2021年農(nóng)林牧漁行業(yè)深度報(bào)告

1、2021年農(nóng)林牧漁行業(yè)深度報(bào)告目錄一、國(guó)內(nèi)種業(yè)迎來(lái)新的政策周期 61.1 種業(yè)歷史上三次政策期 61.2 種業(yè)振興下的新政策周期 8二、國(guó)內(nèi)種業(yè)迎來(lái)新的產(chǎn)業(yè)周期 112.1 多因素影響下，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格高企 112.2 農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格景氣，農(nóng)戶種植意愿抬升 132.3 種植意愿抬升，種業(yè)有望迎來(lái)周期向上 13三、國(guó)內(nèi)種業(yè)迎來(lái)新的技術(shù)周期 153.1 全球種業(yè)的三個(gè)技術(shù)迭代周期 153.2 生物育種推廣大勢(shì)所趨 163.3 我國(guó)作物育種將迎來(lái)由雜交育種向生物育種的周期跨越 173.4 技術(shù)新周期的特點(diǎn) 191）生物育種將重塑市場(chǎng)空間 192）生物育種具備較高技術(shù)和審批門(mén)檻 213）生物育種有利于企業(yè)形成

2、先發(fā)優(yōu)勢(shì) 21四、種業(yè)板塊是波動(dòng)上升、進(jìn)二退一的 234.1 種業(yè)振興行動(dòng)仍待持續(xù)落地 234.2 種業(yè)基本面仍在改善途中 244.3 種業(yè)技術(shù)迭代仍處前期階段 24五、投資建議 25六、風(fēng)險(xiǎn)提示 26圖目錄圖 1 新世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)種業(yè)的三次政策期 6圖 2 糧食產(chǎn)量市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，種業(yè)分品種市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 11圖 3 玉米庫(kù)銷比歷史低位、現(xiàn)貨價(jià)格處于歷史高位 12圖 4 稻谷仍在庫(kù)存消化中，最低收購(gòu)價(jià)格今年向上微調(diào) 12圖 5 農(nóng)戶種植意愿抬升，作物播種面積邊際改善 13圖 6 雜交玉米制種面積和產(chǎn)量邊際向上 14圖 7 雜交玉米種子供給有保障，需求和成本推動(dòng)價(jià)格邊際向上 14圖 8 雜交水稻制種面積及

3、產(chǎn)量雙升 15圖 9 雜交水稻種子供應(yīng)過(guò)剩，種子價(jià)格略有回落 15圖 10 全球種業(yè)三大技術(shù)迭代周期 16圖 11 轉(zhuǎn)基因已在全球范圍推開(kāi)，五大種植國(guó)轉(zhuǎn)基因滲透率趨向飽和 16圖 12 轉(zhuǎn)基因大豆和玉米種植面積占比大，大豆和棉花轉(zhuǎn)基因應(yīng)用率高 17圖 13 美國(guó)轉(zhuǎn)基因玉米滲透率 19圖 14 轉(zhuǎn)基因三代技術(shù)特征及效果 20圖 15 轉(zhuǎn)基因?qū)徟鞒?21圖 16 全球種子企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 22圖 17 國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因?qū)彾ㄍ茝V時(shí)間表 23圖 18 玉米主要品種 CR5 24表目錄表 1 2011 年以來(lái)種業(yè)主要政策 7表 2 種業(yè)振興行動(dòng)方案進(jìn)展 9表 3 種子法修訂進(jìn)展 10表 4 近年轉(zhuǎn)基因政策 18

4、表 5 轉(zhuǎn)基因玉米商業(yè)化推廣市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè) 20一、國(guó)內(nèi)種業(yè)迎來(lái)新的政策周期1.1 種業(yè)歷史上三次政策期進(jìn)入 21 世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)種業(yè)經(jīng)歷了三次政策期，塑造了國(guó)內(nèi)種業(yè)行業(yè)。第一次政策期：2000 年種子法、植物新品種保護(hù)條例等相關(guān)法律法規(guī)的頒布實(shí)施，開(kāi)啟我國(guó)種業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程,市場(chǎng)創(chuàng)新主體大量增加。2000 年種子法頒布,品種審定制度邁入法制化軌道。 2001 年 2 月首次發(fā)布主要農(nóng)作物品種審定辦法。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000 年-2010 年，我國(guó)以小麥、水稻和玉米為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)由 3000 多家增長(zhǎng)至 7000多家；由科研單位、高等院校等承辦的企業(yè)也高達(dá) 400 余家，其中最典型的代表隆平高科于 20

5、00 年在深交易所上市。除推動(dòng)種業(yè)企業(yè)發(fā)展外，我國(guó)進(jìn)一步推動(dòng)事企分開(kāi)。圖 1 新世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)種業(yè)的三次政策期資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，中航證券研究所整理第二次政策期： 2011 年，國(guó)務(wù)院發(fā)文提出建立商業(yè)化育種體系等指導(dǎo)意見(jiàn)，國(guó)內(nèi)種業(yè)開(kāi)啟新一輪改革，進(jìn)一步提升我國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新水平，增強(qiáng)農(nóng)作物種業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，滿足建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的需要，逐步形成以市場(chǎng)為導(dǎo)向的商業(yè)化育種新格局。文件要求：種業(yè)發(fā)展要以堅(jiān)持自主創(chuàng)新、堅(jiān)持企業(yè)主體地位、堅(jiān)持產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合、堅(jiān)持扶優(yōu)扶強(qiáng)為基本原則。部署了九大重點(diǎn)任務(wù)：具體包括強(qiáng)化農(nóng)作物種業(yè)基礎(chǔ)性公益性研究、加強(qiáng)農(nóng)作物種業(yè)人才培養(yǎng)、建立商業(yè)化育種體系、推動(dòng)種子企業(yè)兼并重組、

6、加強(qiáng)種子生產(chǎn)基地建設(shè)、完善種子儲(chǔ)備調(diào)控制度、嚴(yán)格品種審定和保護(hù)、強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)督管理和加強(qiáng)農(nóng)作物種業(yè)國(guó)際合作交流九個(gè)方面。序號(hào)發(fā)布時(shí)間文件名稱相關(guān)內(nèi)容概要12019 年 1 月3 日中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于堅(jiān)持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展做好 “三農(nóng)”工作的若干意見(jiàn)強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，實(shí)施農(nóng)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)行動(dòng)，培育一批農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略科技創(chuàng)新力量，推動(dòng)生物種業(yè)、重型農(nóng)機(jī)、智慧農(nóng)業(yè)、綠色投入品等領(lǐng)域自主創(chuàng)新。22018 年 6 月13 日關(guān)于實(shí)施綠色循環(huán)優(yōu)質(zhì)高效特色農(nóng)業(yè)促進(jìn)項(xiàng)目的通知推進(jìn)品種改良、品質(zhì)改進(jìn)，篩選一批優(yōu)質(zhì)、抗病、適應(yīng)性強(qiáng)、適銷對(duì)路的優(yōu)良品種，恢復(fù)一批傳統(tǒng)特色當(dāng)家品種，提升良種繁育能力。32016 年 10月

7、20 日全國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃（2016-2020 年）推進(jìn)現(xiàn)代種業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。保障國(guó)家種業(yè)安全，加強(qiáng)雜種優(yōu)勢(shì)利用、分子設(shè)計(jì)育種、高效制繁種等關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，培育和推廣適應(yīng)機(jī)械化生產(chǎn)、高產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、多抗廣適的突破性新品種，完善良種繁育基地設(shè)施條件，健全園藝作物良種苗木繁育體系，推進(jìn)主要農(nóng)作物新一輪品種更新?lián)Q代。加強(qiáng)種質(zhì)資源普查、收集、保護(hù)與評(píng)價(jià)利用。深入推進(jìn)種業(yè)領(lǐng)域科研成果權(quán)益改革，加快培育一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代種業(yè)企業(yè)。42016 年 7 月8 日農(nóng)業(yè)部、科技部、財(cái)政部、教育部、人力資源和社會(huì)保障部關(guān)于擴(kuò)大種業(yè)人才發(fā)展和科研成果權(quán)益改革試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)要按照中央人才強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略要求，進(jìn)一步

8、擴(kuò)大種業(yè)人才發(fā)展和科研成果權(quán)益改革試點(diǎn)，激發(fā)創(chuàng)新活力，釋放創(chuàng)新潛能，提升自主創(chuàng)新能力。要充分認(rèn)識(shí)擴(kuò)大改革試點(diǎn)重大意義，準(zhǔn)確把握改革要求，增強(qiáng)責(zé)任感和緊迫感，堅(jiān)定不移地將改革推向深入，為種業(yè)強(qiáng)國(guó)和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)提供重要保障。52016 年 1 月18 日農(nóng)業(yè)部關(guān)于扎實(shí)做好 2016 年農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)工作的意見(jiàn)加快發(fā)展現(xiàn)代種業(yè)。實(shí)施現(xiàn)代種業(yè)建設(shè)工程和種業(yè)自主創(chuàng)新重大工程，大力推進(jìn)“育繁推一體化”。推進(jìn)國(guó)家級(jí)育制種基地和區(qū)域性良種繁育基地建設(shè)。開(kāi)展種質(zhì)資源普查收集，加大保護(hù)利用力度。強(qiáng)化企業(yè)育種創(chuàng)新主體地位，加快培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代種業(yè)企業(yè)。貫徹實(shí)施種子法，堅(jiān)持市場(chǎng)化改革方向，推進(jìn)簡(jiǎn)政放 權(quán)，強(qiáng)化

9、市場(chǎng)主體責(zé)任和管理部門(mén)監(jiān)管職責(zé)，改革主要農(nóng)作物品種審定制度，建立非主要農(nóng)作物品種登記制度，實(shí)施省際引種、種子委托生產(chǎn)和委托代銷等備案制度，推動(dòng)監(jiān)管重心由事前許可向事中事后監(jiān)管轉(zhuǎn)移。加大打假護(hù)權(quán)力度，全力推進(jìn)依法治種。62015 年 12月 31 日關(guān)于落實(shí)發(fā)展新理念加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化實(shí)現(xiàn)全面小康目標(biāo)的若干意見(jiàn)加快推進(jìn)現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展。大力推進(jìn)“育繁推一體化”，提升種業(yè)自主創(chuàng)新能力，保障國(guó)家種業(yè)安全；加快推進(jìn)海南、甘肅、四川國(guó)家級(jí)育種制種基地和區(qū)域性良種繁育基地建設(shè)；強(qiáng)化企業(yè)育種創(chuàng)新主體地位，加快培訓(xùn)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代種業(yè)企業(yè)。72015 年 8 月7 日國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的意 見(jiàn)深

10、化種業(yè)體制改革。在總結(jié)完善種業(yè)科研成果權(quán)益分配改革試點(diǎn)工作的基礎(chǔ)上，逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍；完善成果完成人分享制度，健全種業(yè)科技資源、人才向企業(yè)流動(dòng)機(jī)制，做大做強(qiáng)“育繁推一體化”種子企業(yè)。國(guó)家財(cái)政科研經(jīng)費(fèi)加大用于基礎(chǔ)性公益性研究的投入，逐步減少用于農(nóng)業(yè)科研院所和高等院校開(kāi)展商業(yè)化育種的投入。實(shí)施現(xiàn)代種業(yè)提升工程，加強(qiáng)國(guó)家種質(zhì)資源體系、植物新品種測(cè)試體系和品種區(qū)域試驗(yàn)體系建設(shè)，加大種質(zhì)資源保護(hù)力度，完善植物品種數(shù)據(jù)庫(kù)。82015 年 2 月1 日中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度，加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見(jiàn)加快農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，在生物育種、智能農(nóng)業(yè)、農(nóng)機(jī)裝備、生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域取得重大突破。繼續(xù)實(shí)施種子工程

11、，推進(jìn)海南、甘肅、四川三大國(guó)家級(jí)育種制種基地建設(shè)。92014 年 1 月19 日關(guān)于全面深化農(nóng)村改革加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的若干意見(jiàn)加快發(fā)展現(xiàn)代種業(yè)和農(nóng)業(yè)機(jī)械化。建立以企業(yè)為主體的育種創(chuàng)新體系，推進(jìn)種業(yè)人才、資源、技術(shù)向企業(yè)流動(dòng)，做大做強(qiáng)“育繁推一體化”種子企業(yè)，培育推廣一批高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、抗逆、適應(yīng)機(jī)械化生產(chǎn)的突破性新品種。102013 年 12月 20 日國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于深化種業(yè)體制改革提高創(chuàng)新能力的意見(jiàn)深化種業(yè)體制改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)在種業(yè)資源配置中的決定性作 用，突出以種子企業(yè)為主體，推動(dòng)育種人才、技術(shù)、資源依法向企業(yè)流動(dòng)，充分調(diào)動(dòng)科研人員積極性，保護(hù)科研人員發(fā)明創(chuàng)造的合法權(quán)益，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，

12、提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，構(gòu)建商業(yè)化育種表 1 2011 年以來(lái)種業(yè)主要政策體系，加快推進(jìn)現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展，建設(shè)種業(yè)強(qiáng)國(guó)，為國(guó)家糧食安全、生態(tài)安全和農(nóng)林業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供根本性保障。112012 年 12月 26 日全國(guó)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）鼓勵(lì)“育繁推一體化”種子企業(yè)整合農(nóng)作物種業(yè)資源，通過(guò)政策引導(dǎo)帶動(dòng)企業(yè)和社會(huì)資金投入，推進(jìn)“育繁推一體化”種子企業(yè)做大做強(qiáng)。鼓勵(lì)“育繁推一體化”種子企業(yè)開(kāi)展自育品種試驗(yàn)，采用先進(jìn)種子加工技術(shù)及裝備，提升種子質(zhì)量。鼓勵(lì)種子企業(yè)間的兼并重組，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源聚集；鼓勵(lì)具備條件的種子企業(yè)上市募集資金。122011 年 4 月18 日國(guó)務(wù)

13、院關(guān)于加快推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意 見(jiàn)構(gòu)建以產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)、企業(yè)為主體、基地為依托、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合、 “育繁推一體化”的現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)體系，全面提升我國(guó)農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展水平。資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，中航證券研究所整理第三次政策期：2020 年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“解決好種子和耕地問(wèn)題。保障糧食安全，關(guān)鍵在于落實(shí)藏糧于地、藏糧于技戰(zhàn)略。”開(kāi)啟了新時(shí)代打好種業(yè)翻身仗的新篇章。種業(yè)振興系列政策方案逐步落地，政策、法律、監(jiān)管力度空前。1.2 種業(yè)振興下的新政策周期2020 年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出保障糧食安全的兩個(gè)“關(guān)鍵點(diǎn)”-種子和耕地，種業(yè)振興新周期拉開(kāi)序幕。2021 年 7 月 9 日，審議

14、通過(guò)了種業(yè)振興行動(dòng)方案。種業(yè)振興行動(dòng)方案即將對(duì)外印發(fā)。方案把種源安全提升到關(guān)系國(guó)家安全的戰(zhàn)略高度，重點(diǎn)從產(chǎn)出率、優(yōu)質(zhì)率、多樣性三個(gè)指標(biāo)提升我國(guó)種業(yè)發(fā)展水平，并提出實(shí)施種質(zhì)資源保護(hù)利用、創(chuàng)新攻關(guān)、企業(yè)扶優(yōu)、基地提升、市場(chǎng)凈化等五大行動(dòng)。我們認(rèn)為，種業(yè)振興行動(dòng)已經(jīng)并將持續(xù)在政策出臺(tái)、制度保障、監(jiān)管落實(shí)三個(gè)層面深度影響中國(guó)種業(yè)。種業(yè)行業(yè)種質(zhì)資源保護(hù)和研發(fā)創(chuàng)新有望得到空前支持、市場(chǎng)秩序有望不斷改善、行業(yè)格局有望重塑，最終孕育一批有較強(qiáng)研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的種業(yè)重點(diǎn)龍頭企業(yè)。政策上，政府高度重視種業(yè)安全，種業(yè)振興政策安排多次在重要場(chǎng)合提及。2020 年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議把“解決好種子和耕地問(wèn)題

15、”上升至國(guó)家安全戰(zhàn)略層面，強(qiáng)調(diào)開(kāi)展種源“”技術(shù)攻關(guān)，立志打一場(chǎng)種業(yè)翻身仗。2021 年 7 月中央全面深化改革委員會(huì)第二十次會(huì)議審議通過(guò)種業(yè)振興行動(dòng)方案，旨在實(shí)現(xiàn)種業(yè)科技自立自強(qiáng)，種源自主可控，加強(qiáng)基礎(chǔ)性前沿性研究，加快實(shí)施農(nóng)業(yè)生物育種重大科技項(xiàng)目，開(kāi)展種源關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，扎實(shí)推進(jìn)南繁硅谷等創(chuàng)新基地建設(shè)等。9 月 8 日農(nóng)業(yè)農(nóng)村部部長(zhǎng)唐仁健發(fā)表署名文章全力以赴推進(jìn)種業(yè)振興，指出種業(yè)振興由研究謀劃為主轉(zhuǎn)向?qū)嵤╇A段。時(shí)間事件主要內(nèi)容2021 年 9月 8 日全力以赴推進(jìn)種業(yè)振興農(nóng)業(yè)農(nóng)村部黨組書(shū)記、部長(zhǎng)唐仁健發(fā)表署名文章全力以赴推進(jìn)種業(yè)振興，表示中央即將下發(fā)種業(yè)振興行動(dòng)方案。2021 年 7月 9

16、 日中央全面深化改革委員會(huì)第二十次會(huì)議全面深化改革委員會(huì)第二十次會(huì)議.審議通過(guò)種業(yè)振興行動(dòng)方案。強(qiáng)調(diào)保障種源自主可控比過(guò)去任何時(shí)候都更加緊迫：必須把種源安全提升到關(guān)系國(guó)家安全的戰(zhàn)略高度，集中力量破難題、補(bǔ)短板、強(qiáng)優(yōu)勢(shì)、控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)種業(yè)科技自立自強(qiáng)、種源自主可控，標(biāo)志著種業(yè)振興由研究謀劃為主轉(zhuǎn)向全面實(shí)施階段2020 年 12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議一是加強(qiáng)種質(zhì)資源保護(hù)和利用，加強(qiáng)種子庫(kù)建設(shè)；二是尊重科學(xué)、嚴(yán)格監(jiān)管，有序推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用；三是開(kāi)展種源“”技術(shù)攻關(guān)，立志打一場(chǎng)種業(yè)翻身仗。表 2 種業(yè)振興行動(dòng)方案進(jìn)展資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，中航證券研究所整理制度上，種業(yè)相關(guān)法律法規(guī)制定和完善

17、不斷推進(jìn)。今年 3 月第 4 次種子法修訂工作啟動(dòng)并形成種子法修正草案，8 月第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十次會(huì)議審議了種子法修正草案的議案，加強(qiáng)了對(duì)種子法和刑法銜接的研究，并在在中國(guó)人大網(wǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)，種子法修訂的持續(xù)推進(jìn)將完善種業(yè)法律。另外， 11 月 12 日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)了布關(guān)于農(nóng)業(yè)農(nóng)村部關(guān)于修改部分種業(yè)規(guī)章的決定（征求意見(jiàn)稿）、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部關(guān)于修改農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全評(píng)價(jià)管理辦法的決定（征求意見(jiàn)稿），相關(guān)規(guī)章修訂主要圍繞推進(jìn)轉(zhuǎn)基因品種商用化展開(kāi)，轉(zhuǎn)基因種子推廣的法規(guī)也逐步細(xì)化和完善。時(shí)間事件主要內(nèi)容2021 年 8月 31 日農(nóng)村農(nóng)業(yè)部在對(duì)十三屆全國(guó)人大四次會(huì)議第 2816 號(hào)建議的答復(fù)加

18、快推進(jìn)種子法以及條例修訂，研究建立實(shí)質(zhì)性派生品種制度，加強(qiáng)種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，減少同質(zhì)化品種；啟動(dòng)實(shí)施一批重大科技項(xiàng)目、國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃專項(xiàng)，深入推進(jìn)良種聯(lián)合攻關(guān)，促進(jìn)企業(yè)兼并重組，加快具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力突破性新品種、關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用；2021 年 8月 20 日中國(guó)人大網(wǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)中國(guó)人大網(wǎng)公布中華人民共和國(guó)種子法（修正草案）公開(kāi)征求意見(jiàn)。9 月 18 日種子法草案征求社會(huì)公眾意見(jiàn)期將結(jié)束2021 年 8月 19 日十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十次會(huì)議對(duì)種子法修正草案進(jìn)行分組審議。審議建議如：種子法第九十一條規(guī)定，違反本法規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。但刑法對(duì)侵犯植物新品種權(quán)犯罪尚無(wú)條款

19、規(guī)定。一些全國(guó)人大代表和有關(guān)方面都建議將侵犯植物新品種權(quán)犯罪入刑，加強(qiáng)研究和明確種子法與刑法的銜接。2021 年 8月 17 日第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十次會(huì)議審議農(nóng)業(yè)與農(nóng)村委員會(huì)關(guān)于提請(qǐng)審議種子法修正草案的議案。2021 年 5月 27 日在鄉(xiāng)村振興促進(jìn)法實(shí)施座談會(huì)上的講話加快完善法律制度體系?，F(xiàn)有的涉農(nóng)法律有綜合法，比如農(nóng)業(yè)法，也有專業(yè)性法律，比如農(nóng)村土地承包法、種子法、畜牧法、農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全法等。要對(duì)這些法律進(jìn)行研究梳理，適應(yīng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展需要，統(tǒng)籌開(kāi)展制定和修改工作。2021 年 4月 1 日在生物安全法實(shí)施座談會(huì)上的講話要加快構(gòu)建生物安全法律法規(guī)體系，研究梳理種子法、糧食安全保障法等

20、與生物安全相關(guān)的法律，統(tǒng)籌推進(jìn)立法修法工作。2021 年 3月全國(guó)人大農(nóng)業(yè)與農(nóng)村委員會(huì)牽頭啟動(dòng)修改種子法工作起草組深入調(diào)查研究，廣泛征求國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)、種子企業(yè)及專家意見(jiàn)，召開(kāi)評(píng)估論證會(huì)，反復(fù)研究，形成種子法修正草案。表 3 種子法修訂進(jìn)展資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，中航證券研究所整理監(jiān)管上，執(zhí)法監(jiān)管力度空前，種業(yè)市場(chǎng)強(qiáng)監(jiān)管有望常態(tài)化。10 月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對(duì)外公告今年種業(yè)監(jiān)管執(zhí)法情況。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部部署開(kāi)展種業(yè)監(jiān)管執(zhí)法年活動(dòng)和保護(hù)種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)專項(xiàng)整治行動(dòng)，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)環(huán)節(jié)、關(guān)鍵季節(jié)，強(qiáng)化全鏈條全流程監(jiān)管，加大行政執(zhí)法和刑事司法銜接力度，形成打擊合力，讓侵權(quán)違法者付出沉重代價(jià)。目前，各地

21、扎實(shí)推進(jìn)整治措施落實(shí)落地，嚴(yán)懲種業(yè)侵權(quán)違法行為，取得初步成效。截至目前，全國(guó)已查辦種業(yè)違法案件 4000 多件。二、國(guó)內(nèi)種業(yè)迎來(lái)新的產(chǎn)業(yè)周期玉米、水稻在主糧產(chǎn)量和種子規(guī)模中占有相當(dāng)比例，玉米、水稻大宗品行情改善、農(nóng)民種糧意愿提升，將有力推動(dòng)種業(yè)的周期向上。從我國(guó)的糧食的產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來(lái)看，玉米和稻谷合計(jì)占比高達(dá) 70%，在我國(guó)種業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，水稻和玉米占比位居前列。圖 2 糧食產(chǎn)量市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，種業(yè)分品種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，種業(yè)發(fā)展報(bào)告，中航證券研究所2.1 多因素影響下，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格高企中國(guó)玉米市場(chǎng)供給側(cè)改革于 2015 年啟動(dòng)，完成了鐮刀灣地區(qū)玉米種植面積削減 5000萬(wàn)畝的目標(biāo)，此外將 2

22、.6 億噸臨儲(chǔ)玉米庫(kù)存回歸市場(chǎng)，整體國(guó)內(nèi)玉米庫(kù)存已經(jīng)消化到歷史低位。2021 年國(guó)內(nèi)玉米庫(kù)銷比為 41.08%，較 2015 年高點(diǎn)下降了 77.01pcts。同時(shí)，在全球新冠疫情大背景下，農(nóng)產(chǎn)品種植成本高企、全球供應(yīng)鏈擾動(dòng)。拉尼娜氣候影響，全球農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)面臨不利條件。多個(gè)復(fù)雜外圍因素疊加國(guó)內(nèi)玉米庫(kù)存低位，推動(dòng)了近兩年的玉米行情。截至 2021 年 10 月底，國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨價(jià)格 2673.2 元/噸，較前幾年低點(diǎn)已上漲了近 70%。圖 3 玉米庫(kù)銷比歷史低位、現(xiàn)貨價(jià)格處于歷史高位資料來(lái)源：Wind，中航證券研究所水稻品種我國(guó)仍然實(shí)行政策保護(hù)價(jià)。近些年，國(guó)內(nèi)稻谷總量過(guò)剩而優(yōu)質(zhì)稻米不足。為讓稻谷市

23、場(chǎng)化收購(gòu)更加活躍，使得國(guó)內(nèi)稻谷降庫(kù)存、提品質(zhì)，2017-2018 年，政府對(duì)稻谷最低收購(gòu)價(jià)做了進(jìn)行了下調(diào)。受此影響，國(guó)內(nèi)水稻庫(kù)銷比逐步從 2019 年高點(diǎn)下滑，去庫(kù)存取得階段性的成效。但近年來(lái)，稻谷價(jià)格壓制和種植成本的抬升已經(jīng)影響到種植戶的生產(chǎn)利潤(rùn)和種植意愿，因此 2021 年的稻谷最低收購(gòu)價(jià)平均向上微調(diào)，稻谷價(jià)格迎來(lái)拐點(diǎn)。2021 年 50 公斤的早秈稻 122 元，比去年上調(diào)一元；中晚秈稻 128 元，比去年上調(diào)一元；粳稻 130 元與去年持平。圖 4 稻谷仍在庫(kù)存消化中，最低收購(gòu)價(jià)格今年向上微調(diào)資料來(lái)源：Wind，中航證券研究所2.2 農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格景氣，農(nóng)戶種植意愿抬升主要糧食作物價(jià)格的周

24、期向上，帶來(lái)了農(nóng)戶種植意愿的提升。2020 年糧食作物播種面積 116768 千公頃，較上一年增加 704 千公頃；稻谷播種面積 300076 千公頃，較前一年增加 382 千公頃，農(nóng)民種植意愿邊際改善。圖 5 農(nóng)戶種植意愿抬升，作物播種面積邊際改善120000118000稻谷、玉米播種面積（單位：千公頃）47000 3100045000116000430001140004100030000資料來(lái)源：Wind，中航證券研究所2.3 種植意愿抬升，種業(yè)有望迎來(lái)周期向上雜交玉米種植意愿上漲，玉米種子或周期上行。量上，市場(chǎng)需求回暖，庫(kù)存壓力減輕，2021 年雜交玉米制種面積呈邊際向上趨勢(shì)，較 202

25、0 年增加 39 萬(wàn)畝，增幅近 17%。雖然西部地區(qū)自然災(zāi)害致制種單產(chǎn)小幅下降，但 2021 年整體制種總產(chǎn)增幅明顯，較 2020 年增加近 9000 萬(wàn)公斤，增幅近 10%。價(jià)上，雜交玉米種子供需整體寬松，但下游養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)能釋放和玉米價(jià)格景氣推動(dòng)玉米種子需求向上，加之制種成本抬升，雜交玉米種子價(jià)格上行，2021 年雜交玉米種子價(jià)格已回升至 26.01 元/公斤，同比增加 2.04%，玉米種子價(jià)格邊際向上。圖 6 雜交玉米制種面積和產(chǎn)量邊際向上資料來(lái)源：全國(guó)種子雙交會(huì)，中航證券研究所圖 7 雜交玉米種子供給有保障，需求和成本推動(dòng)價(jià)格邊際向上資料來(lái)源：全國(guó)種子雙交會(huì)，中航證券研究所受政策和收購(gòu)價(jià)

26、格上調(diào)雙重提振，雜交水稻種子周期向上。量上，雜交水稻制種面積和產(chǎn)量出現(xiàn)雙升，2021 年制種面積為 158 萬(wàn)畝，較 2020 年增加了 37 萬(wàn)畝，增幅超過(guò) 30%。價(jià)上，雜交水稻整體供需仍偏寬松，種子價(jià)格略有回落，2021 年為 56.1 元/公斤，較 2020年下降 5.08%。隨著需求端種糧意愿和成本端生產(chǎn)要素的普遍提價(jià)，水稻種子價(jià)格有望邊際改善。圖 8 雜交水稻制種面積及產(chǎn)量雙升資料來(lái)源：全國(guó)種子雙交會(huì)，中航證券研究所圖 9 雜交水稻種子供應(yīng)過(guò)剩，種子價(jià)格略有回落資料來(lái)源：全國(guó)種子雙交會(huì)，中航證券研究所三、國(guó)內(nèi)種業(yè)迎來(lái)新的技術(shù)周期3.1 全球種業(yè)的三個(gè)技術(shù)迭代周期全球制種技術(shù)迭代更新

27、迅速，主要分為雜交育種、分子育種和智能育種三個(gè)周期，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)經(jīng)歷了數(shù)十年的分子育種推廣，當(dāng)前已經(jīng)向集成“種質(zhì)資源+生物技術(shù)+人工智能、大數(shù)據(jù)”的智能育種階段升級(jí)。而我國(guó)種業(yè)仍處在雜交育種為主的產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段。隨著生物育種商業(yè)化的政策不斷落地，我國(guó)將主糧作物育種將實(shí)現(xiàn)向生物育種迭代的歷史性跨越，生物育種技術(shù)迭代引發(fā)的行業(yè)格局重塑將拉開(kāi)序幕。圖 10 全球種業(yè)三大技術(shù)迭代周期資料來(lái)源：ISAAA，中航證券研究所3.2 生物育種推廣大勢(shì)所趨自 1995 年，轉(zhuǎn)基因作物開(kāi)始在全球范圍內(nèi)快速推廣，截止 2019 年轉(zhuǎn)基因作物已累計(jì)種植了 27 億公頃。2019 年全球有 29 個(gè)國(guó)家共種植了 1

28、.904 億公頃轉(zhuǎn)基因作物，種植區(qū)域集中在北美和拉丁美洲，五大轉(zhuǎn)基因種植國(guó)家的種植面積占比超過(guò) 90%。美國(guó)以 7150萬(wàn)公頃的轉(zhuǎn)基因種植面積居世界首位，占比37.55%。巴西種植面積為5280 萬(wàn)公頃（27.73%）；阿根廷種植面積為 2400 萬(wàn)公頃(12.61%);加拿大種植面積為 1250 萬(wàn)公頃(6.57%);印度種植面積為 1190 萬(wàn)公頃(6.25%)。五大種植國(guó)的轉(zhuǎn)基因應(yīng)用率趨近飽和，其中阿根廷轉(zhuǎn)基因應(yīng)用率將近 100%，美國(guó) 95%，巴西和印度 94%，加拿大 90%，生物育種技術(shù)在五國(guó)已廣泛運(yùn)用。圖 11 轉(zhuǎn)基因已在全球范圍推開(kāi)，五大種植國(guó)轉(zhuǎn)基因滲透率趨向飽和8000201

29、9年轉(zhuǎn)基因種植面積及占比美國(guó)巴西阿根廷 加拿大印度面積（萬(wàn)公頃）占比40%100%2019年五大種植國(guó)轉(zhuǎn)基因應(yīng)用率阿根廷美國(guó)巴西印度700098%600030%96%5000400020%94%92%300010%90%200088%10000%86%84%加拿大資料來(lái)源：ISAAA，wind，中航證券研究所從種植作物來(lái)看，全球五大轉(zhuǎn)基因種植品種包括大豆、玉米、棉花、油菜和苜蓿，種植面積共占全球轉(zhuǎn)基因總種植面積的 99.7%，占比從高到低依次為大豆 48.26%、玉米 31.99%、棉花 13.5%、油菜 5.3%、苜蓿 0.68%。應(yīng)用率方面，大豆和棉花的轉(zhuǎn)基因應(yīng)用率較高。2019 年，轉(zhuǎn)基

30、因大豆的應(yīng)用率達(dá)到了 94%;其次是棉花，應(yīng)用率為 79%、玉米和油菜的應(yīng)用率仍相對(duì)較小，分別為 31%和 27%。圖 12 轉(zhuǎn)基因大豆和玉米種植面積占比大，大豆和棉花轉(zhuǎn)基因應(yīng)用率高資料來(lái)源：Wind，中航證券研究所3.3 我國(guó)作物育種將迎來(lái)由雜交育種向生物育種的周期跨越政策上，我國(guó)對(duì)生物育種的重視程度不斷加強(qiáng)。2020 年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)農(nóng)業(yè)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向種子和耕地問(wèn)題，保障糧食安全，有序推進(jìn)生物育種,意味著我國(guó)生物育種從理論研究階段進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段。2021 年迎來(lái)種業(yè)政策爆發(fā)期，與過(guò)去政策側(cè)重于“嚴(yán)格監(jiān)管”不同，2021 年 2 月 18 日的通知中首次提出鼓勵(lì)原始創(chuàng)新和農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物研發(fā)成

31、果轉(zhuǎn)化，落實(shí)企業(yè)在農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物推廣應(yīng)用中的主體地位，這將是推進(jìn)轉(zhuǎn)基因成果產(chǎn)業(yè)化的強(qiáng)有力措施。其后，中央一號(hào)文件也提出加快實(shí)施農(nóng)業(yè)生物育種重大科技項(xiàng)目，有序推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。另外，種子法修訂草案擴(kuò)大了植物品種權(quán)的保護(hù)范圍和保護(hù)環(huán)節(jié)，建立實(shí)質(zhì)性派生品種制度。密集政策的出臺(tái)將進(jìn)一步促進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化及種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，為我國(guó)種業(yè)實(shí)現(xiàn)向生物育種的周期性跨域奠定政策基礎(chǔ)。時(shí)間事件具體內(nèi)容2020 年 1 月農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳印發(fā) 2020 年農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物監(jiān)管工作方案切實(shí)做好農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全監(jiān)管工作，保障我國(guó)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物研究和應(yīng)用領(lǐng)域健康發(fā)展2020 年 2 月農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)2020年推進(jìn)現(xiàn)

32、代種業(yè)發(fā)展工作要點(diǎn)加強(qiáng)種質(zhì)資源保護(hù)、深入推進(jìn)科企合作、加快規(guī)范品種管理、加央推進(jìn)基地建設(shè)、確保種業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)定、切實(shí)強(qiáng)化規(guī)劃引領(lǐng)。2020 年 2 月2020 年農(nóng)業(yè)農(nóng)村科教環(huán)能工作要點(diǎn)組織實(shí)施轉(zhuǎn)基因生物新品種培育重大專項(xiàng)，進(jìn)一步強(qiáng)化生物育種技術(shù)研究和產(chǎn)品熟化。2020 年 12 月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)要尊重科學(xué)、嚴(yán)格監(jiān)管，有序推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，堅(jiān)決打好種業(yè)翻身仗2021 年 1 月農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳關(guān)于印發(fā) 2021 年農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物監(jiān)管工作方案明確提出推動(dòng)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因監(jiān)管納入政府議事日程，將支持農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全事業(yè)發(fā)展的相關(guān)支出列入政府預(yù)算。2021 年 2 月中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于全面推

33、進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見(jiàn)打好種業(yè)翻身仗、尊重科學(xué)、嚴(yán)格監(jiān)管，有序推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。2021 年 3 月第十四個(gè)五年規(guī)劃和 2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要有序推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力種業(yè)龍頭企業(yè)。2021 年 8 月十三屆人大常委會(huì)第三十次會(huì)議十三屆人大常委會(huì)第三十次會(huì)議審議后的種子法草案中，已加入了“建立實(shí)質(zhì)性派生品種制度”等細(xì)則。2021 年 11 月農(nóng)業(yè)農(nóng)村部關(guān)于修改部分種業(yè)規(guī)章的決定（征求意見(jiàn)稿）農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可管理辦法、主要農(nóng)作物品種審定辦法等增加了轉(zhuǎn)基因相關(guān)內(nèi)容的修訂。表 4 近年轉(zhuǎn)基因政策資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，中航證券研究所整理制度上，

34、生物育種相關(guān)規(guī)章不斷落地和細(xì)化，目前已經(jīng)到品種審定階段。11 月 12 日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部關(guān)于修改部分種業(yè)規(guī)章的決定（征求意見(jiàn)稿）對(duì)審定辦法的修改中，增加了轉(zhuǎn)基因品種的審定程序，在品種審定的申請(qǐng)受理、品種試驗(yàn)、審定公告、撤銷審定等方面都做出了詳細(xì)規(guī)定。根據(jù)現(xiàn)行種子法，轉(zhuǎn)基因種子需要經(jīng)歷安全證書(shū)獲批和種子審定上市兩個(gè)階段，才能正式推出市場(chǎng)。2020 年以來(lái)，我國(guó)已有 4 個(gè)轉(zhuǎn)基因玉米和 3 個(gè)轉(zhuǎn)基因大豆的生物安全證書(shū)，經(jīng)過(guò)品種審定后方可進(jìn)行商業(yè)化種植，生物育種審批制度的落實(shí)將加強(qiáng)我國(guó)轉(zhuǎn)基因產(chǎn)業(yè)化的制度保障。3.4 技術(shù)新周期的特點(diǎn)1）生物育種將重塑市場(chǎng)空間占領(lǐng)存量市場(chǎng)空間：從全球轉(zhuǎn)基因推廣歷史看，轉(zhuǎn)

35、基因較傳統(tǒng)品種具備較明顯的優(yōu)勢(shì)，能夠較快滲透，占領(lǐng)存量空間。以美國(guó)為例，1996 年美國(guó)轉(zhuǎn)基因商業(yè)化。10 年后，滲透率超過(guò) 50%；13 年后，滲透率達(dá) 90%以上，美國(guó)玉米滲透速度較快。后發(fā)種植的國(guó)家整體推廣速度更快。從國(guó)際上看，一般 4-5 年轉(zhuǎn)基因滲透率化能達(dá)到60-70%。圖 13 美國(guó)轉(zhuǎn)基因玉米滲透率2 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 82 0 0 92 0 1 02 0 1 12 0 1 22 0 1 32 0 1 42 0 1 52 0 1 62 0 1 72 0 1 82 0 1 92 0

36、 2 0資料來(lái)源：USDA，中航證券研究所整理打開(kāi)增量市場(chǎng)空間：轉(zhuǎn)基因技術(shù)迭代較快。隨著代次的提升，品種在產(chǎn)量、抗性等方面會(huì)逐步提升，最終實(shí)現(xiàn)降本增效，客戶增收，為品種和相關(guān)配套產(chǎn)品的增量收費(fèi)創(chuàng)造條件。轉(zhuǎn)基因技術(shù)先后形成三代遞進(jìn)發(fā)展趨勢(shì)，助力農(nóng)業(yè)種植降本增收。第一代技術(shù)主要是抗蟲(chóng)抗除草劑，技術(shù)路徑中外原理相同，添加了抗蟲(chóng)和抗除草劑基因，其主要貢獻(xiàn)在于能夠減少農(nóng)藥噴灑次數(shù)和延長(zhǎng)噴灑的時(shí)間窗口，減少投資和浪費(fèi)。另外，轉(zhuǎn)基因玉米可以降低病蟲(chóng)害和減少玉米霉變，作物產(chǎn)出質(zhì)量提高，種植收益上升。第二代技術(shù)主要特點(diǎn)是抗蟲(chóng)譜更2020年寬，抗蟲(chóng)機(jī)制更多，將進(jìn)一步降低種植成本，提高種植效益。第三代技術(shù)則是會(huì)針對(duì)

37、中國(guó)特有的害蟲(chóng)，通過(guò)更加精準(zhǔn)的抗蟲(chóng)技術(shù)來(lái)提高種植產(chǎn)量。圖 14 轉(zhuǎn)基因三代技術(shù)特征及效果資料來(lái)源：證券時(shí)報(bào)，中航證券研究所整理市場(chǎng)空間測(cè)算：本測(cè)算主要對(duì)國(guó)內(nèi)玉米轉(zhuǎn)基因推廣的市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)行測(cè)算，該測(cè)算還未考慮未來(lái)玉米轉(zhuǎn)基因代次更迭帶來(lái)的增益以及配套農(nóng)化產(chǎn)品帶來(lái)的增量收益等。基本假設(shè)：玉米畝均用種量參照全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品成本收益資料匯編 1.97 公斤/畝計(jì)算；玉米種子價(jià)格按照今年種子雙交會(huì)披露數(shù)據(jù) 26.01 元/公斤；倒推玉米種子出廠價(jià)格 17.34 元/公斤（按渠道費(fèi)用占終端價(jià) 1/3 計(jì)算）；玉米轉(zhuǎn)基因種子溢價(jià)我們參照了國(guó)外成熟收費(fèi)模式和國(guó)內(nèi)實(shí)際，估 15 元/畝；國(guó)內(nèi)玉米種子面積參照 USDA 最

38、新的 21 年度預(yù)測(cè) 6.3 億畝計(jì)算。轉(zhuǎn)基因推廣進(jìn)度假設(shè)：參照國(guó)際轉(zhuǎn)基因推廣速度和國(guó)內(nèi)后發(fā)的優(yōu)勢(shì)，我們給予國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因市場(chǎng)規(guī)模 5 年滲透率達(dá)到 70%的水平。TT+1T+2T+3T+4玉米畝均用種量（公斤）1.971.971.971.971.97玉米種子價(jià)格（元/公斤）26.0126.0126.0126.0126.01玉米種子出廠價(jià)格（元/公斤）17.3417.3417.3417.3417.34玉米種子畝均收入（元/畝）34.1634.1634.1634.1634.16玉米轉(zhuǎn)基因溢價(jià)（元/畝）15.0015.0015.0015.0015.00玉米轉(zhuǎn)基因種子畝均收入（元/畝）49.1649.1

39、649.1649.1649.16表 5 轉(zhuǎn)基因玉米商業(yè)化推廣市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)國(guó)內(nèi)玉米種植面積（億畝）6.306.306.306.306.30轉(zhuǎn)基因玉米滲透率10.0%25.0%40.0%55.0%70.0%國(guó)內(nèi)玉米轉(zhuǎn)基因種子市場(chǎng)規(guī)模（億元）31.077.4123.9170.3216.8資料來(lái)源：公開(kāi)資料，中航證券研究所2）生物育種具備較高技術(shù)和審批門(mén)檻生物育種具備較高的技術(shù)門(mén)檻。生物育種科研投入巨大，產(chǎn)出周期較長(zhǎng)等特點(diǎn)形成了的高技術(shù)門(mén)檻，國(guó)際種業(yè)巨頭研發(fā)投入常年保持 10%以上。2020 年拜爾孟山都作物科學(xué)的研發(fā)投入占收入的 10.4%，近 5 年都保持在 10%以上營(yíng)收占比。公司在全球擁有 1

40、06 個(gè)種子研發(fā)中心，超 2 萬(wàn)人的科研團(tuán)隊(duì)。生物育種具備較高的審批門(mén)檻。生物育種安全證書(shū)的審批就需要經(jīng)過(guò)中間試驗(yàn)、環(huán)境釋放試驗(yàn)、生產(chǎn)性試驗(yàn)，而獲得安全證書(shū)后相關(guān)性狀轉(zhuǎn)入受體后還得再進(jìn)行生產(chǎn)性試驗(yàn)。整個(gè)過(guò)程需要 4-8 年時(shí)間。已擁有相關(guān)品種安全證書(shū)的種企自然比未作準(zhǔn)備的種業(yè)企業(yè)有明顯優(yōu)勢(shì)。此外，新的轉(zhuǎn)基因安全評(píng)價(jià)管理辦法修訂意見(jiàn)稿對(duì)種企相關(guān)的人員配置、區(qū)域、隔離和生產(chǎn)條件、管理防范措施等做出了說(shuō)明，進(jìn)一步提升了門(mén)檻。圖 15 轉(zhuǎn)基因?qū)徟鞒藤Y料來(lái)源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，中航證券研究所整理3）生物育種有利于企業(yè)形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)從國(guó)外轉(zhuǎn)基因推廣的經(jīng)驗(yàn)看，生物育種商業(yè)化落地后，具備多年研發(fā)積累、種子性狀和品種

41、儲(chǔ)備、第一時(shí)間通過(guò)審批的企業(yè)將獲得商業(yè)化的絕對(duì)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，相關(guān)轉(zhuǎn)基因大品種可快速占領(lǐng)市場(chǎng)。而由于傳統(tǒng)品種與轉(zhuǎn)基因品種在生產(chǎn)效率，成本等方面不具優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)種業(yè)企業(yè)會(huì)受到擠壓，甚至退出市場(chǎng)。而綜合性種業(yè)龍頭企業(yè)將憑借轉(zhuǎn)基因技術(shù)和審批優(yōu)勢(shì)、銷售渠道優(yōu)勢(shì)不斷提升市場(chǎng)份額。從全球范圍看，生物育種推廣確實(shí)加速了區(qū)域乃至全球的種業(yè)市場(chǎng)集中度，而受益最大的就是早期先發(fā)推廣的種業(yè)企業(yè)。在美國(guó)轉(zhuǎn)基因種植進(jìn)一步放開(kāi)之前，孟山都提前布局轉(zhuǎn)基因育種技術(shù)，早在 2013 年獲得美國(guó)農(nóng)業(yè)部批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)基因田間測(cè)試品種數(shù)量就高達(dá) 6782個(gè)，位居全球第一，此后利用其先發(fā)優(yōu)勢(shì)一直占據(jù)著全球種業(yè)最高的市場(chǎng)份額，并入拜爾后仍以 23%的

42、全球市場(chǎng)份額傲視群雄。圖 16 全球種子企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局資料來(lái)源：農(nóng)財(cái)網(wǎng)，IMARC Group，中航證券研究所整理隨著中國(guó)生物育種商業(yè)化的開(kāi)放，具備相關(guān)技術(shù)優(yōu)勢(shì)、品種儲(chǔ)備和審批基礎(chǔ)的種企也極有可能復(fù)制全球轉(zhuǎn)基因擴(kuò)張路徑?？紤]以下幾個(gè)因素：1）如果轉(zhuǎn)基因品種審定、經(jīng)營(yíng)許可等相關(guān)規(guī)章和細(xì)則 2022 年能夠正式落地。2）最終規(guī)章按照 11 月的“征求意見(jiàn)稿”相關(guān)要求不變。申請(qǐng)審定的轉(zhuǎn)基因品種，除目標(biāo)性狀外，其他特征特性與受體品種無(wú)變化，受體品種已通過(guò)審定且適宜種植區(qū)域在受體品種適宜種植區(qū)域范圍內(nèi)，只需開(kāi)展一年的生產(chǎn)試驗(yàn)的審定要求。3）部分性狀企業(yè)的轉(zhuǎn)基因性狀已經(jīng)轉(zhuǎn)入相關(guān)審定品種，并有擴(kuò)繁和儲(chǔ)備。我們

43、認(rèn)為，對(duì)于少數(shù) 2020 年就獲得安全證書(shū)的性狀企業(yè)和相關(guān)品種企業(yè)，有望 2023年落地制種和推廣。而且，轉(zhuǎn)基因配套相關(guān)政策越早落地，對(duì)早前已獲得安全證書(shū)的性狀企業(yè)和相關(guān)品種企業(yè)越有利。圖 17 國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因?qū)彾ㄍ茝V時(shí)間表2 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 82 0 0 92 0 1 02 0 1 12 0 1 22 0 1 32 0 1 42 0 1 52 0 1 62 0 1 72 0 1 82 0 1 92 0 2 0資料來(lái)源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，公司公告，中航證券研究所整理四、種業(yè)板塊是波動(dòng)上升、進(jìn)二退一的4

44、.1 種業(yè)振興行動(dòng)仍待持續(xù)落地近年來(lái)政策層面已經(jīng)將種業(yè)振興、種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)提到了空前的高度，大環(huán)境在迅速改善，但制度層面和執(zhí)行層面仍有待在種業(yè)振興的大旗下持續(xù)完善和落地。制度層面：近年植物新品種權(quán)糾紛出現(xiàn)很多新情況、新問(wèn)題，通過(guò)制度有待抓緊完善，更好解決存量和增量的問(wèn)題。最高人民法院知識(shí)產(chǎn)權(quán)法庭審判長(zhǎng)羅霞曾表示：在司法實(shí)踐中，人民法院積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，有必要進(jìn)行歸納總結(jié)，同時(shí)對(duì)案件進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，回應(yīng)種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的司法需求。執(zhí)行層面：近年打擊種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)違法力度不斷加大，但行業(yè)整體市場(chǎng)環(huán)境仍有待改善。據(jù)北京種業(yè)大會(huì)披露數(shù)據(jù)，2016 年-2020 年農(nóng)業(yè)農(nóng)村部植物新品種辦公室共計(jì)受理復(fù)審案件數(shù)量 160 件，比 2011-2015 年 5 年期間受理 41 件增長(zhǎng)近 300%，但未來(lái)仍需要增加打假力度，維護(hù)好市場(chǎng)環(huán)境。4.2 種業(yè)基本面仍在改善途中種業(yè)企業(yè)在種子經(jīng)營(yíng)的量、利潤(rùn)等方面都在改善的途中。量：近年來(lái)由于我國(guó)育種主體逐漸增加，企業(yè)育種能力不斷提升，申請(qǐng)參加審定的品種數(shù)量開(kāi)始加速增長(zhǎng)，過(guò)審品種數(shù)量開(kāi)始井噴，疊加市場(chǎng)侵權(quán)問(wèn)題，行業(yè)集中度有所下降，主要種業(yè)企業(yè)銷售量受到壓制。以玉米為例，2019 年主要品種 CR5 已經(jīng)