資本市場的分類

1、資本市場的分類資本市場按融通資金方式的不同， 又可分為銀行中長期信貸市場 和證券市場一)銀行中長期信貸市場它是一種國際銀行提供中長期信貸資金的場所，為需要中長期資金的政府 和企業(yè)提供資金便利。這個(gè)市場的需求者多為各國政府和工商企業(yè)。一般1年至5年的稱為中期信貸，5年以上的稱為長期信貸。資金利率由諸如經(jīng)濟(jì)形勢、 資金供求量、通貨膨脹和金融政策等因素多方面決定，一般是在倫敦同業(yè)拆放 利率基礎(chǔ)上加一定的幅度。該市場的貸款方式，有雙邊貸款和多邊貸款之分。(二)證券市場它是指證券發(fā)行與流通的場所。發(fā)行證券的目的在于籌措長期資本，是長 期資本借貸的一種方式。證券市場是金融市場的重要組成部分。1 .證券市場

2、的證券種類(1) 政府債券：即由政府發(fā)行的中期債券和長期債券。這些債券可在市場上 隨時(shí)交易，但不到期不得兌現(xiàn)。(2) 企業(yè)債券：即企業(yè)發(fā)行的、承諾在一定期限向投資者還本付息的債務(wù)憑 證。(3) 公司股票：股份公司為籌措資本而發(fā)行的，證明股東按其所持股份享有 權(quán)力與承擔(dān)義務(wù)的書面憑證，是股票持有者借以獲取股息和紅利，以及根據(jù)規(guī) 定行使股東權(quán)力的有價(jià)證券。它一般分為普通股與優(yōu)先股兩種。按資金融通方式可以分為直接融資和間接融資；按市場職能可 分為發(fā)行市場(一級市場)和流通市場(二級市場) 。1 .直接融資和間接融資(1) 直接融資是資金供求雙方不需要其他金融中介機(jī)構(gòu)介入的一種資金融 通方式。最常見的

3、是股票和債券融資。(2) 間接融資是由金融媒介(如商業(yè)銀行、信用中介、儲蓄機(jī)構(gòu))通過吸 收存款、存單等形式積聚社會閑散資金，再以貸款等形式提供給資金短缺單位， 實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。目前我國的間接融資機(jī)構(gòu)以銀行為主體，工，農(nóng)，中，建。2級市場和二級市場（1）一級市場又稱為“發(fā)行市場”或“初級市場”，它是將政府、公司、 企業(yè)等發(fā)行主體新發(fā)行的公債、公司債券、股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)移到投資者手里 的市場，是發(fā)行主體籌集資金，實(shí)現(xiàn)資本職能轉(zhuǎn)化的場所，其主要職能是將社 會閑散資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)建設(shè)資金。一級市場由證券發(fā)行者、證券承銷商（中介機(jī)構(gòu)）和證券投資者三個(gè)元素 構(gòu)成。證券發(fā)行可分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種形式

4、。（2）二級市場又稱為“流通市場”或“次級市場”，是供投資者買賣已發(fā) 行證券的場所。二級市場主要是通過證券的流通轉(zhuǎn)讓來保證證券的流動性，進(jìn)而保證投資者資產(chǎn)的流動性。二級市場一般分為證券交易所市場和場外交易市場。證券交易所是最重要的證券交易市場，它為買賣雙方提供了一個(gè)公開進(jìn)行 交易的場所，使投資者能夠自由地把資金投資于證券，或?qū)⑺钟械淖C券自由 轉(zhuǎn)讓，以取得現(xiàn)金或轉(zhuǎn)投資于其他證券。若以金融工具的基本性質(zhì)分類，資本市場可區(qū)分為股票市場，債券市場，投資基金等。股票市場發(fā)行市場1 .按照發(fā)行對象不同公開發(fā)行（公募）非公開發(fā)行（私募）2. 按照是否有中介機(jī)構(gòu)協(xié)助直接發(fā)行間接發(fā)行（委托發(fā)行一一全額包銷、余額包銷、代銷）流通市場場內(nèi)市場場外市場柜臺交易市場第三市場第四市場債券市場1按照發(fā)行主體政府債券企業(yè)債券金融債券2按償還期限短期中期長期3. 按還本付息方式息票債券一一定期支付利息，本金最后還定期定額清償債券一一定期等量支付利息和本金貼現(xiàn)債券/零息債券一一折價(jià)發(fā)行，到期面值兌現(xiàn) 4按利率能否調(diào)整固定利率債券浮動利率債券5按抵押擔(dān)保條件信用債券無擔(dān)保抵押債券一一資產(chǎn)抵押擔(dān)保債券一一第三方6.按發(fā)行區(qū)域國內(nèi)債券國際債券一一外國債券、歐洲債券投資基金1. 按組織形式契約型基金公司型基金2. 按規(guī)模變動情況封閉性基金開放型基金3. 按投