2010年證券從業(yè)資格考試終極復(fù)習(xí)講義(共38頁(yè))

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上2010年證券從業(yè)資格考試終極復(fù)習(xí)講義-證券交易(1) 更新：2010-11-2 編輯：肥貓2010年證券交易教材變化與備考指南一、教材變化10版教材與09版有較大的差異，增加了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)及防范的內(nèi)容，簡(jiǎn)化了證券交易結(jié)算的流程。其它的變動(dòng)主要是根據(jù)變化的證券市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整，如在我國(guó)證券交易市場(chǎng)發(fā)展歷程中增加了融資融券、創(chuàng)業(yè)板、股指期貨相關(guān)內(nèi)容。在章節(jié)上，新版教材將證券交易程序單獨(dú)列為一章，整個(gè)教材由九章變成了十章，教材頁(yè)數(shù)增到312頁(yè)。總體來(lái)看，這次改版，使得教材難度進(jìn)一步降低，這對(duì)考生而言也算是一大利好。二、考試情況總體來(lái)看，

2、考試通過(guò)率在30%左右，其中證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)的通過(guò)率稍高，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)2007年北京地區(qū)隨報(bào)隨考結(jié)果的統(tǒng)計(jì)，各科通過(guò)率為：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)47.22%、證券投資分析42.65%、證券投資基金35.68%、證券發(fā)行與承銷26.51%和證券交易17.14%，五科平均通過(guò)率35.68%。客觀地說(shuō)，證券交易的試題難度在五科里是最低的，但由于考點(diǎn)比較分散，出題形式靈活，整體通過(guò)率是偏低。三、復(fù)習(xí)技巧本門考試難度最低，但通過(guò)率也很低，這是怎么回事?我想主要還是大家“大意失荊州”。心理上覺(jué)得它很簡(jiǎn)單，復(fù)習(xí)的時(shí)候沒(méi)有多用功而已。因此，在復(fù)習(xí)本門考試時(shí)要注意以下幾點(diǎn)。首先，大家在復(fù)習(xí)考試的時(shí)候，要合理安

3、排復(fù)習(xí)時(shí)間。大部分人在復(fù)習(xí)時(shí)，超過(guò)60%的時(shí)間花在了證券基礎(chǔ)的復(fù)習(xí)上了。大部分考生會(huì)覺(jué)得，證券基礎(chǔ)是考試的基礎(chǔ)嘛，翻書首先選這本啦。其實(shí)大家的備考時(shí)間是非常有限的，等證券基礎(chǔ)復(fù)習(xí)得差不多啦，給證券交易留下的時(shí)間就不多了。證券基礎(chǔ)的復(fù)習(xí)要靠理解，便證券交易需要更多地靠記憶。這一特點(diǎn)必然要求將更多地時(shí)間偏向于證券交易的復(fù)習(xí)，而我們往往走了相反的路。我的要求就是，將更多的時(shí)間用在證券交易復(fù)習(xí)上，起碼要保證60%的時(shí)間。其次，要找到適合自己的記憶方法。比如，諧音法、圖表法、歸納法等。再次，要制訂合理的復(fù)習(xí)計(jì)劃，注意“寬為限，緊用功”。最后，要注意復(fù)習(xí)環(huán)境的選擇。盡量不要呆在家中復(fù)習(xí)，盡量遠(yuǎn)離網(wǎng)絡(luò)。3、

4、回購(gòu)交易回購(gòu)交易更多地具有短期融資的屬性，由于債券回購(gòu)的期限一般不超過(guò)1年，所以從性質(zhì)上看，它可以歸屬于貨幣市場(chǎng)。4、信用交易信用交易是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易。2005年10月，十屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議審議通過(guò)了證券法修訂案，取消了證券公司不得為客戶交易融資融券的規(guī)定。(三)證券投資者證券投資者是買賣證券的主體，他們可以是自然人，也可以是法人。是投資者買賣證券的基本途徑。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放，我國(guó)證券市場(chǎng)的投資者不僅僅是境內(nèi)的自然人和法人，還有境外的自然人和法人，但是對(duì)境外投資者的投資范圍有一定的限制。一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股(即B股

5、);而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市的除B股以外的股票、國(guó)債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、權(quán)證、封閉式基金、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的開(kāi)放式基金，還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購(gòu)。(可出成多選題)我國(guó)規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。(四)證券公司在我國(guó)，證券公司是指依照中華人民共和國(guó)公司法(以下簡(jiǎn)稱公司法)規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任

6、公司或者股份有限公司。證券公司設(shè)立條件：(1)公司章程;(2)主要股東3年無(wú)違法，凈資產(chǎn)不低于2億元;(3)高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格。經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部業(yè)務(wù)：(1)證券經(jīng)紀(jì);(2)證券投資咨詢;(3)與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn);(4)證券承銷與保薦;第二節(jié) 證券交易所的會(huì)員、席位和交易單元一、會(huì)員制度上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會(huì)員制。在我國(guó)，證券交易所接納的會(huì)員分為普通會(huì)員和特別會(huì)員。(一)會(huì)員資格具備條件的證券公司向證券交易所提出申請(qǐng)，并提供必要文件，經(jīng)證券交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為證券交易所的會(huì)員。(二)會(huì)員的權(quán)利與義

7、務(wù)1、會(huì)員的權(quán)利。2、會(huì)員的義務(wù)。(三)會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批證券公司申請(qǐng)文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出是否同意接納為會(huì)員的決定。(四)日常管理設(shè)會(huì)員代表1名，設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人14名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)。(五)監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分1、監(jiān)督檢查2、紀(jì)律處分(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)(2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)(3)暫?；蛘呦拗平灰?4)取消交易權(quán)限收到處分之日起5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所預(yù)予以公告(5)取消會(huì)員資格決定接納或開(kāi)除會(huì)員應(yīng)當(dāng)在決定后的5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，決定接納或者開(kāi)除會(huì)員以外的其他應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù)5個(gè)工作日之前報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備

8、案。(六)特別會(huì)員的管理境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)駐華代表處申請(qǐng)成為證券交易所特別會(huì)員的條件。特別會(huì)員可以申請(qǐng)終止會(huì)籍?！纠课覈?guó)證券交易所的會(huì)員可享受下列( )權(quán)利。A、參加會(huì)員大會(huì)B、按規(guī)定退回席位C、對(duì)證券交易所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)D、對(duì)證券交易所事務(wù)和其他會(huì)員的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督答案：ACD B選項(xiàng)錯(cuò)誤，因?yàn)闀?huì)員席位可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓，但不得退回證券交易所?！纠孔C券交易所會(huì)員應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，如果違反證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，證券交易所責(zé)令改正，并視情節(jié)輕重單處或并處下列紀(jì)律處分措施()。A、在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)B、在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)C、取消交易權(quán)限D(zhuǎn)、取消會(huì)員資格答案：ABCD二、交易席位和交易單

9、元(一)交易席位的含義交易席位實(shí)質(zhì)包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)。交易席位代表了會(huì)員成證券交易所擁有的權(quán)益，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。(二)交易席位的管理1.證券交易所會(huì)員可以向證券交易所提出申請(qǐng)購(gòu)買席位，也可以在證券交易所會(huì)員之間席位。取得席位后享有的權(quán)利：(新)(1)進(jìn)入證券交易所參與證券交易(2)每個(gè)席位享有一個(gè)交易單元的使用權(quán)(3)每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速的使用權(quán)(4)每個(gè)席位每年自動(dòng)享有交易類和非交易類申報(bào)各2萬(wàn)筆流量的使用權(quán)(5)證券交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定享有的其他權(quán)利。2、交易席位的轉(zhuǎn)讓。(新)證券交易所會(huì)員不得共有席位，席位也不得退回證

10、券交易所。未經(jīng)證券交易所同意，會(huì)員不得將席位出租、質(zhì)押，或?qū)⑾凰鶎贆?quán)益以任何方式轉(zhuǎn)給他人。席位只能在會(huì)員間轉(zhuǎn)讓;會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位的，應(yīng)當(dāng)將席位所有權(quán)益一并轉(zhuǎn)讓;會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位，應(yīng)當(dāng)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并向證券交易所提出申請(qǐng)。證券交易所自受理之日起5個(gè)工作日內(nèi)對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審核，并作出是否同意的決定。對(duì)存在欠費(fèi)或不履行證券交易所規(guī)定義務(wù)的會(huì)員，證券交易所可不受理其席位轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)?！纠筷P(guān)于交易席位的使用，下列說(shuō)法正確的是( )。A、可以與其他會(huì)員共用一個(gè)席位B、席位只能在會(huì)員間轉(zhuǎn)讓C、會(huì)員可以將不必要的席位退回證券交易所D、會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位，應(yīng)當(dāng)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議。答案：BD(三)交易單元交易單元是指證券交易所會(huì)員取得席

11、位后向證券交易所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易所證券交易與接受證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。交易參與人應(yīng)當(dāng)通過(guò)在證券交易所申請(qǐng)開(kāi)設(shè)的交易單元進(jìn)行證券交易，交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。會(huì)員參與交易及會(huì)員權(quán)限的管理通過(guò)交易單元實(shí)現(xiàn)的。會(huì)員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。會(huì)員從事證券經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、融資融券等業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)分別通過(guò)專用的交易單元進(jìn)行(交易所另有規(guī)定的除外)。深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)和業(yè)務(wù)許可范圍，為其設(shè)立的交易單元設(shè)定交易或其他業(yè)務(wù)權(quán)限。深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)，為交易單元提供使用交易所交易系統(tǒng)資源和獲取交易系統(tǒng)服務(wù)的功能。會(huì)員可通過(guò)多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行

12、一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可通過(guò)一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)，但不得通過(guò)其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。經(jīng)深圳證券交易同意，會(huì)員可將其設(shè)立的交易單元提供給證券投資基金管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)使用。會(huì)員通過(guò)交易單元從事交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向深圳交易所繳納交易單元使用費(fèi)、流速費(fèi)與流量費(fèi)等費(fèi)用。第二章證券交易程序大綱要求:熟悉證券交易的基本程序。掌握證券賬戶的種類;掌握開(kāi)立證券賬戶的基本原則和要求;熟悉證券托管和證券存管的概念;掌握我國(guó)證券托管制度的內(nèi)容。掌握委托指令的內(nèi)容;熟悉證券委托的形式;掌握委托受理的手續(xù)和過(guò)程;掌握委托執(zhí)行的申報(bào)原則和申報(bào)方式;熟悉委托指令撤銷的條件和程序。掌握證券交易

13、的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式。熟悉證券買賣中交易費(fèi)用的種類;掌握各類交易費(fèi)用的含義和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。熟悉證券公司與客戶之間的清算與交收程序。重點(diǎn)：證券賬戶的各類、我國(guó)的托管制度、委托指令、證券交易的競(jìng)價(jià)原則與方式難點(diǎn)：委托指令相關(guān)內(nèi)容、證券交易的競(jìng)價(jià)原則第一節(jié)證券交易程序一、開(kāi)戶開(kāi)戶有兩個(gè)方面，即開(kāi)立證券賬戶和開(kāi)立資金賬戶。二、委托投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為委托。委托指令有多種形式，可以按照不同的依據(jù)來(lái)分類。證券經(jīng)紀(jì)商接到投資者的委托指令后，首先要對(duì)投資者身份的真實(shí)性和合法性進(jìn)行審查。審查合格后，經(jīng)紀(jì)商要將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合。這一過(guò)程稱為委托的執(zhí)行，也稱為申報(bào)

14、或報(bào)盤。證券交易所在證券交易中接受報(bào)價(jià)的方式?！纠吭谧C券交易所市場(chǎng)，投資者買賣證券可以直接進(jìn)入交易所辦理。答案：錯(cuò)誤。【例】投資者向經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為“申報(bào)”。答案：錯(cuò)誤。應(yīng)為“委托”?！纠磕壳埃覈?guó)通過(guò)證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用()報(bào)價(jià)方式。A、口頭B、書面C、電腦D、電話答案：C三、成交成交價(jià)格確定的兩種情況。在訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則主要有：價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等。其中，各證券交易所普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。四、結(jié)算清算和交收是證券結(jié)算

15、的兩個(gè)方面。對(duì)于不記名證券而言，完成了清算和交收，證券交易過(guò)程即告結(jié)束。對(duì)于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個(gè)登記過(guò)戶的環(huán)節(jié)。完成了登記過(guò)戶，證券交易過(guò)程才告結(jié)束。第二節(jié)證券賬戶和證券托管一、證券賬戶管理賬戶包括證券賬戶和資金賬戶。中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，中國(guó)結(jié)算公司上海、深圳分公司及中國(guó)結(jié)算公司委托的開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)為投資者開(kāi)立證券賬戶。其中，開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)是指中國(guó)結(jié)算公司委托代理證券賬戶開(kāi)戶業(yè)務(wù)的證券公司、商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員。(一)證券賬戶的種類證券賬戶按交易場(chǎng)所劃分可分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶。按證券賬戶的用途，劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票

16、賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶(新)和其他賬戶等。1.人民幣普通股票賬戶。既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券和上市基金、權(quán)證等各類證券。2.人民幣特種股票賬戶。人民幣特種股票賬戶簡(jiǎn)稱B股賬戶，是專門用于為投資者買賣人民幣特種股票而設(shè)置的。3.證券投資基金賬戶。證券投資基金賬戶用于買賣上市基金的一種專用型賬戶。(二)開(kāi)立證券賬戶的基本原則1.合法性。2.真實(shí)性。(三)證券賬戶開(kāi)立流程和規(guī)定證券公司和基金管理公司等特殊法人機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶，由中國(guó)結(jié)算上海分公司與深圳分公司直接受理;自然人及一般機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶，由開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)受理。上海證券賬戶當(dāng)日開(kāi)立，次一交易日生效。深圳證券賬戶

17、當(dāng)日開(kāi)立，當(dāng)日即可用于交易。(四)證券賬戶管理的其他內(nèi)容【例】開(kāi)立( )是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。A、資金賬戶B、證券賬戶C、結(jié)算賬戶D、基金賬戶答案：B【例】A股賬戶是我國(guó)目前用途最廣、數(shù)量最多的證券賬戶，可以用于()的買賣。A、人民幣普通股票B、債券C、基金D、權(quán)證答案：ABD注意C選項(xiàng)，少了“上市”二字二、證券托管與存管(一)證券托管、存管的概念(二)我國(guó)目前的證券托管制度1.上海證券交易所交易證券的托管制度。2.深圳證券交易所交易證券的托管制度。自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。投資者辦理證券轉(zhuǎn)托管的具體程序。注意：轉(zhuǎn)托管可以撤單。在同一證券公司的不同席位之間，當(dāng)日買入證券

18、可以轉(zhuǎn)托管。不同證券公司的席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管?！纠砍蜂N指定交易的投資者，在撤銷指定交易的手續(xù)辦妥后，就可進(jìn)行交易。答案：錯(cuò)誤。第三節(jié)委托買賣一、委托形式(熟悉)客戶在辦理委托買賣證券時(shí)，需要向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)委托指令。委托指令有不同的具體形式，可以分為柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類。1.柜臺(tái)委托委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。2.非柜臺(tái)委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等形式。(客戶在辦理網(wǎng)上委托的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)開(kāi)通柜臺(tái)委托、電話委托等其他方式，當(dāng)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰

19、擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)等異常情況時(shí)，客戶可以采用上述其他委托方式下達(dá)委托指令)【例題】非柜臺(tái)委托主要有()等形式。A.人工電話委托B.傳真委托C.自助和電話自動(dòng)委托D.網(wǎng)上委托答案：ABCD二、委托內(nèi)容(一)委托指令的基本要素(10個(gè))(掌握)1.證券賬號(hào)2.日期(即客戶委托買賣的日期，填寫年、月、日)3.品種，指客戶委托買賣證券的名稱，是填寫委托單的第一要點(diǎn)。填寫證券名稱的方法有全稱、簡(jiǎn)稱、代碼三種，通常的做法是填寫代碼及簡(jiǎn)稱。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。委托買賣的證券代碼與簡(jiǎn)稱必須一致。例如，全稱“上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司”，簡(jiǎn)稱“浦發(fā)銀行”，代碼“”。4.買賣方向5.數(shù)

20、量可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個(gè)交易單位俗稱“1手”。零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時(shí)，買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個(gè)交易單位。我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。這些內(nèi)容將在后面進(jìn)一步說(shuō)明。6.價(jià)格涉及委托買賣證券價(jià)格的內(nèi)容包括委托價(jià)格限制形式、證券交易的計(jì)價(jià)單位、申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位、債券交易報(bào)價(jià)組成等方面。這些內(nèi)容將在后面進(jìn)一步說(shuō)明。7.時(shí)間客戶填寫委托單的具體時(shí)點(diǎn)，也可由經(jīng)紀(jì)商填寫。這是檢查證券經(jīng)紀(jì)商是否執(zhí)行時(shí)間優(yōu)先原則的依據(jù)。8.有效期委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。9

21、.簽名10.其他內(nèi)容(身份證號(hào)碼、資金賬號(hào)等)【例題】上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組()位數(shù)字。A.4B.5C.6D.7答案：C二)上海、深圳證券交易所證券買賣申報(bào)數(shù)量的規(guī)定證券交易所競(jìng)價(jià)交易的證券買賣申報(bào)數(shù)量交易內(nèi)容上海證券交易所深圳證券交易所買入股票、基金、權(quán)證100股（份）或其整數(shù)倍100股（份）或其整數(shù)倍賣出股票、基金、權(quán)證余額不足100股（份）的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出余額不足100股（份）的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出買入債券1手或其整數(shù)倍（1手是1000元面值）10張或其整數(shù)倍（1張是100元面值）賣出債券1手或其整數(shù)倍余額不足10張部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出債券質(zhì)押式回購(gòu)100手或其整數(shù)

22、倍10張或其整數(shù)倍債券買斷式回購(gòu)交易1000手或其整數(shù)倍注：上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易以人民幣1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。深圳證券交易所的債券交易以人民幣100元面值為1張，債券質(zhì)押式回購(gòu)以100元標(biāo)準(zhǔn)券為1張。(三)上海、深圳證券交易所證券買賣申報(bào)價(jià)格的規(guī)定1.委托價(jià)格限制形式。從委托價(jià)格的限制形式看，可以將委托分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。市價(jià)委托是指投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。優(yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有價(jià)格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高

23、。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。盡管場(chǎng)內(nèi)交易員有義務(wù)以最有利的價(jià)格為客戶買進(jìn)或賣出證券，但成交價(jià)格有時(shí)會(huì)不盡如人意，尤其是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)較快時(shí)。限價(jià)委托必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買賣證券，即必須以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券。優(yōu)點(diǎn)是：證券可以以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交，有利于投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計(jì)劃，謀求最大利益。缺點(diǎn)是：限價(jià)委托成交速度慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交。(1)上海證券交易所市價(jià)申報(bào)類型：最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)，即該申報(bào)在對(duì)手方實(shí)時(shí)最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分自動(dòng)撤銷。最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)

24、，即該申報(bào)在對(duì)手方實(shí)時(shí)5個(gè)最優(yōu)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分按本方申報(bào)最新成交價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào);如該申報(bào)無(wú)成交的，按本方最優(yōu)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào);如無(wú)本方申報(bào)的，該申報(bào)撤銷。上海證券交易所規(guī)定的其他方式。(2)深圳市價(jià)證券交易所市價(jià)申報(bào)類型：對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格。本方最優(yōu)價(jià)格。最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷。即時(shí)成交剩余撤銷。全額成交或撤銷委托。深圳證券交易所規(guī)定的其他類型?！纠}】以下()是上海證券交易所和深圳證券交易所都可以接受的市價(jià)申報(bào)。A.對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)B.本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)C.最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)D.最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)答案：C2.證券交易的計(jì)價(jià)單位。我國(guó)證券交

25、易所還規(guī)定，不同證券的交易采用不同的計(jì)價(jià)單位。股票為“每股價(jià)格”，基金為“每份基金價(jià)格”，權(quán)證為“每份權(quán)證價(jià)格”，債券為“每百元面值債券的價(jià)格”，債券質(zhì)押式回購(gòu)為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購(gòu)為“每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格”?！纠}】債券買斷式回購(gòu)的計(jì)價(jià)單位是()。A.每股價(jià)格B.每百元資金到期年收益C.每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格D.每百元面值債券的價(jià)格答案：C3.申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位。上海證券交易所交易規(guī)則規(guī)定：A股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易為0.005

26、元人民幣。深圳證券交易所交易規(guī)則規(guī)定：A股、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金交易為0.001元人民幣，B股交易為0.01港元。另外，根據(jù)需要，證券交易所可調(diào)整。4.債券交易報(bào)價(jià)組成。從交易價(jià)格的組成看，債券交易有兩種：全價(jià)交易和凈價(jià)交易。全價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。凈價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。在凈價(jià)交易的情況下，成交價(jià)格與債券的應(yīng)計(jì)利息是分解的，價(jià)格隨行就市，應(yīng)計(jì)利息則根據(jù)票面利率按天計(jì)算。從2002年3月25日開(kāi)始，國(guó)債交易率先采用凈價(jià)交易。應(yīng)計(jì)利息=債券面值×票面利率

27、47;365(天)×已計(jì)息天數(shù)債券交易計(jì)息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計(jì)算利息，“到期日”當(dāng)天不計(jì)算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計(jì)利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日當(dāng)日)的應(yīng)計(jì)利息額。【教材例題】某國(guó)債面值為100元，票面利率為5%，起息日是8月5日，交易日是12月18日，則已計(jì)息天數(shù)是136天。交易日掛牌顯示的應(yīng)計(jì)利息額為：應(yīng)計(jì)利息額=100×5%÷365×136=1.86元8月全月應(yīng)計(jì)27天，9月全月為30天，10月全月為31天，11月全月為30天，12月應(yīng)

28、計(jì)18天，所以27+30+31+30+18=136天。注意：上交所和深交所公司債券的現(xiàn)貨交易也采用凈價(jià)交易原則。【例題】從2002年3月25日開(kāi)始，國(guó)債交易率先采用()。A.全價(jià)交易B.凈價(jià)交易C.凈值交易D.全值交易答案：B三、委托受理、執(zhí)行與委托撤銷(一)委托受理(掌握)經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。1.驗(yàn)證與審單驗(yàn)證主要是對(duì)客戶委托時(shí)遞交的相關(guān)證件進(jìn)行核實(shí)，審單主要是檢查客戶填寫的委托單。證券經(jīng)紀(jì)商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對(duì)客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進(jìn)行審查。2.查驗(yàn)資金及證券投資者買入時(shí)要有足夠資金，賣出時(shí)要有足夠證券。如果客戶采用自助委托方式，則當(dāng)其輸入相關(guān)賬號(hào)和正

29、確密碼后，即視同確認(rèn)了身份。證券經(jīng)紀(jì)商的電腦系統(tǒng)還自動(dòng)檢測(cè)客戶的證券買賣申報(bào)數(shù)量和價(jià)格等是否符合證券交易所的交易規(guī)則。(二)委托執(zhí)行(掌握)1.申報(bào)原則申報(bào)：證券營(yíng)業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所撮合主機(jī)，稱為申報(bào)或報(bào)盤。原則：時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先。時(shí)間優(yōu)先是指證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)按受托時(shí)間的先后次序?yàn)槲腥松陥?bào)。客戶優(yōu)先是指當(dāng)證券公司自營(yíng)買賣申報(bào)與客戶委托買賣申報(bào)在時(shí)間上相沖突時(shí)，應(yīng)讓客戶委托買賣優(yōu)先申報(bào)。注意：證券公司同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人買進(jìn)委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，應(yīng)該向交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。2.申報(bào)方式有形席位申報(bào)(需要場(chǎng)內(nèi)交易員輸入)無(wú)形席位申報(bào)(無(wú)需場(chǎng)內(nèi)交易員輸

30、入)注意：境外投資者買賣B股，必須通過(guò)境外的證券代理商進(jìn)行。3.申報(bào)時(shí)間上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五。國(guó)家法定假日和證券交易所公告的休市日，證券交易所市場(chǎng)休市。另外，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券交易所可以調(diào)整交易時(shí)間。交易時(shí)間內(nèi)因故停市，交易時(shí)間不作順延。關(guān)于申報(bào)時(shí)間，上海證券交易所規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:159:25、9:3011:30、13:0015:00。每個(gè)交易日9:209:25的開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。深圳證券交易所則規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:1511:30、13:

31、0015:00。每個(gè)交易日9:209:25、14:5715:00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào)。每個(gè)交易日9:259:30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。另外，上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間。(三)委托撤銷(熟悉)1.撤單的條件在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷委托。一旦成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。2.撤單的程序?qū)ξ腥顺废奈?，證券營(yíng)業(yè)部須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。第四節(jié)競(jìng)價(jià)與成交一、競(jìng)價(jià)原則(掌握)原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。(一)價(jià)格優(yōu)先較高價(jià)格買入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào)，較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)

32、先于較高價(jià)格賣出申報(bào)。(二)時(shí)間優(yōu)先買賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。【教材例題】有甲、乙、丙、丁投資者四人，均申報(bào)賣出X股票，申報(bào)價(jià)格和申報(bào)時(shí)間分別為：甲的賣出價(jià)10.70元，時(shí)間13:35;乙的賣出價(jià)格10.40元，時(shí)間13:40;丙的賣出價(jià)10.75元，時(shí)間13:25;丁的賣出價(jià)10.40元，時(shí)間是13:38。那么這四位投資者交易的優(yōu)先順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙。【例題】證券交易所內(nèi)證券交易的競(jìng)價(jià)原則是()。A.時(shí)間優(yōu)先，客戶優(yōu)先B.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先C.數(shù)量?jī)?yōu)先D.市價(jià)優(yōu)先答案：B二、競(jìng)價(jià)方式(掌握)方式：集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)上海證券交易所規(guī)

33、定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的9:159:25為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9:3011:30、13:0015:00為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間。深圳證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的9:159:25為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9:3011:30、13:0014:57為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，14:5715:00為收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間?！纠}】在上海證券交易所采用競(jìng)價(jià)交易方式的開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間為每個(gè)交易日的()。A.9：009：30B.9：109：25C.9：259：30D.9：159：25答案：D(一)集合競(jìng)價(jià)1.概念集合競(jìng)價(jià)，是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。2.集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原

34、則(1)可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格;(2)高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格;(3)與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格。如有兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，深圳證券交易所取距前收盤價(jià)最近的價(jià)位為成交價(jià)。上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格，若仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。集中競(jìng)價(jià)中未能成交的委托，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。【例1】某股票當(dāng)日在集合競(jìng)價(jià)時(shí)買賣申報(bào)價(jià)格和數(shù)量情況如表所示，該股票上日收盤價(jià)為12.13元，該股票上海證券交易所，當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)及成交量分別是多少?如果是在深圳

35、證券交易所，當(dāng)日開(kāi)盤及成交量分別是多少?(二)連續(xù)競(jìng)價(jià)1.概念連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。按照我國(guó)證券交易所的有關(guān)規(guī)定，在無(wú)撤單的情況下，委托當(dāng)日有效。另外，開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)期間未來(lái)成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳證券交易所還規(guī)定，連續(xù)競(jìng)價(jià)期間未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入收盤集合競(jìng)價(jià)。2.成交價(jià)格確定原則連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為：(1)最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià);(2)買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià);(3)賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。【

36、教材例題】某股票即時(shí)揭示的賣出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量及買入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量如表所示。若此時(shí)該股票有一筆買入申報(bào)進(jìn)入交易系統(tǒng)，價(jià)格為15.37元，數(shù)量為600股，則應(yīng)如何成交?某股票某日交易時(shí)即時(shí)揭示的買賣申報(bào)價(jià)格和數(shù)量買賣方向價(jià)格(元)數(shù)量(股)買賣方向價(jià)格（元）數(shù)量（股）賣出申報(bào)15.3715.3615.351000800100買入申報(bào)15.3415.3315.325001000800【答案】買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)，此題買入申報(bào)價(jià)格為15.37元，即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為15.35元，所以應(yīng)以15.35元成交100股，以15.36元成交5

37、00股。【例題】根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格確定原則包括()。A.買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)B.賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以中間價(jià)成交C.賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)D.最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)答案：ACD三、競(jìng)價(jià)申報(bào)時(shí)的有效申報(bào)價(jià)格范圍(一)實(shí)行漲跌幅限制的證券有效申報(bào)價(jià)格范圍股票(含A、B股)、基金類證券在1個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對(duì)上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過(guò)10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格漲跌幅比例都為5%。(

38、出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常的。是對(duì)上市公司目前所處狀況的一種客觀揭示，其目的在于向投資者提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))漲跌幅價(jià)格=前收盤價(jià)×(1±漲跌幅比例)買賣有漲跌幅限制的證券，在價(jià)格漲跌幅限制內(nèi)的申報(bào)為有效申報(bào)，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。在深圳證券交易所，買賣有價(jià)格漲跌幅限制的中小企業(yè)股票，連續(xù)競(jìng)價(jià)期間超過(guò)有效競(jìng)價(jià)范圍的有效申報(bào)不能即時(shí)參加競(jìng)價(jià)，暫存于交易主機(jī);當(dāng)成交價(jià)格波動(dòng)使其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)，交易主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào)，參加競(jìng)價(jià)。中小企業(yè)板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)期間有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)格上下3%。開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)期間沒(méi)有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)始時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%。第五

39、節(jié)交易結(jié)算每日交易結(jié)束后，證券公司要為客戶辦理證券和資金的清算與交收。目前我國(guó)證券市場(chǎng)采用的是法人結(jié)算模式。法人結(jié)算是指由證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交收均通過(guò)此賬戶辦理。證券公司與其客戶之間的資金清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成。證券公司作為結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收，是整個(gè)結(jié)算過(guò)程不可缺少的環(huán)節(jié)。一、證券公司與客戶之間的證券清算交收實(shí)踐中，對(duì)于證券公司與客戶之間的證券清算交收，一般由中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則自動(dòng)辦理。證券交收結(jié)果等數(shù)據(jù)由中國(guó)結(jié)算公司每日傳送至證券公司，供其對(duì)賬和向客戶提供余額查詢等服務(wù)。證券公

40、司根據(jù)中國(guó)結(jié)算公司數(shù)據(jù)，記錄客戶清算交收結(jié)果。二、證券公司與客戶之間的資金清算交收(一)證券公司和存管銀行在資金清算交收中的職責(zé)在“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”制度框架下，證券公司與客戶的資金清算交收，需要由證券公司與存管銀行配合完成：1.證券公司負(fù)責(zé)根據(jù)中國(guó)結(jié)算公司發(fā)送的結(jié)算數(shù)據(jù)和存管銀行發(fā)送的客戶資金存取數(shù)據(jù)完成客戶資金的清算，更新客戶資金賬戶的余額，并向存管銀行發(fā)送客戶證券交易清算數(shù)據(jù)及資金賬戶余額。2.存管銀行負(fù)責(zé)根據(jù)客戶資金的存取數(shù)據(jù)和證券公司向其發(fā)送的證券交易清算數(shù)據(jù)完成客戶管理賬戶余額的更新，并進(jìn)行客戶資金賬戶余額與客戶管理賬戶余額的核對(duì)，將核對(duì)結(jié)果發(fā)送證券公司。3.證券公司根據(jù)

41、核對(duì)無(wú)誤的清算結(jié)果向存管銀行發(fā)送資金劃付指令，存管銀行根據(jù)證券公司的資金劃付指令及時(shí)辦理資金劃付，完成客戶證券交易的資金交收。(二)資金存取及結(jié)算流程(熟悉)在客戶交易結(jié)算資金第三方存管模式下，證券公司與客戶之間的資金存取、清算與交收過(guò)程可簡(jiǎn)要概括如下：1.客戶從其銀行結(jié)算賬戶向資金賬戶存入交易結(jié)算資金，可以通過(guò)存管銀行提供的電話銀行、網(wǎng)上銀行、柜面服務(wù)、多媒體自助終端等方式發(fā)出轉(zhuǎn)賬指令，也可以通過(guò)證券公司提供的電話委托、網(wǎng)上交易、自主委托等方式發(fā)出轉(zhuǎn)賬指令;系統(tǒng)根據(jù)客戶轉(zhuǎn)賬指令啟動(dòng)客戶資金轉(zhuǎn)賬交易。該交易啟動(dòng)后，銀行將減少對(duì)客戶銀行結(jié)算賬戶余額，相應(yīng)增加客戶管理賬戶余額和證券公司客戶交易結(jié)算

42、資金匯總賬戶余額，證券公司同步更新客戶管理賬戶對(duì)應(yīng)的資金賬戶余額。2.客戶證券交易由證券公司單方發(fā)起。客戶通過(guò)證券公司的資金賬戶及密碼，采用證券公司提供的委托手段進(jìn)行交易。3.證券公司接到客戶委托買賣指令后對(duì)客戶賬戶內(nèi)資金和證券進(jìn)行校驗(yàn)。校驗(yàn)通過(guò)后證券公司向交易所報(bào)送交易指令。4.中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)交易所當(dāng)日成交數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并將清算交收文件發(fā)給證券公司。5.證券公司根據(jù)中國(guó)結(jié)算公司提供的清算交收數(shù)據(jù)及存管銀行提供的客戶交易結(jié)算資金存取數(shù)據(jù)，完成客戶資金的清算，更新客戶資金賬戶的余額。并向存管銀行發(fā)送客戶證券交易清算數(shù)據(jù)及資金賬戶余額。6.存管銀行根據(jù)客戶資金的存取數(shù)據(jù)和證券公司向其發(fā)送

43、的證券交易清算數(shù)據(jù)完成客戶管理賬戶余額的更新，并進(jìn)行客戶資金賬戶余額與客戶管理賬戶余額的核對(duì)，將核對(duì)結(jié)果發(fā)送證券公司。7.證券公司根據(jù)核對(duì)無(wú)誤的清算結(jié)果制作資金劃付指令發(fā)送給存管銀行。8.存管銀行根據(jù)證券公司的資金劃付指令辦理交收資金劃付。9.客戶證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入其在存管銀行開(kāi)立的同名銀行結(jié)算賬戶，再通過(guò)銀行結(jié)算賬戶辦理資金的提取或劃轉(zhuǎn)。存管銀行系統(tǒng)根據(jù)客戶轉(zhuǎn)賬指令啟動(dòng)客戶資金轉(zhuǎn)賬交易，通過(guò)存管銀行與證券公司聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)獲取證券公司對(duì)客戶取出資金的校驗(yàn)結(jié)果。如雙方校驗(yàn)通過(guò)，存管銀行將減少客戶管理賬戶余額和證券公司客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶余額，相應(yīng)增加客戶銀行結(jié)算賬戶余

44、額，證券公司同步更新客戶管理賬戶對(duì)應(yīng)的資金賬戶余額。【例題】(判斷題)實(shí)踐中，對(duì)于證券公司與客戶之間的證券清算交收，一般由中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則自動(dòng)辦理。()答案：對(duì)三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管(原第四章)本章主要考點(diǎn)1.掌握上海證券交易所大宗交易和深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定;2.熟悉回轉(zhuǎn)交易制度;3.熟悉股票交易特別處理規(guī)定;4.熟悉中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定。5.掌握開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)的產(chǎn)生方式;6.熟悉證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的規(guī)則;7.掌握證券除權(quán)(息)的處理辦法和除權(quán)(息)價(jià)的計(jì)算方法;8.熟悉證券交易異常情況的處理規(guī)定;9.熟悉

45、固定收益證券綜合電子平臺(tái)的交易規(guī)定。10.熟悉證券交易所交易信息發(fā)布及管理規(guī)則;11.掌握證券交易所關(guān)于交易行為監(jiān)督的規(guī)定;12.熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理的有關(guān)規(guī)定。第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)一、特別交易規(guī)定在證券交易所的交易制度中，除了一般地對(duì)交易流程各環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)定外，還要對(duì)一些特別的交易作出安排，如大宗交易、回轉(zhuǎn)交易等;也要對(duì)出現(xiàn)的某些特殊情況制定專門的規(guī)定，如股票交易特別處理、中小企業(yè)板股票暫停上市和終止上市的特別規(guī)定等。(一)大宗交易大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。按照

46、規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整大宗交易的最低限額。1.上海證券交易所大宗交易(掌握)進(jìn)行大宗交易的條件根據(jù)上海證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：(1)A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(2)B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)美元;(3)基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(4)國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬(wàn)手，或者交易金額不低于1000萬(wàn)元人民幣;(5)其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)

47、不低于1000手，或者交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣?！纠}】上海證券交易所規(guī)定，()單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。A.基金大宗交易B.B股C.國(guó)債及債券回購(gòu)D.A股答案：D大宗交易時(shí)間上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:3011：30、13:0015:30，但如果在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào);每個(gè)交易日15:0015:30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)?！纠}】上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間是每個(gè)交易日()。A.9：2511：30B.9：3011：30C.13：00

48、15：30D.13：0015：27答案：BC大宗交易的申報(bào)大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。 意向申報(bào)的內(nèi)容包括：證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。 意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。申報(bào)方價(jià)格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的最低價(jià)格買入或最高價(jià)格賣出;申報(bào)方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。 有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定。 無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，

49、由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。 成交申報(bào)分別通過(guò)各自委托會(huì)員的席位進(jìn)行。成交申報(bào)的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號(hào)、成交價(jià)格、成交數(shù)量、買賣方向、交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。 買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報(bào)，其證券代碼、成交價(jià)格和成交數(shù)量必須一致。2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)(掌握)自 2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)，取代原有大宗交易系統(tǒng)。協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。(1)下列交易可以通過(guò)協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。債券大宗交易，包括國(guó)

50、債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購(gòu)等。專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(“專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易”)。交易所規(guī)定的其他交易。(2)根據(jù)深圳證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：(1)A股單筆交易數(shù)量不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(2)B股單筆交易數(shù)量不低于 5萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元港幣;(3)基金單筆交易數(shù)量不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;(4)債券或債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額

51、不低于50萬(wàn)元人民幣;(6)多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬(wàn)股;(7)多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬(wàn)份;(8)多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬(wàn)張。兩交易所的歸納：(1)A股和基金，滬深相同(A股單筆不低于50萬(wàn)股、300萬(wàn)元;基金300萬(wàn)份、300萬(wàn)元);(2)B股單筆，滬市50萬(wàn)股，深市5萬(wàn)股;交易額均不低于30萬(wàn)(滬市是美元，深市是港幣);(3)滬市的國(guó)債及債券回購(gòu)單筆不低于1 000萬(wàn)元(1萬(wàn)

52、手);(4)其余債券(滬市其他債券1000手、100萬(wàn)元;深市債券及債券質(zhì)押式回購(gòu)5000張、50萬(wàn)元);(5)深市多支合計(jì)的，交易額均不低于500萬(wàn)元。如是A股，單只不少于20萬(wàn)股;如是基金，單只不少于100萬(wàn)份;如是債券，單只不少于1.5萬(wàn)張?！纠}】根據(jù)深圳證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，以下()不能在深圳證券交易所采用大宗交易方式。A.B股單筆交易數(shù)量不低于5萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元港幣B.基金單筆交易數(shù)量不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣C.債券單筆質(zhì)押式回購(gòu)交易數(shù)量不低于500張(以人民幣100元面額為1張)或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣D.A股單筆交易數(shù)量不

53、低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣答案：C協(xié)議平臺(tái)接受用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:1511:30、13:0015:30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)的申報(bào)。協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的類型包括：意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。(3)協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體成交的時(shí)間規(guī)定為：權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15:0015:30。公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9:1511:30、13:0015:30?！纠}】權(quán)益類證券大宗

54、交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日()。A.9：151 1：30B.9：301 1：30C.13：0015：27D.15：0015：30答案：D第四章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)本章主要考點(diǎn)1.熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn);2.掌握證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過(guò)程;3.熟悉證券交易委托代理協(xié)議的主要內(nèi)容;4.掌握開(kāi)立交易結(jié)算資金賬戶的要求;5.掌握客戶證券交易結(jié)算資金第三方存管的主要內(nèi)容;6.熟悉證券交易委托人和證券經(jīng)紀(jì)商的概念、權(quán)利和義務(wù);7.熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理的一般要求;8.熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范;9.熟悉投資者教育和適當(dāng)性管理的重點(diǎn)內(nèi)容;10.熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的禁止行為;11.熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷的主要內(nèi)容和實(shí)務(wù);12.熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷監(jiān)管的基本要求;13.熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容和要求;14.熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)種類;15熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施;16.熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施與法律