《財務(wù)管理學》00067

1、財務(wù)管理學第一章 財務(wù)管理總論資金運動：在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，物資不斷地運動，物資的價值形態(tài)也不斷地發(fā)生變化，由一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一種形態(tài)，周而復始，不斷循環(huán)，形成了資金的運動。資金運動存在的客觀基礎(chǔ)是社會主義的商品經(jīng)濟。2資金運動的中心環(huán)節(jié)是資金投放. 資金運動的具體過程：資金籌集、資金投放、資金耗費、資金收入、資金分配3企業(yè)與投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系.4財務(wù)管理區(qū)別于其他管理的本質(zhì)特點是它是一種價值管理.5理財目標的總思路是經(jīng)濟效益最大化.7財務(wù)決策環(huán)節(jié)的必要前提是財務(wù)預測.8在市場經(jīng)濟條件下,財務(wù)管理的核心是財務(wù)決策.9具有所有者財務(wù)管理和經(jīng)營者財務(wù)管理兩種職能的

2、是董事會.10資金運動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是資金收入.1企業(yè)資金的投放包括短期投資、長期投資、經(jīng)營資產(chǎn)上的投資、對其他單位的投資、固定資產(chǎn)投資.2財務(wù)管理的內(nèi)容成本費用管理、資產(chǎn)管理、收入、分配管理、投資管理、籌資管理. 3企業(yè)財務(wù)計劃主要包括資金籌集計劃、對外投資計劃、成本費用計劃、利潤和利潤分配計劃、流動資金占用及周轉(zhuǎn)計劃.4財務(wù)管理目標的基本特征是相對穩(wěn)定性、可操作性、層次性. 六）企業(yè)價值最大化理財目標的優(yōu)點：它考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。它科學地考慮了風險與報酬的聯(lián)系。它能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響企業(yè)的價值，預期未來的利潤對企業(yè)價值的影響

3、所起的作用更大。它不僅考慮了股東的利益，而且考慮了債權(quán)人、經(jīng)理層、一般職工的利益5企業(yè)資金收支的平衡,歸根到底取決于采購活動、生產(chǎn)活動、銷售活動之間的平衡.6財務(wù)預測環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容有明確預測對象和目的、搜集和整理資料、選擇預測模型、實施財務(wù)預測.7進行財務(wù)分析的一般程序為搜集材料,掌握情況、指標對比,揭露矛盾、因素分析,明確責任.8財務(wù)分析的方法主要有對比分析法、比率分析法、因素分析法.9財務(wù)管理環(huán)節(jié)的特征有循環(huán)性、順序性、層次性、專業(yè)性.10企業(yè)安排總體財務(wù)管理體制,要研究的問題有建立企業(yè)資本金制度、建立固定資產(chǎn)折舊制度、建立利潤分配制度、建立成本開支范圍制度.財務(wù)管理原則資金合理配置原則、

4、收支積極平衡原則、成本效益原則、收益風險均衡原則、分級分口管理原則. 五）財務(wù)管理的成本效益原則：1)成本效益原則是對經(jīng)濟活動中所費與所得進行分析比較，使成本收益得到最優(yōu)結(jié)合以求獲取最多盈利2)實行成本效益原則能夠提高企業(yè)經(jīng)濟效益，使投資者權(quán)益最大化，它是由企業(yè)理財目標決定的3)籌資活動有資金成本與息稅前收益的分析，投資決策中有投資額與收益分析，日常經(jīng)營有成本與收入分析，其他活動也有經(jīng)濟得失分析。因此，成本效益原則廣為應(yīng)用。財務(wù)決策環(huán)節(jié)的工作步驟包括確定決策目標、擬定備選方案、評價各種方案、選擇最優(yōu)方案.確定企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體制主要研究的問題有資金控制制度、收支管理制度、內(nèi)部結(jié)算制度、物質(zhì)獎勵

5、制度.股東大會管理的內(nèi)容有決定公司的經(jīng)營方針、審議年度財務(wù)預算、審議批準利潤分配方案、對公司合并、分立做出決定.財務(wù)管理的主要內(nèi)容有投資管理、籌資管理、資產(chǎn)管理、成本管理.財務(wù)管理的特點(1)涉及面廣.財務(wù)管理與企業(yè)的各個方面具有廣泛的聯(lián)系,其觸角必然要伸向企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個角落. (2)靈敏度高.財務(wù)管理能迅速提供反映生產(chǎn)經(jīng)營狀況的財務(wù)信息. (3)綜合性強.財務(wù)管理能綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各方面的工作質(zhì)量.透過財務(wù)信息把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各種因素及其相互影響綜合全面地反映出來,并有效地反作用于企業(yè)各方面的活動,是財務(wù)管理的一個突出特點.財務(wù)管理目標的作用. 答：(1)導向作用 (2)激勵作用 (

6、3)凝聚作用.(4)考核作用. 資金合理配置的原則. 答：所謂資金合理配置,就是要通過資金活動的組織和調(diào)節(jié),來保證各項物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系.企業(yè)物質(zhì)資源的配置情況是資金運用的結(jié)果,同時它又是通過資金結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出來的.資金配置合理,從而資源構(gòu)成比例適當,就能保證生產(chǎn)經(jīng)營活動順暢運行,并由此取得最佳的經(jīng)濟效益；否則就會危及購、產(chǎn)、銷活動的協(xié)調(diào),甚至影響企業(yè)的興衰.因此,資金合理配置是企業(yè)持續(xù)、高效經(jīng)營的必不可少的條件.各種資金形態(tài)的并存性和繼起性,是企業(yè)資金運動的一項重要規(guī)律.只有把企業(yè)的資金按合理的比例配置在生產(chǎn)經(jīng)營的各個階段上,才能保證資金活動的繼起和各種形態(tài)資金占用的適度,才能保證

7、生產(chǎn)經(jīng)營活動的順暢運行.財務(wù)管理的收益風險均衡原則.答：財務(wù)活動中的風險是指獲得預期財務(wù)成果的不確定性.企業(yè)要想獲得收益,就不能回避風險,可以說風險中包含收益,挑戰(zhàn)中存在機遇.企業(yè)進行財務(wù)管理不能只顧追求收益,不考慮發(fā)生損失的可能.收益風險均衡原則,要求企業(yè)對每一項財務(wù)活動,全面分析其收益性和安全性,按照收益和風險適當均衡的要求來決定采取何種行動方案,在實踐中趨利避害,提高收益.要注意把風險大、收益高的項目,同風險小、收益低的項目適當?shù)卮钆淦饋?分散風險,使風險與收益平衡,做到既降低風險,又能得到較高的收益,還要盡可能回避風險,化風險為機遇,在危機中找對策,以提高企業(yè)的經(jīng)濟效益.財務(wù)管理的工作

8、環(huán)節(jié). (1)財務(wù)預測：根據(jù)財務(wù)活動的歷史資料,考慮現(xiàn)實的要求和條件,對企業(yè)未來的財務(wù)活動和財務(wù)成果作出科學的預計和測算(2)財務(wù)決策：根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的要求,在若干個可以選擇的財務(wù)活動方案中,選擇一個最優(yōu)方案的過程. (3)財務(wù)計劃：運用科學的技術(shù)手段和數(shù)學方法,制訂主要計劃指標,協(xié)調(diào)各項計劃指標. (4)財務(wù)控制：以計劃任務(wù)和各項定額為依據(jù),對財務(wù)活動的日常核算和調(diào)節(jié). (5)財務(wù)分析：以核算資料為依據(jù),對企業(yè)財務(wù)活動的過程和結(jié)果進行評價和分析論述企業(yè)資金運動同各方面所形成的財務(wù)關(guān)系：企業(yè)資金的籌集、投放、耗費、收入和分配,與企業(yè)上下左右各方面有著廣泛的聯(lián)系.財務(wù)關(guān)系,就是指企業(yè)在資金運動

9、中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟關(guān)系 (1)企業(yè)與投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系. (2)企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系. (3)企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系.(4)企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系. (5)企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系.第二章 資金時間價值和投資風險價值資金時間價值是資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值。實質(zhì)是差額價值.真正來源是剩余價值.以現(xiàn)值指數(shù)判斷投資項目可行性,可以采用的標準是現(xiàn)值指數(shù)大于1一定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項為即付年金.16優(yōu)先股的股利可視為永續(xù)年金資金時間價值的利息率通常被認為是沒有風險和通貨膨脹條件下的社會資金平均利潤

10、率.與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)的是普通年金終值系數(shù).無期限連續(xù)收款、付款的年金為永續(xù)年金.年金的收付款方式有多種,其中每期期末收付款的年金是普通年金.以價值形式反映企業(yè)生產(chǎn)要素的取得和使用的財務(wù)活動是資金的籌集和投放.后付年金終值系數(shù)的倒數(shù)是償債基金系數(shù).年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項.年金的分類有普通年金（或后付年金）、先付年金（或即付年金）、遞延年金、永續(xù)年金. 投資決策的類型有區(qū)險性投資決策、確定性投童決策、不確定性投資決策.衡量風險大小的指標有標準離差、標準離差率.永續(xù)年金的特點沒有終值、沒有期限、每期定額支付.投資收益率實質(zhì)上由資金時間價值、投資風險價值組成.投資決策的類型.答

11、：根據(jù)對未來情況的掌握程度,投資決策可分為三種類型：(1)確定性投資決策.這是指未來情況能夠確定或已知的投資決策. (2)風險性投資決策.這是指未來情況不能完全確定,但各種情況發(fā)生的可能性概率為已知的投資決策. (3)不確定性投資決策.這是指未來情況不僅不能完全確定,而且各種情況發(fā)生的可能性也不清楚的投資決策. 資金時間價值表示方法：資金時間價值可以用絕對數(shù)表示,也可以用相對數(shù)表示,即以利息額或利息率來表示.但是在實際工作中對這兩種表示方法并不作嚴格的區(qū)別,通常以利息率進行計量.利息率的實際內(nèi)容是社會資金利潤率.各種形式的利息率（貸款利率、債券利率等）的水平,就是根據(jù)社會資金利潤率確定的.但是

12、,一般的利息率除了包括資金時間價值因素以外,還要包括風險價值和通貨膨脹因素.資金時間價值通常被認為是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均利潤率,這是利潤平均化規(guī)律作用的結(jié)果.作為資金時間價值表現(xiàn)形態(tài)的利息率,應(yīng)以社會平均資金利潤率為基礎(chǔ),而又不應(yīng)高于這種資金利潤率.運用資金時間價值的必要性. 答：(1)資金時間價值是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益、考核經(jīng)營成果的重要依據(jù). (2)資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件. 投資風險收益的計算步驟：1、計算預期收益。2、計算預期標準離差。3、計算預期標準離差率。4、計算應(yīng)得的風險收益率。5、計算預測投資收益率，權(quán)衡投資方案是否可取。投資風險價值:

13、指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，又稱投資風險收益、投資風險報酬。第三章 籌資管理擴張籌資動機：企業(yè)購置設(shè)備增加市場供應(yīng),或開拓有發(fā)展前途的對外投資領(lǐng)域時所進行的籌資以生產(chǎn)經(jīng)營為主的有限責任公司注冊資本的最低限額為30萬元.資本金分期籌集的,最后一期出資應(yīng)在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3年內(nèi)繳清.解決企業(yè)短期的、臨時的資產(chǎn)需求的租賃是指經(jīng)營租賃.當債券的票面利率高于市場利率時,債券應(yīng)溢價發(fā)行與股票籌資相比,債券籌資的特點是籌資風險大股票的市場價值,就是通常所說的市場價格在計算個別資金成本時,需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式是長期債券一般而言,企業(yè)資本成本最高的籌資方式是發(fā)行

14、普通股企業(yè)在追加籌資時,需要計算邊際資本成本企業(yè)在金融市場上發(fā)行股票和債券,從而取得資金的活動是籌資活動銀行、證券公司、保險公司在金融體系中統(tǒng)稱為金融機構(gòu)一般情況下,在企業(yè)的各種資金來源中,資本成本率最高的是普通股與股票籌資相比,企業(yè)發(fā)行債券籌資的主要優(yōu)點是具有財務(wù)杠桿作用.我國證券法規(guī)定,公司累計債券余額不得超過公司凈資產(chǎn)的比例是40%.企業(yè)籌資的動機有新建籌資動機、擴張籌資動、調(diào)整籌資動機、雙重籌資動機.股權(quán)性籌資的方式有吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部積累、銀行借款、發(fā)行債券、融資租憑、商業(yè)信用.企業(yè)的資金來源渠道有政府財政資金、民間資金、企業(yè)自留資金、其他企業(yè)單位資金、非銀行金融機構(gòu)資

15、金.金融市場按融資對象可分為資金市場、外匯市場、黃金市場.資本金按投資主體可分為國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金.吸收投入資本的優(yōu)點有能夠增強企業(yè)信譽、能夠早日形成生產(chǎn)能力、財務(wù)風險較低.企業(yè)資本金管理原則的內(nèi)容包括資本確定原則、資本保全原則、資本充實原則、資本增值原則、資本統(tǒng)籌使用原則. 資本保全原則的具體要求：企業(yè)的資本金應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)繳足。企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。能把應(yīng)計入本期損益的收益和損失用來增減資本金。普通股股東在權(quán)利方面的特點有對公司有經(jīng)營管堡權(quán)優(yōu)先認股權(quán)、剩余財產(chǎn)請求權(quán)位于債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后.股票的價值可分為市

16、場價值、票面價值、賬面價值.商業(yè)信用的形式有應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票、預收貨款、票據(jù)貼現(xiàn).我國企業(yè)籌集資本金的制度主要有實收資本制、授權(quán)資本制、折衷資本制.金融市場的基本特征是以資金為交易對象、可以是有形的,也可以是無形的、可以有固定場所,也可以沒有固定場所.評價企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的最佳狀態(tài)的標準是股權(quán)收益最大化、權(quán)益資本利潤率最大化、綜合資本成本最小化、個別資本成本最小化、邊際資本成本最小化.影響債券發(fā)行價格的因素為債券面值、票面利率、市場利率、債券期限.個別資本成本、綜合資本成本的功能有何不同？個別資本成本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的一個尺度.企業(yè)籌集長期資金一般有多種方式可供選擇,如長期借款、發(fā)行債券、

17、發(fā)行股票等.這些長期籌資方式的個別成本是不一樣的.資本成本的高低可作為比較各種籌資方式優(yōu)缺點的一個依據(jù).當然,資本成本并不是選擇籌資方式的唯一依據(jù)。綜合資本成本是企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù).企業(yè)的全部長期資本通常是采用多種方式籌資組合構(gòu)成的,這種長期籌資組合往往有多個方案可供選擇.綜合資本成本的高低就是比較各個籌資組合方案,作出資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù).資本成本的含義性質(zhì).含義：資本成本是企業(yè)為籌集和使用資金而支付的各種費用.包括資金占用費用和資金籌集費用.性質(zhì)：資本成本是資本使用者向資本所有者和中介人支付的占用費和籌資費資本成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性資

18、本成本同資金時間價值既有聯(lián)系，又有區(qū)別。發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點. (1)債券籌資的優(yōu)點：資本成本較低. 具有財務(wù)杠桿作用.可保障控制權(quán). (2)債券籌資的缺點：財務(wù)風險高限制條件多. 籌資額有限.企業(yè)籌資必須把握的原則 (1)合理確定資金需要量,努力提高籌資效果.(2)周密研究投資方向,大力提高投資效果. (3)適時取得所籌資金,保證資金投放需要. (4)認真選擇籌資來源,力求降低籌資成本. (5)合理安排資本結(jié)構(gòu),保持適當償債能力. (6)遵守國家有關(guān)法規(guī),維護各方合法權(quán)益.企業(yè)資本金的管理原則 (1)資本確定原則. (2)資本充實原則. (3)資本保全原則 (5)資本統(tǒng)籌使用原則.資本成本的

19、作用.資本成本可以在多方面加以應(yīng)用,主要用于籌資決策和投資決策.1)資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù). (2)資本成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準. (3)資本成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度.經(jīng)營租賃和融資租賃的特點. (1)經(jīng)營租賃的特點主要是：出租的設(shè)備一般由租賃公司根據(jù)市場需要選定,然后再尋找承租企業(yè)；租賃期較短,短于資產(chǎn)的有效使用期,在合理的限制條件內(nèi)承租企業(yè)可以中途解約,這在有新設(shè)備出現(xiàn)或租賃設(shè)備的企業(yè)不再需用時,對承租人比較有利；設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負責；租賃期滿或合同中止以后,出租資產(chǎn)由租賃公司收回.經(jīng)營租賃比較適用于租用技術(shù)過時較快的生產(chǎn)設(shè)備.融資租賃的

20、主要特點是：出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定；租賃期較長,接近于資產(chǎn)的有效使用期,在租賃期間雙方無權(quán)取消合同；由承租企業(yè)負責設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險,承租企業(yè)無權(quán)拆卸改裝；租賃期滿,按事先約定的方法處理設(shè)備,包括退還租賃公司,繼續(xù)租賃,企業(yè)留購,即以很少的“名義貨價”（相當于設(shè)備殘值的市場售價）買下設(shè)備.通常采用企業(yè)留購辦法,這樣,租賃公司也可以免除處理設(shè)備的麻煩.金融市場的定義和構(gòu)成要素.金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場.廣而言之,是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通,辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場.金融市場通常有

21、三個構(gòu)成要素： (1)資金供應(yīng)者和資金需求者 (2)信用工具. (3)調(diào)節(jié)融資活動的市場機制. 企業(yè)籌資動機的種類. (1)新建籌資動機. (2)擴張籌資動機. (3)調(diào)整籌資動機. (4)雙重籌資動機.企業(yè)既需要為擴大經(jīng)營而增加長期資金又需要改變原有的資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機,即雙重籌資動機.這種雙重籌資動機的結(jié)果,既會增大企業(yè)資本總額,又會調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu).企業(yè)的籌資渠道？ (1)政府財政資金.政府對企業(yè)的投資歷來是我國全民所有制企業(yè)的主要資金來源. (2)銀行信貸資金 (3)非銀行金融機構(gòu)資金 (4)其他企業(yè)單位資金 (5)民間資金. (6)企業(yè)自留資金. (7)外國和港澳臺資金.企業(yè)的

22、籌資方式.籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式,體現(xiàn)著不同的經(jīng)濟關(guān)系（所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)關(guān)系）.企業(yè)的籌資方式一般有以下7種：吸收直接投資；發(fā)行股票；企業(yè)內(nèi)部積累；銀行借款；發(fā)行債券；融資租賃；商業(yè)信用.企業(yè)資本金的含義.企業(yè)資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金,是各種投資者以實現(xiàn)盈利和社會效益為目的,用以進行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔有限民事責任而投入的資金.這里包含以下幾個含義： (1)從性質(zhì)上看,資本金是投資者（所有者）投入的資本,是主權(quán)資金,不同于債務(wù)資金； (2)從目的上看,資本金要將本求利,有營利性,不同于非營利性的事業(yè)行政單位資金； (3)從功能上看,企業(yè)資本金用以進行生產(chǎn)經(jīng)

23、營,承擔民事責任,有限責任公司和股份有限公司則以其資本金為限對所負債務(wù)承擔責任； (4)從法律地位來看,資本金不同于過去國有企業(yè)的國家基金,籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記,已注冊的資本金如果追加或減少,必須辦理變更登記.發(fā)行股票投資的優(yōu)缺點. (1)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點：能提高公司的信譽.沒有固定的到期日,不用償還.沒有固定的股利負擔.籌資風險小. (2)發(fā)行股票籌資的缺點：資本成本較高.容易分散控制權(quán).租賃籌資的優(yōu)缺點.租賃籌資的優(yōu)點： (1)能迅速獲得所需資產(chǎn). (2)租賃籌資限制較少. (3)免遭設(shè)備陳舊過時的風險. (4)到期還本負擔輕. (5)稅收負擔輕. (6)租賃可

24、提供一種新的資金來源.租賃籌資的缺點：租賃籌資的主要缺點是資本成本高.其租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負擔的利息高得多,而且租金總額通常要高于設(shè)備價值的30%；承租企業(yè)在財務(wù)困難時期,支付固定的租金也將構(gòu)成一項沉重的負擔.另外,采用租賃籌資方式如不能享有設(shè)備殘值,也將視為承租企業(yè)的一種機會損失. 企業(yè)資金成本的含義和性質(zhì).資金成本是企業(yè)為籌集和使用資金而支付的各種費用.包括資金占用費用和資金籌集費用.性質(zhì)： (1)資金成本是資金使用者向資金所有者和中介人支付的占用費和籌資費. (2)資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性,又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性. (3)資金成本同資金時間價值既有聯(lián)系

25、,又有區(qū)別.第四章 流動資金管理企業(yè)為滿足支付動機而持有現(xiàn)金,所需考慮的主要因素是企業(yè)銷售水平的高低5C評估法的基本內(nèi)容：1)品質(zhì)。這是評價客戶信用是需要考慮的首要因素2）能力3）資本4）擔保品。5）行情核定原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品項目資金定額的基本方法是定額日數(shù)計算法工業(yè)企業(yè)壞賬準備金計提金額占企業(yè)年末應(yīng)收賬款余額的比率一般是3-5. 流動資金：是指生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金流動資金包括墊支于勞動對象的資金、支于工資的資金、支于其他貨幣支出的資金.流動資產(chǎn)：是相對于固定資產(chǎn)而言的，是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)組成內(nèi)容的有貨幣資金、應(yīng)收及預付款

26、項、存貨、短期投資.流動資金循環(huán)中,表現(xiàn)的占用形態(tài)為生產(chǎn)儲備資金、品資金、幣資金、完工產(chǎn)品資金、算資金.現(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式有匯兌結(jié)算、商業(yè)匯票結(jié)算、托收承付結(jié)算、銀行匯票結(jié)算、委托收款結(jié)算、支票結(jié)算.流動資金的主要構(gòu)成項目有貨幣資金、應(yīng)收及預付款項存貨、長期投資.流動資金在生產(chǎn)領(lǐng)域的占用形態(tài)為生產(chǎn)儲備資金、完工產(chǎn)品資金.流動資金的特點：占用形態(tài)的變動性、用數(shù)量的波動性、金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期的一致性.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有支付動機、防動機、機動機. 現(xiàn)金的使用范圍：現(xiàn)金只能用于支付個人款項及不夠支票結(jié)算起點的公用開支。1）支付給職工的工資、津貼。2）支付給個人的勞務(wù)報酬。3）根據(jù)規(guī)定發(fā)給個人的科學技

27、術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金。4）支付各種勞保福利費用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出。5）向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其它物資的價款。6）出差人員必須隨身攜帶的差旅費。7）結(jié)算起點以下的小額收支。8）銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出轉(zhuǎn)賬結(jié)算的方式有匯兌、托收款、業(yè)匯票、銀行匯票、支票.貨幣資金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款.應(yīng)收賬款的成本包括機會成本、管理成本、壞賬成本. 信用政策：是企業(yè)根據(jù)自身營運情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款的政策信用政策的組成為信用期限、信用標準、現(xiàn)金折扣、收賬政策.產(chǎn)成品儲存日數(shù)包括組織成批發(fā)運日數(shù)、配日數(shù)、裝日數(shù).核定存貨資金定額的方法有因素分析法、比例計算法、余額計算法、定額日數(shù)計算法.企

28、業(yè)存貨包括原材料、包裝物、低值易耗品、購商品、修理用備件.核定在產(chǎn)品資金定額的因素是產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量、產(chǎn)品單位計劃生產(chǎn)成本、在產(chǎn)品成本系數(shù)、生產(chǎn)周期.產(chǎn)成品資金定額日數(shù)包括選配日數(shù)、組織成批發(fā)運日數(shù)、包裝日數(shù)、結(jié)算日數(shù)、發(fā)運日數(shù).原材料資金定額取決于計劃期原材料每日平均耗用量、原材料計劃價格、原材料資金定額日數(shù).應(yīng)收賬款日常管理的內(nèi)容. (1)調(diào)查客戶信用狀況.(2)評估客戶信用狀況.五C評估法.信用評分法. (3)催收應(yīng)收賬款. (4)預計壞賬損失,計提壞賬準備金.應(yīng)收賬款的功能.應(yīng)收賬款的功能是指它在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用,主要有以下兩方面： (1)增加產(chǎn)品銷售的功能. (2)減少產(chǎn)成品存貨的

29、功能.筒述流動資金的管理要求：(1)既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要,又要節(jié)約、合理使用資金. (2)管資金的要管資產(chǎn),管資產(chǎn)的要管資金,資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合. (3)保證資金使用和物資運動相結(jié)合,堅持錢貨兩清,遵守結(jié)算紀律. (4)流動資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要,不能用于基本建設(shè)和其他開支.此外,企業(yè)也不能把流動資金用于有專門資金來源的開支.存貨的功能與成本.存貨的功能是指存貨在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的作用.存貨主要包括原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品.其功能分述如下： (1)儲存必要的原材料,可以保證生產(chǎn)正常進行. (2)儲備必要的在產(chǎn)品,有利于組織均衡、成套性的生產(chǎn). (3)儲備必要的產(chǎn)成品,有利于產(chǎn)品銷售.

30、 成本：采購成本訂貨成本存儲成本現(xiàn)金管理的要求.答：(1)錢賬分管,會計、出納分開. (2)建立現(xiàn)金交接手續(xù),堅持查庫制度. (3)遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍. (4)遵守庫存現(xiàn)金限額. (5)嚴格現(xiàn)金存取手續(xù),不得坐支現(xiàn)金. 現(xiàn)金的使用范圍：現(xiàn)金只能用于支付個人款項及不夠支票結(jié)算起點的公用開支。1）支付給職工的工資、津貼。2）支付給個人的勞務(wù)報酬。3）根據(jù)規(guī)定發(fā)給個人的科學技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金。4）支付各種勞保福利費用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出。5）向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其它物資的價款。6）出差人員必須隨身攜帶的差旅費。7）結(jié)算起點以下的小額收支。8）銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出。

31、壞賬損失的財務(wù)處理方法：企業(yè)發(fā)生的壞賬損失在財務(wù)處理上有兩種方法：一是直接核銷法,企業(yè)發(fā)生的壞賬損失直接計人成本、費用；二是壞賬備抵法,企業(yè)先估計壞賬損失,提取壞賬準備金,發(fā)生壞賬時沖減壞賬準備金.實踐證明,直接核銷法不利于企業(yè)及時處理壞賬,以至于大量陳賬、呆賬長年掛賬,不利于企業(yè)資金加速周轉(zhuǎn),并在一定程度上造成盈虧不實.為了增強企業(yè)的風險意識,新的財務(wù)制度明確規(guī)定全面推行壞賬備抵法.固定資產(chǎn)的計價方法：固定資產(chǎn)既要按實物計量單位進行計算,又要按貨幣計量單位進行計算 (1)原始價值. (2)重量價值. (3)折余價值.第五章 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理“三定一折”即設(shè)備定號、保管定人、管理定戶、建

32、立保管折固定資產(chǎn)是企業(yè)主要的勞動手段對固定資產(chǎn)損耗進行價值補償?shù)囊罁?jù)是固定資產(chǎn)折舊額.非專利技術(shù)最大的特點是保密性在固定資產(chǎn)的計價方法中,固定資產(chǎn)原始價值減去已提折舊后的凈額是折余價值出租無形資產(chǎn)所得收入應(yīng)計入其他業(yè)務(wù)收入. 無形資產(chǎn)包括：1、專利權(quán)。2、非專利技術(shù)。3、商標權(quán)。4、著作權(quán)。5、土地使用權(quán)。6、特許權(quán)。7、商譽。無形資產(chǎn)的特點：無形資產(chǎn)不具有實物形態(tài)。無形資產(chǎn)屬于非貨幣性長期資產(chǎn)。無形資產(chǎn)在創(chuàng)造經(jīng)濟利益方面存在較大的不確定性。固定資產(chǎn)的特點及管理的基本要求：有固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性、固定資產(chǎn)價值補償與實物更新分別進行、使用中的固定資產(chǎn)價值的雙重存在.要求：保證固定資

33、產(chǎn)的完整無缺；提高固定資產(chǎn)的利用效果；正確核定固定資產(chǎn)需要量；有計劃地計提折舊；進行固定資產(chǎn)投資的預測固定資產(chǎn)按照經(jīng)濟用途可分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn).固定資產(chǎn)的有形損耗的原因包括物質(zhì)磨損.固定資產(chǎn)投資可行性預測的內(nèi)容包括進行投資決策.無形資產(chǎn)攤銷涉及的主要影響因素有無形資產(chǎn)的攤銷年限、無形資產(chǎn)的攤銷方法、無形資產(chǎn)的成本和殘值、無形資產(chǎn)攤銷開始的月份.在進行無形資產(chǎn)攤銷時,合同規(guī)定受益年限,而法律規(guī)定有效年限的攤銷年限不得超過受益年限和有效年限之中較短者.固定資產(chǎn)投資的特點有施工期長、投資回收期長、決策成敗后果深遠、投資數(shù)額大.固定資產(chǎn)投資的分類,一般有戰(zhàn)術(shù)性和戰(zhàn)略性投資、相關(guān)性和獨

34、立性投資、先決性和重置性投資.固定資產(chǎn)計提折舊的方法有年金法、年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法、年限平均法、工作量法.商標權(quán)同其他商品一樣,具有使用價值、價值、可以作價轉(zhuǎn)讓、可以有償許可他人使用.按形成來源劃分,無形資產(chǎn)可以分為自創(chuàng)無形資產(chǎn)、購入無形資產(chǎn).商譽的特點包括是企業(yè)長期積累起來的一項價值、不能與企業(yè)分開而獨立存在,其本身不是能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn).對無形資產(chǎn)的分類一般依據(jù)形成來源、能否辨認、有無固定生效期.無形資產(chǎn)按照取得時的實際成本計價時,計價的對象包括投資者作為資本.固定資產(chǎn)管理的基本要求(1)保證固定資產(chǎn)的完整無缺 (2)提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果 (3)正確核定固定資產(chǎn)需用量.

35、 (4)正確計算固定資產(chǎn)折舊額,有計劃地計提固定資產(chǎn)折舊. (5)要進行固定資產(chǎn)投資的預測.固定資產(chǎn)項目投資的特點 (1)投資數(shù)額大 (2)施工期長 (3)投資回收期長(4)決策成敗后果深遠.財務(wù)部門對固定資產(chǎn)的管理 (1)新增固定資產(chǎn),要參加驗收 (2)調(diào)出固定資產(chǎn),要參加辦理移交. (3)報廢固定資產(chǎn),要參加鑒定清理. (4)清查固定資產(chǎn),要到現(xiàn)場查點實物.固定資產(chǎn)的有形損耗和無形損耗：固定資產(chǎn)的損耗有有形損耗和無形損耗兩種形式.固定資產(chǎn)的有形損耗,是指固定資產(chǎn)由于使用和自然力的作用而逐漸喪失其物理性能.有形損耗有兩種；一種是物質(zhì)磨損；一種是自然損耗.固定資產(chǎn)的無形損耗,是由于勞動生產(chǎn)率提

36、高和科學技術(shù)進步所引起的固定資產(chǎn)價值損耗.無形損耗也有兩種,一種是價值損耗，一種是效能損耗.固定資產(chǎn)項目投資可行性預測的內(nèi)容 (1)預測固定資產(chǎn)投資項目 (2)擬定固定資產(chǎn)投資方案 (3)預測固定資產(chǎn)項目投資效益,進行投資決策. (4)提出固定資產(chǎn)項目投資概算和籌劃資金來源.無形資產(chǎn)的分類 (1)按形成來源劃分,可分為自創(chuàng)無形資產(chǎn)和購入無形資產(chǎn). (2)按有無法律保護劃分,可分為法定無形資產(chǎn)和收益性無形資產(chǎn). (3)按能否辨認劃分,可分為可辨認無形資產(chǎn)和不可辨認無形資產(chǎn). (4)按是否有固定生效期劃分,可分為可攤銷無形資產(chǎn)和不可攤銷無形資產(chǎn).固定資產(chǎn)投資決策中現(xiàn)金流量：是指與項目投資決策有關(guān)的

37、現(xiàn)金流入量與流出量，是評價固定資產(chǎn)項目投資決策方案是否可行時必須事先計算的一個基礎(chǔ)性指標構(gòu)成部分： (1)初始現(xiàn)金流量 (2)營業(yè)現(xiàn)金流量. (3)終結(jié)現(xiàn)金流量.商譽的概念及特點：商譽是指企業(yè)在有形資產(chǎn)一定的情況下,能得到高于正常投資報酬率所形成的價值.這是由于企業(yè)歷史悠久,技術(shù)先進,管理有方,經(jīng)營效率高,所處地理位置優(yōu)越等原因,與同行業(yè)相比,可獲得超額利潤.特點：(1)商譽是企業(yè)長期積累起來的一項價值.商譽受多項因素的影響,但影響商譽的個別因素,不能以任何方法單獨計價. (2)商譽不能與企業(yè)分開而獨立存在,不能與企業(yè)可確認的資產(chǎn)分開銷售. (3)商譽本身不是一項單獨的、能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn),

38、而只是超過企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)價值之和的價值.第六章 對外投資管理企業(yè)對外投資的目的有滿足企業(yè)擴張的需要、資金調(diào)度的需要、滿足特定用途的需要、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要債券票面收益率又稱名義收益率從債券購入日到賣出日為止這段時間的年利率為持有期間收益率對已在市場上流通的舊債券,從購入日起到最終償還期限止這段時間的年利率為到期收益率對外投資時,為籌措資金而發(fā)生的手續(xù)費、利息、紅利股息屬于資金成本與金融遠期合約相比,金融期貨的最大特點是合約標準化在場外交易市場上出現(xiàn)的交易伙伴踐約風險稱為信用風險金融遠期合約的投資風險的特點為既鎖定風險又鎖定收益.對外投資面臨的風險有利率風險、通貨膨脹風險、市場風險、處匯

39、風險、決策風險.企業(yè)對外投資：企業(yè)對外投資就是企業(yè)在滿足其內(nèi)部需要的基礎(chǔ)上仍有余力，在內(nèi)部經(jīng)營的范圍之外，以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)方式向其他單位進行的投資，以期在未來獲得收益的經(jīng)濟行為。對外投資的成本主要有前期費用、實際投資額、資金成本、投資回收費用. 企業(yè)對外投資的分類：1）按企業(yè)對外投資形成的企業(yè)擁有的權(quán)益不同，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資2）按企業(yè)對外投資的方式不同，分為直接投資與間接投資3）按企業(yè)對外投資投出資金的收回期限不同，分為短期投資和長期投資對外間接投資的形式有股票投資、基金投資、信托投資、債券投資.對外投資的全部開支包括資金成本、前期費用、實際投資額、投資回收費用.并購投資的支付方式

40、有現(xiàn)金收購、換股、賣方融資、金融機構(gòu)信貸、杠桿收購.股票投資的特點有投資收益不能確定,具有較強的波動性、投資風險大、股票投資者的權(quán)利較大、投資者可參與企業(yè)的經(jīng)營管理.企業(yè)進行信托投資的業(yè)務(wù)種類和操作方式有委托代理投資、信托存款投資、委托貸款投資.金融衍生工具主要包括金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換.金融衍生工具總體風險類型有市場風險、信用風險,流動性風險、法律風險、道德風險.股票投資收益是指企業(yè)從股票投資中所獲得的收益,主要包括股利收益、買賣差價收益.并購可劃分為承擔債務(wù)式并購、現(xiàn)金購買式并購、股份交易式并購.投資基金投資的特點是投資機會多、投資者管理費用塵,基金種類多,選擇性強.如何進

41、行債券投資決策？ (1)是否進行債券投資的決策.債券投資收益率的高低.債券投資的其他效果.債券投資的可行性. (2)債券投資對象的決策.債券品種決策的依據(jù)主要是：債券的信譽.企業(yè)可用資金的期限. (3)債券投資結(jié)構(gòu)的決策.債券投資種類結(jié)構(gòu).債券到期期限結(jié)構(gòu).按并購的實現(xiàn)方式,并購可分為哪幾種類型？ (1)承擔債務(wù)式并購.在被并購企業(yè)資不抵債或資產(chǎn)債務(wù)相等的情況下,并購方以承擔被并購方全部或部分債務(wù)為條件,取得被并購方的資產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán). (2)現(xiàn)金購買式并購.有兩種情況：并購方籌集足額的現(xiàn)金購買被并購方全部資產(chǎn),使被并購方除現(xiàn)金外沒有持續(xù)經(jīng)營的物資基礎(chǔ),成為有資本結(jié)構(gòu)而無生產(chǎn)資源的空殼,不得

42、不從法律意義上消失.并購方以現(xiàn)金通過市場、柜臺或協(xié)商購買目標公司的股票或股權(quán),一旦擁有其大部分或全部股本,目標公司就被并購了. (3)股份交易式.也有兩種情況：以股權(quán)換股權(quán).以股權(quán)換資產(chǎn).并購投資的目的是什么？ (1)謀求管理協(xié)同效應(yīng). (2)謀求經(jīng)營協(xié)同效應(yīng). (3)謀求財務(wù)協(xié)同效應(yīng). (4)實現(xiàn)戰(zhàn)略重組,開展多元化經(jīng)營. (5)獲得特殊資產(chǎn). (6)降低代理成本.長期投資的目的:(1)為保證本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行和規(guī)模的擴大,進行控股投資 (2)為保證本企業(yè)原材料供應(yīng)或者擴大市場等,以實物、技術(shù)等作為投資條件,與其他企業(yè)聯(lián)營； (3)將陸續(xù)積攢起來的大筆資金投資于有價證券和其他財產(chǎn).

43、債券投資的特點: (1)從投資時間來看,不論長期債券投資,還是短期債券投資,都有到期日,債券必須按期還本； (2)從投資種類來看,因發(fā)行主體身份不同,分為國家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等； (3)從投資收益來看,債券投資收益具有較強的穩(wěn)定性,通常是事前預定的,這一點尤其體現(xiàn)在一級市場上投資的債券；4)從投資風險來看,債券要保證還本付息,收益穩(wěn)定,投資風險較小； (5)從投資權(quán)利來看,在各種投資方式中,債券投資者的權(quán)利最小,無權(quán)參與被投資企業(yè)經(jīng)營管理,只有按約定取得利息、到期收回本金的權(quán)利.股票投資的概念及特點:股票投資是企業(yè)通過認購股票成為公司股東并獲取股利收益的投資.特點:(1)從

44、投資收益來看,股票投資收益不能事先確定,具有較強的波動性； (2)從投資風險來看,債券投資按事先約定還本付息,收益較穩(wěn)定,投資風險較小,股票投資因股票分紅收益的不肯定性和股票價格起伏不定,成為風險最大的有價證券； (3)從投資權(quán)利來看,在各種投資方式中,股票投資者的權(quán)利最大（優(yōu)先股除外）,投資者作為股東有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營管理.基金投資的概念和特點投資基金是一種金融信托方式,它由眾多不同的投資者出資匯集而成,然后交給專業(yè)投資機構(gòu)（一般是基金管理公司）進行投資管理,專業(yè)投資機構(gòu)再把集中起來的資金投資于各種產(chǎn)業(yè)和金融證券領(lǐng)域,獲得的收益按基金證券的份額平均分配給投資者特點: (1)基金可以為投資者提

45、供更多的投資機會. (2)基金投資只需支付少量的管理費用,就可獲得專業(yè)化的管理服務(wù). (3)基金種類眾多,投資者可以根據(jù)自己的偏好,選擇不同類型的基金. (4)基金的流動性好,分散風險功能強.金融衍生工具的總體風險特征 (1)市場風險,指因市場價格變動而給交易者造成損失的可能性. (2)信用風險,也叫履約風險,即交易伙伴踐約風險.這種風險主要表現(xiàn)在場外交易市場上. (3)流動性風險,指金融衍生工具合約持有者無法在市場上找到出貨或平倉機會的風險. (4)法律風險,指由于立法滯后、監(jiān)管缺位、法規(guī)制定者對金融衍生工具的了解與熟悉程度不及或監(jiān)管見解不盡相同、以及一些金融衍生工具故意游離于法律管制的設(shè)計

46、動因而使交易者的權(quán)益得不到法律的有效保護所產(chǎn)生的風險.收購與兼并的聯(lián)系與區(qū)別有哪些?：(1)收購與兼并有許多相似之處,主要表現(xiàn)在：基本動因相似.要么為擴大企業(yè)市場占有率；要么為擴大經(jīng)營規(guī)模,實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營；要么為拓寬企業(yè)經(jīng)營范圍,實現(xiàn)分散經(jīng)營或綜合化經(jīng)營.總之,都是增強企業(yè)實力的外部擴張策略或途徑；都以企業(yè)產(chǎn)權(quán)為交易對象,都是企業(yè)重組的基本方式. (2)它們的區(qū)別在于：在兼并中,被兼并企業(yè)的法人實體不復存在；而在收購中,被收購企業(yè)可仍以法人實體存在,其產(chǎn)權(quán)可以是部分轉(zhuǎn)讓；兼并后,兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權(quán)債務(wù)的承擔者,是資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)的一同轉(zhuǎn)移；而在收購中,收購企業(yè)是被收購企業(yè)的新

47、股東,以收購出資的股本為限承擔被收購企業(yè)的風險；兼并多發(fā)生在被兼并企業(yè)財務(wù)狀況不佳、生產(chǎn)經(jīng)營停滯或半停滯之時,兼并后一般需調(diào)整其生產(chǎn)經(jīng)營、重新組合其資產(chǎn)；而收購一般發(fā)生在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài),產(chǎn)權(quán)流動比較平和.價值評估的概念及對并購的意義：所謂價值評估,指買賣雙方對標的（股權(quán)或資產(chǎn)）購入或出售作出的價值判斷.通過一定的方法計算標的的價值,從而為買賣是否可行提供價格基礎(chǔ).在并購過程中,對目標企業(yè)的估價是并購要約的重要組成部分。意義：其對并購的意義： (1)從并購的程序看,一般分為3個階段：目標選擇與評估階段、準備計劃階段、公開或協(xié)議并購實施階段.其中目標選擇與評估是并購活動的首要基本環(huán)節(jié),而目標

48、評估的核心內(nèi)容就是價值評估.這是決定并購是否可行的先決條件. (2)從并購的動機上看,并購方一般是為了謀求管理、經(jīng)營和財務(wù)上的協(xié)同效應(yīng),實現(xiàn)戰(zhàn)略重組,開展多元化經(jīng)營,獲得特殊資產(chǎn)以及降低代理成本等,但在理論上只要價格合理,交易總是可以達成的.因此雙方對標的價值評估是決定交易是否成交的價值基礎(chǔ),也是談判的焦點. (3)從投資者角度看,無論是并購方的股東還是目標企業(yè)的出資人,均希望交易價格有利于己方.由于雙方投資者或者信息掌握不充分,或者主觀認識上存在偏差,不能由一方定價而強加于對方.這時聘請中介機構(gòu)從經(jīng)濟技術(shù)的角度作出價值評估,可使交易價格相對公正合理,從而提高交易成功的機率,避免決策失誤.第七

49、章 成本費用管理在產(chǎn)品設(shè)計階段,通常采用的成本控制標準是目錄成本企業(yè)內(nèi)部各個生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項費用是制造費用本量利分析法預測保本點銷售量和銷售收入時,對成本所做的分類是固定成本和變動成本.能夠根據(jù)原始憑證直接計入某一成本對象的生產(chǎn)費用叫做直接費用目標成本：目標成本是事先確定要在一定時期內(nèi)實現(xiàn)的成本，它是成本 管理工作的奮斗目標。企業(yè)目標成本制定方法：1)倒擠法。先確定目標利潤，然后從預測銷售收入中減去應(yīng)納稅金、期間費用和目標利潤，進而確定目標成本2)選擇法，選擇某一先進成本或本企業(yè)歷史上最好成本水平作為目標成本3)調(diào)整法，以上年實際平均單位成本為基礎(chǔ)，結(jié)合計劃年度情況進行適分

50、調(diào)整，進而確定目標成本。存貨模型計算最佳現(xiàn)金持有量時,需要考慮的成本是持有成本與轉(zhuǎn)換成本編制成本預算時,小型企業(yè)通常實行一級核算建立企業(yè)內(nèi)部成本管理責任制的基礎(chǔ)是成本計劃機器制造行業(yè)采取的目標成本分解方式應(yīng)為按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分解按產(chǎn)品成本的經(jīng)濟用途分解的目標成本分解方式適用于所有工業(yè)企業(yè)適合于企業(yè)推銷過時產(chǎn)品或積壓滯銷產(chǎn)品的定價策略為保本定價策略.邊際貢獻率與變動成本率之和應(yīng)當?shù)扔?。邊際貢獻率=（邊際貢獻/銷售收入）×100%=（單位邊際貢獻/單價）×100%股利政策的核心問題是確定股利支付比率企業(yè)的股利支付與公司的盈利狀況密切相關(guān)的股利政策是固定股利支付率股利政策領(lǐng)取股利的權(quán)

51、利與股票分開的日期是除息日.成本費用按經(jīng)濟用途分類,可分為產(chǎn)品成本、期間費用.期間費用包括管理費用、財務(wù)費用、銷售費用.制造成本包括的項目有直接材料、直接人工、制造費用. 成本控制：是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，按照既定的成本目標，采取有效措施使產(chǎn)品實際成本被限制在預定的目標范圍之內(nèi)的管理活動。成本控制的標準主要有目標成本、計劃指標、消耗定額、費用預算成本控制的手段有憑證控制、廠幣控制、制度控制、標準成本法、責任成本法.成本降低額和成本降低率的影響因素有產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)變動、產(chǎn)品單位成本變動.財務(wù)費用包括利息支出、匯兌損失、銀行及金融機構(gòu)手續(xù)費.成本費用考核指標有主要產(chǎn)品單位成本、可比產(chǎn)品成本降低率、

52、全部產(chǎn)品成本降低額、百元產(chǎn)值成本、行業(yè)平均先進成本。成本費用的作用：成本費用是反映和監(jiān)督勞動耗費的工具。成本費用是補償生產(chǎn)耗費的尺度。成本費用可以綜合反映企業(yè)工作質(zhì)量，是推動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的重要杠桿。成本費用是制訂產(chǎn)品價格的一項重要依據(jù)。.成本計劃的內(nèi)容包括主要產(chǎn)品單位成本計劃、全部產(chǎn)品成本計劃、期間費用預算.成本控制的基本程序有制定成本控制標準、執(zhí)行標準、確定差異,消除差異、考核獎懲.企業(yè)編制成本計劃的方式主要有一級編制,分級編制.成本費用管理的含義及各部分之間的聯(lián)系。成本費用管理,就是對企業(yè)進行產(chǎn)品生產(chǎn)和經(jīng)營過程中各項費用的發(fā)生和產(chǎn)品成本的形成所進行的預測、計劃、控制、核算和分析評價

53、等一系列的科學管理工作.其目的在于動員廣大職工群眾,挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力,厲行節(jié)約,不斷降低生產(chǎn)耗費和產(chǎn)品成本.成本預測和成本計劃,是成本管理的設(shè)計階段,它為成本管理工作提出了奮斗目標和行動綱領(lǐng).成本控制和核算,是成本管理的執(zhí)行階段,它指導、監(jiān)督成本計劃的執(zhí)行,保證成本計劃的實現(xiàn).成本分析評價,是成本管理的總結(jié)階段.這五個環(huán)節(jié)依次循環(huán),緊密相連,共同推進成本管理工作不斷前進.片面強調(diào)某些環(huán)節(jié)而忽視另外一些環(huán)節(jié),是不可能取得好結(jié)果的.成本預測的主要內(nèi)容： (1)新建和擴建企業(yè)的成本預測,即預測該項工程完工投產(chǎn)后的產(chǎn)品成本水平； (2)確定技術(shù)措施方案的成本預測,即企業(yè)在組織生產(chǎn)經(jīng)營活動中采取設(shè)備更新

54、、技術(shù)改造等措施,為選擇最佳方案而進行的成本預測 (3)新產(chǎn)品的成本預測,即預測企業(yè)從未生產(chǎn)過的新產(chǎn)品經(jīng)過試制投產(chǎn)后必須達到和可能達到的成本水平； (4)在新的條件下對原有產(chǎn)品的成本預測,即根據(jù)計劃年度的產(chǎn)銷情況和計劃采取的增產(chǎn)節(jié)約措施,預測原有產(chǎn)品成本比上年可能降低的程度和應(yīng)當達到的水平.成本控制的基本程序. (1)制定成本控制標準,并據(jù)以制定各項節(jié)約措施 (2)執(zhí)行標準,即對成本的形成過程進行具體的監(jiān)督. (3)確定差異.核算實際消耗脫離成本指標的差異,分析成本脫離差異的程度和性質(zhì),確定造成差異的原因和責任歸屬. (4)消除差異.組織群眾挖掘潛力,提出降低成本的新措施或修訂成本標準的建議.

55、 (5)考核獎懲.考核成本指標執(zhí)行結(jié)果,把成本指標考核納入經(jīng)濟責任制,實行物質(zhì)獎勵.成本費用的意義表現(xiàn)在哪幾個方面？成本費用是反映和監(jiān)督勞動耗費的工具.成本費用是補償生產(chǎn)耗費的尺度成本費用可以綜合反映企業(yè)工作質(zhì)量,是推動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的重要杠桿.成本預測的步驟：(1)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營總目標,提出初選的目標成本 (2)初步預測在當前生產(chǎn)經(jīng)營條件下成本可能達到的水平,并找出與初選目標成本的差距(3)目標成本的分解,作為各部門、各單位制定成本方案的基礎(chǔ)(4)各部門、各單位提出各種降低成本方案 (5)對比、分析各種成本方案的經(jīng)濟效果 (6)選擇成本最優(yōu)方案并確定正式目標成本.企業(yè)編制成本計劃的要求

56、. (1)要以先進合理的技術(shù)經(jīng)濟定額為依據(jù). (2)要同企業(yè)其他計劃指標緊密銜接. (3)要采取群眾路線的方法企業(yè)編制成本計劃的步驟在廣泛收集和認真整理相關(guān)資料的基礎(chǔ)上,預計和分析上期成本計劃的執(zhí)行情況進行全廠成本計劃指標的初步預測,確定計劃期的目標成本,并擬定和下達各車間、各部門的成本控制指標各車間、各部門發(fā)動群眾討論成本控制指標,編制各單位的成本計劃或費用預算,制定增產(chǎn)節(jié)約的保證措施財務(wù)部門審核各單位的成本計劃或費用預算,進行綜合平衡和匯編全廠的成本計劃和費用預算.企業(yè)降低采購成本的措施：嚴格控制材料消耗數(shù)量.改進產(chǎn)品設(shè)計,采用先進工藝.制定材料消耗定額,實行限額發(fā)料制度.控制運輸和儲存過

57、程中的材料損耗.同收廢舊材料,搞好綜合利用. (2)努力降低材料采購成本.嚴格控制材料購買價格.加強材料采購費用管理.合理采用新材料和廉價代用材料.制造費用和期間費用的共同特點及控制原則。共同特點是：項目比較多,內(nèi)容比較復雜,涉及面很廣,大部分開支不與生產(chǎn)量成比例變動.控制原則： (1)實行費用指標分口分級管理,明確責任單位. (2)制定費用定額,按月確定費用指標. (3)嚴格控制各項費用的日常開支. 提高產(chǎn)品功能成本比值的途徑：在保持產(chǎn)品必要功能的前提下，降低產(chǎn)品成品成本在不增加成本的前提下，提高產(chǎn)品功能提高產(chǎn)品功能，同時降低產(chǎn)品成本成本增加不多，而產(chǎn)品功能有較大提高消除剩余功能，而成本有較

58、大降低。成本費用責任中心：是指發(fā)生成本（費用）而不取得收入的責任中心。任何只發(fā)生成本（費用）的責任領(lǐng)域都可以確定為成本中心，只能考核成本而不能考核其他內(nèi)容。可控成本應(yīng)符合的條件：責任中心能夠通過一定的方式了解將要發(fā)生的成本。責任中心能夠?qū)Τ杀具M行計量。責任中心能夠通過自己的行為對成本加以調(diào)節(jié)和控制。第八章 銷售收入和利潤管理銷售收入：也稱營業(yè)收入是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，銷售商品、提供勞務(wù)及他人使用本企業(yè)資產(chǎn)等日?；顒又兴纬傻慕?jīng)濟利益的總流入。銷售收入的影響因素：價格與銷售量銷售退回銷售折扣銷售折讓。銷售收入預測的趨勢分析法主要有簡單平均法、移動平均法,加權(quán)移動平均法、指數(shù)平滑法、季節(jié)預測法.價格按照流通過程環(huán)節(jié)分類可分為出廠價格、批發(fā)價格、零售價格.常用的價格策略的有浮動價格定價法、心理定價策略、壽命期定價策略.流轉(zhuǎn)稅包括增值稅、消費稅、營業(yè)稅.計算企業(yè)銷售利潤涉及的項目有產(chǎn)品銷售凈收入、產(chǎn)品銷售稅金及附加、管理費用、財務(wù)費用.影響股利政策的股東因素主要有追求穩(wěn)定的收入、規(guī)避風險、規(guī)避所得稅、擔心控制權(quán)的稀釋.股份公司可以采用的股利形式有理金股利、股票股利.與股利支付有關(guān)的法定日期有股利發(fā)放宣布日、股權(quán)登記日,除息日、股利發(fā)放日.影響股利政策的公司自身的因素有現(xiàn)金流量、舉債能力、投資機會、資金成本