西方會計信息披露的三個基本理論

1、國際視野西方會計信息披露的三個基本理論武漢大 學(xué) 李青原 劉 東霞,隨著會計 日益國家化和國際化 會計信息披露已不再只是公,司行為 它的供給將主要受市場機制和公共權(quán)力等力量的交叉影,響會計信息披露的基本理論也隨之不斷發(fā)展 下面筆者將簡述西。方會計信息披露的三種基本理論、一 會計信息披礴的新古典理論,新古典經(jīng)濟學(xué)假定會計信息是一種商品 它既存在會計信息、,的需求方 公司 政府 工會 投資者以及債權(quán)人也存在會計信息的供給方 公司。,如果證券市場和經(jīng)理人市場正常運轉(zhuǎn) 那么市場力量就會激勵信息供給方提供信息直至每一單位會計信息產(chǎn),生的邊際成本等于所帶來的邊際收益 資本成本的降低 此時市場就達到了完全市

2、場競爭均衡狀態(tài),從而實現(xiàn)資源配套的帕累托效率。市場上存但這種狀態(tài)需要以下假設(shè)在大量的雀擾十信息需求者和供給者會計信息是完全和完美的浦。叱市場無交易成本 如 石會計信息需求者完全有能力理解信息的實質(zhì)內(nèi)涵并對此有一致性預(yù)期參與會計信息,。,市場交易的個人都是理性的 都追求效用最大化實際上 上述假。,設(shè)就是資本市場有效性應(yīng)具備的充分條件 也就是說 如果有用的,信息以不帶任何偏見的方式全部在證券價格中得到了反映 那么可以玩陽 ,。·曾在比刃認為市場是有效的威廉 弗一,一文論述了證券市場的有效性對財務(wù)會計及其報表的干啟示只要會計政策沒有導(dǎo)致現(xiàn)金若流量產(chǎn)生有差別的后果,或?qū)λ捎锰囟〞嬚咚?/p>

3、成的差別,以及投資者能夠獲得足夠的信息以至能夠在不同的會予以披露,計政策之間作出抉擇的話 公司所采取的會計政策便不會影響證的市價有效證券市場是與充分披露的概念緊密相關(guān)一一實券質(zhì)重于形式市場有效性意味著公司不必過分考慮無知的投資,者 即會計報表信息不必用過于簡單的方式表達 以至任何人都能理解,會計報表并不是惟一的財務(wù)信息來源 市場競爭機制會、促使信息需求者通過其他渠道 如財務(wù)分析師 媒體以及公司管,理人員的披露等來搜集信息 從而使信息需求者能夠衡量公司。,的真正財務(wù)狀況由此可見 會計信息披露的新古典理論意味著資本市場具有強大的懲罰和激勵機制促使自利的會計信息供,求雙方盡力披露和搜集信息 任何第三

4、方的 包括政府 干預(yù)都是,無濟于事的 此時會計準則毫無必要 這個理論的假設(shè) 完,全競爭市場和證券市場的有效性都只是一種理想化的理論模式,現(xiàn)實中并不成立 更何況人們都是有限理性的, ,信息需求者不可能完全有能力來理解信息的實質(zhì)內(nèi)涵披露有關(guān)戰(zhàn)喇言息及其經(jīng)濟價值可能損害公司的市,場競爭地位 從而致使信息供給者面臨著一種權(quán)衡 亦即在提供會計信息幫助證券市場充分發(fā)揮資產(chǎn)定價功能與隱瞞會計信息使公司在產(chǎn)品市場的優(yōu)勢最大化之間作出判斷選擇,。進而可能影響該理論下會計信息的充分披露原則、二 會計信息披露的規(guī)范理論會計信息披露的新古典理論認為,信息生產(chǎn)的社會最優(yōu)數(shù)量社的邊際和邊際收益相的量。而,是使成本等信息數(shù)

5、然息會會計信具品的,而品性有公共產(chǎn)名特性公共產(chǎn)斕具有外部一。和搭便車行為 會計信息的這種特性,因為前者會計信息恰好是新古典理論和規(guī)范理論最根本的分歧, 。是視作為私人產(chǎn)品 而不是公共產(chǎn)品,、會計信息披露的規(guī)范理論指出 會計信息產(chǎn)生的公共產(chǎn)品 信,息不對稱以及缺乏一致性等導(dǎo)致了會計信息市場的失靈 從而造,成市場力量不能最有效地調(diào)節(jié)會計信息的供求 因此必須借助第三方 政府 加以干預(yù) 準則制定 來實現(xiàn)會計信息披露機制的標,準化 以限制資本市場上的壟斷和投機行為瓦茨和齊默爾曼。此時 , 為了實現(xiàn) “ 最優(yōu)” 的政府管制 , 會計信息生產(chǎn)的準則。許多財務(wù)會計學(xué)家應(yīng)達到什么標準又是一個復(fù)雜而重要的問題,試

6、圖借助社會選擇理論來解決此問題 例如 查蒙博斯、布若米維奇,和卡星等論。,證了會計標準化或部分標準化是可行的 然而上述三種市場。 ,失靈都存在一些同樣的缺陷 例如 他們假定政府的選擇會帶來最,佳產(chǎn)出 然而他們并未向考察市場結(jié)果那樣周密地考察這些選擇的結(jié)果,“”犯叔 ,恤亦即犯了 草總是綠的 的錯誤 塊。會計準則的制定需要全面衡量成本與效益 準則的成本不僅包括準則制定機構(gòu)在制定和實施會計準則以及公司遵守這,、些準則時所耗費資源的直接成本 而且還包括影響公司的投資 生。產(chǎn)以及融資等方面決策所造成的社會福利損失 效益是指在私人,市場力量已發(fā)揮最大作用的前提下 管制能減少仍然存在的市場,失靈 但是目前

7、管制的成本效益性并不能作出明確的論斷司可,。過程一種, 問題亞,脫準貝是微妙平衡的政必喇定治,鄧它需要對不同的社會目標和不同利益集團的利益進行評判和,“”。權(quán)衡 從而可能影響會計準則應(yīng)有的 技術(shù)性 規(guī)范、三 會計信息披露的實證理論,世紀 年代以來 對有效市場假設(shè)所進行的大規(guī)模實證性。檢驗促使人們不得不重新審視規(guī)范會計理論的合理性 鮑爾和布朗的開創(chuàng)性研究導(dǎo)致了實證會計理論財會通觸國際視野仆印特別是實證會計理論研究方法成為上世紀年代以來會計。瓦茨和齊默爾曼在實證會計理論領(lǐng)域作出了卓理論研究的主流的,于一已越貢獻 他們年合著的實證會計理論成為會書計理論的經(jīng)典之作。實證會計理論著重于分析公共干預(yù)的政治

8、程序和解釋會計。,標準的制定過程按照公共利益理論 會計準則制定者被假定為,大公無私者 它會權(quán)衡管制成本與市場運作改善后所帶來的社會,。,收益兩者間的大小 從而盡量實現(xiàn)社會福利最大化 然而 由于會,計準則制定過程的復(fù)雜性 立法監(jiān)督準則制定者的具體操作是很,。困難的 因而最佳會計準則是不可能實現(xiàn)的于是這又導(dǎo)致了另一種管制理論,利益集團理論的粉墨登場 并且該理論也可能比益可,側(cè)】 。公共利理論更能預(yù)測會計準則的制定過程 司脫,根據(jù)利益集團理論 由于會計準則的制定過程需要經(jīng)過有關(guān)政治,程序 因而各類形形色色的利益集團就會組成壓力集團對準則的制定施加各種影響 , 以便把結(jié)果引導(dǎo)到有利于他們的方向 , 致

9、使。公共干預(yù)不能為總體利益而是為強大的利益集團服務(wù) 總體利益只不過是那些利益集團為 了實現(xiàn) 自身利益最大化的托辭而 已,因而會計準則制定被人們視為是各利益集團沖突博弈的過程 , 而不是理性算計的過程 司可脫 , 自 】 。,。這種成本不僅包顯然 會計準則制定過程中會耗費大量的成本括制定和實施準則的機構(gòu)運行成本 直接成本和公司的遵循成,本 可能更多的是間接成本 政治成本亦即是一種為了轉(zhuǎn)移財富而進行的競爭所導(dǎo)致公司財富轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟后,。,年經(jīng)濟危機的重果例如 美國政府為防止類似演于,年頒布了證券法 實證研究表明這一法規(guī)作用甚微、,。其原因就在于管制成本太高 湯云為 錢逢勝因此實證,會計理論認為會計準

10、則制定應(yīng)盡量發(fā)揮市場機制而避免利用公。,共干預(yù)盡管他們也承認會計信息市場的失靈 但是他們依然強。調(diào)公共干預(yù)的成本會遠遠超過市場失靈所帶來的成本實證會計理論以代理理論為依據(jù)廣泛運用于會計實務(wù)的解釋。年利恩的 現(xiàn)司從斯自伯 和米合著 代公和一以,司和已書出版來 公所有權(quán)經(jīng)營權(quán)的分離成為私有產(chǎn)權(quán) ,現(xiàn)代股份公司的重要特征 而且公司所有者與公司經(jīng)營者之間是“一代理”。,一種委托關(guān)系霍姆斯特朗認為 最有、效的激勵計劃就是讓代理人分擔(dān)一部分行動后果 如利潤分享 剩, 。余利潤等加運用到財務(wù)會計上就是建立完善,的會計信息披露機制 促使公司經(jīng)營者提供他們與股東雙方可共,同觀察到的 能傳遞不包含在回報衡量本身中

11、的有關(guān)經(jīng)營者努力,程度的專有信息 并且也能限制經(jīng)營者通過各種會計政策的選擇,來操縱上述信息的相關(guān)可靠性 從而使股東較容易觀察和控制經(jīng),營者的行為 進而減少兩者之間的代理成本 并最終實現(xiàn)公司價。值最大化的理財目標可以說 , 實證會計理論在對會計信息披露實務(wù)的解釋方面是。 ,卓有成效的首先 實證會計理論揭示了資本市場對會計信息生。巧 認產(chǎn)者的激勵機制 規(guī)范會計理論,為 由于人們的有限理性和獲取與理解信息的能力不同 公司經(jīng)營者會基于 自利和利用己的信息優(yōu)勢總是傾向于少披露真實自、。,會計信息甚至披露虛假 扭曲的會計信息相反 實證會計理論指攫 財會通,出 在資本市場有效性的假設(shè)下 經(jīng)理人才市場和公司控

12、制市場,是公司經(jīng)營者產(chǎn)生充分信息的非契,約性動力 從而有利于股東對經(jīng)營者的有效監(jiān)督 進而減少兩者之。 ,間的代理成本 其次 實證會計理論對于會計準則制定具有較強的。,實踐指導(dǎo)意義 實證會計理論認為不管資本市場有效性理論的含,影司的金量,是義如何 即使會計政策不直接響公流但會計政策現(xiàn)的選擇對于財務(wù)會計報告的各種使用者也還是具有經(jīng)濟后果的,。,定也就是說 會計準則制“”如使用何種會計方法能更有利于計量公司的不僅要考慮 技術(shù)收人與成本,而且也應(yīng)注意到執(zhí)行會計準則將會產(chǎn)生的各種經(jīng)后配、以、風(fēng)險程度及其分布及制定 執(zhí)行條例濟 果 如財富的再分和。,生后訴訟成本等正是如此 會計準則執(zhí)行所產(chǎn)的諸種經(jīng)濟 果,

13、因為它要求在會計理論領(lǐng)域和政使得會計準則制定更加復(fù)雜化治領(lǐng)域兩方面達到 “ 微妙平衡” ,從而使會計準則制定機構(gòu)必須允,許不 同的利益集 團參與會計準則制定 并發(fā)出征 求意見 稿,讓所有的利益集團有機會對擬定的會計準則公開發(fā)表。不同意見 當(dāng)然這也使會計準則制定程序和會計理論研究更具有。挑戰(zhàn)性和趣味性、四 結(jié)論,。,不難發(fā)現(xiàn) 上述三種會計信息披露理論各有側(cè)重具體而言會計信息披露的新古典理論是研究會計信息披露理論的參照系或基準點,是一種理想化的會計信息披,現(xiàn)可的理和證理論露框架不具行性 會計信息披露實考實規(guī)范 論,慮到特定社會經(jīng)濟和文化環(huán)境的各種綜合因素并反作用于理論,研究的結(jié)果只是在準則制定過程

14、中 前者更強調(diào)第三方的干預(yù)。,后者更偏重于發(fā)揮市場機制應(yīng)有的作用 然而 這些理論都只是從,靜態(tài)角度 而未以會計制度變遷 動態(tài)和發(fā)展 的眼光來考察會計信息的披露。,世紀年代以來 比較制度分析,不斷應(yīng)用于社會科學(xué)中的眾多研究領(lǐng)域 并取了目。用的法得令人矚用相互作式研究方對現(xiàn)行的成就它主要采,、制度進行比較分析 側(cè)重于在博弈論的框架中研究制度的多樣性。,互補性與路徑依賴性 在一個信息不完備和不對稱的世界里 好的,制度可以幫助有限理性的參與人節(jié)約決策所需的信息加工成本因此運用比較制度研究中的分析方法研究會計信息披露無疑是一。種獨辟蹊徑的研究思路 它不是單純地比較國家干預(yù)與市場調(diào)節(jié),所產(chǎn)生會計制度 會計信息的公允披露 的優(yōu)劣性 而主要是研究、某種會計制度安排在特定環(huán)境中的起源 變遷以及 自我實施等問,。,題 更好地實現(xiàn)了會計制度安排與其他制度安排的互補 當(dāng)然 一國的會計制度也是特定社會經(jīng)濟和