




下載本文檔
版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上1、 企業(yè)基本情況的分析(背景分析)(1) 企業(yè)提供的年度報告的總體結(jié)構(gòu)的詳細(xì)程度指定的信息披露媒體?單一披露制(合并報表)還是雙重披露制(合并和母公司報表)?報表附注的詳細(xì)程度?(2) 企業(yè)所處的行業(yè)以及生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍?主要產(chǎn)品?產(chǎn)品的市場份額?年度各項利潤指標(biāo)的實現(xiàn)程度?(營業(yè)收入、毛利、營業(yè)利潤、核心利潤、利潤總額、凈利潤、歸屬于上市公司股東的凈利潤)各項利潤指標(biāo)對比上年度的變化?(3) 企業(yè)對自身財務(wù)狀況的表述(董事會報告中涉及財務(wù)問題的內(nèi)容)企業(yè)經(jīng)營情況的描述?主要財務(wù)指標(biāo)變化情況的說明?(4) 企業(yè)的控股股東的持股及背景情況?前十大股東的構(gòu)成?控
2、股股東是誰?控股比例是多少?實際控制人是誰?股份是否集中?企業(yè)控制權(quán)是否有變化?企業(yè)核心管理人員是否發(fā)生人事更迭?(關(guān)注三年一度的董事會更換中是否出現(xiàn)了主要人員的變更)(5) 企業(yè)的發(fā)展沿革企業(yè)成立的時間?企業(yè)的創(chuàng)始人?企業(yè)在過去的發(fā)展過程中,主要從事的經(jīng)營業(yè)務(wù)是否有變化?企業(yè)上市的時間?第一次上市發(fā)行股份數(shù)額?共募集多少資金?股本數(shù)額為多少?最近一次增發(fā)股份數(shù)額?共募集多少資金?累計股本數(shù)額為多少?2、 關(guān)注審計報告的措辭(會計分析)注冊會計師出具的審計意見類型?若為非標(biāo)準(zhǔn)的審計意見,其提示的主要問題是什么?3、 運(yùn)用結(jié)構(gòu)分析法:分析各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重分析負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)的比重分
3、析各項負(fù)債占總負(fù)債的比重分析投入資本與留存收益占所有者權(quán)益的比重分析利潤表各項目占收入的比重分析現(xiàn)金流量表中各項活動現(xiàn)金凈流量與總現(xiàn)金凈流量之間的關(guān)系4、 運(yùn)用比率分析法,計算以下財務(wù)比率:償債能力:流動比率速動比率資產(chǎn)負(fù)債率現(xiàn)金流動負(fù)債比(年經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/年末流動負(fù)債)盈利能力:毛利率核心利潤率(核心利潤=毛利-營業(yè)稅金及附加-銷售、管理、財務(wù)費(fèi)用)凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報酬率已獲利息倍數(shù)(利潤總額+財務(wù)費(fèi)用)/利息支出)每股收益營運(yùn)能力:商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率 (營業(yè)收入凈額/(平均應(yīng)收賬款+平均應(yīng)收票據(jù)余額)存貨周轉(zhuǎn)率 (營業(yè)成本/平均存貨)經(jīng)營性流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (營業(yè)收入凈額/(平均流動資產(chǎn)-交
4、易性金額資產(chǎn)))固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (營業(yè)收入凈額/平均固定資產(chǎn))總經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (營業(yè)收入凈額/(平均資產(chǎn)總額-平均投資資產(chǎn)))5、對三張報表的比較分析(1) 對利潤表及利潤質(zhì)量的分析 A、對利潤表自身的分析 a毛利率水平? (綜合毛利率、各產(chǎn)品毛利率以及所占比重,毛利率變化趨勢) b 三項期間費(fèi)用水平? (銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用各占收入的比重,具體每項費(fèi)用的構(gòu)成) c 資產(chǎn)減值損失的規(guī)模及對利潤的影響? (對應(yīng)的具體資產(chǎn)的減值數(shù)額) d 投資收益獲取情況? (對外投資占總資產(chǎn)的比重VS投資收益占利潤總額的比重) 及獲取質(zhì)量?(看投資收益構(gòu)成,是否對應(yīng)現(xiàn)金流的產(chǎn)生) e 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交
5、易對利潤的影響規(guī)模? f 營業(yè)外收入占利潤總額的比例?年度間的變化? B、對企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間關(guān)系的分析 a 利潤表修正后指標(biāo)“同口徑核心利潤” VS 現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額” (其中: 同口徑核心利潤=核心利潤+折舊+其他長期資產(chǎn)攤銷+財務(wù)費(fèi)用-所得稅費(fèi)用) 產(chǎn)生差異的原因 b 投資收益產(chǎn)生現(xiàn)金流量的質(zhì)量 利潤表中的“投資收益” VS 現(xiàn)金流量表中“取得收益收益收到的現(xiàn)金” C、對企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對應(yīng)關(guān)系的分析 (2) 對現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析 A、企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量的基本情況 現(xiàn)金凈流量變化(總的現(xiàn)金凈流量、經(jīng)營、投資、籌資三項活動現(xiàn)金凈流量)
6、B、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的充分程度補(bǔ)償折舊攤銷、支付利息、股利等 C、投資活動的現(xiàn)金流量與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的吻合度擴(kuò)張?收縮?結(jié)構(gòu)調(diào)整? 對外?對內(nèi)? D、籌資活動的現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動、投資活動現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度籌資來源?籌資去向?(3)對資產(chǎn)負(fù)債表的總體狀況以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量和資本結(jié)構(gòu)的分析 A、總體情況 資產(chǎn)總額的規(guī)模以及相較年初的變化趨勢 各項主要資產(chǎn)的規(guī)模(結(jié)合前面的結(jié)構(gòu)分析法) 區(qū)分企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)與投資性資產(chǎn)(特別注意其他應(yīng)收款與預(yù)付賬款中是否有向子公司提供資金的情況),進(jìn)而判斷企業(yè)的盈利模式 負(fù)債規(guī)模以及相較年初的變化趨勢、變化項目 B、對具體資產(chǎn)項目的質(zhì)量分析(因各企業(yè)實際情況
7、不同,分析項目的側(cè)重點有所不同) 貨幣資金(規(guī)模是否恰當(dāng)? 貨幣資金的構(gòu)成? 自由度?)商業(yè)債權(quán)(應(yīng)收票據(jù)規(guī)模及構(gòu)成?應(yīng)收賬款及其壞賬準(zhǔn)備? 賬齡較長的債務(wù)多不多? 債務(wù)人是否集中?有無關(guān)聯(lián)方交易?壞賬準(zhǔn)備計提比例是否變更?與同行業(yè)相比其壞賬準(zhǔn)備計提比例是否適當(dāng)?)其他應(yīng)收款(正常范圍1%左右? 向子公司提供資金? 向關(guān)聯(lián)方提供資金?)預(yù)付賬款(正常業(yè)務(wù)引起? 向子公司提供資金? 向關(guān)聯(lián)方提供資金?)存貨(是否計提大量減值準(zhǔn)備?周轉(zhuǎn)速度?毛利率水平?)長期股權(quán)投資(投資方向?看子公司和聯(lián)營企業(yè)合營企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍。投資規(guī)模變化?投資所消耗的資源?結(jié)合現(xiàn)金流量表。是否計提減值準(zhǔn)備?是控制性投資還是
8、對聯(lián)營企業(yè)合營企業(yè)的投資?后續(xù)計量選用成本法還是權(quán)益法? 對應(yīng)的投資收益規(guī)模和質(zhì)量?)投資性房地產(chǎn)(后續(xù)計量選用成本計量模式還是公允價值計量模式? 對資產(chǎn)與收益產(chǎn)生什么影響?)固定資產(chǎn)(規(guī)模變化?結(jié)合現(xiàn)金流量表。對比合并和母公司?周轉(zhuǎn)速度?是否計提減值準(zhǔn)備? 折舊政策的選???)無形資產(chǎn)(賬面無形資產(chǎn)的種類? 關(guān)注賬外無形資產(chǎn)的種類及質(zhì)量) C、對負(fù)債項目的質(zhì)量分析 負(fù)債各項目的構(gòu)成比例強(qiáng)制性債務(wù)VS 非強(qiáng)制性債務(wù)有資金成本VS無資金成本負(fù)債按照形成環(huán)節(jié)的分類(經(jīng)營環(huán)節(jié)、籌資環(huán)節(jié)、分配環(huán)節(jié))應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款的數(shù)量變化及其與企業(yè)存貨規(guī)模變化之間的關(guān)系預(yù)計負(fù)債的主觀性或有負(fù)債的披露要求和轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實
9、負(fù)債的可能性 D、結(jié)論總體質(zhì)量怎樣?經(jīng)營資產(chǎn)與投資資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和盈利能力?償債能力?不良資產(chǎn)?5、 所有者權(quán)益變動表與企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的分析所有者權(quán)益變動的三個因素:(1) 本年度利潤積累(2) 其他綜合收益(3) 股東投入資本6、 對合并報表與企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的分析(1) 關(guān)于合并資產(chǎn)負(fù)債表及其財務(wù)狀況質(zhì)量比較自身與合并報表的差異,得出子公司的資源結(jié)構(gòu)主要特征-越合并越?。洪L期股權(quán)投資(為控股性投資時)越合并越大:貨幣資金、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)視具體情況而定:債權(quán)債務(wù)類科目(考慮內(nèi)部購銷往來)其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款(看是否有向子公司提供資金)(2) 關(guān)于合并利潤表與財務(wù)狀況質(zhì)量比較自身與合并
10、報表的差異,得出子公司的盈利水平-營業(yè)收入毛利率核心利潤(3) 關(guān)于合并現(xiàn)金流量表與財務(wù)狀況質(zhì)量比較自身與合并報表的差異,得出子公司的對外盈利能力和產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力-7、 對企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的總體評價盈利能力?現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是否順暢?資產(chǎn)質(zhì)量?資本結(jié)構(gòu)?8、 對企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)測強(qiáng)化經(jīng)營活動的盈利能力(提高固定資產(chǎn)、存貨、貨幣資金等資產(chǎn)的利用率; 提升上下游談判能力,減少資金占用)強(qiáng)化長期股權(quán)投資活動的盈利能力(對外投資的各被投資公司核心利潤的規(guī)模和質(zhì)量; 對內(nèi)投資擴(kuò)張較快時對市場份額的增長預(yù)期能否實現(xiàn)?)以融資能力的改善來提升企業(yè)的整體盈利能力(權(quán)益資本融資與債務(wù)資本融資相結(jié)合,保持恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率)相關(guān)問題討論:1、 以存貨為核心的上下游關(guān)系管理(1) 購貨付款安排(預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù))(2) 銷售回款安排(應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款)2、 上市公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略所表現(xiàn)出來的吻合性,兩個層面的分析(1) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與全體股東的戰(zhàn)略相吻合-最大限度降低不良資產(chǎn)占用
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 眾籌養(yǎng)牛合同范本
- 環(huán)保辦公環(huán)境的舒適性設(shè)計
- 農(nóng)村無證蓋房合同范本
- 社交媒體與網(wǎng)絡(luò)直播的聯(lián)動效應(yīng)
- 公租房供暖合同范例
- 出售住宅合同范本
- 買賣委托居間合同范本
- 公司演職人員合同范本
- 農(nóng)村院子轉(zhuǎn)讓合同范本
- 科技在安全生產(chǎn)監(jiān)管中的應(yīng)用案例
- 政企業(yè)務(wù)部門培訓(xùn)
- 2024年高考?xì)v史:全3冊核心知識梳理和大事年表
- 蘇教版三年級下冊數(shù)學(xué)全冊作業(yè)設(shè)計
- 4.《昆蟲備忘錄》 課件
- 非標(biāo)設(shè)備方案
- 教師如何進(jìn)行跨學(xué)科教學(xué)
- 數(shù)學(xué)-山東省濟(jì)寧市2023屆高三第一次模擬考試
- 生理學(xué)全套課件
- 盤口暗語及盤口數(shù)字語言
- 《新疆大學(xué)版學(xué)術(shù)期刊目錄》(人文社科)
- 職業(yè)病診斷鑒定申請書
評論
0/150
提交評論