企業(yè)固定資產(chǎn)更新決策方法探討

1、 企業(yè)固定資產(chǎn)更新決策方法探討通過我們對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的固定資產(chǎn)更新決策經(jīng)驗(yàn)的借鑒以與在實(shí)踐過程中經(jīng)驗(yàn)的積累發(fā)現(xiàn)合理制定公司固定資產(chǎn)更新決策方案業(yè)已成為公司提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提高效益的一個(gè)重要途徑。尤其是在我國(guó)成功的進(jìn)入WTO大家庭后，面臨了市場(chǎng)一體化的嚴(yán)峻形勢(shì)，公司同時(shí)面臨著國(guó)企業(yè)以與跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力和挑戰(zhàn)可以說是憂外患。金融一體化使得全球經(jīng)濟(jì)成為一個(gè)整體，牽一發(fā)而動(dòng)全身。經(jīng)濟(jì)危機(jī)波與廣泛，涉與各個(gè)行業(yè)，影響深遠(yuǎn)，企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境惡化。企業(yè)面臨著不進(jìn)則退的境地，積極進(jìn)行企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造，提高企業(yè)優(yōu)勢(shì)成為企業(yè)立足的不二法門。為了應(yīng)對(duì)外來壓力的挑戰(zhàn)，提高企業(yè)的市場(chǎng)占有率以與競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)企業(yè)都相繼

2、采用新的技術(shù)、新的工藝來解決老舊設(shè)備對(duì)企業(yè)生產(chǎn)能力的限制。但是企業(yè)如何從眾多的固定資產(chǎn)更新改造決策方法中選擇出適合本企業(yè)的決策方案是需要企業(yè)審慎考慮的問題。一、固定資產(chǎn)更新決策的理論概述（一）固定資產(chǎn)更新決策的概念企業(yè)對(duì)已有設(shè)備可能有兩種不同的處置方案一種是繼續(xù)使用原有設(shè)備另一種就是更換新的設(shè)備，這就是固定資產(chǎn)更新改造決策，如果購買新設(shè)備，則會(huì)把舊設(shè)備變賣形成現(xiàn)金的流入。這種決策方法是按照對(duì)比擇優(yōu)的基本思路進(jìn)行的：把繼續(xù)使用舊設(shè)備和購入新設(shè)備、出售舊設(shè)備各當(dāng)做一種方案，并且將這兩方案作為一組互斥方案對(duì)待，將其進(jìn)行對(duì)比，如果前一種方案優(yōu)于后一種方案，則不應(yīng)進(jìn)行更新改造，而要繼續(xù)使用舊設(shè)備;否則，

3、應(yīng)購進(jìn)新設(shè)備進(jìn)行更新。為什么要對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行更新呢：一是因?yàn)榧夹g(shù)已經(jīng)落后。如原舊設(shè)備有故障或著有損耗，繼續(xù)使用則有可能影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，或增加生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本。二是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)上的原因?，F(xiàn)代技術(shù)發(fā)展日新月異，市場(chǎng)上新出現(xiàn)的設(shè)備能大大提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本。雖然舊設(shè)備仍然能夠使用，但用起來既不經(jīng)濟(jì)，又競(jìng)爭(zhēng)不過那些使用新設(shè)備的企業(yè)。（二）固定資產(chǎn)更新決策的方法固定資產(chǎn)的更新決策不僅僅會(huì)作用于某公司在短期的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，對(duì)短期現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，而且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看固定資產(chǎn)更新決策對(duì)資金周轉(zhuǎn)的影響還會(huì)持續(xù)作用在固定資產(chǎn)整個(gè)使用壽命期間。此外，企業(yè)在何時(shí)選擇對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行更新改造也會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響。

4、所以固定資產(chǎn)更新決策對(duì)企業(yè)發(fā)展具有不可替代的作用。目前固定資產(chǎn)更新決策方法主要有平均年成本法、差量分析法和總成本法等。 1.總成本法總成本法的核心是在保持服務(wù)水平條不變的件下，同時(shí)考慮全部的相關(guān)成本項(xiàng)目。當(dāng)我們對(duì)備選方案進(jìn)行比較時(shí)，業(yè)務(wù)活動(dòng)的成本會(huì)受到方案不同的影響，有些方案的選擇會(huì)增加某些業(yè)務(wù)活動(dòng)成本，有些方案的選擇會(huì)減少某些業(yè)務(wù)活動(dòng)成本，還有些方案的選擇會(huì)使某些業(yè)務(wù)活動(dòng)成本保持不變。我們的目的是選擇總成本最小的那一套方案。固定資產(chǎn)的總成本，如果如果把貨幣的時(shí)間價(jià)值考慮在的話，它指的是在未來尚可使用期限現(xiàn)金流出的現(xiàn)值總和。2.差量分析法 在決策分析中何謂差量呢，就是指企業(yè)具備的備選方案之間的

5、差異，包括收入差量、成本差量和利潤(rùn)差量。差量分析是通過對(duì)各種備選方案的以上三種差量因素進(jìn)行具體分析，用這種辦法來選擇出最佳的方案。而這里我們討論的固定資產(chǎn)更新決策里的差量分析法指的是求新設(shè)備和舊設(shè)備的每年的現(xiàn)金凈流量的差額，從而視為一套差量方案，然后依據(jù)凈現(xiàn)值法或者含報(bào)酬法做出決策。 其中的原理是：首先把新舊兩種設(shè)備的現(xiàn)金流量進(jìn)行比較，求出現(xiàn)金流量A現(xiàn)金流量B；然后根據(jù)各期現(xiàn)金流量計(jì)算兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值；最后根據(jù)凈現(xiàn)值做出判斷，如果凈現(xiàn)值大于零，那么選擇A方案，如果凈現(xiàn)值小于零那么選擇B方案。 計(jì)算公式：初始NCF=-（新固定資產(chǎn)的投資額-舊固定資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值） 運(yùn)營(yíng)期NCF=（銷售收入-付現(xiàn)成

6、本）×（1-T）+折舊×T 終結(jié)期NCF=運(yùn)營(yíng)期NCF+殘值3.平均年成本法何為固定資產(chǎn)的平均年成本呢，它指的是所指固定資產(chǎn)所引起的現(xiàn)金流出量的年平均值。如果不把貨幣的時(shí)間價(jià)值看做影響因素的話它指的是現(xiàn)金在未來使用年限的總流出數(shù)同尚可使用年限的比值關(guān)系，如果把貨幣的時(shí)間價(jià)值看做影響因素的話它指的是現(xiàn)金在未來使用年限的總流出數(shù)的現(xiàn)值同年金現(xiàn)值系數(shù)的比值關(guān)系，即是平均每年的現(xiàn)金流出量。這種更新決策方法的前提是：我們假設(shè)未來再更新設(shè)備的時(shí)候可以按照原來設(shè)備的平均年成本找到可以替代的新設(shè)備。所選新設(shè)備的包括預(yù)期產(chǎn)銷量、銷售收入在都要和舊設(shè)備一樣。該種方法將續(xù)用舊設(shè)備和購新設(shè)備當(dāng)做雙

7、方互斥的方案，如果是購新方案，殘值收入應(yīng)當(dāng)作為現(xiàn)金流出的抵減部分考慮，當(dāng)實(shí)際凈殘值大于預(yù)計(jì)凈殘時(shí)，其中的差額應(yīng)當(dāng)交稅；當(dāng)實(shí)際凈殘值小于預(yù)計(jì)凈殘值時(shí)，其中的差額部分可以抵稅。如果不把所得稅對(duì)現(xiàn)金流的影響看做影響因素的話，那么一樣的方案營(yíng)業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)該是一樣的。如果把所得稅對(duì)現(xiàn)金流的影響看做影響因素的話，我們要把累計(jì)年折舊抵稅作為現(xiàn)金流出的抵減項(xiàng)考慮，所以我們?cè)谟?jì)算現(xiàn)金流的時(shí)候務(wù)必要遵照稅法的規(guī)定來計(jì)算固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值和年折舊額。該方法的基本原理：固定資產(chǎn)更新決策是需要在是繼續(xù)使用舊的設(shè)備還是淘汰舊設(shè)備選擇性能更優(yōu)異效率更高的新設(shè)備這兩種互斥方案之間做出選擇。我們假設(shè)兩種方案的生產(chǎn)能力是一

8、樣的，所以對(duì)于企業(yè)來說不會(huì)增加營(yíng)業(yè)收入，金流入量因此也不會(huì)發(fā)生變化，然而卻改變了企業(yè)的生產(chǎn)成本。另外因?yàn)樾略O(shè)備、舊設(shè)備兩種方案下，設(shè)備使用壽命大多數(shù)情況下是不一樣的，所以進(jìn)行資產(chǎn)的更新決策實(shí)際上就是按照平均年成本這一指標(biāo)對(duì)新舊兩種方案進(jìn)行比較。計(jì)算公式：平均年成本=考慮時(shí)間價(jià)值的固定資產(chǎn)的平均年成本有三種計(jì)算方法： 第一種，計(jì)算出現(xiàn)金流出的現(xiàn)值總數(shù)，然后在每一年之間平均攤派； 第二種，由于考慮到每年的運(yùn)行成本是一樣的，所以假若把原始投資額和殘值平均分配到每一年，則我們同樣可以通過求和的方式得出每年平均的現(xiàn)金流出量。 第三種我們也可以求凈殘值和最低報(bào)酬率的乘積，把它作為每年應(yīng)當(dāng)支付的利息來看待，

9、然后與凈投資（原始投資-殘值）攤銷與年運(yùn)行成本總計(jì)，用這種方法也可求出平均成本。（3） 固定資產(chǎn)更新決策的意義21世紀(jì)以來，經(jīng)濟(jì)全球化和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅速發(fā)展，幾乎所有企業(yè)都面臨著前所未有的考驗(yàn)，這種形式給企業(yè)管理帶來了一系列新的挑戰(zhàn)。在這種全新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，現(xiàn)代管理學(xué)要求我們從整體出發(fā)，合理分配部資源，向資源的優(yōu)化配置置要效益。固定資產(chǎn)作為企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的重要資源之一，是企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富不可缺少的途徑和重要工具。所以企業(yè)只有將運(yùn)用新的技術(shù)新的工藝更新的固定資產(chǎn)同企業(yè)的各種資源有機(jī)結(jié)合起來才能為企業(yè)創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì)效益提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。所以如何選擇固定資產(chǎn)更新決策，采用何種方式都會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要的影響

10、，不得不重視。 首先企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)中極其重要的一項(xiàng)就是固定資產(chǎn)的更新改造。固定資產(chǎn)的更新決策在企業(yè)投資和融資決策中占據(jù)不可忽視的分量。固定資產(chǎn)更新決策作為一項(xiàng)很重要的投資決策，具不可替代的作用。我國(guó)企業(yè)固定資產(chǎn)雖然已經(jīng)擁有不小的規(guī)模，但總體上技術(shù)水平還比較低，老舊固定資產(chǎn)比較多多，質(zhì)量差相對(duì)較差，效率低，進(jìn)行固定資產(chǎn)更新決策可以使我國(guó)企業(yè)固定資產(chǎn)更科學(xué)，更合理，更具有可操作性。 其次有利于快速提高我國(guó)的生產(chǎn)技術(shù)水平,提高企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力?，F(xiàn)在跨國(guó)公司的滲透，新技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)越來越嚴(yán)峻。采用正確的決策方案進(jìn)行固定資產(chǎn)更新改造可以有效提高自身的價(jià)值，在保證企業(yè)對(duì)資源有

11、效利用的前提下,正確處置企業(yè)原來的機(jī)器設(shè)備，提高現(xiàn)金的科學(xué)技術(shù)在企業(yè)中的使用率，做到企業(yè)價(jià)值最大化。最大限度的實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值是在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟的重要途徑。 最后有利于充分利用企業(yè)現(xiàn)有物質(zhì)基礎(chǔ),保證投資效益正常發(fā)揮。企業(yè)的最終目的是獲取利潤(rùn)，獲利是企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。隨著時(shí)間的推移和科學(xué)技術(shù)的日益進(jìn)步,在現(xiàn)代化和標(biāo)準(zhǔn)化方面對(duì)企業(yè)提出新的要求，原有設(shè)備逐漸將不適應(yīng)新形勢(shì)，如不進(jìn)行更新改造，不僅投資者無法獲得預(yù)期的利潤(rùn)，還可能對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生阻礙作用。2、 固定資產(chǎn)更新決策方法應(yīng)考慮的因素（1） 固定資產(chǎn)的折舊企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)折舊選擇的計(jì)提基數(shù)不同會(huì)對(duì)固定資產(chǎn)現(xiàn)金流量產(chǎn)生不同的影響。

12、假如企業(yè)以折余價(jià)值作為基礎(chǔ)來對(duì)固定資產(chǎn)提折舊的話，因?yàn)槔^續(xù)使用舊設(shè)備和更換新設(shè)備是相對(duì)立的，所以如果繼續(xù)使用公司原來的舊設(shè)備的話那么企業(yè)計(jì)提這就得基礎(chǔ)就應(yīng)該是固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值。在這種前提下，折舊金額完全不會(huì)受到其變價(jià)收入與賬面價(jià)值孰高孰低的影響。如果企業(yè)把重置成本作為基礎(chǔ)來提取原有固定資產(chǎn)折舊時(shí)，由于兩種決策方案處在同一個(gè)決策的平臺(tái)上，兩者的決策起點(diǎn)一樣，所以此時(shí)企業(yè)的原有設(shè)備的折余價(jià)值和他的重置成本也就是變價(jià)凈收入不一定一樣。如果企業(yè)固定資產(chǎn)折余價(jià)值高于其變價(jià)凈收入時(shí)，加入企業(yè)采用不同的方法對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊的話，如果舊設(shè)備折舊時(shí)企業(yè)采用折余價(jià)值計(jì)算的時(shí)候，那么我們會(huì)求得一個(gè)先比較小的年折

13、舊額，在運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量差量的差量也會(huì)相比小一些。加入企業(yè)采用折余價(jià)值這一基礎(chǔ)對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，判斷應(yīng)該更新，那么按照舊設(shè)備變價(jià)收入計(jì)設(shè)備折舊時(shí)一定可以更新，同樣的道理如果按照同樣的方法我們得出結(jié)論不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新時(shí)，以折余價(jià)值作為基礎(chǔ)來對(duì)固定資產(chǎn)提折舊的話，所得出的結(jié)果可能為一樣亦可能為相反。（2） 所得稅效應(yīng)按照規(guī)定，出售固定資產(chǎn)資產(chǎn)時(shí)，如果售價(jià)高于其原價(jià)或著是賬面凈值，就應(yīng)當(dāng)上繳所得稅，其中上繳的所得稅作為現(xiàn)金流出量計(jì)算；同樣，在出售固定資產(chǎn)時(shí)售價(jià)低于于其原價(jià)或著是賬面凈值即有損失出現(xiàn)這個(gè)時(shí)候應(yīng)當(dāng)?shù)譁p本年所得稅支出，我們把少繳的所得稅部分作為現(xiàn)金流入量。除此之外，企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)

14、提的折舊額以與更新設(shè)備所節(jié)約的付現(xiàn)成本產(chǎn)生的抵稅效應(yīng)也算在考慮的圍。同時(shí)變賣舊設(shè)備產(chǎn)生的收益納稅以與變賣時(shí)產(chǎn)生的損失抵稅的時(shí)點(diǎn)在很大程度上也會(huì)影響項(xiàng)目決策。如果原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入凈值和折余價(jià)值出現(xiàn)不一致的時(shí)候我們就應(yīng)該考慮舊固定資產(chǎn)變賣產(chǎn)生的利得補(bǔ)稅或損失產(chǎn)生的減稅的問題了。如果把貨幣的時(shí)間價(jià)值考慮考慮在的話，那么初始和運(yùn)營(yíng)期第一年年末的現(xiàn)金流量就會(huì)受到利得所產(chǎn)生的補(bǔ)稅或損失產(chǎn)生止稅的時(shí)間的影響。按照稅法規(guī)定所得稅納稅申報(bào)時(shí)間看來，當(dāng)年的變賣利得產(chǎn)生的補(bǔ)稅或損失產(chǎn)生的減稅應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)會(huì)計(jì)年度做納稅申報(bào)處理，該時(shí)點(diǎn)跟建設(shè)期的長(zhǎng)短有關(guān)。假如更新的固定資產(chǎn)存在建設(shè)期的話，那么我們應(yīng)當(dāng)把舊固定資產(chǎn)

15、變賣產(chǎn)生的利得補(bǔ)稅或損失產(chǎn)生的減稅的金額歸入原有設(shè)備本年年末變現(xiàn)的現(xiàn)金流量；假如更新的固定資產(chǎn)不存在建設(shè)期的話，那么我們應(yīng)當(dāng)把舊固定資產(chǎn)變賣產(chǎn)生的利得補(bǔ)稅或損失產(chǎn)生的減稅的金額歸入運(yùn)營(yíng)期第一年期末的現(xiàn)金流量。（三）現(xiàn)金流量一般情況下更新設(shè)備并不對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)能力產(chǎn)生影響，不會(huì)加大企業(yè)的現(xiàn)金流人量，所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要以現(xiàn)金流出量的形式出現(xiàn)。即便存在很少的殘值變賣的收入，也應(yīng)當(dāng)?shù)譁p支出的部分，而不是作為實(shí)質(zhì)上的現(xiàn)金流入來累加。固定資產(chǎn)更新決策的投資項(xiàng)目按照目的分的話主要有兩種，一是以改善經(jīng)營(yíng)條件為目的的改造項(xiàng)目二是以恢復(fù)固定資產(chǎn)生產(chǎn)效率為目的的更新項(xiàng)目。其中主要涉與到的現(xiàn)金流量包括：固定資產(chǎn)投資、

16、處置舊固定資產(chǎn)的變價(jià)凈收入、營(yíng)業(yè)收入、回收的固定資產(chǎn)余值、支付的各項(xiàng)稅款、流動(dòng)資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本、回收的流動(dòng)資金、固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益抵納稅額等。三、固定資產(chǎn)更新決策方法比較通過以上分析我們可以得出一個(gè)結(jié)論固定資產(chǎn)更新改造是企業(yè)從部擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要手段，有利于提高我國(guó)生產(chǎn)技術(shù)水平,增強(qiáng)企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)的能力，有利于充分發(fā)揮現(xiàn)有物質(zhì)基礎(chǔ)的效能,確保投資效益正常發(fā)揮。所以選擇一種適合本企業(yè)的固定資產(chǎn)更新決策方案對(duì)于企業(yè)來說至關(guān)重要，下面我們就對(duì)幾種主要的固定資產(chǎn)更新決策方案從定義、適用圍以與實(shí)例幾個(gè)方面進(jìn)行分析比較。 (一) 定義1總成本法 固定資產(chǎn)的總成本，如果如果把貨幣的時(shí)間價(jià)值考慮在的話

17、，它指的是在未來尚可使用期限現(xiàn)金流出的現(xiàn)值總和。2差量分析法固定資產(chǎn)更新決策里的差量分析法指的是求新設(shè)備和舊設(shè)備的每年的現(xiàn)金凈流量的差額，從而視為一套差量方案，然后依據(jù)凈現(xiàn)值法或者含報(bào)酬法做出決策。3平均年成本法何為固定資產(chǎn)的平均年成本呢，它指的是所指固定資產(chǎn)所引起的現(xiàn)金流出量的年平均值。它指的是現(xiàn)金在未來使用年限現(xiàn)金流出的總值與使用年限之間或固定資產(chǎn)未來使用年限現(xiàn)金流出總現(xiàn)值和年金現(xiàn)值系數(shù)之間的比值。一樣點(diǎn)：首先以上所說的固定資產(chǎn)更新決策的三種方法都是利用由固定資產(chǎn)所引起的現(xiàn)金流量進(jìn)行比較從而選擇最優(yōu)的方案；其次固定資產(chǎn)更新決策的三種方法都需要考慮固定資產(chǎn)的折舊以與由折舊所引起的抵稅效應(yīng)。不

18、同點(diǎn)：平均年成本是一個(gè)比值，如果不把貨幣的時(shí)間價(jià)值看做影響因素的話它指的是現(xiàn)金在未來使用年限的總流出數(shù)同尚可使用年限的比值關(guān)系，如果把貨幣的時(shí)間價(jià)值看做影響因素的話它指的是現(xiàn)金在未來使用年限的總流出數(shù)的現(xiàn)值同年金現(xiàn)值系數(shù)的比值關(guān)系，即是平均每年的現(xiàn)金流出量。實(shí)質(zhì)上是由固定資產(chǎn)引起的平均現(xiàn)金凈流出；而差量分析法可以理解為一個(gè)差額，強(qiáng)調(diào)的是兩種方案之間的差，它通過求得兩種方案每年現(xiàn)金流量之間的差，再通過比較得出結(jié)論；總成本法強(qiáng)調(diào)的是一個(gè)總數(shù)，它是通過比較現(xiàn)金流出量在未來預(yù)計(jì)可使用年限的總數(shù)來決定固定資產(chǎn)更新改造的方法。 （二）適用圍 1固定資產(chǎn)更新決策三種方法的區(qū)別（1）不同的更新決策方法對(duì)新舊設(shè)

19、備使用壽命的要求不同通過分析新舊設(shè)備未來的使用壽命是否一樣，我們可以采用兩種不同的更新決策方法來進(jìn)行分析：差額分析法要求當(dāng)兩種設(shè)備未來使用壽命必須一樣，先求出對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量差額，再用凈現(xiàn)值法或含報(bào)酬率法對(duì)差額進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)；選擇年平均成本較低的方案進(jìn)行固定資產(chǎn)決策時(shí)我們不要求兩種設(shè)備的未來使用壽命期相等。 （2）不同的更新決策方法對(duì)是否能計(jì)算完整現(xiàn)金流量要求有區(qū)別 新舊設(shè)備能否計(jì)算完整現(xiàn)金流量對(duì)采用何種更新決策方法要求不同。平均年成本法解決的問題主要是不能計(jì)算完整現(xiàn)金流量，從而不能計(jì)算凈現(xiàn)值或其他指標(biāo)的方法。差量分析法和總成本法要求兩種方案能夠計(jì)算完整的現(xiàn)金流量。當(dāng)方案只有流出，而沒有流入

20、且未來使用年限一樣時(shí)： A、可以使用固定資產(chǎn)的總成本進(jìn)行決策； B、也可以使用差量分折法進(jìn)行決策（即計(jì)算差量方案的凈現(xiàn)值或含報(bào)酬率進(jìn)行決策）。2固定資產(chǎn)更新決策方法適用總結(jié) 如果一個(gè)方案只有流出量，而沒有流入量時(shí)，我們一般采用平均年成本法；如果一個(gè)方案只有流出量，而沒有流入量并且兩種固定資產(chǎn)未來使用年限一樣時(shí)一般采用總成本法；在兩種設(shè)備未來使用壽命一樣的時(shí)候，我們經(jīng)常運(yùn)用差額分析法來進(jìn)行固定資產(chǎn)更新決策分析，用以計(jì)算兩個(gè)方案(購置新設(shè)備和繼續(xù)使用舊設(shè)備)的現(xiàn)金流量之差以與凈現(xiàn)值差額，如果凈現(xiàn)值差額大于零，則購置新設(shè)備，否則繼續(xù)使用舊設(shè)備。（三）舉例比較 某公司有一臺(tái)設(shè)備，購于3年前，現(xiàn)在考慮是

21、否需要更新。該公司所得稅率為25%。公司要求的是兩種方案的最終生產(chǎn)效率是一樣的，而且固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)尚可使用年限一樣。舊設(shè)備的原值是60000，在稅法上規(guī)定的殘值是10%，稅法上規(guī)定的使用年限為6年，已用3年，尚可使用4年，每年操作成本為8600，第二年末大修支28000，最終殘值7000，目前變現(xiàn)價(jià)值10000，公司采取直線法計(jì)提折舊；新的設(shè)備原價(jià)為50000，在稅法上規(guī)定的使用年限為4年，尚可使用4年，每年操作成本為5000，最終殘值10000，采用年數(shù)總和法計(jì)提折舊。問企業(yè)面對(duì)這兩種更新決策方案該作何選擇？1例題分析舊設(shè)備采用直線法計(jì)提折舊，以前三年每年計(jì)提9000，共計(jì)提27000，余值

22、為33000；新的采用的是年數(shù)總和法，第一年折舊18000（45000×4/10），第二年折舊13500（45000×3/10），第三年折舊9000（45000×2/10），第四年折舊4500（45000×1/10）。（1）10000 +（33000-10000）×25%=15750（元）企業(yè)如果讓舊設(shè)備變現(xiàn)，那么則會(huì)產(chǎn)生15750元的現(xiàn)金流入，企業(yè)如果擇繼續(xù)使用該設(shè)備，則會(huì)產(chǎn)生15750元的現(xiàn)金流出。（2）由于殘值所引起的現(xiàn)金流入量為7000-（7000-6000）×（1-25%）=4500（元）由殘值導(dǎo)致的現(xiàn)金流動(dòng)：首先把殘值總額

23、當(dāng)做現(xiàn)金的流入量來看待，之后將該現(xiàn)金流動(dòng)同稅法殘值做比較，假如最終殘值比稅法殘值大，那么應(yīng)該補(bǔ)交（7000-6000）×25%=250（元）的所得稅，當(dāng)做現(xiàn)金流出對(duì)待。同樣，如果最終殘值比稅法殘值小，那么可以對(duì)所得稅進(jìn)行抵減，減少現(xiàn)金的流出，做現(xiàn)金流入處理。（3）現(xiàn)在我們討論稅法殘值6000元是否應(yīng)該考慮所得稅。在這個(gè)例題中，設(shè)備原值為60000元，稅法規(guī)定殘值為6000元，稅法上規(guī)定使用年限為6年，提折舊采用直線法，年折舊額為9000元，則6年應(yīng)該計(jì)提的折舊總數(shù)為54000元，加上到期殘值6000元，則正好等于原值，既不會(huì)產(chǎn)生收益也不產(chǎn)生損失。我們從會(huì)計(jì)的角度來分析：借：固定資產(chǎn)清

24、理 6000 累計(jì)折舊 54000 貸：固定資產(chǎn) 60000借：銀行存款等 6000 貸：固定資產(chǎn)清理 6000 所以，稅法規(guī)定的殘值收入不應(yīng)交所得稅。（4）如果不把所得稅的影響考慮在的話，折舊不作為流入亦不作為流出。但假如把所得稅的影響考慮在，那么折舊可以作為所得稅的抵減項(xiàng)，因此，由于折舊產(chǎn)生的所得稅的抵減應(yīng)視同為一種流入或在成本法下作為流出的減項(xiàng)。此時(shí)的折舊指的是指稅法規(guī)定的折舊，而不是會(huì)計(jì)折舊。2運(yùn)用總成本法計(jì)算計(jì)算繼續(xù)使用舊設(shè)備的總成本： 初始階段流出：（1）舊設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值10000（2）舊設(shè)備變現(xiàn)損失減稅 （33000-10000）×0.25=5750經(jīng)營(yíng)階段流出：（1）每

25、年付現(xiàn)操作成本：8600×（1-25%）（2）兩年末大修成本：28000×（1-25%）（3）1-3年折舊抵稅（流出的減項(xiàng)）：-9000×25%終結(jié)階段流出：殘值變現(xiàn)收入 7000 殘值變現(xiàn)凈收入納稅 （7000-6000）×0.25=250 繼續(xù)使用舊設(shè)備的總成本=未來現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值=15750+8600×（1-25%）×（P/A，10%，4）+28000×（1-25%）×（P/F，10%，2）-9000×25%×（P/A，10%，3）-（7000-250）×（P/F，10%，4）

26、=15750+8600×（1-25%）×3.169+28000×（1-25%）×0.826-9000×25%×2.486-6750×0.683=43332.3（元）。同理計(jì)算更換新設(shè)備的總成本： 初始階段流出： 50000元（1）付現(xiàn)操作成本 5000×（1-0.25）×3.169=11883.75（2）每年折舊抵稅：第一年：18000×0.25×0.909=4090.5 第二年：13500×0.25×0.826=2534.625 第三年：9000×0.2

27、5×0.751=1689.75 第四年：4500×0.25×0.683=768.375 殘值收入10000×0.683=6830殘值凈收入納稅（10000-5000）×0.25×0.683=853.75合計(jì) 50000+11883.75-(4090.5+2534.625+1689.75+768.375)-6830+853.75=46824.25 我們發(fā)現(xiàn)使用新設(shè)備的現(xiàn)金流出現(xiàn)值總額比仍然使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流現(xiàn)值總額多所以繼續(xù)使用舊設(shè)備是較優(yōu)方案。 在計(jì)算終結(jié)階段現(xiàn)金凈流量的時(shí)候應(yīng)當(dāng)注意，例題中在預(yù)計(jì)使用期到期時(shí)，只考慮了由于殘值所引起的

28、現(xiàn)金流量，在實(shí)際操作中在終結(jié)點(diǎn)還應(yīng)該考慮到折舊是否提足，也就是累計(jì)折舊和殘值的和應(yīng)正好補(bǔ)償原值，否則，清理會(huì)產(chǎn)生凈收益或凈損失引起所得稅的變化，即引起現(xiàn)金流量的變化。 3運(yùn)用差量分析法計(jì)算初始階段差量現(xiàn)金凈流量： -（50000-19200）=-30800（元）經(jīng)營(yíng)階段差量現(xiàn)金凈流量：第1年：（8600-5000）×（1-25%）+（18000-9000）×25%=4950（元）第2年：（8600-5000）×（1-25%）+（13500-9000）×25%+28000×（1-25%）=24825（元）第3年：（8600-5000）×

29、（1-25%）+（9000-9000）×25%=2700（元）第4年： （8600-5000）×（1-25%）+（4500-0）×25%+10000-（10000-5000）×25%-7000-（7000-6000）×25%=5825（元）差量方案的凈現(xiàn)值=-30800+5760×（P/F，10%，1）+20760×（P/F，10%，2）+2160×（P/F，10%，3）+5360×（P/F，10%，4）=-30800+5760×0.909+20760×0.826+2160×

30、0.751+5360×0.683=-3133.36（元） 因?yàn)楦鼡Q新設(shè)備這種方案的凈現(xiàn)值小于零，所以不應(yīng)該進(jìn)行更新。假設(shè)我們把舊固定資產(chǎn)的剩余使用壽命 改為3年，因?yàn)樾屡f兩種設(shè)備的使用壽命是不同的，所以我們只能選擇平均年成本法而不能選擇其他兩種方式進(jìn)行決策。 4運(yùn)用平均年成本法計(jì)算計(jì)算繼續(xù)使用舊設(shè)備的平均年成本計(jì)算各項(xiàng)現(xiàn)金流出現(xiàn)值： （1）原始投資額的現(xiàn)值：使用舊設(shè)備的重置成本：10000 （2）殘值收入現(xiàn)值： 殘值收入現(xiàn)值=殘值收入×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 殘值收入的現(xiàn)值=7000×（P/F,10%,3）=7000×0.751=5257各年運(yùn)行成本的現(xiàn)值 （3）

31、各年運(yùn)行成本的現(xiàn)值之和=年運(yùn)行成本×（1-所得稅稅率）×年金現(xiàn)值系數(shù) =8600×（1-25%）×（P/A,10%,3）=8600×0.75×2.486=19597.5兩年末大修成本支出現(xiàn)值： =28000×（1-25%）×（F/A,10%,2）=28000×0.826×0.75=17346各年累計(jì)折舊抵減所得稅的現(xiàn)值： （4）各年累計(jì)折舊抵減所得稅的現(xiàn)值之和=9000×25%×（P/A,10%,3）= =9000×25%×2.486=5593.5 所以各

32、項(xiàng)現(xiàn)金流出現(xiàn)值之和=10000-5257+19597.5+17346-5593.5=36093舊設(shè)備的平均年成本為36093/（P/A,10%,3）=36093/2.486=14518.5計(jì)算使用新設(shè)備的平均年成本計(jì)算各項(xiàng)目現(xiàn)金流出現(xiàn)值： （1）原始投資額的現(xiàn)值 新設(shè)備的購買成本=50000 （2）殘值收入現(xiàn)值 殘值收入的現(xiàn)值=殘值收入×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 殘值收入的現(xiàn)值=10000×（P/F,10%,4）=10000×0.683=6830 （3）年運(yùn)行成本的現(xiàn)值 年運(yùn)行成本的現(xiàn)值之和=年運(yùn)行成本×（1-所得稅稅率）×年金現(xiàn)值系數(shù) =5000

33、5;（1-25%）×（P/A,10%,4）=5000×（1-25%）×3.169=11883.75 （4）年累計(jì)折舊抵減所得稅的現(xiàn)值第一年：18000×0.25×0.909=4090.5 第二年：13500×0.25×0.826=2534.625 第三年：9000×0.25×0.751=1689.75 第四年：4500×0.25×0.683=768.375 各項(xiàng)現(xiàn)金流出現(xiàn)值之和 =50000+11887.5-(4090.5+2534.625+1689.75+768.375)-6830 =45970.5新設(shè)備的平均年成本為45970.5/（P/A,10%,4）=45970.5/3.169=14506.3 14506.311883.75，可見新設(shè)備的平均年成本低于新設(shè)備的平均年成本，因此應(yīng)當(dāng)更新使用舊設(shè)備。 分析：我們把它放在收入和成本的關(guān)系的角度來考慮，如果收入是一樣的，企業(yè)為了經(jīng)濟(jì)效益一般選擇最低成本的方案作為決策的依據(jù)。這種方法是把繼續(xù)使用舊設(shè)備還是更新?lián)Q代新設(shè)備作為對(duì)立方案