設備更新與租賃決策教材(共37頁).ppt

1、1第七章第七章 設備更新與租賃決策設備更新與租賃決策設備損耗、補償與折舊設備損耗、補償與折舊設備更新決策設備更新決策設備租賃分析設備租賃分析2第一節(jié)第一節(jié) 設備損耗、補償與折舊設備損耗、補償與折舊一、設備的損耗一、設備的損耗一有形損耗或物質損耗一有形損耗或物質損耗指設備在使用或閑置過程中所發(fā)生的實體指設備在使用或閑置過程中所發(fā)生的實體損耗。損耗。1 1、第一種有形損耗：外力作用下設備實體受、第一種有形損耗：外力作用下設備實體受到摩擦、沖擊、振動或疲勞而遭受的損耗到摩擦、沖擊、振動或疲勞而遭受的損耗與使用時間和使用強度有關。與使用時間和使用強度有關。2 2、第二種有形損耗：自然力作用下的銹蝕；、

2、第二種有形損耗：自然力作用下的銹蝕；或缺乏必要保護、保養(yǎng)而自然喪失精度和工或缺乏必要保護、保養(yǎng)而自然喪失精度和工作能力而產生的損耗作能力而產生的損耗與閑置的時間和所與閑置的時間和所處的環(huán)境有關。處的環(huán)境有關。注：注：有形損耗有形損耗降低降低設備的設備的使用價值和資產價值使用價值和資產價值。3設備有形損耗規(guī)律設備有形損耗規(guī)律設備有形損耗曲線設備有形損耗曲線時間時間損耗度損耗度：初期損耗階段：初期損耗階段：正常損耗階段：正常損耗階段：劇烈損耗階段：劇烈損耗階段4二無形損耗或精神損耗二無形損耗或精神損耗表現(xiàn)為設備原始價值的貶值，不表現(xiàn)為設備實體的表現(xiàn)為設備原始價值的貶值，不表現(xiàn)為設備實體的變化和損壞

3、。變化和損壞。1 1、第一種無形損耗：設備制造工藝改進、第一種無形損耗：設備制造工藝改進制造同制造同種設備的本錢種設備的本錢原設備價值貶值原設備價值貶值 2 2、第二種無形損耗：技術進步、第二種無形損耗：技術進步出現(xiàn)性能更好的出現(xiàn)性能更好的新型設備新型設備原設備價值貶值原設備價值貶值 3 3、第三種無形損耗：外界環(huán)境變化、第三種無形損耗：外界環(huán)境變化市場需求減市場需求減少少資產效益資產效益設備損失設備損失注：注：無形損耗無形損耗只降低只降低設備的設備的資產價值資產價值，而不影響設備的，而不影響設備的使用價值。使用價值。5二、設備損耗的補償方式二、設備損耗的補償方式大修理：大修理：局部，恢復生產

4、能力局部，恢復生產能力現(xiàn)代化改造：現(xiàn)代化改造：局部，提高生產能力局部，提高生產能力更新：更新：全部，提高生產能力全部，提高生產能力6設備損耗的補償設備損耗的補償設備損耗形式設備損耗形式第一種無第一種無形損耗形損耗可消除性可消除性有形損耗有形損耗修理修理更新更新現(xiàn)代化改造現(xiàn)代化改造無形損耗無形損耗有形損耗有形損耗不可消除性不可消除性有形損耗有形損耗第二種無第二種無形損耗形損耗設備損耗的補償方式設備損耗的補償方式繼續(xù)使用繼續(xù)使用7三、設備的折舊三、設備的折舊一折舊的含義一折舊的含義1 1、折舊：按期或按活動量將設備損耗轉成、折舊：按期或按活動量將設備損耗轉成為產品的本錢費用的方式。為產品的本錢費用

5、的方式。2 2、折舊費：按期或按活動量轉為產品的本、折舊費：按期或按活動量轉為產品的本錢費用的設備資產的損耗價值。錢費用的設備資產的損耗價值。8二影響折舊的因素二影響折舊的因素在計算與時間有關的設備折舊時影響因素有：在計算與時間有關的設備折舊時影響因素有：1、設備資產的、設備資產的原值原值2、凈殘值凈殘值殘值清理費用殘值清理費用3、折舊年限折舊年限9三折舊的方法三折舊的方法1、直線法平均年限法、直線法平均年限法 未考慮設備的無形損耗未考慮設備的無形損耗 計算公式：計算公式：資產的折舊期。資產的原值；折舊期末資產凈殘值每期折舊費；式中：DDNPSDNSPD%100/1%100DNPSPDd折舊率

6、：10例例4-14-1：某設備的資產原某設備的資產原值為值為1550015500元，估計報廢時元，估計報廢時的殘值為的殘值為45004500元，清理費用為元，清理費用為10001000元，折舊年限元，折舊年限為為1515年。計算其年折舊額、折舊率。年。計算其年折舊額、折舊率。%16.5%10015500800%10080015)10004500(15500PDdNSPDD（元）解：解：11加速折舊法，是一種使用前期提取折舊較多，固定資產加速折舊法，是一種使用前期提取折舊較多，固定資產本錢在使用年限內盡早得到價值補償?shù)恼叟f方法。本錢在使用年限內盡早得到價值補償?shù)恼叟f方法。從固定資產的使用情況看，

7、固定資產在其使用早期修理從固定資產的使用情況看，固定資產在其使用早期修理的次數(shù)很少，實際使用時間長，操作效率高，產品質量的次數(shù)很少，實際使用時間長，操作效率高，產品質量好，可為單位提供較多的效益。而在其作用后期，隨著好，可為單位提供較多的效益。而在其作用后期，隨著修理次數(shù)的增加，操作效率和產品質量都會逐漸降低，修理次數(shù)的增加，操作效率和產品質量都會逐漸降低，不斷上升的本錢降低了單位的收益能力。因此，為了使不斷上升的本錢降低了單位的收益能力。因此，為了使折舊的提取多少與固定資產的運營規(guī)律相一致，便在固折舊的提取多少與固定資產的運營規(guī)律相一致，便在固定資產使用初期攤銷較多的折舊，在其使用后期攤銷較

8、定資產使用初期攤銷較多的折舊，在其使用后期攤銷較少的折舊。少的折舊。另外，為了降低由于科學技術飛速開展而產生的無形損另外，為了降低由于科學技術飛速開展而產生的無形損耗的風險，提高資金運營效果，客觀上也要求單位采用耗的風險，提高資金運營效果，客觀上也要求單位采用加速折舊法。加速折舊法。 2、加速折舊法、加速折舊法考慮設備的無形損耗考慮設備的無形損耗12以固定資產凈值原值以固定資產凈值原值-凈殘值為基數(shù)，乘以按年次凈殘值為基數(shù)，乘以按年次遞減的折舊率計算折舊額。遞減的折舊率計算折舊額。 第第m年的折舊費年的折舊費=(資產原值資產原值-凈殘值凈殘值)(尚可使用年數(shù)尚可使用年數(shù)/年數(shù)總和年數(shù)總和)1年

9、數(shù)總和法年數(shù)總和法SPNNmNSPNNmNDDDDDDDm1122/1113例例4-24-2 某機床原始價值為某機床原始價值為1600016000元，凈殘值為元，凈殘值為22002200元，折舊年限為元，折舊年限為6 6年，試按年數(shù)總和法求年，試按年數(shù)總和法求各年的折舊率和折舊額。各年的折舊率和折舊額。年度年度年折舊系數(shù)年折舊系數(shù) 折舊費折舊費= （16000-2200）16/21394325/21328634/21262943/21197152/21131461/21657合計合計113800142雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法在不考慮固定資產殘值的情況下，以平均年限法折在不考慮固定資產殘值的

10、情況下，以平均年限法折舊率不扣殘值的兩倍作為折舊率，乘以每期期舊率不扣殘值的兩倍作為折舊率，乘以每期期初固定資產折余價值求得折舊額初固定資產折余價值求得折舊額 。折舊年限到期前的最后兩年時：折舊年限到期前的最后兩年時：年折舊額固定資產凈值固定資產凈殘值年折舊額固定資產凈值固定資產凈殘值/2/2年年末的資產凈值第式中：年折舊額：年折舊率：1%100211mPdPDNdmmmD15例例4-34-3 試用雙倍余額遞減法求例試用雙倍余額遞減法求例7-27-2各年的折舊額。各年的折舊額。年度年度d=33.33%d=33.33%時折舊額（元）時折舊額（元）設備的帳面價值（元）設備的帳面價值（元）16000

11、160001 11600016000 33.33%=533333.33%=533310667106672 21066710667 33.33 %=3555 33.33 %=3555711271123 371127112 33.33 %=2370 33.33 %=2370474247424 447424742 33.33 %=1580 33.33 %=1580316131615 5480.5480.5（3161316122002200）2 22680.52680.56 6480.5480.522002200解：解：d=2/6 100%=33.33%16 練習：一臺設備原值練習：一臺設備原值150

12、00元，最正確使用年元，最正確使用年限為限為5年，殘值為年，殘值為2500元，清理費為元，清理費為500元，求元，求各年的折舊額。各年的折舊額。17第二節(jié)第二節(jié) 設備更新決策設備更新決策一、設備更新的概念及原那么一、設備更新的概念及原那么一設備更新的概念一設備更新的概念1、設備更新就是用比較經(jīng)濟、比較完善的、性、設備更新就是用比較經(jīng)濟、比較完善的、性能和效率更高的設備，來更換的在技術上不能和效率更高的設備，來更換的在技術上不能繼續(xù)使用，或在經(jīng)濟上不宜繼續(xù)使用的設能繼續(xù)使用，或在經(jīng)濟上不宜繼續(xù)使用的設備。備。2、設備更新的分類、設備更新的分類原型設備更新；原型設備更新；新型設備更新。新型設備更新

13、。3、設備更新決策、設備更新決策是否需要更新？是否需要更新？何種方式更新？何種方式更新？何時更新？何時更新？181、設備更新的中心內容是確定設備的經(jīng)濟壽命、設備更新的中心內容是確定設備的經(jīng)濟壽命1自然壽命物質壽命：指設備從全新狀態(tài)自然壽命物質壽命：指設備從全新狀態(tài)下開始使用，直到報廢的全部時間過程。主要取決下開始使用，直到報廢的全部時間過程。主要取決于設備有形損耗的速度。于設備有形損耗的速度。2技術壽命：指設備在開始使用后持續(xù)的能夠技術壽命：指設備在開始使用后持續(xù)的能夠滿足使用者需要功能的時間。技術壽命的長短，主滿足使用者需要功能的時間。技術壽命的長短，主要取決于無形損耗的速度。要取決于無形損

14、耗的速度。3經(jīng)濟壽命：是從經(jīng)濟角度看設備最合理的使經(jīng)濟壽命：是從經(jīng)濟角度看設備最合理的使用期限，它是由有形損耗和無形損耗共同決定的。用期限，它是由有形損耗和無形損耗共同決定的。具體來說是指能使投入使用的設備等額年總本錢具體來說是指能使投入使用的設備等額年總本錢包括購置本錢和運營本錢最低或等額年凈收益包括購置本錢和運營本錢最低或等額年凈收益最高的期限。最高的期限。在設備更新分析中，經(jīng)濟壽命是確定設備最優(yōu)更新在設備更新分析中，經(jīng)濟壽命是確定設備最優(yōu)更新期的主要依據(jù)。期的主要依據(jù)。 二設備更新的原那么二設備更新的原那么19 2、設備更新分析應站在咨詢者的立場分析問題、設備更新分析應站在咨詢者的立場分

15、析問題對保存舊設備的分析，要以咨詢者的立場而不是從舊對保存舊設備的分析，要以咨詢者的立場而不是從舊設備所有者的立場去考慮問題。咨詢師并不擁有任何設備所有者的立場去考慮問題。咨詢師并不擁有任何資產，故假設要保存舊資產，首先要付出相當于舊資資產，故假設要保存舊資產，首先要付出相當于舊資產當前市場價值的現(xiàn)金，才能取得舊資產的使用權。產當前市場價值的現(xiàn)金，才能取得舊資產的使用權。 3、設備更新分析只考慮未來發(fā)生的現(xiàn)金流量、設備更新分析只考慮未來發(fā)生的現(xiàn)金流量在分析中只應考慮今后發(fā)生的現(xiàn)金流量，對以前的現(xiàn)在分析中只應考慮今后發(fā)生的現(xiàn)金流量，對以前的現(xiàn)金流量及漂浮本錢，不應再參與經(jīng)濟計算。金流量及漂浮本錢

16、，不應再參與經(jīng)濟計算。4、只比較設備的費用、只比較設備的費用方案比較時，一般假設設備產生的收益是相同的。方案比較時，一般假設設備產生的收益是相同的。5、設備更新分析以費用年值法為主、設備更新分析以費用年值法為主通常情況下，不同設備方案的效勞壽命不同。通常情況下，不同設備方案的效勞壽命不同。20例例4-44-4：某廠：某廠4 4年前以年前以2200022000元購置了機器元購置了機器X X，每年經(jīng)營，每年經(jīng)營費為費為75007500元，估計可用元，估計可用1010年，年，1010年后殘值為年后殘值為20002000元，元，假設現(xiàn)在將機器假設現(xiàn)在將機器X X轉售出去，售價為轉售出去，售價為6000

17、6000元?，F(xiàn)在市元。現(xiàn)在市場上同類機器場上同類機器Y Y的售價為的售價為2400024000元，年經(jīng)營費為元，年經(jīng)營費為40004000元，使用壽命元，使用壽命1010年，年，1010年末的殘值為年末的殘值為30003000元。假設元。假設基準折現(xiàn)率為基準折現(xiàn)率為15%15%，問應如何決策？，問應如何決策？解：解：ACX=6000ACX=6000R/PR/P，15%15%，6 6-2000-2000R/SR/S，15%15%，6 6+7500+7500=6000 =6000 0.26424-2000 0.26424-2000 0.11424+7500=8856.8 0.11424+7500=

18、8856.8元元ACY=24000ACY=24000R/PR/P，15%15%，1010-3000-3000R/SR/S，15%15%，1010+4000+4000=24000 =24000 0.19925-3000 0.19925-3000 0.04925+4000=8635.3 0.04925+4000=8635.3元元ACXACY ACXACY ， 故應購置機器故應購置機器Y Y為優(yōu)為優(yōu) 21二、設備更新的決策方法二、設備更新的決策方法一原型設備更新的決策方法一原型設備更新的決策方法計算經(jīng)濟壽命計算經(jīng)濟壽命設備經(jīng)濟壽命的計算方法設備經(jīng)濟壽命的計算方法年值法年值法1、平均年費用法最小年費用

19、法、平均年費用法最小年費用法AAC = PAAC = PR/PR/P，i i，N N- S- SR/SR/S，i i，N N+ YO+ Ym+ YO+ Ym = P = PR/PR/P，i i，N N- S- SR/PR/P，i i，N N-i + YO+ -i + YO+ YmYm = =P-SP-SR/PR/P，i i，N N+ S+ Si + YO+ Ymi + YO+ Ym式中：式中：YoYo平均年營運費用；平均年營運費用； YmYm平均年維修費用。平均年維修費用。 22例例4-54-5：某設備原值為：某設備原值為1600016000元，其各年殘值及設元，其各年殘值及設備使用費如下表單

20、位：元。試確定該設備的備使用費如下表單位：元。試確定該設備的經(jīng)濟壽命。假設經(jīng)濟壽命。假設i=10%i=10%使用年限（使用年限（j j）1 12 23 34 45 56 67 7年使用費年使用費（Y Yj j）20002000250025003500350045004500550055007000700090009000年末殘值年末殘值（S Sj j）1000010000600060004500450035003500250025001500150010001000AAC1=(16000-10000)AAC1=(16000-10000)(R/P,10%,1)+10000(R/P,10%,1)+

21、1000010%+200010%+2000 =9600 =9600元元AAC2=(16000-6000)AAC2=(16000-6000)(R/P,10%,2)+6000(R/P,10%,2)+600010%10% +2000+2000(P/S,10%,1)+2500(P/S,10%,1)+2500(P/S,10%,2)(P/S,10%,2)(R/P,10%,2)(R/P,10%,2) =(16000-6000) =(16000-6000)0.57619+60000.57619+600010%10% +(2000 +(2000 0.9091+2500 0.9091+25000.8264)0.8

22、264) 0.57619 0.57619 =8600 =8600元元23AACj=P-SjR/P，i，j+Sji +YjP/S，i，jR/P，i，j 使用使用年限年限（j j）= =（R/PR/P，10%10%，n n）= = （P-SP-Sj j） = =S Sj j 10%10%=(P/S=(P/S，10%10%，j j）= =Y Yj j = = = =+ + +1 11.100001.1000066006600100010000.90910.90911818181820002000960096002 20.576190.57619576257626006000.82640.826420

23、66206622382238860086003 30.402110.40211462446244504500.75130.75132630263026192619769376934 40.315470.31547394339433503500.68300.68303074307430243024731873185 50.263800.26380356135612502500.62090.6209341534153430343072417241* *6 60.229610.22961332933291501500.56450.56453952395238933893737273727 70.20

24、5410.20541308130811001000.51320.5132461946194431443176127612242 2、平均年盈利法、平均年盈利法AAB =-PAAB =-PR/PR/P，i i，N N+ S+ SR/SR/S，i i，N N+B-Y+B-Y = -P = -PR/PR/P，i i，N N+ S+ SR/PR/P，i i，N N-i + -i + A A =- =-P-SP-SR/PR/P，i i，N N- S- Si + Ai + A式中：式中：AA年平均收益年平均收益令：令：Aj=Bj-Yj25例例4-64-6：某設備原值為：某設備原值為1450014500元，

25、其各年殘值、設備元，其各年殘值、設備年平均使用費用、年收入如下表單位：元。試年平均使用費用、年收入如下表單位：元。試確定該設備的經(jīng)濟壽命。假設確定該設備的經(jīng)濟壽命。假設i=10%i=10%使用年限（使用年限（j j）1 12 23 34 45 5年收入年收入10000100001000010000100001000010000100001000010000年平均使用費年平均使用費（Y Yj j）3000300032003200350035003900390045004500年末殘值（年末殘值（S Sj j） 1050010500810081006500650052005200420042002

26、6AAB =-AAB =-P-SP-SR/PR/P，i i，N N- S- Si + Ai + A使用使用年限年限（j j）= =（A/PA/P，10%10%，n n）= = （P-SP-Sj j） = =S Sj j 10%10%=B=B=Y=Y= =- - = =- - -1 11.100001.10000440044001050105010000100003000300070007000155015502 20.576190.576193688368881081010000100003200320068006800230223023 30.402110.40211321732176506

27、5010000100003500350065006500263326334 40.315470.31547293429345205201000010000390039006100610026462646* *5 50.263800.2638027172717420420100001000045004500550055002363236327二出現(xiàn)新設備條件下的更新方法二出現(xiàn)新設備條件下的更新方法平均年費用比較法：平均年費用比較法： 從原有設備的現(xiàn)狀出發(fā)，分別計算舊設備從原有設備的現(xiàn)狀出發(fā)，分別計算舊設備再繼續(xù)使用期內的年平均總費用和備選新設再繼續(xù)使用期內的年平均總費用和備選新設備在其預計的經(jīng)濟

28、壽命期內的年均總費用，備在其預計的經(jīng)濟壽命期內的年均總費用，并進行比較，根據(jù)年費用最小原那么決定是并進行比較，根據(jù)年費用最小原那么決定是否應該更新設備。否應該更新設備。28例例4-7：某設備目前的凈殘值為：某設備目前的凈殘值為8000元，還能繼續(xù)使元，還能繼續(xù)使用用4年，保存使用的情況如下：年，保存使用的情況如下： 新設備的原始價值為新設備的原始價值為35000元，經(jīng)濟壽命元，經(jīng)濟壽命10年，年，10年年末的凈殘值為年年末的凈殘值為4000元，平均年使用費為元，平均年使用費為500元，基準折現(xiàn)率為元，基準折現(xiàn)率為12%。問舊設備是否需要更。問舊設備是否需要更新，如需更換何時更換為宜？新，如需更

29、換何時更換為宜？保留使用年數(shù)保留使用年數(shù)年末凈殘值（元）年末凈殘值（元）年使用費（元）年使用費（元）1 165006500300030002 250005000400040003 335003500500050004 4200020006000600029解：解：（元）舊設備：（元）新設備：7365,12%,4)/,12%,4)(/6000(,12%,3)/(5000,12%,2)/(4000,12%,1)/(3000,12%,4)/(2000,12%,4)/(80006467500,12%,10)/4000(12%,10)35000(R/P,PRSPSPSPSPSRPRAACSRAACON舊

30、設備應該更換。， 0AACAACN30段時間。舊設備應該保留使用一元）保留一年：(1)5460(3000,12%,1)/6500(-,12%,1)/8000(1)00AACAACSRPRAACN用。舊設備應該繼續(xù)保留使元）保留二年：(2)6280(4000,12%,1)/5000(-,12%,1)/6500(2)00AACAACSRPRAACN舊設備應該更換。元）保留三年：(3)7100(5000,12%,1)/3500(-,12%,1)/5000(3)00AACAACSRPRAACN年年末更換。年，在第留使用可見，舊設備應繼續(xù)保2231第三節(jié)第三節(jié) 設備租賃分析設備租賃分析關鍵問題：決定租賃

31、還是購置關鍵問題：決定租賃還是購置一、不考慮稅收影響時：本錢最小或收益最大原那一、不考慮稅收影響時：本錢最小或收益最大原那么么例例4-8：設某廠需要一臺機器，設備的價格為：設某廠需要一臺機器，設備的價格為18萬萬元，使用壽命元，使用壽命10年，預計設備的凈殘值為年，預計設備的凈殘值為5000元。元。該機器每年預計的營運費用為該機器每年預計的營運費用為23000元，可能的各元，可能的各種維修費用平均每年需要種維修費用平均每年需要3000元。假設向租賃公司元。假設向租賃公司租用，每年租金為租用，每年租金為25000元。試問租賃和購置哪種元。試問租賃和購置哪種方式對企業(yè)有利？企業(yè)的基準折現(xiàn)率為方式對

32、企業(yè)有利？企業(yè)的基準折現(xiàn)率為10%。32租設備合適。，（元），（），（）（購買設備費用現(xiàn)值為：元），（）（租賃設備費用現(xiàn)值為：解一：用費用現(xiàn)值法。租買買租PCPCSPRPPCRPPC3378323855. 050001446. 62600018000010%10/500010%10/300023000180000(3133751446. 65100010%10/3000230002500033租比買合適。元），（），（元）買租(5498106275. 050002600016275. 018000010%10/500030002300010%10/18000051000300023000250

33、00SRPRACAC解二：用費用年值法。34二、考慮稅收影響時：本錢最小或收益最大原那么二、考慮稅收影響時：本錢最小或收益最大原那么按財務制度規(guī)定，租賃設備的租金、購置設備每年按財務制度規(guī)定，租賃設備的租金、購置設備每年計提的折舊費、借款購置設備每年支付的利息都可計提的折舊費、借款購置設備每年支付的利息都可以計入本錢。以計入本錢。在其他費用保持不變的情況下，計入本錢越多，那在其他費用保持不變的情況下，計入本錢越多，那么利潤總額越少，企業(yè)交納的所得稅越少。么利潤總額越少，企業(yè)交納的所得稅越少。 如：某企業(yè)向銀行借如：某企業(yè)向銀行借l00萬元資金，年利率萬元資金，年利率10，每年需支付每年需支付l0萬元利息，那么減少了企業(yè)稅前利潤萬元利息，那么減少了企業(yè)稅前利潤10萬元。假設所得稅率為萬元。假設所