財務(wù)管理學(xué)7_1

1、第七章第七章 財務(wù)預(yù)算、控制與分析財務(wù)預(yù)算、控制與分析第一節(jié)第一節(jié) 財務(wù)預(yù)算財務(wù)預(yù)算第二第二節(jié)節(jié) 財務(wù)控制財務(wù)控制第三節(jié)第三節(jié) 財務(wù)財務(wù)分析分析 第一節(jié)第一節(jié) 財務(wù)預(yù)算財務(wù)預(yù)算第二節(jié)第二節(jié) 財務(wù)控制財務(wù)控制 一、財務(wù)控制 1、定義：財務(wù)控制是按照一定的程序和方式，確保企業(yè)及其內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員全面落實、實現(xiàn)財務(wù)預(yù)算的過程。 2、財務(wù)控制的特征 (1)控制手段價值形式； (2)控制對象不同經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)； (3)主要內(nèi)容日常現(xiàn)金流量控制。 3、財務(wù)控制的種類 1.按照財務(wù)控制的內(nèi)容，可分為一般控制和應(yīng)用控制兩類。一般控制不直接作用于企業(yè)的財務(wù)活動；應(yīng)用控制是直接作用于企業(yè)財務(wù)活動的具體控制。 2.按照財務(wù)

2、控制的功能，可分為預(yù)防性控制、偵查性控制、糾正性控制、指導(dǎo)性控制和補(bǔ)償性控制。 3.按照財務(wù)控制的時序，可分為事前控制、事中控制和事后控制。內(nèi)部控制的核心內(nèi)部控制的核心二、責(zé)任中心財務(wù)控制二、責(zé)任中心財務(wù)控制 (一)責(zé)任中心的特征1.責(zé)任中心，是指承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并享有一定權(quán)利和利益的企業(yè)內(nèi)部單位。根據(jù)企業(yè)內(nèi)部責(zé)任中心的權(quán)責(zé)范圍及業(yè)務(wù)活動的特點不同，責(zé)任中心可劃分為成本中心、利潤中心和投資中心。2、責(zé)任預(yù)算：自上而下，自下而上3、業(yè)績考核： 成本中心只考核責(zé)任成本。 利潤中心在進(jìn)行業(yè)績考核時，應(yīng)以銷售收入、邊際貢獻(xiàn)和息稅前利潤為重點進(jìn)行分析、評價。 投資中心業(yè)績考核，除收入、成本和利潤指標(biāo)

3、外，考核重點應(yīng)放在投資利潤率和剩余收益兩項指標(biāo)上。(二)成本中心1、定義：只對成本或費(fèi)用承擔(dān)責(zé)任的責(zé)任中心。2、類型：分技術(shù)性成本和酌量性成本。技術(shù)性成本是指發(fā)生的數(shù)額通過技術(shù)分析可以相對可靠地估算出來的成本，如生產(chǎn)過程中發(fā)生的直接材料、直接人工、間接制造費(fèi)用等。酌量性成本是指是否發(fā)生以及發(fā)生數(shù)額的多少是由管理人員的決策所決定的，如研發(fā)費(fèi)用、廣告費(fèi)用等。 3、特征只考評成本費(fèi)用，不考評收益；只對可控成本承擔(dān)責(zé)任?？煽爻杀颈仨毦邆涞乃膫€條件：可以預(yù)計、可以計量、可以施加影響、可以落實責(zé)任。4、成本中心的考核指標(biāo) 成本(費(fèi)用)變動額=實際責(zé)任成本(或費(fèi)用)-預(yù)算責(zé)任成本(或費(fèi)用)【例】某企業(yè)內(nèi)部一

4、車間為成本中心，生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量12000件，單位成本100元；實際產(chǎn)量14000件，單位成本95元。計算該成本中心的成本變動額和變動率。解: 成本變動額951400010014000-70000(元)成本變動率70000/(10014000)100%5% case：某車間四月份的成本預(yù)算資料如下：可控成本總額為20萬元，其中固定成本10萬元；不可控成本為15萬元，全部為固定成本，預(yù)算產(chǎn)量為10000件。四月份實際成本資料如下：可控成本為20.5萬元，其中固定成本為10.5萬元；不可控成本為18萬元，實際產(chǎn)量為11000件。要求：若該車間為成本中心計算預(yù)算單位變動成本；計算其責(zé)任成本變動額

5、和變動率。答案：預(yù)算單位變動成本=（200000-100000）/10000=10元/件實際產(chǎn)量的預(yù)算責(zé)任成本100000+1011000=210000元責(zé)任成本變動額=20.5-21=-0.5萬；責(zé)任成本變動率=-0.5/21=-2.38%成本項目實際預(yù)算差異變動成本10萬元11萬元-1固定成本10.5萬元10萬元0.5合計20.521-0.5(三)利潤中心 1、定義：指既對成本負(fù)責(zé)又要對收入和利潤負(fù)責(zé)的責(zé)任中心，它有獨立或相對獨立的收入和生產(chǎn)經(jīng)營決策權(quán)。2、類型：自然利潤中心。指可以直接對外銷售產(chǎn)品并取得收入的利潤中心。人為利潤中心。指只對內(nèi)部責(zé)任單位提供產(chǎn)品或勞務(wù)而取得“內(nèi)部銷售收入”的

6、利潤中心。成為人為利潤中心應(yīng)具備兩個條件：該中心可以向其他責(zé)任中心提供產(chǎn)品(或勞務(wù))； 能為該中心的產(chǎn)品確定合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，以實現(xiàn)公平交易、等價交換。3、利潤中心的成本計算及其考核指標(biāo) 兩種方式：自然利潤中心不僅計算可控成本，也計算不可控成本。利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額該利潤中心銷售收入總額該利潤中心變動成本總額 利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額該利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本 利潤中心可控利潤總額該利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額該利潤中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本 人為利潤中心只計算可控成本，不分擔(dān)不可控成本，亦即不分?jǐn)偣餐杀?。利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額=該利潤中心銷售收入總額該利潤中心可控成本

7、總額(或變動成本總額) 公司利潤總額各利潤中心可控利潤總額之和 公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用等。 【例】利潤中心的考核指標(biāo)某企業(yè)的甲車間是一個人為利潤中心。本期實現(xiàn)內(nèi)部銷售收入120萬元，銷售變動成本為85萬元，該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本為8萬元，中心負(fù)責(zé)人不可控應(yīng)由該中心負(fù)擔(dān)的固定成本為9萬元。則該中心實際考核指標(biāo)分別為：利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額1208535萬元利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額35827萬元利潤中心可控利潤總額27918萬元(四)投資中心1、定義：投資中心是指既對成本、收入和利潤負(fù)責(zé)，又對投資效果負(fù)責(zé)的責(zé)任中心。 2、考核指標(biāo)某項投資使個別投資中心的投資利潤率提高，企業(yè)投資利潤

8、率？某項投資使個別投資中心的投資利潤率提高，企業(yè)投資利潤率？投資中心目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)不一致？投資中心目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)不一致？ 投資中心經(jīng)營業(yè)績評價指標(biāo)： 剩余收益利潤投資額或凈資產(chǎn)占用額規(guī)定或預(yù)期的最低投資報酬率 或剩余收益息稅前利潤總資產(chǎn)占用額規(guī)定或預(yù)期的總資產(chǎn)息稅前利潤率 剩余收益指標(biāo)與投資利潤率指標(biāo)的關(guān)系：剩余收益投資額(投資利潤率規(guī)定或預(yù)期的最低投資收益率)2、考核指標(biāo)、考核指標(biāo) 某公司面臨一個投資機(jī)會，投資額為1000萬元，可獲利潤130萬，投資利潤率為13%，試評價甲投資中心的這個投資機(jī)會。投資中心利潤（萬元）投資（萬元）投資利潤率甲150100015%乙9010009%全公司2402

9、00012% +130=280 +1000=200014%解：（1）用投資利潤率指標(biāo)來衡量業(yè)績。就全公司而言，接受投資后，投資利潤率增加了0.3%，應(yīng)該接受該項投資；就甲投資中心而言，投資后投資利潤率下降了1%。（2）用剩余收益指標(biāo)來衡量業(yè)績：甲中心投資前的剩余收益150-100012%30（萬元）甲中心投資后的剩余收益280200012%40（萬元） 某公司采用同樣的預(yù)算控制三個投資中心。單位：萬元項目預(yù)算數(shù)實際數(shù)甲投資中心乙投資中心丙投資中心銷售收入2000180021002000息稅前利潤180190200180占用的總資產(chǎn)額 100090010001000假設(shè)公司資金來源中有銀行借款和

10、普通權(quán)益的比例是4：6。其中銀行借款有兩筆：一筆借款600萬，期限兩年，利率6.02%；另一筆借款1000，期限5年，利率7.36%。兩筆借款都是每年付息一次，到期還本。公司管理層利用歷史數(shù)據(jù)估計的凈資產(chǎn)的系數(shù)為1.2。公司適用的所得稅率為33%，政府短期債券收益率是4%，股票市場平均收益率是12%。假設(shè)公司要求的最低利潤率水平不低于公司的綜合資金成本。要求：評價三個投資中心的業(yè)績解：（1）計算權(quán)益資金的成本：R1=4%+1.2（12%-4%）=13.6%計算第一筆借款的成本：R2=6.02%（1-33%）=4.03%計算第二筆借款的成本：R3=7.36%（1-33%）=4.93%計算綜合資金

11、成本：13.6%0.6+4.03%0.15+4.93%0.25=10% 其中三者所占的比例分別是：60%、40%（600/1600）15%、40%（1000/1600）25%（2）計算各投資中心的投資利潤率指標(biāo)和剩余收益指標(biāo)：計算投資利潤率指標(biāo)：甲投資中心190/90021.11%；乙投資中心200/100020%；丙投資中心180/100018%計算剩余收益指標(biāo)：甲投資中心甲投資中心息稅前利潤甲投資中心總資產(chǎn)占用額最低利潤率指標(biāo)19090010%=100乙投資中心200100010%100丙投資中心180100010%80通過比較三個責(zé)任中心的投資利潤率指標(biāo)和剩余收益指標(biāo)認(rèn)為，甲投資中心最好

12、，乙次之，丙最差。 例：英達(dá)公司下設(shè) 兩個投資中心。 A投資中心的投資額為200萬元，投資利潤率為15%；B投資中心的投資利潤率為17%，剩余收益為20萬元；英達(dá)公司要求的平均最低投資利潤率為12%。英達(dá)公司決定追加投資100萬元，若投向 A投資中心，每年可增加利潤20萬元；若投向 B投資中心，每年可增加利潤15萬元。要求： （l）計算追加投資前 A投資中心的剩余收益 （2）計算追加投資前 B投資中心的投資額 （3）計算追加投資前英達(dá)公司的投資利潤率 （4）若 A投資中心接受追加投資，計算其剩余收益 （5）若 B投資中心接受追加投資，計算其投資利潤率A投資中心的剩余收益= 20015%2001

13、2%6（萬元）由于B投資中心的剩余收益=投資額17%投資額12%=20所以B投資中心投資額20（17%12%）400（萬元）投資利潤率（20015%40017%）（200400）16.33%剩余收益=（20015%20）（200100）12%14（萬元）投資利潤率（40017%15）（400100）16.60%三、責(zé)任中心比較實際應(yīng)用范圍 權(quán)利 考核范圍 考核辦法 組織形式 考核指標(biāo) 成本中心最廣 最小（可控成本的控制權(quán)） 可控的成本費(fèi)用 以貨幣形式計量投入，不以產(chǎn)出 一般不是法人 成本（費(fèi)用）變動額；成本（費(fèi)用）變動率 利潤中心 較窄（較高層次具有獨立收入，并具有經(jīng)營決策權(quán)的中心）較高（生產(chǎn)

14、經(jīng)營決策權(quán)）成本費(fèi)用、收入、利潤 不進(jìn)行投入產(chǎn)出的比較可以是法人，也可以不是法人利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額；利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤；利潤中心可控利潤投資中心 最?。ㄗ罡邔哟危哂型顿Y決策權(quán)的中心） 最高（投資策權(quán)） 成本費(fèi)用、收入、利潤、投資效率 進(jìn)行投入產(chǎn)出比較 一般是法人 投資利潤率；剩余收益 四、責(zé)任結(jié)算與核算(一)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格1、市場價格2、協(xié)商價格3、雙重價格4、成本價格思考思考1如果按照單位成本如果按照單位成本8元作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，乙是否接受？站在企業(yè)的元作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，乙是否接受？站在企業(yè)的角度，甲生產(chǎn)這種產(chǎn)品是否有利？角度，甲生產(chǎn)這種產(chǎn)品是否有利？ 思考思考2 按照單位變動成本按照

15、單位變動成本5元作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格呢？元作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格呢？思考思考3如果市場價格為如果市場價格為4元，內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格為元，內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格為3元呢？元呢？指企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心之間進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算和責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)時所采用的價格標(biāo)準(zhǔn)。3、雙重價格：一般供應(yīng)方采用高價，使用方采用低價。形式有兩種：雙重市場價格：供應(yīng)方采用最高市價，使用方采用最低市價雙重轉(zhuǎn)移價格：供應(yīng)方按市場價格或協(xié)議價作為基礎(chǔ)，而使用方按供應(yīng)方的單位變動成本作為計價的基礎(chǔ)。 4、成本價格成本價格是以產(chǎn)品或勞務(wù)的成本為基礎(chǔ)而制定的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。形式：標(biāo)準(zhǔn)成本、標(biāo)準(zhǔn)成本加成、標(biāo)準(zhǔn)變動成本。(二)內(nèi)部結(jié)算 1、內(nèi)部結(jié)算方式特點企業(yè)各責(zé)任中心清償因相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所發(fā)生的、按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格計算的債權(quán)、債務(wù)。 種類 適用范圍 特點 內(nèi)部支票結(jié)算方式 主要適用于企業(yè)內(nèi)部收、付款雙方直接見面進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來的大宗業(yè)務(wù)結(jié)算； 一手錢一手貨，不會發(fā)生拒付。 轉(zhuǎn)賬通知單方式 轉(zhuǎn)賬通知方式適用于經(jīng)常性的質(zhì)量與價格較穩(wěn)定的往