雪峰成本轉(zhuǎn)換原理

1、成本轉(zhuǎn)換原理移動(dòng)成本分布成本分布形態(tài) 成本分析實(shí)戰(zhàn)技法實(shí)戰(zhàn)技法實(shí)戰(zhàn)技法一 上峰不死熊市不止實(shí)戰(zhàn)技法二 突破低位單峰密集實(shí)戰(zhàn)技法三 上漲多峰密集續(xù)漲實(shí)戰(zhàn)技法四 突破高位單峰密集實(shí)戰(zhàn)技法五 V形反轉(zhuǎn)至峰密集實(shí)戰(zhàn)技法六 成本發(fā)散上行延續(xù)實(shí)戰(zhàn)技法七 洗盤回歸單峰密集實(shí)戰(zhàn)技法八 回調(diào)峰密集強(qiáng)支撐實(shí)戰(zhàn)技法九 做頂洗盤再度密集成本轉(zhuǎn)換原理 一輪行情發(fā)展都是由成本轉(zhuǎn)換開(kāi)始的，又因成本轉(zhuǎn)換而結(jié)束。什么是成本轉(zhuǎn)換呢？形象地說(shuō)，成本轉(zhuǎn)換就是籌碼搬家，是指持倉(cāng)籌碼由一個(gè)價(jià)位向另一個(gè)價(jià)位搬運(yùn)的過(guò)程；它不僅僅是股價(jià)的轉(zhuǎn)換，更重要的是持倉(cāng)籌碼數(shù)量的轉(zhuǎn)換。股票的走勢(shì)在表象上體現(xiàn)了股價(jià)的變化，而其內(nèi)在的本質(zhì)卻體現(xiàn)了持倉(cāng)成本的轉(zhuǎn)

2、換。要理解這一點(diǎn)，就必須對(duì)一輪行情進(jìn)行過(guò)程分析。    可以說(shuō)，一輪行情的跌宕起伏是與莊家的行為密不可分的。莊家行為最本質(zhì)的體現(xiàn)是對(duì)做莊股票持倉(cāng)成本的控制。如同商品交易，從低價(jià)位買進(jìn)，在高價(jià)位賣出，才會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)。莊家的行為與商品交易有相同之處，但決不是簡(jiǎn)單的類似；它比商品交易的低買高賣有著更加豐富的內(nèi)涵，它是莊家行為和市場(chǎng)行為的高度體現(xiàn)。    一輪行情主要由三個(gè)階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和派發(fā)階段。    吸籌階段的主要任務(wù)是在低位大量買進(jìn)股票。吸籌是否充分，莊家持倉(cāng)量的

3、多少對(duì)其做盤有著極為重要的意義：其一、持倉(cāng)量決定了其利潤(rùn)量；籌碼越多，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)量越大；其二、持倉(cāng)量決定了其控盤程度；吸籌籌碼越多，市場(chǎng)籌碼越少，莊家對(duì)股票的控制能力越強(qiáng)。同時(shí)，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過(guò)程，迫使上一輪行情高位套牢者不斷地割肉出局，莊家才能在低位吸籌承接。   其實(shí)，莊家吸籌的過(guò)程就是一個(gè)籌碼換手的過(guò)程；在這個(gè)過(guò)程中，莊家為買方，股民為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會(huì)結(jié)束，發(fā)動(dòng)上攻行情的條件才趨于成熟。莊家的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。    拉升階段的主要任務(wù)是使股價(jià)脫離莊家吸籌成本區(qū)，

4、打開(kāi)利潤(rùn)空間。在此過(guò)程中，莊家用部分籌碼打壓做盤，同時(shí)又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍按兵不動(dòng)地留在了吸籌區(qū)域，等待高位賣出。在拉升過(guò)程中，部分股民紛紛追漲，同時(shí)部分股民獲利回吐；對(duì)于做莊技巧較好的莊家，如有大勢(shì)的配合，莊家只需點(diǎn)上一把火，拉升工作主要由股民自行完成的；其間，莊家主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異?；钴S，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價(jià)位的成本分布大小不一。    派發(fā)階段的主要任務(wù)是賣出持倉(cāng)籌碼，實(shí)現(xiàn)做莊利潤(rùn)。股價(jià)經(jīng)拉升脫離成本區(qū)達(dá)到莊家的贏利區(qū)域，莊家高位出貨的可能性不斷增大；隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當(dāng)?shù)臀?/p>

5、籌碼搬家工作完成之時(shí)，莊家出貨工作也宣告完成；一輪下跌行情了隨之降臨。    在一輪行情的流程中要充分重視二個(gè)概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標(biāo)志；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。它們是拉升和派發(fā)的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價(jià)格區(qū)域成交高度密集，使分散在各價(jià)位上的籌碼充分集中在一個(gè)主要的價(jià)格區(qū)域。    總之，任何一輪情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手；這種成本轉(zhuǎn)換的過(guò)程不僅是利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的過(guò)程，也是割肉虧損的過(guò)程，從而形成了股票走勢(shì)的全部歷史。移動(dòng)成本分布

6、如何有效地測(cè)定現(xiàn)階段持倉(cāng)成本的分布狀況，是進(jìn)行成本分析的關(guān)鍵所在。這里我們特別講解一種獨(dú)特的指標(biāo)：移動(dòng)成本分布。該指標(biāo)通過(guò)對(duì)股票成交換手的動(dòng)態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程，并形象地標(biāo)明股票不同時(shí)間段不同價(jià)位持倉(cāng)籌碼的分布量和變化情況。確切地說(shuō)它不能稱之為指標(biāo)，因?yàn)樗鼪](méi)有指標(biāo)那種確切性，沒(méi)有指標(biāo)的交叉、背離及數(shù)值信號(hào)，但它卻能以其獨(dú)特的方式向人們展示股票的成本分布事實(shí)，然而這種事實(shí)的展示無(wú)疑對(duì)莊家構(gòu)成了威脅，卻能使投資者有效地研判股票的成本結(jié)構(gòu)，并以此指導(dǎo)自己的實(shí)戰(zhàn)操作。移動(dòng)成本分布的移動(dòng)特性在于，可以選擇任意交易日作為測(cè)試成本分布的基準(zhǔn)點(diǎn)，形象直觀地透視出相對(duì)于這個(gè)測(cè)試基準(zhǔn)點(diǎn)股票的籌

7、碼分布狀況；此外，通過(guò)不斷移動(dòng)改變測(cè)試基準(zhǔn)點(diǎn)，動(dòng)態(tài)地透視出各價(jià)位持倉(cāng)量的增減變化，從而全面地透視成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程。    移動(dòng)成本分布的獨(dú)特之處在于強(qiáng)大的透視性，它可以形象而直觀地顯示股票的成本結(jié)構(gòu)，并將每一個(gè)階段的持倉(cāng)成本分布變化毫無(wú)保留地展示在我們的面前。圖1-2成本分布形態(tài) 移動(dòng)成本分布一個(gè)顯著的特點(diǎn)就是象形性和直觀性。它通過(guò)橫向柱狀線與股價(jià)K線的疊加，形象直觀地標(biāo)明各價(jià)位的成本分布量。在日K線圖上，隨著光標(biāo)的移動(dòng)，系統(tǒng)在K線圖的右側(cè)顯示若干根水平柱狀線。線條的高度表示股價(jià)，長(zhǎng)度代表持倉(cāng)成本數(shù)量在該價(jià)位的比例。也正是由于其象形性，使得移動(dòng)成本分布在

8、測(cè)定股票的持倉(cāng)成本分布時(shí)會(huì)顯示不同的形態(tài)特征；這些形態(tài)特征正是股票成本結(jié)構(gòu)的直觀反映。不同的形態(tài)具有不同的形成機(jī)理和不同的實(shí)戰(zhàn)含義。單峰密集是移動(dòng)成本分布所形成的一個(gè)獨(dú)立的密集峰形，它表明該股票的流通籌碼在某一特定的價(jià)格區(qū)域充分集中。單峰密集對(duì)于行情的研判有三個(gè)方面的實(shí)戰(zhàn)意義：當(dāng)莊家為買方股民為賣方時(shí)，所形成的單峰密集意味著上攻行情的爆發(fā)；當(dāng)莊家為賣方股民為買方時(shí)，所形成的單峰密集意味著下跌行情的開(kāi)始；當(dāng)莊家和股民混合買賣時(shí)，這種單峰密集將持續(xù)到趨勢(shì)明朗。正確地研判單峰密集的性質(zhì)是判明行情性質(zhì)的關(guān)鍵所在，也才會(huì)有正確的操作決策。一、單峰密集圖1-3低位單峰密集圖1-4高位單峰密集 &

9、#160;  根據(jù)股價(jià)所在的相對(duì)位置，單峰密集可分為低位單峰密集和高位單峰密集。    形態(tài)特征：成本分布在某一價(jià)格區(qū)域高度密集，形成一個(gè)密集峰形。在這個(gè)密集峰的上下幾乎沒(méi)有籌碼分布。    形成機(jī)理：在單峰密集區(qū)域，流通籌碼實(shí)現(xiàn)了充分換手；上方的籌碼割肉，在單峰密集區(qū)域被承接；下方的籌碼獲利回吐，在單峰密集區(qū)域被消化。幾乎所有的籌碼在單峰密集區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了成交換手。 二、多峰密集    形態(tài)特征：股票籌碼分布在兩個(gè)或兩個(gè)以價(jià)位區(qū)域，分別形成了兩個(gè)或兩個(gè)以上密

10、集峰形；上方的密集峰，稱為上密集峰；下方的密集峰，稱為下密集峰；中間的密集峰，稱為中密集峰。    形態(tài)種類：根據(jù)上下峰形成的時(shí)間次序不同，可分為下跌多峰和上漲多峰。   圖1-5下跌多峰下跌多峰   下跌多峰是股票下跌過(guò)程中，由上密集峰下行，在下密集峰處獲得支撐形成下密集峰，而上密集峰仍然存在。形成次序：上密集峰下密集峰。    形成機(jī)理：上密集峰被擊穿，股價(jià)下行在下密集峰處受到支撐，止跌企穩(wěn)。上密集峰的部分籌碼割肉至下密集峰，形成多峰密集。通常上密集峰

11、稱為套牢峰，下密集峰稱為吸籌峰。    多峰密集中最典型的是雙峰密集。    雙峰密集是由上密集峰和下密集峰構(gòu)成，對(duì)股價(jià)的運(yùn)行有較強(qiáng)的支撐力和阻力。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至上密集峰處常常遇到解套壓力，受阻回落；當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至下密集峰處常被吸籌承接而反彈。為此，也可將上密集峰稱為阻力峰，下密集峰稱為支撐峰。    峰谷：雙峰之間稱為峰谷。峰谷常常被填平，使雙峰變成單峰。由于雙峰的上峰為阻力位，下峰為支撐位，股價(jià)通常在雙峰間上下震蕩運(yùn)行，最終將上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成單峰密集，這就意味

12、著吸籌整理階段告以段落。    當(dāng)股價(jià)處于下跌雙峰狀態(tài)時(shí)，一般不會(huì)立即發(fā)動(dòng)上攻行情。因?yàn)槿绻蓛r(jià)迅速突破上峰，展開(kāi)上攻行情，就會(huì)使市場(chǎng)獲利分布不均勻，下峰獲利較高，如果市場(chǎng)追漲意愿不高，莊家就會(huì)面臨下峰的獲利拋壓和上峰的解套拋售的雙壓力，給莊家的拉升帶來(lái)困難。必須指出，峰谷僅對(duì)下跌雙峰具有意義；只有下跌雙峰才會(huì)在峰谷處形成二峰合一的單峰密集。       上漲多峰是股票上漲過(guò)程中，由下密集峰上行，在上密集峰處橫盤震蕩整理形成一個(gè)以上的上密集峰。形成次序：下密集峰上密集峰。形成機(jī)理：股價(jià)突破下密集

13、峰形成上行趨勢(shì)，經(jīng)過(guò)一段漲幅后作震蕩整理。在此階段，由下峰處跟進(jìn)的籌碼在上峰處獲利回吐，繼續(xù)看漲的投資者在上峰處再次跟進(jìn)，形成了上峰密集。上峰密集的籌碼全部來(lái)自下峰，是下峰部分籌碼移位上峰的結(jié)果。    對(duì)上漲雙峰的行情研判主要觀察上下峰的變化對(duì)比。在上漲雙峰中，下峰的意義非常的重大，它充分表明了莊家現(xiàn)階段倉(cāng)底籌碼的存有量。如果上峰小于下峰，行情將繼續(xù)看漲；反之隨著上峰的增大，下峰迅速減小，是下峰籌碼被移至上峰的表現(xiàn)，此時(shí)莊家出貨的可能性增大。   下跌多峰密集通常最下方的峰為吸籌峰，也稱支撐峰；相對(duì)于吸籌峰，每一個(gè)上峰都是

14、阻力峰?；I碼通常經(jīng)震蕩整理在最下峰處形成峰密集。上方的每一個(gè)峰將被逐漸消耗。下跌多峰中的上峰通常是莊家派發(fā)區(qū)域，其峰密集是莊家派發(fā)的結(jié)果，上峰籌碼主要是套牢盤。上漲多峰通常出現(xiàn)在做莊周期跨度較大的股票中，該類股在長(zhǎng)期上漲過(guò)程中作間息整理，形成多峰狀態(tài)。它表明莊家仍沒(méi)有完成持倉(cāng)籌碼的派發(fā)。圖1-6上漲多峰三、成本發(fā)散    形態(tài)特征：成本分布呈現(xiàn)不均勻松散的分布狀態(tài)。    形態(tài)種類：根據(jù)趨勢(shì)的方向不同可分為向上發(fā)散和向下發(fā)散。    形成機(jī)理：在一輪行情的拉升或下跌過(guò)程中，由

15、于股價(jià)的波動(dòng)速度較快，使得持倉(cāng)籌碼在每一個(gè)價(jià)位迅速分布；對(duì)于單交易日而言，其籌碼換手量增大，但整個(gè)價(jià)格波動(dòng)區(qū)域呈現(xiàn)出籌碼分散的狀態(tài)。    必須指出，成本發(fā)散是一個(gè)過(guò)渡狀態(tài)，當(dāng)新的峰密集形成后，成本發(fā)散將隨著峰密集程度的增大而消失。    成本密集是下一階段行情的孕育過(guò)程，成本發(fā)散是行情的展開(kāi)過(guò)程。成本分布的密集和發(fā)散將投資行為鮮明地分為兩個(gè)階段，成本密集時(shí)是決策階段，成本分布發(fā)散是決策的實(shí)施階段。一旦成本密集就意味著發(fā)生了大規(guī)模的成交換手。這種大規(guī)模的成交換手意味著行情的性質(zhì)將發(fā)生改變。圖1-7成本發(fā)散實(shí)戰(zhàn)技法一

16、 上峰不死熊市不止 在下跌行情里，如果上密集峰沒(méi)有被充分消耗，并在低位形成新的單峰密集將不會(huì)有新一輪行情的產(chǎn)生。    本技法實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)：    上攻行情的充分條件是股價(jià)的上方?jīng)]有大量的套牢盤；    在低位形成新的峰密集意味著止跌企穩(wěn)；    下跌多峰中的每一個(gè)上峰都是強(qiáng)阻力位；    對(duì)于下跌多峰的股票不宜草率建倉(cāng)。    600601 方正科技97年2月

17、展開(kāi)了一輪上升行情。該股二個(gè)月上漲了70%；隨后該股在高位作震蕩走勢(shì)。該股的成本分布顯示，高位換手極為充分；這就意味著在這個(gè)高位區(qū)莊家已大量出貨和股民被大量套牢；其頂部密集峰就是套牢盤的形象表現(xiàn)。圖1-8上峰不死熊市不止方正科技：上峰不死熊市不止    隨著下跌行情的展開(kāi)，原頂部峰密集不斷地向下發(fā)散，使得原頂部峰密集不斷收縮減小。這個(gè)過(guò)程就是頂部套牢盤不斷的割肉的表現(xiàn)。割肉過(guò)程在移動(dòng)成本分布的透視下顯得歷歷在目，觸目驚心。該股雖然大幅下跌，但是由于套牢峰仍然大量存在，使得該股的空方能量并沒(méi)有被有效地消耗，產(chǎn)生上升行情的條件根本不具備。 

18、0;  該股在經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間超跌后的震蕩整理，移動(dòng)成本分布在低位逐漸密集形成了一個(gè)新的低位峰，原高位峰密集被充分消耗。這一切表明了原套牢盤幾乎割肉投降，全軍覆沒(méi)，已認(rèn)輸出局；此時(shí)，新一輪行情的阻礙力量幾乎被消滅；拉升條件已經(jīng)具備。該股在新一輪行情中漲幅達(dá)300%。方正科技：上鋒消耗后出現(xiàn)的暴漲0001深發(fā)展97年3月展開(kāi)了一輪大行情，于5月7日創(chuàng)下天價(jià)后遇重大政策性利空，莊家在頂部沒(méi)有來(lái)得及出貨。當(dāng)股價(jià)下跌至20至25元的價(jià)格區(qū)域時(shí)，莊家才利用震蕩反彈出貨。在這個(gè)價(jià)位區(qū)，莊家經(jīng)較充分的換手后，達(dá)到了階段性出貨的目的；于97年的10月，該股步入下跌行情。圖1-9深發(fā)展：上鋒未

19、充分消耗下的反彈    當(dāng)該股下跌到20元價(jià)格區(qū)域時(shí)，市場(chǎng)傳言該股將有利好出臺(tái)，許多投資者認(rèn)為該股已止跌企穩(wěn)，上升行情一觸即發(fā)，便大量殺入，結(jié)果被套。當(dāng)該股跌至15元時(shí)，市場(chǎng)再次傳言不斷，許多投資者再度看好該股，結(jié)果再次被套。98年10月該股下跌至14元時(shí)，許多投資者在比價(jià)心理的作用下，認(rèn)為該股跌幅巨大，時(shí)間夠久，該見(jiàn)底了，又盲目殺入，結(jié)果還是被套。    我們以98年10月27日作為基準(zhǔn)日，用移動(dòng)成本分布對(duì)該股作一個(gè)透視，可以清楚地看到該股的持倉(cāng)籌碼的分布情況。在基準(zhǔn)日股價(jià)的上方，有一個(gè)較大的密集峰；這就意味著該

20、股仍然存在著大量的套牢盤。一個(gè)存在大量套牢盤的股票是不可能有上攻行情產(chǎn)生的。聽(tīng)信傳言盲目跟進(jìn)，結(jié)局可想而知。    為什么套牢盤的存在是制約上攻行情的重要因素呢？股諺道：“多頭不死，熊市不止”。如果套牢盤不被消滅，莊家的籌碼從何而來(lái)？如果套牢盤不被消滅，在新行情拉升至套牢區(qū)將會(huì)遇到強(qiáng)大的解套拋壓，無(wú)疑將大大增加拉升的成本。這是任何莊家所不愿意的。實(shí)戰(zhàn)技法二 突破低位單峰密集 股價(jià)經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的整理，移動(dòng)成本分布在低位形成單峰密集，同時(shí)股價(jià)放量突破單峰密集是一輪上升行情的征兆。    本技法實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)：一輪上漲行情的充分

21、條件是移動(dòng)成本分布形成低位峰密集；單峰的密集程度越大籌碼換手越充分，上攻行情的力度越大；單峰低位高度密集意味著股價(jià)的上升空間徹底打開(kāi)；要從歷史的走勢(shì)中確認(rèn)相對(duì)低位；單峰密集形成的時(shí)間越長(zhǎng)其可靠性越強(qiáng)；突破必須有大成交量的確認(rèn)；突破的股價(jià)有效穿越密集峰并創(chuàng)出近期新高。圖1-10突破低位單峰密集聯(lián)合實(shí)業(yè)從97年9月至98年3月歷經(jīng)六個(gè)月的長(zhǎng)期橫盤整理，形成了低位單峰密集。在密集峰形成的過(guò)程中，伴隨著橫盤震蕩整理洗盤，該股低位換手極為充分。98年3月18日該股放量突破低位峰密集，展開(kāi)了一輪強(qiáng)勁的上攻行情；50個(gè)交易日內(nèi)升幅高達(dá)120%。  長(zhǎng)期橫盤整理是莊家吸籌建倉(cāng)的重要手法。橫

22、盤區(qū)域不僅是單峰密集形成區(qū)，也是莊家建倉(cāng)的目標(biāo)價(jià)位區(qū)。其吸籌洗盤表現(xiàn)在：其一，利用長(zhǎng)時(shí)間的橫盤不漲，將沒(méi)有耐心的跟風(fēng)盤和短線客清洗出局；其二，利用上下震蕩洗盤。這類股票的行情有一個(gè)極重要的特點(diǎn)就是：“橫起來(lái)有多長(zhǎng)，豎起來(lái)有多高”；一旦行情啟動(dòng)，漲幅巨大。   聯(lián)合實(shí)業(yè)（舊名）：突破低位單峰密集 在實(shí)戰(zhàn)中操作該類股票不必在密集峰形成之時(shí)就全力建倉(cāng)，可適量建倉(cāng)。因?yàn)槿绻臀幻芗謇锶源嬖诖罅扛L(fēng)盤，莊家可能會(huì)延長(zhǎng)整理洗盤的時(shí)間，以清理浮游籌碼，為拉升創(chuàng)造充分的條件。突破單峰密集被有效確認(rèn)是建倉(cāng)的理想時(shí)機(jī)，既便突破被確認(rèn)時(shí)股價(jià)已有一定的漲幅也不必?fù)?dān)心，因?yàn)樵擃?/p>

23、股票大都不會(huì)是“小兒科”。實(shí)戰(zhàn)技法三 上漲多峰密集續(xù)漲 股價(jià)經(jīng)低位峰密集后啟動(dòng)上攻行情，在拉升途中作震蕩整理形成了一個(gè)或一個(gè)以上密集峰，拉升行情將持續(xù)。本技法實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)： 拉升途中的震蕩整理屬洗盤性質(zhì)；新密集峰形成時(shí)原密集峰雖減小，但仍存在；如新密集峰增大的同時(shí)，原密集峰迅速減小宜出局觀望； 每一個(gè)密集峰將成為該股回調(diào)洗盤的強(qiáng)支撐位。600782新華股份于98年的6月在10元附近形成了低位密集，隨后該股突破低位單峰密集展開(kāi)了一輪強(qiáng)勁的上升行情（參圖1-11）。拉升至15元附近，該股作震蕩整理，雖然在這個(gè)相對(duì)高位區(qū)震蕩整理近40個(gè)交易日，但通過(guò)移動(dòng)成本分布透視，我們可以發(fā)現(xiàn)該股在15元高位形成了一

24、個(gè)新的密集峰同時(shí)，原低位密集峰仍大量存在；所保留的低位密集峰就是莊家的倉(cāng)底貨。這就意味著莊家仍持有大量的籌碼，根本沒(méi)有出局；同時(shí)也意味著上升行情并沒(méi)有結(jié)束。結(jié)果該股又展開(kāi)了極強(qiáng)勁的第二上升浪（參圖1-12）。圖1-11新華股份：突破低位單峰密集圖1-12新華股份：上漲多峰密集續(xù)漲第二上升浪后，元（參圖1-13）。圖1-13新華股份：上漲多峰密集續(xù)漲這三個(gè)密集峰表明了該股的成本結(jié)構(gòu)。其中下密集峰是該股的啟動(dòng)密集峰，中密集峰是該股階段性整理所形成第二密集峰，上密集峰是該股當(dāng)前階段整理所形成的最新密集峰。下密集峰和中密集峰表明該股莊家仍大量持有籌碼的數(shù)量。雖然該股已漲幅較大，但因莊家沒(méi)有出局升勢(shì)并未

25、完結(jié)。    上漲多峰密集包含了重要的莊家成本結(jié)構(gòu)內(nèi)容：在當(dāng)前峰密集以下的密集峰大多是莊家的成本區(qū)域。也就是說(shuō)，莊家的主成本區(qū)不僅僅在啟動(dòng)密集峰區(qū)域，往往分布在幾個(gè)不同的區(qū)域，形成上漲多峰密集。    對(duì)上攻途中高位震蕩整理性質(zhì)的研判具有較高的技巧性。尤其對(duì)于第一上升浪漲幅較大的股票，常使投資者撲朔迷離；其后期的走勢(shì)有三種可能：其一、高位整理盤落；其二、假突破后盤落；其三、繼續(xù)上攻。到底會(huì)是哪一種情形呢？通過(guò)移動(dòng)成本分布的透視，我們將較容易地找到答案。只要判明莊家仍大量持有倉(cāng)底貨，行情就不會(huì)終止。莊家不出局，你怕什

26、么呢？實(shí)戰(zhàn)技法四 突破高位單峰密集 股票經(jīng)一輪升勢(shì)后在高位形成單峰密集，如果股價(jià)再次突破高位峰密集將是新一輪升勢(shì)的開(kāi)始。本技法實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)：股價(jià)經(jīng)一輪升幅形成高位單峰密集；股價(jià)的突破一定要?jiǎng)?chuàng)出近期歷史新高；要?dú)v史地研判高位密集的成因；將股價(jià)回落擊穿高位密集峰設(shè)定為止損位；以短線的策略操盤；謹(jǐn)防假突破。0004 深安達(dá)于98年8月17日超跌至5.8元，隨后V反轉(zhuǎn)上行，經(jīng)過(guò)近50個(gè)交易日漲幅達(dá)40%。股價(jià)在9元區(qū)域作震蕩整理，形成高位單峰密集。10月27日該股突破高位密集峰，創(chuàng)出近期新高，短短十幾個(gè)交易日內(nèi)狂升50%。為什么高位密集的股票還會(huì)如此上漲？我們用移動(dòng)成本分布對(duì)該股進(jìn)行移動(dòng)透視。將基準(zhǔn)點(diǎn)定位

27、于98年9月3日，移動(dòng)成本分布表明該股的籌碼分布呈現(xiàn)出下跌雙峰狀態(tài)。上密集峰是前期套牢峰，股價(jià)區(qū)域恰為9元。那么這個(gè)前期套牢盤究竟是股民的，還是莊家的？以移動(dòng)成本分布動(dòng)態(tài)移動(dòng)分析表明，該股是一個(gè)被套莊；9元區(qū)域正是其前期主要套牢位。當(dāng)股價(jià)漲至9元區(qū)域時(shí)，雖漲幅較大，對(duì)于莊家而言也僅僅是解套。如果要獲利出局就必須再做高股價(jià)，拓展出利潤(rùn)空間。其高位峰密集后的再度上行也就不難理解了。被套的不僅僅是股民，莊家也常常被套！此技法在實(shí)戰(zhàn)分析時(shí)有一定的技巧性，較易與莊家出貨的高位單峰密集形態(tài)相混淆，使用時(shí)須深入體會(huì)。圖1-15突破高位單峰密集 深安達(dá)A（98年9月3日）：突破高位單峰密集 實(shí)戰(zhàn)技法五 V形反

28、轉(zhuǎn)至峰密集 股票跌穿單密集峰，如果股價(jià)超跌而原單密集峰并沒(méi)有被消耗，行情將發(fā)生V形反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)第一目標(biāo)位在原密集峰處。本技法實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)：股價(jià)跌穿原單峰密集；股價(jià)下跌的速度較快；下跌至超跌區(qū)原單峰密集仍完好存在；超跌V形反轉(zhuǎn)確認(rèn)后即時(shí)跟進(jìn)； 股價(jià)反彈至原單峰密集區(qū)域出場(chǎng)觀望。600844 英雄股份經(jīng)一輪上漲行情于98年7月24日形成單峰密集。隨后該股由13元一路暴跌至8元。在其超跌的底部區(qū)域，以8月18日為基準(zhǔn)點(diǎn)，成本分布表明其原密集峰并沒(méi)有減小。 于是該股超跌V形反轉(zhuǎn)上行，漲至12元在原密集峰附近回落下行，一輪反彈行情就此結(jié)束。圖1-16：V形反轉(zhuǎn)至峰密集從移動(dòng)成本分布的角度分析V形反轉(zhuǎn)形態(tài)，將賦

29、予這個(gè)傳統(tǒng)形態(tài)類型更加深刻的技術(shù)內(nèi)涵，將對(duì)V形反轉(zhuǎn)的技術(shù)把握形成突破性的理解。 首先，我們分析V形下跌的成因。V形的單邊下跌有二種可能性：其一、莊家在高位出貨基本完畢，最后將所?；I碼不計(jì)成本地拋售，棄莊而逃，進(jìn)而引發(fā)恐慌性拋售，造成股價(jià)的加速下跌。此種情況，股民為套牢方。其二、遇政策性突發(fā)利空，引超恐慌性拋售，莊家無(wú)力托盤，使股價(jià)大跌。此種情況，莊家為套牢方。理解這一點(diǎn)是極為重要的，它將有助于對(duì)整個(gè)V形反轉(zhuǎn)性質(zhì)的判斷。 其次，我們分析V形下跌過(guò)程中成本轉(zhuǎn)換的變化。V形下跌前，如果移動(dòng)成本分布已形成單峰密集；在下跌的過(guò)程中，原密集峰并沒(méi)有被明顯地消耗掉；這表明原持倉(cāng)籌碼并沒(méi)有

30、發(fā)生實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)移。這是發(fā)生V形反轉(zhuǎn)的重要因素！套牢籌碼的量越大，越容易發(fā)生V形反轉(zhuǎn)。這是確認(rèn)V形反轉(zhuǎn)的重要技法！圖1-17V形反轉(zhuǎn)至峰密集再次，我們分析V形上升目標(biāo)位的確認(rèn)。V形反轉(zhuǎn)上行目標(biāo)的確認(rèn)有三種： 如原單峰密集的套牢方為股民，那么反轉(zhuǎn)上行的最大目標(biāo)位在接近原峰密集處；因?yàn)樵偻闲袑⒚媾R解套的拋壓。 如原單峰密集的套牢方為莊家，那么反轉(zhuǎn)上行的的第一目標(biāo)位為單峰密集處，因?yàn)橹挥猩闲兄链藘r(jià)位莊家才可解套；通常莊家解套后還將上行，以拓展利潤(rùn)空間，獲利出局。 如單邊下跌形成下跌多峰，將不會(huì)有V形反轉(zhuǎn)產(chǎn)生；每一個(gè)上密集峰都是反轉(zhuǎn)上行的強(qiáng)阻力位。實(shí)戰(zhàn)技法六 成本發(fā)散上行

31、延續(xù) 股價(jià)突破低位單峰密集上行，成本發(fā)散意味著趨勢(shì)的開(kāi)始和延續(xù)。本技法實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)：籌碼發(fā)散是行情處于展開(kāi)的狀態(tài)；低位峰密集后上行發(fā)散是介入的時(shí)機(jī)；高位峰密集后的下跌發(fā)散不可介入反彈；成本發(fā)散對(duì)低位峰密集的消耗越少，行情的延續(xù)性越強(qiáng)；600743幸福實(shí)業(yè)于98年5月經(jīng)長(zhǎng)期橫盤整理在低位形成峰密集，隨后展開(kāi)了一輪凌厲的攻勢(shì)。成本分布呈發(fā)散狀態(tài)；行情隨之上行延續(xù)。當(dāng)形成低位單峰密集后，隨著上攻行情的展開(kāi)，移動(dòng)成本分布呈現(xiàn)出發(fā)散狀態(tài)。當(dāng)?shù)臀恍星閱?dòng)點(diǎn)被確認(rèn)后，成本發(fā)散是主升段開(kāi)始的信號(hào)。如投資者已在低位介入，在成本發(fā)散狀態(tài)可持股看高；如在發(fā)散狀態(tài)介入，應(yīng)時(shí)刻關(guān)注低位密集峰的變化，一旦發(fā)現(xiàn)低位密集峰正迅速

32、減小，可出局觀望。圖1-18突破低位單峰密集圖1-19成本發(fā)散上行延續(xù)    成本發(fā)散的籌碼是上攻途中不同價(jià)位成交活躍的結(jié)果，其籌碼來(lái)源于低位密集峰，是對(duì)低位密集峰的消耗。只要低位峰密集不被成本發(fā)散迅速消耗，莊家就沒(méi)有出貨的跡象，也就意味著可以持股看高。實(shí)戰(zhàn)技法七 洗盤回歸單峰密集當(dāng)?shù)臀粏畏迕芗纬珊螅蓛r(jià)跌穿單峰密集；隨后又回升向上突破原單峰密集，是新一輪上攻行情的開(kāi)始。本技法實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)：經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間整理形成低位單峰密集；對(duì)單峰密集的跌穿是是莊家兇狠的洗盤行為；洗盤回調(diào)幅度不會(huì)太大，通常小于20%；回調(diào)時(shí)原密集峰沒(méi)有減小的跡象，成交縮量；洗盤回調(diào)后回升至原

33、單密集峰處；放量突破原單密集峰；突破原單密集峰是較佳的介入時(shí)機(jī)。圖1-20沈陽(yáng)農(nóng)信（98年11月）：洗盤回歸單峰密集500511 沈陽(yáng)農(nóng)信于98年11月經(jīng)低位震蕩整理形成低位峰密集，隨后該股呈單邊下跌的走勢(shì)，K線的表現(xiàn)極為惡劣，連續(xù)陰線，股價(jià)由元直落至，下跌幅度近20%。以其回調(diào)的最底部為基準(zhǔn)點(diǎn)，可以看到原密集峰并沒(méi)有任何改變。隨后該基金回到原密集峰處，并強(qiáng)勢(shì)放量突破密集峰，展開(kāi)了一輪強(qiáng)勁的上攻行情。當(dāng)形成低位單峰密集后，為何要跌穿密集峰洗盤？這需要對(duì)做莊手法作深入的剖析。股市的洗盤常常是主升浪的前奏。洗盤的主要任務(wù)是清除跟風(fēng)盤，使莊家輕裝上陣地進(jìn)入拉升階段。莊家在吸籌階段，在計(jì)劃的目標(biāo)區(qū)域開(kāi)

34、始吸籌，形成了特定價(jià)格區(qū)域的單峰密集。但是這種極隱蔽的吸籌工作常常受到干擾，主要表現(xiàn)在二個(gè)方面：其一、在莊家的吸籌時(shí)涌進(jìn)了大量的看好該股的跟風(fēng)盤，他們的建倉(cāng)幾乎與莊家為同一價(jià)格區(qū)，使莊家吃不飽；其二、跟風(fēng)盤在沒(méi)有明顯獲利或虧損的情況下，只會(huì)靜心等待座轎上行，莊家將成為轎夫。洗盤的重要特征就是成交量不斷減少。如果是真實(shí)的下跌行情，那么這種成交縮量，將使莊家更難于出局；表現(xiàn)在成本分布上原單峰密集沒(méi)有被明顯消耗，下跌的底部沒(méi)有形成新的峰密集。莊家要須利完成低位吸籌和拉升準(zhǔn)務(wù)，有三條路線可供選擇：通過(guò)長(zhǎng)期橫盤洗盤。這是用時(shí)間作為代價(jià)，使失去耐心的投資者投降作罷。向上拉升造成獲利回吐。這是一種快速建倉(cāng)的

35、手法，通常是短線莊家所為，建倉(cāng)速度快但代價(jià)較高。向下回調(diào)洗盤。這是莊家的苦肉計(jì)，因?yàn)橄蛳孪幢P意味著跌破莊家自己的建倉(cāng)成本區(qū)，莊家也是被套者。更何況其它人呢？苦肉計(jì)將造成恐懼心理，使意志不堅(jiān)定的投資者被迫出局。本技法莊家所用的洗盤手法正是第（3）種。隨著股價(jià)的回升并突破原密集峰，莊家的洗盤用心，便一覽無(wú)遺了。可以設(shè)想，如果是真正的破位下跌，該股就不可能很快回到原密集峰處，解放套牢盤。實(shí)戰(zhàn)技法八 回調(diào)峰密集強(qiáng)支撐當(dāng)股價(jià)放量突破低位單峰密集后不久作回調(diào)整理，在低位單密集峰處受到支撐，是主升浪展開(kāi)的信號(hào)。本技法實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)：已形成低位單峰密集；有放量突破低位單峰密集的行為；突破后經(jīng)小幅上漲作回調(diào)整理；回調(diào)

36、整理在原低位峰密集處受支撐；再次放量上攻意味著主升浪開(kāi)始，是介入的良機(jī)；600603 興房產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的低位橫盤整理，形成了低位單峰密集。98年4月2日、3日該股連續(xù)二日放量上攻，突破低位單峰密集。4月2日該股的換手率高達(dá)9.73% ，但當(dāng)日沖高回落，隨后作回調(diào)整理。兩次回調(diào)至原單峰密集處受到了強(qiáng)支撐。98年5月7日，該股再次放量上攻，拉開(kāi)了主升浪的序幕，12個(gè)交易日內(nèi)漲幅高達(dá)65%。圖1-21回調(diào)峰密集強(qiáng)支撐本技法揭示了強(qiáng)勢(shì)股試盤整理手法的本質(zhì)。當(dāng)股價(jià)經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的低位整理，形成低位單峰密集時(shí)，莊家的吸籌工作已基本完成。謹(jǐn)慎的莊家在拉升前都有一個(gè)試盤動(dòng)作。4月3日的巨量沖高回落就是莊家典型

37、的試盤動(dòng)作。莊家在拉升前的試盤有二個(gè)目的：測(cè)試市場(chǎng)對(duì)該股的追漲意愿。莊家在拉升過(guò)程中十分需要股民的追漲熱情，這就是莊家拉升股票前所要測(cè)試的市場(chǎng)人氣基礎(chǔ)；如沒(méi)有追漲意愿，一方面不利于拉高出貨，另一方面在拉升過(guò)程中遇到獲利回吐，只有靠莊家獨(dú)自支撐股價(jià)，將增大其做莊成本。測(cè)試浮游籌碼的清除程度。浮游籌碼過(guò)大，極不利于拉升行情的開(kāi)展；因?yàn)檫@些短線客是拉升行情最大的阻礙者和破壞者。經(jīng)試盤，如發(fā)現(xiàn)浮游籌碼仍需清除，莊家將繼續(xù)作震蕩整理，以清除浮游籌碼，為拉升做好更充分的準(zhǔn)備。但由于低位峰密集區(qū)域是莊家的吸籌成本區(qū)，這類有試盤動(dòng)作的莊家通常不會(huì)跌穿成本區(qū)作更深的回調(diào)洗盤，因?yàn)樵嚤P之時(shí)其拉升的準(zhǔn)備工作基本就緒，無(wú)需再花費(fèi)大力氣洗盤。為此，該類股票常在原密集峰處受到的強(qiáng)支撐，是對(duì)莊家的洗盤意圖和成本區(qū)的再次確認(rèn)。當(dāng)再次放量上攻意味著試盤后的洗盤工作已經(jīng)完成，主升浪的來(lái)臨也就不難理解了。實(shí)戰(zhàn)技法九 做頂洗盤再度密集股票形成第一次低位峰密集后，經(jīng)一輪小幅上攻行情做頂回落，但在頂部第一次低位峰密集仍被大量保留；當(dāng)股價(jià)再次回落至第一次峰密集處形第二次單峰密集，第二次峰密集與第一次峰密集相重合；這種情形的出現(xiàn)是一輪上攻行情的開(kāi)始。本技法實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)：形成第一次低位密集峰后開(kāi)始了小幅上攻行情；該小