企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹新概述

1、企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹新概述企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹新概述3目錄n一、華揚(yáng)創(chuàng)業(yè)板培訓(xùn)情況簡(jiǎn)介n二、了解創(chuàng)業(yè)板n三、上市法律篇n四、上市財(cái)務(wù)篇n五、上市保薦篇n六、上市私募股權(quán)篇n七、企業(yè)IPO案例分析n八、全至募投項(xiàng)目介紹4第一章第一章 華揚(yáng)創(chuàng)業(yè)板培訓(xùn)情況簡(jiǎn)介華揚(yáng)創(chuàng)業(yè)板培訓(xùn)情況簡(jiǎn)介n企業(yè)創(chuàng)業(yè)板實(shí)戰(zhàn)課程第九期企業(yè)創(chuàng)業(yè)板實(shí)戰(zhàn)課程第九期n主辦機(jī)構(gòu)：主辦機(jī)構(gòu)：n深圳華揚(yáng)教育機(jī)構(gòu)n上海眾領(lǐng)工商管理中心n課程簡(jiǎn)介：課程簡(jiǎn)介：本課程以實(shí)務(wù)操作、實(shí)戰(zhàn)、案例分析為主，根據(jù)公司上市過程中必須涉及到的證券公司保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等服務(wù)流程，將課程設(shè)計(jì)為六大模塊。 n培訓(xùn)地點(diǎn)培訓(xùn)地點(diǎn)：上海n時(shí)間時(shí)間：09年

2、7月22日26日n模塊一：政策解讀篇模塊一：政策解讀篇n北京金杜律師事務(wù)所合伙人 曹余輝曹余輝n模塊二：上市法律篇模塊二：上市法律篇n北京金杜律師事務(wù)所合伙人 曹余輝曹余輝n模塊三：財(cái)務(wù)策劃篇模塊三：財(cái)務(wù)策劃篇n深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人n深交所企業(yè)上市培訓(xùn)中心講師 張光祿張光祿n模塊四：上市保薦篇模塊四：上市保薦篇n招商證券投資銀行總部副總 朱權(quán)煉朱權(quán)煉n模塊五：私募股權(quán)篇模塊五：私募股權(quán)篇n深圳創(chuàng)新投投資集團(tuán) 格日勒?qǐng)D格日勒?qǐng)D5模塊一、政策解讀篇模塊一、政策解讀篇模塊二、上市法律篇模塊二、上市法律篇n北京金杜律師事務(wù)所合伙人 曹余輝n金杜簡(jiǎn)介：n202X年成立于北京n司法部最早批準(zhǔn)成立的合

3、伙制律師事務(wù)所之一n目前是中國(guó)規(guī)模最大且在眾多專業(yè)領(lǐng)域居于領(lǐng)先地位的綜合性律師事務(wù)所n共有合伙人、律師、商標(biāo)及專利代理人、律師助理及輔助人員1500余名n中國(guó)企業(yè)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)中國(guó)企業(yè)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的有關(guān)法律問題業(yè)板上市的有關(guān)法律問題n一、了解創(chuàng)業(yè)板n二、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè) 板上市的條件n三、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的程序n四、改制上市中律師的作用和工作內(nèi)容n五、改制上市中可能遇到的主要法律問題n六、金杜及金杜證券業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介6模塊三、財(cái)務(wù)策劃篇模塊三、財(cái)務(wù)策劃篇n深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人n深交所企業(yè)上市培訓(xùn)中心講師 張光祿張光祿n鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所簡(jiǎn)介：鵬城會(huì)

4、計(jì)師事務(wù)所簡(jiǎn)介：n 鵬城所前身是深圳市審計(jì)局的審計(jì)師事務(wù)所，目前具備證券、期貨審計(jì)資格。擁有從業(yè)人員400余人，其中注冊(cè)會(huì)計(jì)師150余人。該事務(wù)所經(jīng)手了較多的IPO項(xiàng)目，張光祿先生本人曾參與過較多深圳地區(qū)企業(yè)的上市財(cái)務(wù)策劃工作，包括我公司制作過可研的兩家公司：天虹商場(chǎng)、彩虹化工。n企業(yè)企業(yè)IPOIPO財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及相關(guān)問題財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及相關(guān)問題n一、企業(yè)改制上市的利弊及價(jià)值分析一、企業(yè)改制上市的利弊及價(jià)值分析n二、首次公開發(fā)行股票公司的發(fā)行條件二、首次公開發(fā)行股票公司的發(fā)行條件n三、股票發(fā)行上市的步驟及核準(zhǔn)程序三、股票發(fā)行上市的步驟及核準(zhǔn)程序n四、企業(yè)四、企業(yè)IPOIPO中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)法律法規(guī)中財(cái)務(wù)會(huì)

5、計(jì)相關(guān)法律法規(guī)n五、五、IPOIPO各階段相關(guān)財(cái)務(wù)工作各階段相關(guān)財(cái)務(wù)工作n六、六、IPOIPO申報(bào)過程中若干財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題申報(bào)過程中若干財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題n七、七、IPOIPO過程中的其它相關(guān)問題過程中的其它相關(guān)問題n八、企業(yè)上市的財(cái)務(wù)規(guī)劃八、企業(yè)上市的財(cái)務(wù)規(guī)劃n九、九、IPOIPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題n上市的門檻及創(chuàng)業(yè)板的機(jī)遇上市的門檻及創(chuàng)業(yè)板的機(jī)遇n一、證監(jiān)會(huì)一、證監(jiān)會(huì)IPOIPO審核關(guān)注事項(xiàng)審核關(guān)注事項(xiàng)n二、二、202X202X年未過發(fā)審會(huì)項(xiàng)目分析年未過發(fā)審會(huì)項(xiàng)目分析n三、創(chuàng)業(yè)板的機(jī)遇三、創(chuàng)業(yè)板的機(jī)遇n202X202X年發(fā)審委會(huì)議未通過企業(yè)情況分析年發(fā)審委會(huì)議

6、未通過企業(yè)情況分析n證監(jiān)會(huì)內(nèi)部文件證監(jiān)會(huì)內(nèi)部文件 7模塊四、上市保薦篇模塊四、上市保薦篇n招商證券投資銀行總部副總 朱權(quán)煉朱權(quán)煉n招商證券投資銀行簡(jiǎn)介：招商證券投資銀行簡(jiǎn)介：招商證券的投行業(yè)務(wù)包括首次公開發(fā)行新股IPO的保薦和主承銷，上市公司再融資的保薦和主承銷，并購(gòu)私募，兼并收購(gòu)，企業(yè)重組等服務(wù)。n創(chuàng)業(yè)板推出的背景及定位創(chuàng)業(yè)板推出的背景及定位n一、創(chuàng)業(yè)板推出的背景n二、創(chuàng)業(yè)板的特點(diǎn)n三、創(chuàng)業(yè)板的定位n創(chuàng)業(yè)板規(guī)則解讀及上市籌劃創(chuàng)業(yè)板規(guī)則解讀及上市籌劃n一、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市要求法規(guī)詳解n二、創(chuàng)業(yè)板上市流程n三、創(chuàng)業(yè)板上市籌劃n四、創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用預(yù)計(jì)n五、創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則n六、招商證券簡(jiǎn)介n首次公開發(fā)

7、行股票審核重點(diǎn)首次公開發(fā)行股票審核重點(diǎn)n稅收政策、土地使用、環(huán)境保護(hù)等n未過會(huì)案例講解未過會(huì)案例講解8模塊五、私募股權(quán)篇模塊五、私募股權(quán)篇n深圳創(chuàng)新投投資集團(tuán) 格日勒?qǐng)Dn深圳創(chuàng)新投投資集團(tuán)簡(jiǎn)介：n 深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)是以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的母子公司為主體的大型投資企業(yè)集團(tuán)，于202X年10月正式成立。集團(tuán)核心企業(yè)深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)的前身為深圳市政府于202X年8月26日發(fā)起設(shè)立的深圳市創(chuàng)新科技投資。n創(chuàng)業(yè)投資的理論與實(shí)踐創(chuàng)業(yè)投資的理論與實(shí)踐n一、創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)概述n二、創(chuàng)業(yè)投資如何選擇創(chuàng)業(yè)企業(yè)n三、怎樣打動(dòng)投資人n四、企業(yè)估值n五、投資條款n六、投資失敗案例分析9目錄n一、華揚(yáng)創(chuàng)業(yè)板培訓(xùn)情況簡(jiǎn)介

8、n二、了解創(chuàng)業(yè)板n三、上市法律篇n四、上市財(cái)務(wù)篇n五、上市保薦篇n六、上市私募股權(quán)篇n七、企業(yè)IPO案例分析n八、全至募投項(xiàng)目介紹10第二章第二章 了解創(chuàng)業(yè)板了解創(chuàng)業(yè)板n1、創(chuàng)業(yè)板的定義n2、中國(guó)創(chuàng)業(yè)板歷史進(jìn)程大事記n3、創(chuàng)業(yè)板上市的要求n4、創(chuàng)業(yè)板上市籌劃n5、創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹n6、創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用預(yù)計(jì)n7、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較n8、淺談創(chuàng)業(yè)板帶來的機(jī)遇111、創(chuàng)業(yè)板的定義 （1）n創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，各國(guó)的稱呼不一，各國(guó)的稱呼不一。在有些國(guó)家叫二板市場(chǎng)、有些叫第二交易系統(tǒng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)等等。全世界來看，美國(guó)有納斯達(dá)克市場(chǎng)，英國(guó)有AIM市場(chǎng)，加拿大創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)（GEM）。n按照其定

9、義，它是指交易所除主板、中小企業(yè)板市場(chǎng)以外的另一個(gè)證券市場(chǎng)，其主要目的是為新興公司提供集資途徑，助其發(fā)展和擴(kuò)展業(yè)務(wù)。在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長(zhǎng)性，但往往成立時(shí)間較短，規(guī)模較小、業(yè)績(jī)也不突出。121、創(chuàng)業(yè)板的定義 （2）u從海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r來看，美國(guó)的納斯達(dá)克市場(chǎng)、英國(guó)的AIM市場(chǎng)和韓國(guó)的科斯達(dá)克市場(chǎng)是目前世界上發(fā)展較好、交易量較大、具有重大影響的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，歐洲的新市場(chǎng)、臺(tái)灣的柜臺(tái)交易中心也取得一定成績(jī)，而包括日本和香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在內(nèi)的多數(shù)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，其發(fā)展?fàn)顩r都不盡如人意。u截至202X年6月底，納斯達(dá)克共有上市公司約3100家，總市值約37100億美元

10、 。著名企業(yè)有微軟、思科、英特爾、甲骨文、高通、星巴克等。u截至202X年底，韓國(guó)的科斯達(dá)克市場(chǎng)上市公司1015家，占韓國(guó)202X年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的10%以上。企業(yè)有韓亞航空、NHN corp(韓國(guó)最大的搜索網(wǎng)站和網(wǎng)絡(luò)游戲網(wǎng)站) 。131、創(chuàng)業(yè)板的定義 （3） 創(chuàng)業(yè)板它主要是服務(wù)于成長(zhǎng)型的、科技含量高的、處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)，特別是重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)，也是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略的重要平臺(tái)。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)要突出三個(gè)“重點(diǎn)”：一是重點(diǎn)服務(wù)于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)；二是重點(diǎn)服務(wù)于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的整體提高；三是重點(diǎn)服務(wù)于加強(qiáng)能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)，增強(qiáng)持

11、續(xù)發(fā)展能力。 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)“傾斜行業(yè)三高五新”是指，三高是指高科技、高成長(zhǎng)、高附加值的企業(yè)發(fā)展情況。 五新是指新經(jīng)濟(jì)與商業(yè)模式、新能源、新材料、新生物醫(yī)藥、新農(nóng)業(yè)。141、創(chuàng)業(yè)板的定義 （4）n三高”是指：n（1）高科技。符合國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要的要求，屬于省級(jí)以上高新技術(shù)企業(yè)，主要技術(shù)或產(chǎn)品獲得省部級(jí)以上科技獎(jiǎng)項(xiàng)，主導(dǎo)或參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，擁有國(guó)家火炬計(jì)劃項(xiàng)目、863計(jì)劃項(xiàng)目等。一般來說，高科技公司的科技人員與研發(fā)人員占員工的比重、研發(fā)投入占銷售收入的比重顯著高于行業(yè)平均水平，創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)的收入在企業(yè)銷售收入中占有較大比重，無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例較高。n（2）高成長(zhǎng)。具有持續(xù)盈利能力

12、，公司營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)具備持續(xù)快速增長(zhǎng)的潛力，按“IPO管理辦法”，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。n（3）高附加值。高附加值即高“投入產(chǎn)出比”，其技術(shù)含量、知識(shí)密集度、魅力價(jià)值等比一般產(chǎn)品要高出許多。獲得高附加值是企業(yè)發(fā)展的最直接動(dòng)力，它必然要求企業(yè)追求和打造品牌，創(chuàng)造差異化的產(chǎn)品，滿足消費(fèi)者更高層次的需求，提升消費(fèi)者的認(rèn)知價(jià)值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高回報(bào)。151、創(chuàng)業(yè)板的定義 （5）n“五新五新”是指新經(jīng)濟(jì)與商業(yè)模式、新能源、新材料、新生物醫(yī)藥、新農(nóng)業(yè)。是指新經(jīng)濟(jì)與商業(yè)模式、新能源、新材料、新生物醫(yī)藥、新農(nóng)業(yè)。n（1）新經(jīng)濟(jì)與商業(yè)模式。20世紀(jì)90年代以來，隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)、無線通信技術(shù)與互

13、聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)明與逐步成熟，給世界經(jīng)濟(jì)帶來革命性的變化，新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)和創(chuàng)新商業(yè)模式應(yīng)運(yùn)而生，并深刻地影響著中國(guó)。門戶網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)游戲、數(shù)字動(dòng)漫、電子商務(wù)、移動(dòng)增值服務(wù)、連鎖經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)代物流、品牌與渠道運(yùn)營(yíng)等新興業(yè)態(tài)及商業(yè)模式等創(chuàng)新企業(yè)大量涌現(xiàn)。n（2）新能源。新能源廣義上包括高效利用能源，資源綜合利用，可再生能源，替代能源，核能和節(jié)能。當(dāng)前，建設(shè)資源節(jié)約型與環(huán)境友好型的“兩型社會(huì)”，已經(jīng)納入國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略。在這樣的大背景下，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，鼓勵(lì)節(jié)能減排，提倡清潔能源、可再生能源成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活的指向標(biāo)。這就要求企業(yè)重點(diǎn)開發(fā)和拓展新能源，比如風(fēng)能、太陽(yáng)能、海洋能、地?zé)崮堋⑸镔|(zhì)能、氫能、核聚變能、天

14、然氣水合物等新型能源與綠色能源的存儲(chǔ)，以及與之相適應(yīng)的發(fā)電產(chǎn)品設(shè)備及技術(shù)運(yùn)用。 n（3）新材料。在航天技術(shù)突飛猛進(jìn)、恐怖襲擊有增無減、全球自然災(zāi)害頻發(fā)的情況下，全球新材料產(chǎn)業(yè)面臨重大突破，成為高新技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)性與先導(dǎo)性行業(yè)。新型特種金屬材料、新型特種無機(jī)非金屬材料、新型特種有機(jī)高分子材料及制品、新型特種復(fù)合材料，以及航空航天、地球、空間及海洋工程、核運(yùn)用技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)等，將成為日常生產(chǎn)和生活之必需。161、創(chuàng)業(yè)板的定義 （6）n（4）新生物醫(yī)藥。伴隨著老齡化與銀色浪潮，圍繞解決重大疾病和重大傳染病防治、保障健康，提高生活與生命質(zhì)量，迫切需要大力發(fā)展生物醫(yī)藥，保障防治重大疾病、傳染病

15、、流行病的診斷試劑、新型疫苗和藥物的生產(chǎn)與應(yīng)用。新疫苗、生物工程藥物、小分子藥物、生物醫(yī)學(xué)工程產(chǎn)品；癌癥、艾滋病等疑難絕癥新藥的試驗(yàn)、臨床與批量生產(chǎn)；生物病毒、外來有害生物入侵的防御與應(yīng)對(duì)能力；生物克隆技術(shù)的應(yīng)用與推廣等，成為新時(shí)期人們的新期待。n（5）新農(nóng)業(yè)。推動(dòng)新農(nóng)村建設(shè)，需要一大批高科技農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。因此，要高度關(guān)注優(yōu)質(zhì)、高產(chǎn)、高效、標(biāo)準(zhǔn)化栽培和養(yǎng)殖技術(shù)開發(fā)應(yīng)用；要高度關(guān)注農(nóng)副產(chǎn)品深加工與轉(zhuǎn)化增值的規(guī)?；a(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資源綜合利用；要高度關(guān)注新型高效農(nóng)機(jī)、農(nóng)肥、農(nóng)藥及其它支農(nóng)產(chǎn)品；要高度關(guān)注現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)及精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)、品牌農(nóng)業(yè)、創(chuàng)匯農(nóng)業(yè)、休閑觀光農(nóng)業(yè)等農(nóng)業(yè)新興業(yè)態(tài)

16、。172 2、中國(guó)創(chuàng)業(yè)板歷史進(jìn)程大事記（、中國(guó)創(chuàng)業(yè)板歷史進(jìn)程大事記（1 1）n第一階段：從高新技術(shù)板塊到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)第一階段：從高新技術(shù)板塊到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)n202X202X年到年到202X202X年年9 9月月( (從從STST到到GEM)GEM)n202X202X年年1212月，國(guó)家計(jì)劃發(fā)展委員會(huì)向國(guó)務(wù)院提出月，國(guó)家計(jì)劃發(fā)展委員會(huì)向國(guó)務(wù)院提出“盡早研究設(shè)立創(chuàng)業(yè)板塊股票盡早研究設(shè)立創(chuàng)業(yè)板塊股票市場(chǎng)問題市場(chǎng)問題”，國(guó)務(wù)院要求中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出研究意見。，國(guó)務(wù)院要求中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出研究意見。n202X202X年年1 1月，深交所向證監(jiān)會(huì)呈送月，深交所向證監(jiān)會(huì)呈送深圳證券交易所關(guān)于進(jìn)行成長(zhǎng)板市場(chǎng)的方案深圳證券

17、交易所關(guān)于進(jìn)行成長(zhǎng)板市場(chǎng)的方案研究的立項(xiàng)報(bào)告研究的立項(xiàng)報(bào)告，并附送實(shí)施方案。，并附送實(shí)施方案。n202X202X年年4 4月，證監(jiān)會(huì)向國(guó)務(wù)院報(bào)送月，證監(jiān)會(huì)向國(guó)務(wù)院報(bào)送關(guān)于支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展設(shè)立二關(guān)于支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展設(shè)立二板市場(chǎng)有關(guān)問題的請(qǐng)示板市場(chǎng)有關(guān)問題的請(qǐng)示。n202X202X年年5 5月，國(guó)務(wù)院原則同意證監(jiān)會(huì)關(guān)于設(shè)立二板的意見，將二板市場(chǎng)定名為創(chuàng)月，國(guó)務(wù)院原則同意證監(jiān)會(huì)關(guān)于設(shè)立二板的意見，將二板市場(chǎng)定名為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。業(yè)板市場(chǎng)。 182 2、中國(guó)創(chuàng)業(yè)板歷史進(jìn)程大事記（、中國(guó)創(chuàng)業(yè)板歷史進(jìn)程大事記（2 2）n第二階段：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)從倒計(jì)時(shí)到分步設(shè)計(jì)第二階段：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)從倒計(jì)時(shí)到分步設(shè)計(jì)n20

18、2X202X年年9 9月到月到202X202X年年5 5月月n202X202X年年1010月，深市停發(fā)新股，籌建創(chuàng)業(yè)版。月，深市停發(fā)新股，籌建創(chuàng)業(yè)版。n202X202X年年1111月月 證券監(jiān)管層認(rèn)為股市尚未成熟，需先整頓主板，創(chuàng)業(yè)板計(jì)劃擱置。證券監(jiān)管層認(rèn)為股市尚未成熟，需先整頓主板，創(chuàng)業(yè)板計(jì)劃擱置。n202X202X年年1010月黨的十六屆二中全會(huì)通過月黨的十六屆二中全會(huì)通過中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定指出，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)。指出，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)。n202X202X年年1 1月月3131日國(guó)務(wù)院

19、發(fā)布日國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見意見指出：分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，拓展中小企指出：分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，拓展中小企業(yè)融資渠道。業(yè)融資渠道。192 2、中國(guó)創(chuàng)業(yè)板歷史進(jìn)程大事記（、中國(guó)創(chuàng)業(yè)板歷史進(jìn)程大事記（3 3）n第三階段：從中小企業(yè)板第三階段：從中小企業(yè)板(SME Board)(SME Board)到創(chuàng)業(yè)板到創(chuàng)業(yè)板(ChiNext)(ChiNext)出臺(tái)出臺(tái)n202X202X年年5 5月到現(xiàn)在月到現(xiàn)在n202X202X年年5 5月月1717日，證監(jiān)會(huì)同意深交所設(shè)立中小企業(yè)板塊。日，證監(jiān)會(huì)

20、同意深交所設(shè)立中小企業(yè)板塊。n202X202X年年8 8月月創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法( (草案草案) )獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。n202X202X年年3 3月月2222日證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布日證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法法，就創(chuàng)業(yè)板規(guī)則和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行管理辦法向社會(huì)公開征求意見。，就創(chuàng)業(yè)板規(guī)則和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行管理辦法向社會(huì)公開征求意見。n202X202X年年3 3月月3131日證監(jiān)會(huì)發(fā)布日證監(jiān)會(huì)發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法法，辦法自，辦法自5 5月月1 1日起實(shí)施。這

21、意味著籌備十余年之久的創(chuàng)業(yè)板于日起實(shí)施。這意味著籌備十余年之久的創(chuàng)業(yè)板于5 5月月1 1日日起正式開啟。起正式開啟。203、創(chuàng)業(yè)板上市的要求（1）u法律依據(jù)：法律依據(jù)：u公司法公司法第四章第四章“股份的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓股份的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓 ”u證券法證券法第二章第二章-“-“證券發(fā)行證券發(fā)行”u證券法證券法第三章第三章-“-“證券交易證券交易”u首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法（證監(jiān)會(huì)令第（證監(jiān)會(huì)令第6161號(hào)）號(hào)） u深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則 213、創(chuàng)業(yè)板上市的要求（2）n持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上n整體變更n

22、注冊(cè)資本已足額繳納n主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)n發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。223、創(chuàng)業(yè)板上市的要求（3）n發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)符合下列要求：n（一）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)；n（二）發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元；n（三）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損；n（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。233、創(chuàng)業(yè)板上市的要求（3）n發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力n發(fā)行

23、人依法納稅n發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。n發(fā)行人的股權(quán)清晰n機(jī)構(gòu)獨(dú)立n公司治理結(jié)構(gòu)n發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范243、創(chuàng)業(yè)板上市的要求（4）n發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行n發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度n對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序n發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任n募集資金n違法行為254、創(chuàng)業(yè)板上市籌劃n選擇合作伙伴選擇合作伙伴n保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師和律師、戰(zhàn)略投資者n稅務(wù)及財(cái)務(wù)籌劃稅務(wù)及財(cái)務(wù)籌劃n稅務(wù)：證監(jiān)會(huì)規(guī)定企業(yè)需提交近三年的所得稅納稅申報(bào)表n財(cái)務(wù)：財(cái)

24、務(wù)核算和內(nèi)部控制的規(guī)范化，注意財(cái)務(wù)指標(biāo)異動(dòng)n公關(guān)籌劃公關(guān)籌劃n盡量獲取相關(guān)的企業(yè)排名、證書和獎(jiǎng)項(xiàng)，如“中國(guó)馳名商標(biāo)”等n業(yè)務(wù)籌劃業(yè)務(wù)籌劃n做大做強(qiáng)主業(yè)，剝離盈利能力差的業(yè)務(wù)以及不相關(guān)的業(yè)務(wù)。n募集資金投向募集資金投向n需盡早準(zhǔn)備。例如：在土地、技術(shù)等方面做好前期工作。26約35個(gè)月36個(gè)月1個(gè)月盡職調(diào)查審計(jì)股份公司設(shè)立申報(bào)創(chuàng)立大會(huì)股份公司設(shè)立輔導(dǎo)申報(bào)材料制做輔導(dǎo)驗(yàn)收股東大會(huì)上市申請(qǐng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)刊登招股意向書保薦機(jī)構(gòu)完成內(nèi)核股東大會(huì)證監(jiān)會(huì)完成發(fā)行部審核股東大會(huì)證監(jiān)會(huì)反饋中介機(jī)構(gòu)反饋意見回復(fù)通過證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核證監(jiān)會(huì)反饋發(fā)行核準(zhǔn)詢價(jià)并路演輔導(dǎo)驗(yàn)收網(wǎng)下及網(wǎng)上發(fā)行驗(yàn)資上市申請(qǐng)輔導(dǎo)驗(yàn)收掛牌上市估計(jì)周期為

25、估計(jì)周期為711個(gè)月，其中申報(bào)后的時(shí)間約為個(gè)月，其中申報(bào)后的時(shí)間約為46個(gè)月個(gè)月改制及輔導(dǎo)改制及輔導(dǎo)改制及輔導(dǎo)改制及輔導(dǎo)申報(bào)及審核申報(bào)及審核發(fā)行及上市發(fā)行及上市p關(guān)鍵點(diǎn)：規(guī)范，架構(gòu)，解決問題關(guān)鍵點(diǎn)：規(guī)范，架構(gòu)，解決問題p關(guān)鍵點(diǎn)：信息披露質(zhì)量，反饋與審核，溝通關(guān)鍵點(diǎn)：信息披露質(zhì)量，反饋與審核，溝通p關(guān)鍵點(diǎn)：挖掘投資故事關(guān)鍵點(diǎn)：挖掘投資故事 5、創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹 （2）275、創(chuàng)業(yè)板上市流程介紹（3）盡早確定公司的上市方案：募集資金項(xiàng)目、時(shí)間表、審計(jì)報(bào)告基準(zhǔn)日等；招股說明書的編寫：越早越好。如股份公司設(shè)立后就開始招股說明書的編制；環(huán)保的批復(fù)：盡早開始與環(huán)保部門溝通，盡早進(jìn)入程序；募集資金項(xiàng)目的準(zhǔn)

26、備：盡早開始準(zhǔn)備相關(guān)文件和手續(xù)；輔導(dǎo)驗(yàn)收：與地方證監(jiān)局溝通，盡快完成。股份公司設(shè)立進(jìn)入輔導(dǎo)、確定上市方案招股說明書的編制、準(zhǔn)備募集資金項(xiàng)目輔導(dǎo)驗(yàn)收申報(bào)招股說明書及相關(guān)文件的逐步完善必備文件的逐步取得286、創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用預(yù)計(jì) （單位：萬(wàn)）n改制 3050 n輔導(dǎo) 3050n承銷傭金和保薦費(fèi)用 800 1500（承銷傭金為募集資金的3-5%）n發(fā)行人律師費(fèi)用 50150n財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用 50150 n資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)用 1050 n財(cái)務(wù)顧問費(fèi)用 20200 n路演費(fèi)用 550 n發(fā)行文件公告及媒體投放 50200 n合計(jì) 10452400297、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（1）條件A股主板創(chuàng)業(yè)板IPO辦

27、法主體資格依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司經(jīng)營(yíng)年限持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算)持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算)創(chuàng)業(yè)板與主板上市條件對(duì)比創(chuàng)業(yè)板與主板上市條件對(duì)比307、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（2）盈利要求（1）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3,000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；（1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者或者（2）最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，

28、最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30。（2）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5,000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)（3）最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損；（注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中一條即可）317、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（3）資產(chǎn)要求最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元股本要求發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬(wàn)元企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于3,000萬(wàn)元主營(yíng)業(yè)務(wù)要求最近3年內(nèi)主營(yíng)

29、業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)董事及管理層最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化最近2年內(nèi)未發(fā)生重大變化實(shí)際控制人最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更最近2年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)327、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（4）關(guān)聯(lián)交易不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形不得有嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易成長(zhǎng)性與創(chuàng)新能力無發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、

30、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（凈值，檔案，基金吧）(請(qǐng)參考“兩高五新”，即高科技：企業(yè)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的；高增長(zhǎng)：企業(yè)增長(zhǎng)高于國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，高于行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)； 新經(jīng)濟(jì)（凈值，檔案，基金吧）：1）互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合 2）移動(dòng)通訊 3）生物醫(yī)藥；新服務(wù)：新的經(jīng)營(yíng)模式（例如 1）金融中介 2）物流中介 3）地產(chǎn)中介）新能源：可再生能源的開發(fā)利用,資源的綜合利用；新材料：提高資源利用效率的材料；節(jié)約資源的材料；新農(nóng)業(yè)：具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；提高農(nóng)民就業(yè)、收入的)募集資金用途應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向原則上用于主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，且只能用于主營(yíng)業(yè)務(wù)337、創(chuàng)業(yè)板上市與主板上市的比較（5）限

31、制行為（1） 發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響（1） 發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響（2） 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響（2） 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響（3） 發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；（3） 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)（4） 發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益（4） 發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴（5） 發(fā)行人在用的