè)的業(yè)績提升等方面，獨立董事和外部董事有著共同之處。但其中外部董事在一定程度上可以歸于上面提到的灰色董事。二者在來源、數(shù)量和利益關(guān)系上存在很大的差異：從產(chǎn)生機制來看，獨立董事由股東大會投票決定，外部董事則由國資委直接任命；從數(shù)量上對比，上市公司獨立董事人數(shù)不低于董事會總?cè)藬?shù)的三分之一，央企董事會則要求外部董事數(shù)目過半；從利益關(guān)系上看，獨立董事代表中小股東的利益，而外部董事則代表了出資人的利益。國務(wù)院國資委副主任邵寧

8、曾特意撰文指出外部董事（灰色）與獨立董事的在實踐中也存在很大的差異。首先從經(jīng)驗上看，上市公司的獨立董事往往聘請沒有實際工作經(jīng)驗的專家學(xué)者、中介機構(gòu)人士，他們?nèi)狈ι虡I(yè)直覺，缺乏企業(yè)工作經(jīng)驗；而外部董事是聘請有實際工作經(jīng)驗的人，他們有商業(yè)感覺，有決策能力。其次從是否專職上看，上市公司的獨立董事往往是兼職的，如大學(xué)教授本身事情就很多，沒有時間沒有精力對上市公司做研究；而外部董事主體是專職的。再次從其獨立性上看，上市公司的獨立董事是內(nèi)部人選定的，實際是董事長的朋友，其獨立性難以保證；而外部董事與企業(yè)班子沒有任何的關(guān)系，是國資委選的，獨立性就好最后，上市公司的獨立董事人數(shù)偏少，不足以把董事會議案推翻掉，

9、董事會是一人一票；而國資委外部董事制度是一步到位的，是占大多數(shù)的，外部董事覺得風險不能做的項目，聯(lián)手就可推翻。（2）美國、英國外部董事制度A美國外部董事制度美國早期的公司制度是沒有“外部董事”、“獨立董事”這些稱謂的。早期的外部董事多為“灰色董事”,外部董事制度是對“一元制”公司治理模型進行改良的結(jié)果。在美國,最早的外部董事多是從生產(chǎn)一線退下來的成功人士。公司聘任他們是期望借助他們的經(jīng)驗、才能和聲譽,來擴大公司的影響力,提高公司的知名度。同時,作為一項榮譽也是對他們所作的成績和貢獻的肯定。例如,“莫特和阿爾弗雷德.斯隆就曾在美國通用汽車公司董事會中擔任董事長達60年和40年之久?！钡窃缙诘耐?/p>

10、部董事或多或少與所聘任公司存在著千絲萬縷的聯(lián)系,或朋友或同學(xué)或商業(yè)伙伴,更有一些有密切金融關(guān)系的投資或者商業(yè)銀行家。盡管不擔任公司內(nèi)部職員,給人一種置身其外的感覺,但是仍然與其擔任外部董事公司存在有形或者無形的密切聯(lián)系。由于早期外部董事制度的缺陷,比如沒有年齡限制、沒有任期、沒有工作時限,導(dǎo)致了早期的外部董事,更像是一種裝飾,無法起到現(xiàn)代意義上的外部董事的兩大功效即監(jiān)督和決策。外部董事制度的產(chǎn)生以1940年的投資公司法為標志,其規(guī)定,投資公司至少40%的董事是獨立的外部董事,獨立的外部董事的目的是為了解決“內(nèi)部人控制”,后來逐步演變?yōu)橐元毩⒍聻橹?。獨立的外部董事制度植根于美國社會的現(xiàn)實需要,

11、60年代的美國,經(jīng)濟社會的混亂、大公司的丑聞不斷、董事會進行的政治行賄,使得民眾對于加強外部董事獨立性的呼聲極高。其中,法院的反應(yīng)最為明顯,作用最大,在判決中強令這些公司改善董事會結(jié)構(gòu),即要求董事會的大部分董事必須由獨立的外部董事組成。?這些判決強調(diào)了外部董事的獨立性和人數(shù)的相對優(yōu)勢,法院的判決和美國證監(jiān)會產(chǎn)生了共鳴,為了阻止大公司董事會濫用職權(quán)、損害股東和公司利益,美國證監(jiān)會發(fā)動了公司治理領(lǐng)域中的獨立董事變革。對外部董事的要求越來越嚴格,外部董事逐漸發(fā)展成為了獨立的外部董事,獨立性和外部性成為其核心的內(nèi)在要素,而且外部董事的人數(shù)日益增多,增強了外部董事的整體影響力。“1994年,美國法學(xué)所(

12、ALI)在公司治理原則最終稿中明確規(guī)定,在公開公司,必須設(shè)立獨立的審計委員會,董事會的大多數(shù)成員應(yīng)有外部董事組成?！?0世紀90年代,密西根州公司法第450條規(guī)定了獨立董事的標準、任命方法和特殊權(quán)力,為獨立董事的規(guī)范化與制度化進行了頗有創(chuàng)造力的設(shè)計。B英國外部董事制度上世紀80年代,英國的一些著名國際大公司相繼倒閉的現(xiàn)象引起了英國政府的高度重視,與此同時英國公司也面臨著與美國公司同樣的問題,公司治理狀況的惡化,這些情況促使英國引入美國的外部董事制度。根據(jù)英國銀行法規(guī)定,在英國設(shè)立的銀行,須設(shè)適當數(shù)量的外部董事,以監(jiān)督經(jīng)營管理層?！暗?990年,英國前500家大公司中的95%公司都設(shè)置了外部董事

13、,但其中約有八成是透過關(guān)系而選任,其獨立性、影響力及有效性均有不足。”倫敦證券交易所1991年成立了以凱德伯瑞為主席的公司財務(wù)治理委員會,負責獨立董事之運作法制化,以確保其獨立性,能夠獨自的做出自己的判斷。次年又出臺了類似的規(guī)定“董事會的構(gòu)成應(yīng)該包括具有足夠才能、足夠數(shù)量的非執(zhí)行董事,以保障他們的觀點能對董事會決策起重大影響”。二、我國外部董事制度(一)外部董事制度引入背景外部董事制度起源于英美法系國家?！拔覈?997年引入獨立董制度,動因是避免非流通股股東侵害流通股股東的權(quán)益,重點強調(diào)獨立董事要保持與大股東的獨立性。”在國有企業(yè)或者國有獨資公司中外部董事是相對于內(nèi)部董事的一個概念,建立外部董

14、事制度的直接目標,是為了增強董事會內(nèi)部的制衡機制,解決國有企業(yè)出資人不到位的問題,防止“內(nèi)部人”控制。我國最早在上市公司中引入外部董事制度,以1997年的青島啤酒在香港上市開始,后來逐步延伸至證券市場。由于公司高管和大股東長期占據(jù)要職,控制權(quán)日益集中,董事會職能慢慢減弱,導(dǎo)致公司和中小股東利益受損。上市公司中外部董事制度引入有著深刻的背景:一股獨大,大股東操縱股東會、內(nèi)部人控制問題嚴重、監(jiān)事會作用微弱。這些原因造成了嚴重的后果:大股東侵占中小股東資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易頻頻發(fā)生、上市公司的財務(wù)丑聞不斷。國有獨資公司由于完全由國家出資,國資委作為出資人不僅要履行行政管理職能,而且還要行使出資人的權(quán)利,由于

15、決策層和執(zhí)行層的重合,因此造成出資人在形式上不缺位,但實際上并不能很好的代表出資人利益的”實質(zhì)缺位"。董事和高級管理層的重合,造成內(nèi)部人控制問題極其嚴重,管理層通過對公司的控制,形成控制收益,進而從事人情交易、關(guān)聯(lián)交易,從而提高自身的利益,造成了國有資產(chǎn)的流失。國有獨資公司的外部董事由于并不獨立于出資人,因此,并沒有被稱為獨立董事,在國有企業(yè)改革的實踐中被稱為外部董事。引入外部董事制度,專職于企業(yè)戰(zhàn)略決策,解決決策層和執(zhí)行層重合的問題,能夠代表出資人利益,解決出資人缺位和內(nèi)部人控制問題。（二）我國外部董事制度推進歷程2004年,中央企業(yè)進行了國有獨資公司建立和完善董事會的試點工作,并

16、明確了建立外部董事制度是這次試點工作的一項重要制度安排,是試點的核心環(huán)節(jié)。2004年6月,國資委下發(fā)了關(guān)于中央企業(yè)建立和完善國有獨資公司董事會試點工作的通知,正式啟動了董事會試點工作。2005年10月17日,國務(wù)院國資委主任李榮融向?qū)氫摷瘓F5位外部董事正式頒發(fā)了聘書,寶鋼成為董事會試點第一家正式運行的企業(yè)。2005年國資委表示在原有7家試點企業(yè)的基礎(chǔ)上,擴大到二十幾家,并爭取在2007年所有中央企業(yè)中建立完善的董事會制度?，F(xiàn)在,央企159家企業(yè)中都已經(jīng)建立了外部董事制度,完善了董事會治理結(jié)構(gòu)。此后,北京、上海、山東、江蘇等不少省市相繼建立外部董事制度。2004年11月起,江蘇先后選擇了江蘇省國

17、信集團、江蘇高科投資集團、江蘇開元國際集團等幾家省屬國有企業(yè),在全國率先開展建立外部董事制度試點工作,共聘請了19名外部董事,其中3家的外部董事超過董事會成員半數(shù)以上。山東省2006年底向省管企業(yè)派出了首批外部董事,由國資委聘任并對其履職情況進行考核評價,薪酬由國資委確定,不與任職企業(yè)掛鉤。上海市國資委于2009年5月,向上海電氣集團、上海集團、錦江國際集團等國資委系統(tǒng)大型集團公司的首批外部董事頒發(fā)了聘書,啟動了外部董事制度試點工作。2005年10月27日，十屆全國人大常委會第十八次會議表決通過了公司法修訂案，其中對上市公司獨立董事的權(quán)利進行了細化，使獨立董事制度有了法律依據(jù)。中央和地方國資委

18、都對外部董事制度進行了有益的探索,嘗試尋找一條適合國有獨資公司發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)之路,但是,外部董事尚處在探索和創(chuàng)新階段,還需要進一步結(jié)合實踐的經(jīng)驗進行完善。（三）我國外部董事制度的立法現(xiàn)狀我國的外部董事制度是從國外引進，并且其呈現(xiàn)一種自上而下的發(fā)展模式?，F(xiàn)在，我國的外部董事制度發(fā)展還不夠完善，制度還不夠健全，大多屬于部門規(guī)章或規(guī)范性文件，對外部董事制度有規(guī)定的是最新修訂的公司法，并且其中僅僅對上市公司的獨立董事有規(guī)定。以下從相關(guān)規(guī)定的發(fā)布時間為先后順序來看，我國現(xiàn)有的規(guī)范外部董事的相關(guān)法律法規(guī)等規(guī)范性文件有（主要是全國性的規(guī)范性文件，地方性的規(guī)范文件暫未列）：1、1997年12月16日，中國證監(jiān)

19、會發(fā)布上市公司章程指引。其中第112條規(guī)定，“公司根據(jù)需要，可以設(shè)獨立董事。獨立董事不得由下列人員擔任：(一)公司股東或股東單位的任職人員；(二)公司的內(nèi)部人員(如公司的經(jīng)理或公司的雇員)；(三)與公司關(guān)聯(lián)人或公司的管理層有利益關(guān)系的人員”。該條特別注明“此條為選擇條款”，也就是說井非強制性的規(guī)定。 2、1999年3月29日，原國家經(jīng)貿(mào)委、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于進一步促進境外上市公司規(guī)范化運作和深化改革的意見，對境外上市公司如何建立健全外部董事和獨立董事制度提出了要求，規(guī)定“公司應(yīng)增加外部董事的比重；董事會換屆時，外部董事應(yīng)占董事會人數(shù)的1/2以上，并應(yīng)有2名以上的獨立董事（獨立于公司股東且

20、不在公司內(nèi)部任職的董事）；外部董事應(yīng)有足夠的時間和必要的知識能力以履行其職責；外部董事履行職責時，公司必須提供必要的信息資料；獨立董事所發(fā)表的意見應(yīng)在董事會決議中列明；公司的關(guān)聯(lián)交易必須由獨立董事簽字后方能生效；2名以上的獨立董事可提議召開臨時股東大會；獨立董事可直接向股東大會、中國證監(jiān)會和其他有關(guān)部門報告情況”。 3、2000年9月，在全國企業(yè)改革與管理工作會議上，原國家經(jīng)貿(mào)委明確提出今后在大型公司制企業(yè)中應(yīng)逐步建立獨立董事制度。同年9月，原國家經(jīng)貿(mào)委會同有關(guān)部門起草，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國有大中型企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度和加強管理的基本規(guī)范（試行），正式提出“董事會中可以設(shè)立非公司股東且不在公司內(nèi)

21、部任職的獨立董事”。 4、2000年9月，深圳證券交易所（以下簡稱深交所）向社會公布的創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（送審稿）中對獨立董事制度進行了較為詳盡的規(guī)定。同年11月，上海證券交易所制定了上海證券交易所上市公司治理指引（草案），要求上市公司“應(yīng)至少擁有兩名獨立董事，且獨立董事至少應(yīng)占董事總?cè)藬?shù)的20”。 5、2001年1月19日，中國證監(jiān)會發(fā)出通知，要求基金管理公司(包括正在籌建中的公司)必須完善治理結(jié)構(gòu)，實行獨立董事制度，其人數(shù)不少于公司全部董事的三分之一，并多于第一大股東提名的董事人數(shù)。 6、2001年8月16日，為進一步完善內(nèi)地上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進上市公司規(guī)范運作，中國證監(jiān)會正式頒布了關(guān)于

22、在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見(以下簡稱指導(dǎo)意見)，并要求上市公司的董事會在2002年6月30日前至少有2名獨立董事；在2003年6月30日前董事會成員中的獨立董事不少于1/3。指導(dǎo)意見的發(fā)布實施，標志著在內(nèi)地上市公司中強制性引入獨立董事制度的開始。 7、2002年1月9日，中國證監(jiān)會和原國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合頒布實施了上市公司治理準則(以下簡稱準則)。準則在現(xiàn)行公司法的框架下，明確了公司股東大會、董事會、監(jiān)事會三大機關(guān)的行為準則；在規(guī)范控股股東行為、利益相關(guān)者、信息披露等關(guān)鍵問題上對上市公司提出了要求；規(guī)范了董事的行為，并明確要求上市公司按照有關(guān)規(guī)定建立獨立董事制度。8、2004年6月7日，國

23、務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布關(guān)于國有獨資公司董事會建設(shè)的指導(dǎo)意見(試行)，在國有獨資公司中推行外部董事制度，并對外部董事的任職、權(quán)利義務(wù)進行了一定的規(guī)定。 9、2004年12月7日，中國證監(jiān)會頒布了關(guān)于加強社會公眾股股東權(quán)益保護的若干規(guī)定，進一步要求完善獨立董事制度，充分發(fā)揮獨立董事的作用。在原有的獨立董事會制度基礎(chǔ)上，要求上市公司應(yīng)當建立獨立董事工作制度，董事會秘書應(yīng)當積極配合獨立董事履行職責。上市公司應(yīng)當保證獨立董事享有與其他董事同等的知情權(quán)，及時向獨立董事提供相關(guān)材料和信息，定期通報公司運營情況，必要時可組織獨立董事實地考察。同時，獨立董事應(yīng)當按時出席董事會會議，了解上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營

24、和運作情況，主動調(diào)查、獲取做出決策所需要的情況和資料。獨立董事應(yīng)當向公司股東大會提交年度述職報告，對其履行職責的情況進行說明。 10、2006年1月1日，新修訂的公司法正式生效，其第123條明確規(guī)定：“上市公司設(shè)立獨立董事，具體辦法由國務(wù)院規(guī)定”，第一次從法律層面明確了獨立董事的法律地位。根據(jù)新公司法的上述規(guī)定，中國證監(jiān)會于2006年5月起草了獨立董事條例（草案），并已上報國務(wù)院審查。11、國務(wù)院資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，于2009年3月25日發(fā)布董事會試點中央企業(yè)外部董事履職行為規(guī)范，同年，10月13日，國務(wù)院資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布董事會試點中央企業(yè)專職外部董事管理辦法（試行），這兩個規(guī)范意在對外

25、部董事行為進行規(guī)范。同時，著力推進外部董事職業(yè)化。12、2014年9月12日，中國上市公司協(xié)會發(fā)布上市公司獨立董事履職指引，意在對上市公司獨立董事任職過程中的行為進行一定的規(guī)范和引導(dǎo)。（四）我國外部董事制度運行成效及不足1、外部董事制度實踐成效顯著。從試點的情況來看,外部董事制度的適用,有力的強化了國資委對國有資產(chǎn)的監(jiān)督,有效的解決了 “一把手負責制”和“內(nèi)部人控制”的問題。主要表現(xiàn)在:一、外部董事的進入,董事會的獨立性不斷加強,決策主體和執(zhí)行主體不再重合,決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)已經(jīng)基本分離。二、風險管理和控制加強,公司章程、董事會專門委員會工作細則的建立和完善。三、治理觀念的變革,企業(yè)管理者由被動的

26、接受制衡機制,變?yōu)橹鲃拥剡\用現(xiàn)代化的管理制度。四、外部董事利用自己的專業(yè)知識和商業(yè)經(jīng)驗,為董事會提供多元化的知識結(jié)構(gòu),推動了企業(yè)決策水平和質(zhì)量的提髙。五、通過外部董事這一出資人代表,國資委對董事會的控制由直接控制變?yōu)殚g接控制,有利于政企分開,減少行政干預(yù)。2、外部董事制度的建設(shè)正處在探索之中,也存在很多的不足。一、外部董事的來源問題。國資委在選擇外部董事時,普遍的做法是就近取材,多選任知名國企的退休人員或者相關(guān)領(lǐng)域的專家,未能從公開市場上選擇。由于具有復(fù)雜的人際關(guān)系,這也在一定程度上影響了外部董事的獨立性。二、外部董事的“花瓶董事”問題比較嚴重。一部分外部董事在董事會會議上從未發(fā)表過與內(nèi)部董事

27、或者實際控制人相左的意見;相當多的外部董事在董事會表決時從未投過反對票。三、外部董事的年齡結(jié)構(gòu)上,外部董事的年齡偏大。由于年齡和身體的限制,這些外部董事的履職能力和勤勉程度令人擔憂。四、外部董事多是高級管理人員,而熟悉資本運作的能手太少,這與國有獨資公司的資產(chǎn)管理和資本運作相差較大,外部董事履職壓力較大。五、外部董事獲取公司信息的能力較弱,外部董事的信息獲得依賴于公司管理層,管理層提供的不完全或扭曲的信息會影響?yīng)毩⒍碌呐袛?。六、外部董事的薪酬機制有待完善,外部董事的薪資由任職企業(yè)發(fā)放。同時，根據(jù)董事會試點中央企業(yè)專職外部董事管理辦法(試行)規(guī)定，專職外部董事薪酬標準有國資委制定，國資委作為國

28、有企業(yè)外部董事薪酬的決定主體很難保障外部董事薪酬有效性的發(fā)揮，但如果將外部董事的薪酬同企業(yè)的業(yè)績相掛鉤，又會損害外部董事的獨立性。七、外部董事薪酬與其承擔的責任不相符,外部董事缺乏履職的動力。3、原因分析（1）在外部董事的選任上企業(yè)的影響力較大 外部董事的角色固然重要，其任免更重要，關(guān)系著外部董事的作用能否真正發(fā)揮。然而，目前我們很多的中小型國企用“老領(lǐng)導(dǎo)”作為外部董事，他們雖然對公司了解，在管理與決策方面的確實很有經(jīng)驗，但很難保證外部董事決策的獨立性。（2）外部董事比例偏低，難以形成制約抗衡力。外部董事的數(shù)量及其在董事會中的比例與外部董事獨立性存在著正相關(guān)關(guān)系，外部董事的數(shù)量越多，其在董事會

29、中的比例越高，其獨立性就越強。國有企業(yè)引入外部董事的根據(jù)也是博弈原理：在公司治理機構(gòu)中形成高層經(jīng)營者為主體的內(nèi)部人一方與外部董事一方的對壘陣營，形成互為制約的平衡機制。關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見，僅僅對上市公司的獨立董事比例作出了不得低于1/3的規(guī)定，對于其他非上市的國有企業(yè)并未作出明確的規(guī)定。國外許多公司治理研究認為，董事會中外部董事人數(shù)應(yīng)當超過一半，美國甚至超過了70%這樣才能保證外部董事在董事會中足夠的話語權(quán)，防止董事會被內(nèi)部董事操縱，形成內(nèi)部人控制的局面。公司法規(guī)定，董事會表決方式是一人一票制，外部董事只有在人數(shù)上占絕對優(yōu)勢，才可能在公司重大決策上占主導(dǎo)地位，才有足夠的話

30、語權(quán)，真正防止董事會被內(nèi)部董事操縱。但事實上，多數(shù)國有企業(yè)的外部董事一般只有12名，難以實現(xiàn)有效制約、抗衡的目的，而且還很容易被內(nèi)部人同化。即使在外部董事人數(shù)過半的情形下，外部董事能否在應(yīng)當頭反對票的時候反對，或者保留意見仍然不得而知，因為有很多原因讓他們無法堅定自己的意見，比如：信息部全面及時、外部董事工作條件缺乏、缺少獨立發(fā)表意見的動力和壓力。（3）外部董事激勵機制不足，難以提起外部董事參與公司治理的積極性。我國外部董事的激勵機制主要包含薪酬機制和聲譽機制兩種最主要的方式。根據(jù)國資委2009年制定的董事會試點中央企業(yè)專職外部董事管理辦法(試行)(中對專職外部董事薪酬的明確規(guī)定:專職外部董事

31、的薪酬標準由國資委制定;專職外部董事薪酬由基本薪酬、評價薪酬、中長期激勵等部分構(gòu)成;專職外部董事的基本薪酬每三年(與中央企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核任期相同核定一次。當前外部董事相對固定的薪酬方式很難對外部董事的工作積極性和主動性產(chǎn)生激勵作用;同時，國資委作為國有企業(yè)外部董事薪酬的決定主體也很難保障外部董事薪酬有效性的發(fā)揮。但是如果將外部董事的薪酬同企業(yè)的業(yè)績相掛鉤，又會損害外部董事的獨立性。聲譽機制對于外部董事來說也是一個非常重要的激勵機制，雖然我國信用體系在不斷完善之中，但是在我國經(jīng)理人市場和聲譽市場發(fā)育不充分、不健全的情況下，很難通過聲譽機制對外部董事激勵來增強外部董事的監(jiān)督作用。（4）外部董

32、事的權(quán)責利不明確。目前外部董事的作用主要是企業(yè)重大決策，但決策失誤外部董事應(yīng)承擔什么樣的責任、是否要內(nèi)外有別等問題，國內(nèi)現(xiàn)有的法律法規(guī)以及任職公司章程的規(guī)定都不很具體，可操作性不強。外部董事的職責彈性大，在實踐中很容易產(chǎn)生這樣的問題：內(nèi)部董事認為自己是受檢查的，往往表現(xiàn)為謹小慎微，只求無過；外部董事認為自己是來幫忙的，工作中無所用心、得過且過，缺乏應(yīng)有的積極性。三、外部董事制度完善建議（1）外部董事的組合要合理。要實現(xiàn)外部董事制度設(shè)立的目的就必須提高外部董事在任職企業(yè)的影響力，提高影響力的前提是提高外部董事在董事會中的比重，建立內(nèi)、外組合合理的董事會。真正組合合理的董事會不僅外部董事的數(shù)量達到一定比例，而且外部董事的經(jīng)驗、能力最好能夠形成優(yōu)勢互補。在這方面，寶鋼集團已經(jīng)為市場提供了值得借鑒的經(jīng)驗。寶鋼第一屆董事會9名董事，其中外部董