第5章財務效益與費用估算

1、1北京化工大學經(jīng)濟管理學院學習目標學習目標（1 1）了解財務效益與費用估算的含義、內容、程序；）了解財務效益與費用估算的含義、內容、程序；（2 2）掌握項目生產(chǎn)期的確定與營業(yè)收入的估算；）掌握項目生產(chǎn)期的確定與營業(yè)收入的估算；（3 3）掌握成本費用的估算；）掌握成本費用的估算；（4 4）掌握相關稅金的估算；）掌握相關稅金的估算；（5 5）掌握利潤及利潤分配的估算；）掌握利潤及利潤分配的估算；（6 6）掌握借款還本付息的估算。）掌握借款還本付息的估算。u財務效益與費用估算概述財務效益與費用估算概述 u項目計算期、營業(yè)收入和補貼收入的估算項目計算期、營業(yè)收入和補貼收入的估算 u成本費用的估算成本費

2、用的估算 u稅金的估算稅金的估算 u利潤及其利潤分配的估算利潤及其利潤分配的估算 u借款還本付息的估算借款還本付息的估算l5.1.15.1.1財務效益與費用估算的含義和內容財務效益與費用估算的含義和內容 1 1、含義、含義財務效益與費用估算是指：財務效益與費用估算是指：l按在項目市場、資源、技術條件分析評價的基礎上，按在項目市場、資源、技術條件分析評價的基礎上，l從項目（或企業(yè)從項目（或企業(yè) ）的角度出發(fā)，）的角度出發(fā)，l依據(jù)現(xiàn)行的法律法規(guī)、價格政策、稅收政策和其他依據(jù)現(xiàn)行的法律法規(guī)、價格政策、稅收政策和其他有關規(guī)定，有關規(guī)定，l對一系列有關的財務效益與費用數(shù)據(jù)進行調查、收對一系列有關的財務效

3、益與費用數(shù)據(jù)進行調查、收集、整理和測算，集、整理和測算，l并編制有關的財務效益與費用估算表格的工作。并編制有關的財務效益與費用估算表格的工作。2 2、內容、內容l（1 1）項目生產(chǎn)期的確定）項目生產(chǎn)期的確定l（2 2）成本費用的估算）成本費用的估算l（3 3）營業(yè)收入與相關稅金的估算）營業(yè)收入與相關稅金的估算l（4 4）利潤及利潤分配的估算）利潤及利潤分配的估算l（5 5）借款還本付息的估算）借款還本付息的估算l5.1.25.1.2財務效益與費用估算的程序財務效益與費用估算的程序l1.1.熟悉項目概況，制定財務效益與費用估算工熟悉項目概況，制定財務效益與費用估算工作計劃作計劃l2.2.收集資料

4、收集資料l3.3.進行財務效益與費用估算進行財務效益與費用估算l估算表主要有：估算表主要有：l（1 1）建設投資估算表；）建設投資估算表；l（2 2）建設期利息估算表；）建設期利息估算表；l（3 3）流動資金估算表；）流動資金估算表；l（4 4）項目總投資使用計劃與資金籌措表；）項目總投資使用計劃與資金籌措表；l（5 5）營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表；）營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表；l（6 6）總成本費用估算表。）總成本費用估算表。l5.2.15.2.1項目計算期的估算項目計算期的估算u1.1.項目計算期的含義項目計算期的含義u 項目計算期是指資金正式投入開始到項項目計算期

5、是指資金正式投入開始到項目報廢為止的時間，是財務分析的重要參數(shù)目報廢為止的時間，是財務分析的重要參數(shù)。u計算期包括：建設期和運營期（生產(chǎn)期）計算期包括：建設期和運營期（生產(chǎn)期） u運營期（生產(chǎn)期）包括：投產(chǎn)期和達產(chǎn)期運營期（生產(chǎn)期）包括：投產(chǎn)期和達產(chǎn)期u項目計算期的長短主要取決于項目本身的特性項目計算期的長短主要取決于項目本身的特性 。u計算期不宜定得太長計算期不宜定得太長 。u項目計算期應根據(jù)多種因素綜合確定，包括：項目計算期應根據(jù)多種因素綜合確定，包括：行業(yè)特點、主要裝置（或設備）的經(jīng)濟壽命等。行業(yè)特點、主要裝置（或設備）的經(jīng)濟壽命等。u行業(yè)有規(guī)定時，應從其規(guī)定。行業(yè)有規(guī)定時，應從其規(guī)定。

6、u運營期一般應以項目主要設備的經(jīng)濟壽命期確運營期一般應以項目主要設備的經(jīng)濟壽命期確定。定。l5.2.25.2.2營業(yè)收入的估算營業(yè)收入的估算l1.1.營業(yè)收入含義營業(yè)收入含義l 營業(yè)收入是指銷售產(chǎn)品或提供服務所營業(yè)收入是指銷售產(chǎn)品或提供服務所獲得的收入，是項目財務效益的主體。獲得的收入，是項目財務效益的主體。 包括銷售產(chǎn)品的收入和提供勞務的收入等。包括銷售產(chǎn)品的收入和提供勞務的收入等。l 對于銷售產(chǎn)品的項目，營業(yè)收入即為對于銷售產(chǎn)品的項目，營業(yè)收入即為銷售收入銷售收入l2 2、營業(yè)收入的估算、營業(yè)收入的估算l營業(yè)收入的估算標準：l（1 1）營業(yè)收入估算的基礎數(shù)據(jù)，包括）營業(yè)收入估算的基礎數(shù)據(jù)，

7、包括: :產(chǎn)品或服產(chǎn)品或服務的數(shù)量和價格，與市場預測密切相關。務的數(shù)量和價格，與市場預測密切相關。l在估算營業(yè)收入時應對市場預測的相關結果以及在估算營業(yè)收入時應對市場預測的相關結果以及建設規(guī)模、產(chǎn)品或服務方案進行概括地描述或確建設規(guī)模、產(chǎn)品或服務方案進行概括地描述或確認，特別應對采用價格的合理性進行說明。認，特別應對采用價格的合理性進行說明。l（2 2）工業(yè)項目評價中營業(yè)收入的估算基于以下一）工業(yè)項目評價中營業(yè)收入的估算基于以下一項重要假定，即當期的產(chǎn)出（扣除自用量后）當項重要假定，即當期的產(chǎn)出（扣除自用量后）當期全部銷售，也就是當期商品產(chǎn)量等于當期銷售期全部銷售，也就是當期商品產(chǎn)量等于當期銷

8、售量。主副產(chǎn)品（或不同等級產(chǎn)品）的銷售收入應量。主副產(chǎn)品（或不同等級產(chǎn)品）的銷售收入應全部計入營業(yè)收入。全部計入營業(yè)收入。l（3 3）分年運營量可根據(jù)經(jīng)驗確定負荷率后計算或）分年運營量可根據(jù)經(jīng)驗確定負荷率后計算或通過制定銷售（運營）計劃確定。通過制定銷售（運營）計劃確定。l5.2.35.2.3補貼收入補貼收入先征后返的增值稅先征后返的增值稅按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補助定按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補助定額計算并按期給予的定額補貼額計算并按期給予的定額補貼屬于財政扶持而給予的其他形式的補貼等。屬于財政扶持而給予的其他形式的補貼等。這里的補貼收入僅包括與收益相關的政府這里的補貼收入僅包括與

9、收益相關的政府補助，與資產(chǎn)相關的政府補助是指企業(yè)取補助，與資產(chǎn)相關的政府補助是指企業(yè)取得的、用于購建或以其他形式形成長期資得的、用于購建或以其他形式形成長期資產(chǎn)的政府補助。產(chǎn)的政府補助。5.3.15.3.1成本費用的分類成本費用的分類按經(jīng)濟用途分為生產(chǎn)成本和期間費用：按經(jīng)濟用途分為生產(chǎn)成本和期間費用：總成本費用總成本費用 = = 生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本 + + 期間費用期間費用1 1、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)成本（1 1）直接材料：企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務過）直接材料：企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務過程中所消耗的直接用于產(chǎn)品生產(chǎn)并構成產(chǎn)品實程中所消耗的直接用于產(chǎn)品生產(chǎn)并構成產(chǎn)品實體的原料、主要材料和有助于產(chǎn)品形成的

10、輔助體的原料、主要材料和有助于產(chǎn)品形成的輔助材料。材料。（2 2）直接人工：直接人工是指企業(yè)在生產(chǎn)和提）直接人工：直接人工是指企業(yè)在生產(chǎn)和提供勞務過程中，企業(yè)給予參加產(chǎn)品生產(chǎn)的工人供勞務過程中，企業(yè)給予參加產(chǎn)品生產(chǎn)的工人各種形式的報酬。各種形式的報酬。（3 3）其它直接費用：）其它直接費用：（4 4）制造費用（間接費用）：是指企業(yè)各生）制造費用（間接費用）：是指企業(yè)各生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)而發(fā)生的各項費用。產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)而發(fā)生的各項費用。包括：車間管理人員的薪酬，折舊費，修理費，包括：車間管理人員的薪酬，折舊費，修理費，辦公費，水電費勞動保護費等。辦公費，水電費勞動保護費等。生產(chǎn)成本

11、：產(chǎn)品的生產(chǎn)成本、產(chǎn)品的制造成本生產(chǎn)成本：產(chǎn)品的生產(chǎn)成本、產(chǎn)品的制造成本生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本= =直接材料直接材料+ +直接人工直接人工+ +其它直接費用其它直接費用+ +制造費用制造費用2 2、期間費用：、期間費用：是指企業(yè)當期發(fā)生的直接計入損益的費用，包是指企業(yè)當期發(fā)生的直接計入損益的費用，包括管理費用、銷售費用和財務費用。括管理費用、銷售費用和財務費用。1 1）銷售銷售費用：是指企業(yè)銷售過程中發(fā)生的費用，包括費用：是指企業(yè)銷售過程中發(fā)生的費用，包括運輸費、包裝費、裝卸費、廣告費、展覽費以及為運輸費、包裝費、裝卸費、廣告費、展覽費以及為銷售本企業(yè)產(chǎn)品人員的薪酬等。銷售本企業(yè)產(chǎn)品人員的薪酬等。2

12、 2）管理費用：是指企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所）管理費用：是指企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的費用。管理部門人員薪酬、工會經(jīng)費、業(yè)務發(fā)生的費用。管理部門人員薪酬、工會經(jīng)費、業(yè)務招待費、房產(chǎn)稅、土地使用稅、訴訟費、咨詢費等。招待費、房產(chǎn)稅、土地使用稅、訴訟費、咨詢費等。3 3）財務費用：是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而）財務費用：是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費用，包括利息支出、匯兌凈損失、銀行手發(fā)生的費用，包括利息支出、匯兌凈損失、銀行手續(xù)費等續(xù)費等。l成本費用按經(jīng)濟內容可以分為下列要素：成本費用按經(jīng)濟內容可以分為下列要素：l1 1、外購原材料費、外購原材料費l2 2、外購

13、燃料及動力費、外購燃料及動力費l3 3、職工薪酬、職工薪酬l4 4、固定資產(chǎn)折舊費、固定資產(chǎn)折舊費l5 5、固定資產(chǎn)修理費、固定資產(chǎn)修理費l6 6、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費l7 7、財務費用、財務費用l8 8、其他費用、其他費用單位產(chǎn)品燃料動力成本全年產(chǎn)量外購燃料動力費、外購燃料動力費估算。消耗定額和單價確定的材料成本是依據(jù)原材料加以確定；單位產(chǎn)品原投產(chǎn)期各年的生產(chǎn)負荷測定的設計生產(chǎn)能力和式中，全年產(chǎn)量可根據(jù)單位產(chǎn)品原材料成本全年產(chǎn)量外購原材料費、外購原材料費估算21序序號號項目項目合合計計計算期計算期1 12 23 34 4n1 1原材料費用原材料費用1.11.1原

14、材料原材料A A 單價單價 數(shù)量數(shù)量 進項稅額進項稅額2 2輔助材料費用輔助材料費用進項稅額進項稅額3 3其他材料費用其他材料費用進項稅額進項稅額4 4外購原材料費用合計外購原材料費用合計5 5外購原材料進項稅額合計外購原材料進項稅額合計序序號號項目項目合合計計計算期計算期1 12 23 34 4n1 1燃料費用燃料費用1.11.1燃料燃料A A 單價單價 數(shù)量數(shù)量 進項稅額進項稅額2 2動力費用動力費用2.12.1動力動力A A費用費用 單價單價 數(shù)量數(shù)量 進項稅額進項稅額4 4外購燃料及動力費用合計外購燃料及動力費用合計5 5外購燃料及動力進項稅額合計外購燃料及動力進項稅額合計3 3、職工

15、薪酬的估算、職工薪酬的估算l職工薪酬包括：職工薪酬包括：l1 1）職工工資、獎金、津貼和補貼；）職工工資、獎金、津貼和補貼；l2 2）職工福利費；）職工福利費；l3 3）醫(yī)療保險費、養(yǎng)老保險費、失業(yè)保險費、）醫(yī)療保險費、養(yǎng)老保險費、失業(yè)保險費、工傷保險費和生育保險費等社會保險費；工傷保險費和生育保險費等社會保險費；l4 4）住房公積金；）住房公積金；l5 5）工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費；）工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費；l6 6）非貨幣性福利；）非貨幣性福利；l7 7）因解除與職工的勞動關系給予的補償）因解除與職工的勞動關系給予的補償“辭退福利辭退福利”；l8 8）其他與獲得職工提供的服務相關的支）其他與

16、獲得職工提供的服務相關的支出。出。l確定職工薪酬時需考慮以下因素確定職工薪酬時需考慮以下因素: :l 1 1）項目地點。）項目地點。l 工資或薪酬水平隨地域的不同會有差工資或薪酬水平隨地域的不同會有差異，要注意考慮地域的不同對職工薪酬水異，要注意考慮地域的不同對職工薪酬水平的影響，項目評價中對此應有合理反映。平的影響，項目評價中對此應有合理反映。l2 2）原企業(yè)職工薪酬水平。）原企業(yè)職工薪酬水平。l對于依托老廠建設的項目，在確定單位職工薪酬時對于依托老廠建設的項目，在確定單位職工薪酬時客觀上需要將原企業(yè)職工薪酬水平作為參照系?？陀^上需要將原企業(yè)職工薪酬水平作為參照系。l 3 3）行業(yè)特點。）行

17、業(yè)特點。l不同行業(yè)的職工薪酬水平也可能有較大差異，確定不同行業(yè)的職工薪酬水平也可能有較大差異，確定單位職工薪酬時需考慮行業(yè)特點，以使所定的職工單位職工薪酬時需考慮行業(yè)特點，以使所定的職工薪酬水平更符合實際。薪酬水平更符合實際。l4 4）平均或分檔職工薪酬。）平均或分檔職工薪酬。l根據(jù)不同項目的需要，財務分析中可視情況選擇按根據(jù)不同項目的需要，財務分析中可視情況選擇按項目全部人員年薪酬的平均數(shù)值計算，或者按照人項目全部人員年薪酬的平均數(shù)值計算，或者按照人員類型和層次的不同分別設定不同檔次的薪酬進行員類型和層次的不同分別設定不同檔次的薪酬進行計算。如采用分檔薪酬，最好編制薪酬估算表。計算。如采用分

18、檔薪酬，最好編制薪酬估算表。4 4、折舊費估算、折舊費估算、概念、概念（1 1）固定資產(chǎn)折舊：是指固定資產(chǎn)在使用過程中逐漸損耗而）固定資產(chǎn)折舊：是指固定資產(chǎn)在使用過程中逐漸損耗而消失的那部分價值。消失的那部分價值。（2 2）有形損耗：由于使用和自然力的影響而引起的使用價值）有形損耗：由于使用和自然力的影響而引起的使用價值和價值的損失。和價值的損失。（3 3）無形損耗：是由于科學技術進步等而引起的固定資產(chǎn)價）無形損耗：是由于科學技術進步等而引起的固定資產(chǎn)價值的損失。值的損失。、折舊的計算方法、折舊的計算方法凈殘值折舊額固定資產(chǎn)原值；固定資產(chǎn)原值凈殘值凈殘值率用；凈殘值：殘值收入費值；固定資產(chǎn)原值

19、：原始價（1 1）平均年限法（直線法）平均年限法（直線法) )是將固定資產(chǎn)的折舊額均衡地分攤到各期地方法。是將固定資產(chǎn)的折舊額均衡地分攤到各期地方法。預計使用年限固定資產(chǎn)折舊額預計使用年限殘值固定資產(chǎn)原值預計凈預計使用年限預計凈殘值率固定資產(chǎn)原值年折舊率值年折舊額固定資產(chǎn)原1例：某企業(yè)有廠房一幢，原值為例：某企業(yè)有廠房一幢，原值為12000001200000元，元，預計使用年限為預計使用年限為2020年，預計凈殘值率為年，預計凈殘值率為4 4，求該廠房的折舊率及折舊額。求該廠房的折舊率及折舊額。（元）年折舊額解：年折舊率576008 . 41200000%8 . 41002041（2 2）工作

20、量法）工作量法根據(jù)實際工作量計提折舊額的一種方法。根據(jù)實際工作量計提折舊額的一種方法。每一工作量折舊額量該固定資產(chǎn)當年工作某項固定資產(chǎn)年折舊額預計總工作量凈殘值率固定資產(chǎn)原值每一工作量的折舊額 1預計總工作量固定資產(chǎn)折舊額預計總工作量殘值固定資產(chǎn)原值預計凈預計總工作量預計凈殘值率固定資產(chǎn)原值每一工作量的折舊額1例：某公司有貨運卡車一輛，原值為例：某公司有貨運卡車一輛，原值為150000150000元，預計元，預計凈殘值率為凈殘值率為5 5，預計總行駛里程為，預計總行駛里程為600000600000公里，公里，當月行駛里程為當月行駛里程為30003000公里，該項固定資產(chǎn)的月折舊公里，該項固定資

21、產(chǎn)的月折舊額為多少？額為多少？（元）本月折舊額公里元解：單位里程折舊額5 .7122375. 03000/2375. 060000051150000（3 3）雙倍余額遞減法）雙倍余額遞減法在不考慮固定資產(chǎn)凈殘值的情況下，根據(jù)每期期初固定在不考慮固定資產(chǎn)凈殘值的情況下，根據(jù)每期期初固定資產(chǎn)的帳面余額和雙倍的直線法折舊率計提折舊的方法。資產(chǎn)的帳面余額和雙倍的直線法折舊率計提折舊的方法。月折舊率帳面余額月折舊額固定資產(chǎn)的月折舊率年折舊率預計使用年限年折舊率121002注意：用此方法計提折舊，應在該固定資產(chǎn)折舊注意：用此方法計提折舊，應在該固定資產(chǎn)折舊年限到期以前兩年內，將固定資產(chǎn)凈值（扣除凈年限到期

22、以前兩年內，將固定資產(chǎn)凈值（扣除凈殘值）平均攤銷。殘值）平均攤銷。例：某高科技企業(yè)進口一條生產(chǎn)線，安裝完畢后固定資產(chǎn)例：某高科技企業(yè)進口一條生產(chǎn)線，安裝完畢后固定資產(chǎn)原值為原值為200000200000元，預計使用年限元，預計使用年限5 5年，預計凈殘值年，預計凈殘值80008000元，求該生產(chǎn)線按雙倍余額遞減法計算的各年折舊額。元，求該生產(chǎn)線按雙倍余額遞減法計算的各年折舊額。元。第五年折舊額：（元）第四年折舊額：（元）第三年折舊額：（元）第二年折舊額：（元）第一年折舊額：年折舊率176001760028000288007200028800404800012000048000408000020

23、0000800004020000004010052（4 4）年數(shù)總和法）年數(shù)總和法是將固定資產(chǎn)原值減去凈殘值后的余額乘以一個逐年遞是將固定資產(chǎn)原值減去凈殘值后的余額乘以一個逐年遞減的分數(shù)來計算年折舊額，分子是固定資產(chǎn)尚可使用年減的分數(shù)來計算年折舊額，分子是固定資產(chǎn)尚可使用年限，分母是使用年數(shù)的逐年數(shù)字總和。限，分母是使用年數(shù)的逐年數(shù)字總和。年折舊率殘值固定資產(chǎn)原值預計凈年折舊額預計使用年限年數(shù)總和尚可使用年限年折舊率100例：某固定資產(chǎn)原值為例：某固定資產(chǎn)原值為5000050000元，預計使用年限為元，預計使用年限為5 5年，預計凈殘值為年，預計凈殘值為20002000元，計算年折舊額。元，計

24、算年折舊額。（元）第五年折舊額：（元）第四年折舊額：（元）第三年折舊額：（元）第二年折舊額：（元）解：第一年折舊額：3200151200050000640015220005000096001532000500001280015420005000016000155200050000序序號號 年份年份項目項目合計合計投產(chǎn)期投產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期3 34 45 56 6n n固定資產(chǎn)合計固定資產(chǎn)合計原值原值當期折舊費當期折舊費凈值凈值1 1房屋及建筑物房屋及建筑物原值原值當期折舊費當期折舊費凈值凈值2 2設備設備原值原值當期折舊費當期折舊費凈值凈值5 5、固定資產(chǎn)修理費估算、固定

25、資產(chǎn)修理費估算包括在制造費用、管理費用和銷售費用中，在可行包括在制造費用、管理費用和銷售費用中，在可行性研究中，修理費一般按照折舊費用的一定百分比性研究中，修理費一般按照折舊費用的一定百分比計算。計算。6 6、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費估算、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費估算是指無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)在一定期限內分期攤銷的是指無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)在一定期限內分期攤銷的費用。費用。攤銷方法：不留殘值，采用直線法計算。攤銷方法：不留殘值，采用直線法計算。序序號號項目項目 年份年份攤銷攤銷年限年限原原值值投產(chǎn)期投產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期3 34 45 56 6n1 1無形資產(chǎn)小計無形資產(chǎn)小計1.1

26、1.1土地使用權土地使用權當期攤銷費當期攤銷費凈值凈值1.21.2專有技術和專利權專有技術和專利權當期攤銷費當期攤銷費凈值凈值1.31.3其他無形資產(chǎn)其他無形資產(chǎn)當期攤銷費當期攤銷費凈值凈值2 2其他資產(chǎn)（開辦費）其他資產(chǎn)（開辦費）當期攤銷費當期攤銷費凈值凈值3 3無形及其他資產(chǎn)合計（無形及其他資產(chǎn)合計（1+2)1+2)當期攤銷費當期攤銷費凈值凈值7 7、財務費用（利息支出）估算、財務費用（利息支出）估算在大多數(shù)項目的財務分析中，通常只考慮利息支出。在大多數(shù)項目的財務分析中，通常只考慮利息支出。（1 1）長期借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息計算公式：）長期借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息計算公式：每年支付利息每年

27、支付利息 = = 年初本息累計額年初本息累計額年利率年利率（2 2）流動資金借款利息計算公式：）流動資金借款利息計算公式：流動資金利息流動資金利息 = = 流動資金借款累計金額流動資金借款累計金額年利率年利率8 8、其他費用估算、其他費用估算在可行性研究中，其他費用一般根據(jù)總成本費用中在可行性研究中，其他費用一般根據(jù)總成本費用中的第的第1 17 7項之和的一定百分比計算，比率按同類企項之和的一定百分比計算，比率按同類企業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以確定。業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以確定。現(xiàn)金流量。，也不將借款利息計入并不考慮資金來源問題時，目全部投資的經(jīng)濟效果利息支出：評價工業(yè)項、其他資產(chǎn)的攤銷；攤銷費：是對無形資產(chǎn)計

28、提的折舊；折舊費：是對固定資產(chǎn)利息支出攤銷費折舊費總成本費用經(jīng)營成本、經(jīng)營成本估算91010、固定成本和變動成本、固定成本和變動成本 固定成本：其發(fā)生額不直接受產(chǎn)量變動固定成本：其發(fā)生額不直接受產(chǎn)量變動的影響，產(chǎn)量在一定范圍內變動，固定成本的影響，產(chǎn)量在一定范圍內變動，固定成本總額卻能大體保持不變?？傤~卻能大體保持不變。 變動成本：其總額隨產(chǎn)量變動而變動，變動成本：其總額隨產(chǎn)量變動而變動，但其在單位產(chǎn)品中的份額卻可以保持不變。但其在單位產(chǎn)品中的份額卻可以保持不變。序序號號 年份年份項目項目投產(chǎn)期投產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期合合計計3 34 45 56 6n n1 1外購原材料外購

29、原材料2 2外購燃料及動力外購燃料及動力3 3職工薪酬職工薪酬4 4修理費修理費5 5其他費用其他費用6 6經(jīng)營成本（經(jīng)營成本（1+2+3+4+51+2+3+4+5）7 7折舊費折舊費 8 8攤銷費攤銷費9 9利息支出利息支出1010總成本費用（總成本費用（1+2+1+2+9+9）其中：其中：1 1、固定成本、固定成本 2 2、變動成本、變動成本11 11 邊際成本：是每增加或減少一個單位產(chǎn)品而使總邊際成本：是每增加或減少一個單位產(chǎn)品而使總成本變動的數(shù)值。成本變動的數(shù)值。產(chǎn)量的增量總成本的增量邊際成本財務分析涉及的稅費主要包括：財務分析涉及的稅費主要包括：l增值稅增值稅l營業(yè)稅營業(yè)稅l消費稅消

30、費稅l資源稅資源稅l城市維護建設稅城市維護建設稅l教育費附加教育費附加l所得稅等所得稅等在會計處理上，營業(yè)稅、資源稅、消費稅、土地在會計處理上，營業(yè)稅、資源稅、消費稅、土地增值稅、城市維護建設稅和教育費附加包含在增值稅、城市維護建設稅和教育費附加包含在“營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加”中。中。（1）概念：以增值額為課稅對象，對在我）概念：以增值額為課稅對象，對在我國境內銷售貨物或者提供加工、修理修配國境內銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務以及進口貨物征收。勞務以及進口貨物征收。（2 2）納稅義務人：在中華人民共和國境內）納稅義務人：在中華人民共和國境內銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務以銷售貨物

31、或者提供加工、修理修配勞務以及進口貨物的單位和個人。及進口貨物的單位和個人。（3 3）稅率）稅率 17% 17%基本稅率基本稅率應稅勞務及一般貨物應稅勞務及一般貨物l 13% 13%低稅率低稅率列舉的貨物列舉的貨物 零稅率零稅率出口貨物出口貨物l 征收率征收率小規(guī)模納稅人小規(guī)模納稅人（4 4）計算公式）計算公式當期應繳增值稅當期應繳增值稅 = = 當期銷項稅額當期銷項稅額 - - 當期進項稅額當期進項稅額例：某商場（為一般納稅人）月初從某羊絨衫廠購進例：某商場（為一般納稅人）月初從某羊絨衫廠購進10001000件羊絨衫，單價件羊絨衫，單價380380元，當月批發(fā)給幾個個體元，當月批發(fā)給幾個個體

32、商店商店700700件，價稅合并單價是件，價稅合并單價是550550元，商場零售元，商場零售200200件，價稅合并單價是件，價稅合并單價是600600元，請計算商場當月銷售元，請計算商場當月銷售羊絨衫的應納稅額。羊絨衫的應納稅額。)(07.87766460007.7337664600171000380)(07.7337617200171600700171550元當月應納稅額（元）當月進項稅額元解：商場當月銷項稅額l消費稅消費稅l營業(yè)稅營業(yè)稅l城市維護建設稅城市維護建設稅l教育費附加教育費附加l資源稅資源稅l土地增值稅土地增值稅1 1、消費稅、消費稅（1 1）概念：）概念：在中華人民共和國境內

33、生產(chǎn)、委托加工在中華人民共和國境內生產(chǎn)、委托加工和進口應稅消費品的單位和個人，以及國務院確定和進口應稅消費品的單位和個人，以及國務院確定的銷售消費稅暫行條例規(guī)定的應稅消費品的其他單的銷售消費稅暫行條例規(guī)定的應稅消費品的其他單位和個人，為消費稅的納稅義務人。位和個人，為消費稅的納稅義務人。（2 2）征稅范圍（）征稅范圍（1414種）種）具體包括具體包括1414個稅目：煙、酒及酒精、化妝品、貴重首個稅目：煙、酒及酒精、化妝品、貴重首飾及珠寶玉石、鞭炮焰火、成品油、汽車輪胎、小飾及珠寶玉石、鞭炮焰火、成品油、汽車輪胎、小汽車、摩托車、高爾夫球及球具、高檔手表、游艇、汽車、摩托車、高爾夫球及球具、高檔

34、手表、游艇、木制一次性筷子、實木地板。木制一次性筷子、實木地板。（3 3）稅率）稅率比例稅率中最高稅率為比例稅率中最高稅率為56%56%，最低稅率為，最低稅率為1%1%；定額稅；定額稅率最高為每征稅單位率最高為每征稅單位250250元。元。 )3(比例稅率單位稅額銷售額應納稅額銷售數(shù)量、復合計稅單位稅額應納消費稅計稅數(shù)量、從量定額稅率應納消費稅銷售額、從價定率計算方法cba例：某汽車制造廠為贊助一次汽車拉力賽，例：某汽車制造廠為贊助一次汽車拉力賽，無償贈送比賽主辦單位無償贈送比賽主辦單位5 5輛越野車，每輛實輛越野車，每輛實際銷售價格為際銷售價格為1515萬元，該價格為增值稅價萬元，該價格為增

35、值稅價稅合并定價，請計算該廠贊助稅合并定價，請計算該廠贊助5 5輛越野車應輛越野車應納消費稅稅額。納消費稅稅額。（萬元）解：應納消費稅21.355171152 2、營業(yè)稅、營業(yè)稅（1 1）概念：營業(yè)稅是對在我國境內提供應稅勞務、轉）概念：營業(yè)稅是對在我國境內提供應稅勞務、轉讓無形資產(chǎn)或銷售不動產(chǎn)所取得的營業(yè)額為課稅對象讓無形資產(chǎn)或銷售不動產(chǎn)所取得的營業(yè)額為課稅對象而征收的一種商品勞務稅。而征收的一種商品勞務稅。（2 2）征稅范圍：營業(yè)稅一共有）征稅范圍：營業(yè)稅一共有9 9個稅目。個稅目。l具體包括：交通運輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險業(yè)、郵電具體包括：交通運輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體

36、育業(yè)、娛樂業(yè)、服務業(yè)、轉讓無形資通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂業(yè)、服務業(yè)、轉讓無形資產(chǎn)、銷售不動產(chǎn)。服務業(yè)主要包括：代理業(yè)、旅店業(yè)產(chǎn)、銷售不動產(chǎn)。服務業(yè)主要包括：代理業(yè)、旅店業(yè)、飲食業(yè)、旅游業(yè)、倉儲業(yè)、租賃業(yè)、廣告業(yè)、其他、飲食業(yè)、旅游業(yè)、倉儲業(yè)、租賃業(yè)、廣告業(yè)、其他服務業(yè)。但是加工和修理、修配屬于增值稅的范圍，服務業(yè)。但是加工和修理、修配屬于增值稅的范圍，不屬于營業(yè)稅范圍的勞務。不屬于營業(yè)稅范圍的勞務。（3 3）稅率：）稅率：3% 3% 和和 5%5%。5% 5% 20%20%的幅度比例稅率。的幅度比例稅率。（4 4）計算公式：應納稅額）計算公式：應納稅額 營業(yè)額營業(yè)額稅率稅率例：某房地產(chǎn)公司當月

37、銷售商品房例：某房地產(chǎn)公司當月銷售商品房1010套，總價款套，總價款500500萬元，請計算其應納營業(yè)稅。萬元，請計算其應納營業(yè)稅。（萬元）解：應納營業(yè)稅255500 3 3、城市維護建設稅（稅率：、城市維護建設稅（稅率：7 7，5 5，1 1）應納稅額應納稅額 流轉稅流轉稅 稅率稅率4 4、教育費附加（稅率：、教育費附加（稅率：3 3）應納教育費附加應納教育費附加 流轉稅流轉稅 附加率附加率（1 1）定義：）定義：對在我國境內開采礦產(chǎn)品和鹽的單位和個人征收。對在我國境內開采礦產(chǎn)品和鹽的單位和個人征收。（2 2）納稅義務人：）納稅義務人：l 是指在中華人民共和國內應稅礦產(chǎn)品開采和生產(chǎn)是指在中華

38、人民共和國內應稅礦產(chǎn)品開采和生產(chǎn)鹽的單位和個人。鹽的單位和個人。 l（3 3）納稅范圍：）納稅范圍：原油、天然氣、煤炭、其它非金屬礦原礦、黑色金原油、天然氣、煤炭、其它非金屬礦原礦、黑色金屬礦原礦、有色金屬礦原礦、鹽。屬礦原礦、有色金屬礦原礦、鹽。 l（4 4）應納資源稅的計算）應納資源稅的計算l應納稅額應納稅額 課稅數(shù)量課稅數(shù)量單位稅額單位稅額l1 1）概念）概念土地增值稅是對有償轉讓國有土地使用權、地上建筑土地增值稅是對有償轉讓國有土地使用權、地上建筑物及其附著物產(chǎn)權，取得增值收入的單位和個人征物及其附著物產(chǎn)權，取得增值收入的單位和個人征收的一種稅收的一種稅l2 2）稅率）稅率土地增值稅實

39、行四級超率累進稅率土地增值稅實行四級超率累進稅率l3 3）增值額的確定）增值額的確定土地增值稅納稅人轉讓房地產(chǎn)所取得的收入減除規(guī)定土地增值稅納稅人轉讓房地產(chǎn)所取得的收入減除規(guī)定的扣除項目金額后的余額，為增值額。的扣除項目金額后的余額，為增值額。l4 4）應納稅額的計算）應納稅額的計算應納稅額應納稅額 （每級距的增值額（每級距的增值額適用稅率）適用稅率） l1 1、房產(chǎn)稅、房產(chǎn)稅l2 2、土地使用稅、土地使用稅l3 3、印花稅、印花稅l4 4、車船使用稅、車船使用稅1 1、納稅義務人、納稅義務人 在中華人民共和國境內，企業(yè)和其他取得收入的在中華人民共和國境內，企業(yè)和其他取得收入的組織（以下統(tǒng)稱企

40、業(yè)）為企業(yè)所得稅的納稅人，組織（以下統(tǒng)稱企業(yè)）為企業(yè)所得稅的納稅人，企業(yè)分為居民企業(yè)和非居民企業(yè)。企業(yè)分為居民企業(yè)和非居民企業(yè)。l 居民企業(yè)：是指依法在中國境內成立，或者依居民企業(yè)：是指依法在中國境內成立，或者依照外國照外國( (地區(qū)地區(qū)) )法律成立但實際管理機構在中國境法律成立但實際管理機構在中國境內的企業(yè)。內的企業(yè)。 l 非居民企業(yè)：是指依照外國（地區(qū)）法律成立非居民企業(yè)：是指依照外國（地區(qū)）法律成立且實際管理機構不在中國境內，但在中國境內設且實際管理機構不在中國境內，但在中國境內設立機構、場所的，或者在中國境內未設立機構、立機構、場所的，或者在中國境內未設立機構、場所，但有來源于中國境

41、內所得的企業(yè)。場所，但有來源于中國境內所得的企業(yè)。l2 2、稅率、稅率l 基本稅率：基本稅率：2525 ；非居民企業(yè)取得；非居民企業(yè)取得規(guī)定的所得，適用稅率為規(guī)定的所得，適用稅率為20%20%。l3 3、應納稅所得額、應納稅所得額l 企業(yè)每一納稅年度的收入總額，減除企業(yè)每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項扣除以及不征稅收入、免稅收入、各項扣除以及允許彌補的以前年度虧損后的余額。允許彌補的以前年度虧損后的余額。l4 4、收入總額、收入總額 企業(yè)以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源企業(yè)以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源取得的收入。取得的收入。包括：銷售貨物收入；提供勞務收入；轉讓財包括

42、：銷售貨物收入；提供勞務收入；轉讓財產(chǎn)收入；股息、紅利等權益性投資收益；利產(chǎn)收入；股息、紅利等權益性投資收益；利息收入；息收入； 特許權使用費收入；特許權使用費收入； 接受捐贈收接受捐贈收入；入； 其他收入。其他收入。 l5 5、準予扣除項、準予扣除項 企業(yè)實際發(fā)生的與取得收入有關的、合理企業(yè)實際發(fā)生的與取得收入有關的、合理的支出。的支出。包括：成本、費用、稅金、損失和其他支出，包括：成本、費用、稅金、損失和其他支出，準予在計算應納稅所得額時扣除。準予在計算應納稅所得額時扣除。l6 6、應納所得稅、應納所得稅 應納所得稅應納所得稅 = = 應納稅所得額應納稅所得額 * * 所得稅稅率所得稅稅率

43、l7 7、稅收優(yōu)惠、稅收優(yōu)惠 符合條件的小型微利企業(yè)，減按符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%20%的稅率的稅率征收企業(yè)所得稅。征收企業(yè)所得稅。 國家需要重點扶持的高新技術企業(yè)，減按國家需要重點扶持的高新技術企業(yè)，減按1515的稅率征收企業(yè)所得稅。的稅率征收企業(yè)所得稅。序號序號項目項目合計合計計算期計算期1 12 234n1 1營業(yè)收入營業(yè)收入1.11.1產(chǎn)品產(chǎn)品A A營業(yè)收入營業(yè)收入單價單價數(shù)量數(shù)量銷項稅額銷項稅額2 2營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加2.12.1營業(yè)稅營業(yè)稅2.22.2消費稅消費稅2.32.3城市維護建設稅城市維護建設稅2.42.4教育費附加教育費附加3 3增值稅增值稅 銷項稅額

44、銷項稅額 進項稅額進項稅額序號序號項目項目合計合計計計 算算 期期1 12 23 34 4n n1 1營業(yè)收入營業(yè)收入1.11.1 產(chǎn)品產(chǎn)品A A銷售收入銷售收入1.21.2 產(chǎn)品產(chǎn)品B B銷售收入銷售收入 2 2營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加2.12.1營業(yè)稅營業(yè)稅2.22.2消費稅消費稅2.32.3城市維護建設費城市維護建設費2.42.4教育費附加教育費附加2.52.5地方教育附加地方教育附加3 3增值稅增值稅3.13.1產(chǎn)出銷項稅額產(chǎn)出銷項稅額3.1.13.1.1產(chǎn)品產(chǎn)品A A產(chǎn)出銷項稅額產(chǎn)出銷項稅額3.1.23.1.2產(chǎn)品產(chǎn)品B B產(chǎn)出銷項稅額產(chǎn)出銷項稅額3.23.2運營投入進項稅額運營

45、投入進項稅額3.2.13.2.1外購原材料外購原材料3.2.23.2.2外購輔助材料外購輔助材料3.2.33.2.3外購煤、電、其他動力外購煤、電、其他動力3.2.43.2.4外購新鮮水外購新鮮水3.33.3抵扣固定資產(chǎn)進項稅額抵扣固定資產(chǎn)進項稅額3.4 3.4 應納增值稅（應納增值稅（3.1-3.2-3.33.1-3.2-3.3）稅種名稱稅種名稱建設投資建設投資 總成本費用總成本費用 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加增值稅增值稅 利 潤 分利 潤 分配配進口關稅進口關稅增值稅增值稅消費稅消費稅營業(yè)稅營業(yè)稅資源稅資源稅自用自用銷售銷售土地增值稅土地增值稅企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅城市維護建設稅城市維護建

46、設稅教育費附加教育費附加車船稅車船稅房產(chǎn)稅房產(chǎn)稅印花稅印花稅財務分析涉及稅種表財務分析涉及稅種表l利潤總額的估算利潤總額的估算l稅后利潤的分配估算稅后利潤的分配估算l在項目財務分析中適用簡易的利潤計算公式在項目財務分析中適用簡易的利潤計算公式如下：如下：l利潤總額利潤總額 = = 營業(yè)收入營業(yè)收入 + + 補貼收入補貼收入 - - 總成本總成本費用費用 - - 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加l所得稅所得稅 = = 利潤總額利潤總額 所得稅稅率所得稅稅率l凈利潤（稅后利潤）凈利潤（稅后利潤） = = 利潤總額利潤總額 - - 所得稅所得稅l利潤分配的內容和順序如下：利潤分配的內容和順序如下：1 1

47、當期實現(xiàn)的凈利潤，加上期初未分配利潤（或減去期當期實現(xiàn)的凈利潤，加上期初未分配利潤（或減去期初未彌補虧損），為可供分配的利潤。初未彌補虧損），為可供分配的利潤。2 2內資企業(yè)以當年凈利潤為基數(shù)提取法定盈余公積金。內資企業(yè)以當年凈利潤為基數(shù)提取法定盈余公積金。l法定盈余公積金按照本年凈利潤的法定盈余公積金按照本年凈利潤的10%10%提取。提取。l外商投資項目按有關法律規(guī)定提取的是儲備基金、外商投資項目按有關法律規(guī)定提取的是儲備基金、企業(yè)發(fā)展基金、職工獎勵基金和職工福利基金。企業(yè)發(fā)展基金、職工獎勵基金和職工福利基金。3 3可供分配的利潤減去提取的法定盈余公積金后，為可可供分配的利潤減去提取的法定盈

48、余公積金后，為可供投資者分配的利潤。供投資者分配的利潤。l中外合作經(jīng)營企業(yè)按規(guī)定在合作期內以利潤歸還投中外合作經(jīng)營企業(yè)按規(guī)定在合作期內以利潤歸還投資者的投資，也從可供分配的的利潤中扣除。資者的投資，也從可供分配的的利潤中扣除。l4.4.可供投資者分配的利潤，按下列順序分配：可供投資者分配的利潤，按下列順序分配：l（1 1）應付優(yōu)先股股利（如有優(yōu)先股的話），是指）應付優(yōu)先股股利（如有優(yōu)先股的話），是指按利潤分配方案分配給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利。按利潤分配方案分配給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利。l（2 2）提取任意盈余公積，是指按規(guī)定提取的任意）提取任意盈余公積，是指按規(guī)定提取的任意盈余公積金。盈余公積金。

49、l（3 3）應付普通股股利，是指企業(yè)按利潤分配方案）應付普通股股利，是指企業(yè)按利潤分配方案分配給普通股股東的現(xiàn)金股利。企業(yè)分配給投資者分配給普通股股東的現(xiàn)金股利。企業(yè)分配給投資者的利潤，也在此核算。的利潤，也在此核算。l（4 4）經(jīng)過上述分配后的剩余部分為未分配利潤）經(jīng)過上述分配后的剩余部分為未分配利潤。序號序號項項 目目合計合計 計計 算算 期期1 12 23 34 4n1 1銷售收入銷售收入2 2營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加3 3總成本費用總成本費用4 4補貼收入補貼收入5 5利潤總額（利潤總額（1-2-3+4)1-2-3+4)6 6彌補以前年度虧損彌補以前年度虧損7 7應納稅所得額（應納

50、稅所得額（5-65-6）8 8所得稅所得稅9 9稅后利潤（稅后利潤（5-85-8）1010期初未分配利潤期初未分配利潤1111可供分配利潤（可供分配利潤（9+109+10）1212提取法定公積金提取法定公積金1313可供投資人分配利潤（可供投資人分配利潤（11-1211-12）1414提取任意盈余公積金提取任意盈余公積金1515應付利潤（股利分配應付利潤（股利分配) )1616未分配利潤（未分配利潤（13-14-1513-14-15）l還本付息的資金來源還本付息的資金來源l貸款利息的計算貸款利息的計算l1.1.利潤利潤l用于歸還借款的利潤，一般應是可供分配用于歸還借款的利潤，一般應是可供分配利

51、潤中提取了法定盈余公積后的未分配利利潤中提取了法定盈余公積后的未分配利潤。潤。l項目投產(chǎn)初期，如果用規(guī)定的資金來源歸項目投產(chǎn)初期，如果用規(guī)定的資金來源歸還貸款的缺口較大，也可暫不提取法定盈還貸款的缺口較大，也可暫不提取法定盈余公積，但這段時間不宜過長，否則將影余公積，但這段時間不宜過長，否則將影響到企業(yè)的擴展能力。響到企業(yè)的擴展能力。l2.2.固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊l項目投產(chǎn)初期還無需固定資產(chǎn)更新，作為固定資產(chǎn)項目投產(chǎn)初期還無需固定資產(chǎn)更新，作為固定資產(chǎn)重置準備金性質的折舊基金，在被提取以后暫時處重置準備金性質的折舊基金，在被提取以后暫時處于閑置狀態(tài)。于閑置狀態(tài)。l為了有效地利用一切可能的資

52、金來源以縮短還貸期為了有效地利用一切可能的資金來源以縮短還貸期限，加強項目的償債能力，可以使用部分新增折舊限，加強項目的償債能力，可以使用部分新增折舊基金作為償還貸款的來源之一?；鹱鳛閮斶€貸款的來源之一。l一般來說，投產(chǎn)初期，可以利用的折舊基金占全部一般來說，投產(chǎn)初期，可以利用的折舊基金占全部折舊基金的比例較大，隨著生產(chǎn)時期的延伸，可利折舊基金的比例較大，隨著生產(chǎn)時期的延伸，可利用的折舊基金比例逐漸減小，最終所有被用于歸還用的折舊基金比例逐漸減小，最終所有被用于歸還貸款的折舊基金，應由未分配利潤歸還貸款后的余貸款的折舊基金，應由未分配利潤歸還貸款后的余額回墊，以保證折舊基金從總體上不被挪作它

53、用，額回墊，以保證折舊基金從總體上不被挪作它用，在還清在還清貸款后恢復其原有的經(jīng)濟屬性。貸款后恢復其原有的經(jīng)濟屬性。l3.3.無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷費無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷費l無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷費是按現(xiàn)行的財務制度計無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷費是按現(xiàn)行的財務制度計入項目的總成本費用的。入項目的總成本費用的。l但是，項目在提取攤銷費后，這筆資金沒有具體的用但是，項目在提取攤銷費后，這筆資金沒有具體的用途規(guī)定，具有途規(guī)定，具有“沉淀沉淀”性質，因此，可以用來歸還貸性質，因此，可以用來歸還貸款。款。l4.4.其他還款來源其他還款來源l這里指按有關規(guī)定可以用減免的稅金作為償還貸款的這里指按有關

54、規(guī)定可以用減免的稅金作為償還貸款的資金來源。資金來源。l進行估算時，如果沒有明確的依據(jù)，可以暫不考慮。進行估算時，如果沒有明確的依據(jù)，可以暫不考慮。l項目在建設期借入的全部建設項目在建設期借入的全部建設投資貸款本投資貸款本金金及其在建設期發(fā)生的及其在建設期發(fā)生的借款利息借款利息（即資本（即資本化利息）兩部分構成化利息）兩部分構成項目總投資項目總投資的貸款總的貸款總額，在項目投產(chǎn)后可由上述資金來源償還額，在項目投產(chǎn)后可由上述資金來源償還。l在生產(chǎn)期內，建設投資和流動資金的貸款在生產(chǎn)期內，建設投資和流動資金的貸款利息，按現(xiàn)行的財務制度均應計入項目總利息，按現(xiàn)行的財務制度均應計入項目總成本費用中的財

55、務費用。成本費用中的財務費用。l1 1、 長期借款利息的計算長期借款利息的計算l長期借款利息，是指對建設期間借款余長期借款利息，是指對建設期間借款余額（含未支付的建設期利息）應在生產(chǎn)額（含未支付的建設期利息）應在生產(chǎn)期支付的利息。期支付的利息。l等額還本付息等額還本付息方式；方式；l等額還本利息照付等額還本利息照付方式。方式。（1 1）等額還本付息方式：）等額還本付息方式：式中：A每年還本付息額（等額年金）；li年利率；ln預定的還款期；l 還款起始年年初的借款余額（含未支付的建設期利息）。l l 資本回收系數(shù). 1i)(1)1(nnciiIAcI1i)(1)1(nniil其中：其中：l每年支

56、付利息每年支付利息 = = 年初借款余額年初借款余額年利率年利率l每年償還本金每年償還本金 = A= A每年支付利息每年支付利息l 年初借款余額年初借款余額 = = 本年以前各年償還的借款累計。本年以前各年償還的借款累計。 cIl（2 2）等額還本利息照付方式）等額還本利息照付方式l設為第設為第t t年的還本付息額，則有：年的還本付息額，則有：l其中：每年支付利息其中：每年支付利息 = = 年初借款余額年初借款余額年利率年利率l第第t t年支付的利息年支付的利息 l每年償還本金每年償還本金 itInIAcct)n11(itIc)n11(nIcl2 2、流動資金借款利息、流動資金借款利息l項目評

57、價中估算的流動資金借款從本質上說項目評價中估算的流動資金借款從本質上說應歸類為長期借款，按期末償還、期初再借應歸類為長期借款，按期末償還、期初再借的方式處理，并的方式處理，并按一年期利率計息按一年期利率計息。l流動資金借款利息可以按下列公式計算：流動資金借款利息可以按下列公式計算：l年流動資金借款利息年流動資金借款利息 = = 年初流動資金借款余年初流動資金借款余額額流動資金借款年利率流動資金借款年利率l 財務分析中對流動資金的借款可以在計算財務分析中對流動資金的借款可以在計算期最后一年償還，也可在還完長期借款后安期最后一年償還，也可在還完長期借款后安排。排。 l3 3、短期借款、短期借款l項

58、目評價中的短期借款系指運營期內由項目評價中的短期借款系指運營期內由于資金的臨時需要而發(fā)生的短期借款。于資金的臨時需要而發(fā)生的短期借款。l短期借款利息的計算同流動資金借款利短期借款利息的計算同流動資金借款利息，短期借款的償還按照隨借隨還的原息，短期借款的償還按照隨借隨還的原則處理，即當年借款盡可能于下年償還。則處理，即當年借款盡可能于下年償還。 例：某新建項目，建設期為例：某新建項目，建設期為3 3年，共向銀行貸款年，共向銀行貸款13001300萬元，萬元，貸款時間為：第一年貸款時間為：第一年300300萬元，第二年萬元，第二年600600萬元，第三年萬元，第三年400400萬元，年利率萬元，年

59、利率1212，投產(chǎn)后還款能力為，投產(chǎn)后還款能力為500500萬元。用萬元。用復利法分別計算建設期復利法分別計算建設期 還款期利息和各年償還的本利還款期利息和各年償還的本利和。和。)(22.153522.2351300)(22.23506.14316.7418)(06.143%124002116.746001830021)(16.74%12600211830021)(18%12300212132321211萬元建設期貸款本利和為萬元建設期貸款利息之和為萬元萬元萬元解：建設期 iAPqiAPqiAq）。萬元（年還萬元，第年每年還萬元萬元（萬元）萬元萬元萬元還款期：1 . 303.2615.2955

60、0041)(12. 3%1203.26)(03.2636.5650067.46963.2850036.56%1267.469%1289.10350078.865)(89.103%1278.865%1233.14650045.1219)(33.146%1245.1219%1223.18450022.1535)(23.184%1222.1535 453434231201iPQPPiPQiPQiPQiPQ某人現(xiàn)在借款某人現(xiàn)在借款10001000元，在元，在5 5年內以年利率年內以年利率6 6還清全部本金和利息，現(xiàn)有還清全部本金和利息，現(xiàn)有4 4種還款方式：種還款方式：（1 1）每年年末）每年年末還本