實驗指導(dǎo)及習(xí)題-excel在經(jīng)濟評價中的應(yīng)用

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上實驗指導(dǎo)及習(xí)題excel在經(jīng)濟評價中的應(yīng)用一、Excel 軟件在資金等值計算中的應(yīng)用學(xué)習(xí)目的：1、掌握資金等值計算公式；2、掌握應(yīng)用Excel函數(shù)進行資金等值計算的方法。注意：Excel 函數(shù)中，支出的款項用負數(shù)表示；收入的款項用正數(shù)表示。具體應(yīng)用示例：1、終值計算公式FV（Rate，Nper，Pmt，Pv，Type）其中：參數(shù)Rate為各期利率，參數(shù)Nper為期數(shù)，參數(shù)Pmt為各期支付的金額。省略Pmt參數(shù)則不能省略Pv參數(shù)；參數(shù)Pv為現(xiàn)值，省略參數(shù)Pv即假設(shè)其值為零，此時不能省略Pmt參數(shù)。type參數(shù)值為1或0，用以指定付款時間是在期初還是在期末，如果省略Typ

2、e則假設(shè)值為0，即默認付款時間在期末。例1：某人借款10000元，年利率i=10%，試問5年末連本帶利一次需償還多少？計算過程如下：（1）啟動Excel 軟件。點擊主菜單欄上的“插入”命令，選擇“函數(shù)”命令，彈出“插入函數(shù)”對話框。選擇“財務(wù)”類別，然后在下方選擇“FV”（即終值函數(shù)）并點擊確定。如下圖：（2）輸入數(shù)據(jù)：Rate10，Nper5，Pv10000。點擊“確定”按鈕。（3）單元格A1中顯示計算結(jié)果為“16105.1”。例2：計算普通年金終值。某企業(yè)計劃從現(xiàn)在起每月月末存入20000元，如果按月利息0.353%計算，那么兩年以后該賬戶的存款余額會是多少？計算過程如下：（1）啟動Exc

3、el 軟件。點擊主菜單欄上的“插入”命令，選擇“函數(shù)”命令，彈出“插入函數(shù)”對話框。選擇“財務(wù)”類別，然后在下方選擇“FV”（即終值函數(shù)）并點擊確定。（2）輸入數(shù)據(jù)：Rate0.353，Nper24，Pmt20000。點擊“確定”按鈕。（3）單元格A1中顯示計算結(jié)果為“.4988”。例3：計算預(yù)付年金終值。某企業(yè)計劃從現(xiàn)在起每月月初存入20000元，如果按月利息0.353%計算，那么兩年以后該賬戶的存款余額會是多少？計算過程同上。或者直接在Excel工作表的單元格中錄入：=FV（0.353%，24，-20000，0，1），回車確認，結(jié)果自動顯示為.4971元。2、現(xiàn)值計算公式PV（Rate，N

4、per，Pmt，F(xiàn)v，Type）其中：參數(shù)Rate為各期利率，參數(shù)Nper為投資期（或付款期）數(shù)，參數(shù)Pmt為各期支付的金額。省略Pmt參數(shù)就不能省略Fv參數(shù)；Fv參數(shù)為終值，省略Fv參數(shù)即假設(shè)其值為0，也就是一筆貸款的終值為零，此時不能省略Pmt參數(shù)。Type參數(shù)值為1或0，用以指定付款時間是在期初還是在期末，如果省略type則假設(shè)值為0，即默認付款時間在期末。例1：某企業(yè)計劃在5年后獲得一筆資金元，假設(shè)年投資報酬率為10%，問現(xiàn)在應(yīng)該一次性地投入多少資金？計算過程如下：（1）啟動Excel 軟件。點擊主菜單欄上的“插入”命令，選擇“函數(shù)”命令，彈出“插入函數(shù)”對話框。選擇“財務(wù)”類別，然后

5、在下方選擇“PV”（即終值函數(shù)）并點擊確定。如下圖：（2）輸入數(shù)據(jù)：Rate10，Nper5，Pv。點擊“確定”按鈕。（3）單元格A1中顯示計算結(jié)果為“.231”。例2：計算預(yù)付年金現(xiàn)值。有一筆5年期分期付款購買設(shè)備的業(yè)務(wù)，每年年初付元，銀行實際年利率為6%。問該項業(yè)務(wù)分期付款總額相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付多少價款？計算過程同上?；蛘咧苯釉贓xcel工作表的單元格中錄入：=PV（6%，5，-，0，1），回車確認，結(jié)果自動顯示為.806元。3、償債基金公式和資金回收公式計算PMT（Rate，Nper，Pv，F(xiàn)v，Type）例：按揭購房貸款額為元，假設(shè)25年還清，貸款年利率為8%.問：每月底需要支付的還

6、本付息額是多少？如果在每月月初還款，則每月還款額又為多少？計算過程如下：（1）啟動Excel 軟件。點擊主菜單欄上的“插入”命令，選擇“函數(shù)”命令，彈出“插入函數(shù)”對話框。選擇“財務(wù)”類別，然后在下方選擇“PMT”（即終值函數(shù)）并點擊確定。如下圖：（2）輸入數(shù)據(jù)：Rate8/12，Nper25*12，Pv。點擊“確定”按鈕。（3）單元格A1中顯示計算結(jié)果為“4630.897” (即每月底需要支付的還本付息額)。（4）如果在每月月初還款，則每月還款額為“4600.229”。如下圖：4、貼現(xiàn)率計算RATE（Nper，Pmt，Pv，F(xiàn)v，type）5、期數(shù)計算NPER（Rate，Pmt，Pv，F(xiàn)v，

7、Type）練習(xí)題：1、某企業(yè)進行設(shè)備更新改造，第一年初向銀行借款200萬元，第二年向銀行借款300萬元，在第五年末全部還清，年利率8，問最后還款多少？2、若10年內(nèi)，每年末存1000元，年利率8%，問10年末本利和為多少？3、第一年初存入銀行100元，第二年以后連續(xù)五年每年年初存入銀行100元，問第六年年初的本利和為多少？(年利率6%)4、某人希望5年末有10000元資金，年利率i=10%，試問現(xiàn)在需一次存款多少？5、某企業(yè)擬購買一設(shè)備，價格500萬元，有兩種付款方式：（1）一次性付款，優(yōu)惠12%；（2）分期付款，則不享受優(yōu)惠，首次付40%，第1年末付30%，第2年末付20%，第3年末付10%

8、。假設(shè)企業(yè)購買設(shè)備用的是自有資金，機會成本10%，問選那種方式付款？若機會成本16%，問選那種方式付款?6、購買一項基金，購買成本為80000元，該基金可以在以后20年內(nèi)于每月月末回報600元。若要求的最低年回報率為8%，問投資該項基金是否合算？7、欲期望五年內(nèi)每年末收回1000元，在年利率為10%時，問開始需一次投資多少？8、某企業(yè)5年內(nèi)每年初需要投入資金100萬元用于技術(shù)改造，企業(yè)準備存入一筆錢以設(shè)立一項基金，提供每年技術(shù)改造所需的資金，年利率6，問企業(yè)應(yīng)存入基金多少錢？9、假設(shè)以10%的年利率借款20000元，投資于壽命為10年的某個項目。問每年至少要收回多少資金才行？10、某企業(yè)計劃自

9、籌資金進行一項技術(shù)改造，預(yù)計5年后進行的這項改造需用資金300萬元，銀行利率8，問從今年起每年末應(yīng)籌款多少?11、某工程項目第一年、第二年初分別投資700萬元和600萬元，第三年初投產(chǎn)，第三、四年末總收入分別為100萬元，其中經(jīng)營成本38萬元。其余投資期望在第四年以后的五年內(nèi)回收，問每年至少需等額收回多少萬元（i8）？12、某企業(yè)計劃為30年后退休的一批員工制定養(yǎng)老金計劃，這些員工退休后每月月底可以從銀行領(lǐng)取2500元，連續(xù)領(lǐng)取25年。若存款的復(fù)利年利率為3%，那么該企業(yè)從今年開始每年需要為這批員工中的每位員工等額存入多少錢到銀行？13、現(xiàn)有15000元，要想在10年后達到50000元，那么在

10、選擇投資項目時，最低可接受的報酬率是多少？14、某企業(yè)現(xiàn)有資金元，投資項目的年報酬率為8%，問多少年后可以使現(xiàn)有資金增加到元？15、計算對比方案的設(shè)備使用年限。某企業(yè)擬購置一臺柴油機或汽油機。柴油機比汽油機每月可以節(jié)約燃料費5000元，但柴油機的價格比汽油機高出50000元。假設(shè)資金的年報酬率為18%，年資金周轉(zhuǎn)12次以上（每月復(fù)利一次）。問柴油機至少應(yīng)使用多少年才合算？16、按揭方式購房，首付后貸款元，假設(shè)貸款的年利率為7.95%，每月還款能力為5000元，問需多少年能夠還清貸款？二、Excel 軟件在技術(shù)方案經(jīng)濟評價中的應(yīng)用學(xué)習(xí)目的：1、掌握各種經(jīng)濟評價指標與含義；2、掌握應(yīng)用Excel函

11、數(shù)進行主要經(jīng)濟評價指標的方法。具體應(yīng)用示例：1、凈現(xiàn)值NPV（Rate，Value1，Value2，）Rate為某一期間的固定貼現(xiàn)率；Value1，value2，為一系列現(xiàn)金流，代表支出或收入。例1、某項目初始投資為元，第1年至第6年的每年年末現(xiàn)金流量分別為50000元、50000元、50000元、50000元、48000元、元。如果貼現(xiàn)率是12%，要求計算該項目投資凈現(xiàn)值。計算過程如下：（1）啟動Excel 軟件。建立工作表（如下圖）。（2）計算現(xiàn)金流量序列的凈現(xiàn)值。選中單元格E5，點擊主菜單欄上的“插入”命令，選擇“函數(shù)”命令，彈出“插入函數(shù)”對話框。選擇“財務(wù)”類別，然后在下方選擇“NP

12、V”并點擊確定。如下圖：（2）輸入數(shù)據(jù)：Rate12，Value1E4：K4。fx=NPV(12%,E4:K4)*(1+12%)。點擊“確定”按鈕。（3）單元格A1中顯示計算結(jié)果為“26806.855”。2、凈年值例：A方案投資額100萬元，壽命期5年，年凈收益50萬元；B方案投資額200萬元，壽命期8年，年凈收益55萬元。基準折現(xiàn)率為10。用凈年值法選擇最優(yōu)方案。計算過程如下：（1）啟動Excel 軟件。建立工作表（如下圖）。（2）在單元格C6和F6分別輸入以下格式，結(jié)果如圖。C6C5PMT（10%，C4，C3）F6F5PMT（10%，F(xiàn)4，F(xiàn)3）3、投資回收期例：某項目財務(wù)現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)

13、如下表所示，計算該項目的靜態(tài)投資回收期。若Pc為6年，則該項目能否通過？(ic=10%) 計算期012345678910凈現(xiàn)金流量15-102688888810計算過程如下：（1）啟動Excel 軟件。建立如圖工作表，單元格C4輸入公式“=PV(10,C2,C3)”。拖動單元格C4右下角的復(fù)制柄，直至M4，如圖。（2）計算累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值。單元格C5“C4”，單元格D5“C5D4”，拖動單元格D5右下角的復(fù)制柄，直至M5，如圖。（2）單元格C6中輸入“J21I5/J4”，回車后顯示計算結(jié)果為“6.”。4、IRRIRR（Values，Guess）內(nèi)部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付（負

14、值）和收入（正值）。其中Values為數(shù)組或單元格的引用，包含用來計算內(nèi)部收益率的數(shù)字，Values必須包含至少一個正值和一個負值，以計算內(nèi)部收益率，函數(shù)IRR根據(jù)數(shù)值的順序來解釋現(xiàn)金流的順序，故應(yīng)確定按需要的順序輸入支付和收入的數(shù)值，如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略；Guess為對函數(shù)IRR計算結(jié)果的估計值，excel使用迭代法計算函數(shù)IRR從Guess開始，函數(shù)IRR不斷修正收益率，直至結(jié)果的精度達到0.00001%，如果函數(shù)IRR經(jīng)過20次迭代，仍未找到結(jié)果，則返回錯誤值#NUM！，在大多數(shù)情況下，并不需要為函數(shù)IRR的計算提供g值，如果省略g，假設(shè)它為0.1

15、（10%）。如果函數(shù)IRR返回錯誤值#NUM！，或結(jié)果沒有靠近期望值，可以給g換一個值再試一下。例：計算下表現(xiàn)金流量的IRR。年份01234現(xiàn)金流量1000500200030003500計算過程如下：（1）啟動Excel 軟件。建立如圖工作表：（2）激活單元格B3。點擊主菜單欄上的“插入”命令，選擇“函數(shù)”命令，彈出“插入函數(shù)”對話框。選擇“財務(wù)”類別，然后在下方選擇“IRR”并點擊確定。如下圖：（3）Value1B2：F2。點擊“確定”按鈕。（4）回車后顯示計算結(jié)果為“127”。5、IRR例：兩個互斥方案，壽命期均為10年。A投資額1000萬元，年凈收益300萬元，凈殘值50萬元；B投資額1

16、500萬元，年凈收益400萬元，凈殘值0萬元。折現(xiàn)率為15%。用IRR選優(yōu)。計算過程如下：（1）啟動Excel 軟件。建立如圖工作表：（2）在單元格B4中輸入“B3B2”。拖動單元格B4右下角的復(fù)制柄，直至J4，如圖。（3）激活單元格B5。點擊主菜單欄上的“插入”命令，選擇“函數(shù)”命令，彈出“插入函數(shù)”對話框。選擇“財務(wù)”類別，然后在下方選擇“IRR”并點擊確定。Value1B4：L4。點擊“確定”按鈕。（4）回車后顯示計算結(jié)果為“14.43”。練習(xí)題：1、甲公司2007年1月1日從乙公司購買一臺設(shè)備，該設(shè)備已投入使用。合同約定，該設(shè)備的總價款為1000萬元，設(shè)備款分3年付清，2007年12月

17、31日支付500萬元，2008年12月31日支付300萬元，2009年12月31日支付200萬元。假設(shè)3年期銀行借款年利率為6%.要求計算設(shè)備總價款的現(xiàn)值。2、某項目的各年現(xiàn)金流量如下表所示，試用凈現(xiàn)值指標判斷項目的經(jīng)濟性(ic=15%)（單位：萬元）。 項目現(xiàn)金流量表 單位：萬元年序012341920投資支出4010經(jīng)營成本17171717收入252530503、某項目財務(wù)現(xiàn)金流量見下表，已知基準投資收益率ic=8%。試計算該項目的靜態(tài)和動態(tài)投資回收期。計算期0123456781、現(xiàn)金流入800120012001200120012002、現(xiàn)金流出60090050070070070070070

18、04、某投資方案的現(xiàn)金流量圖如圖所示，若基準收益率為10%，要求用凈年值指標判別方案可行否。5、求凈年值，基準收益率為10%。6、某項目凈現(xiàn)金流量如下表：年份0123凈現(xiàn)金流量10000500040003000試求IRR？7、某油井開采方案，0年投資500萬元，以后每年產(chǎn)油凈收入200萬元，估計可開采12年。油井在第12年末報廢時需開支500萬元，試計算內(nèi)部收益率。8、有三個互斥方案，壽命期均為十年，ic=10%。各方案的初始投資和凈收益見下表，在3個方案中用差額內(nèi)部收益率法選擇最優(yōu)方案。方案初始投資（萬元）年凈收益（萬元）A4910B6012C7013三、Excel 軟件在技術(shù)方案風(fēng)險分析中

19、的應(yīng)用學(xué)習(xí)目的：1、掌握風(fēng)險分析含義與常用方法；2、掌握應(yīng)用Excel函數(shù)進行敏感性分析的方法。具體應(yīng)用示例：1、單因素敏感性分析例1、某投資項目壽命期10年，初始投資50萬元，第一年末到第十年末年每年銷售收入40萬元，經(jīng)營成本25萬元，第十年末資產(chǎn)殘值5萬元。由于對未來影響經(jīng)濟環(huán)境的某些因素把握不大，投資額、經(jīng)營成本和銷售收入均有可能在±20的范圍內(nèi)變動?；鶞收郜F(xiàn)率為10，對三個不確定因素作單因素敏感性分析。計算過程如下：（1）啟動Excel 軟件。建立如圖工作表：（2）在單元格B8中鍵入公式“B1PV（B7，B6，B4，0，0）PV（B7，B6，0，B5，0）”。（3）分析投資額

20、的敏感性。在D2：D10區(qū)域生成一個初值為20、終值為20，步長為5%的數(shù)據(jù)系列。具體操作為在單元格D2輸入20，D3輸入15，然后選中D2：D3區(qū)域，拖動右下角的填充柄，直至鼠標右側(cè)的黃色標注顯示20。 然后在E列生成投資額變動相應(yīng)百分比之后的數(shù)值。具體操作為在單元格E2輸入“=50*(1+D2)”，拖動右下角的填充柄，直至單元格E10。（4）在單元格F1中輸入“B8”。選中E1：F10區(qū)域，單擊主菜單欄的“數(shù)據(jù)”命令，選擇“模擬運算表”，此時會彈出“模擬運算表”對話框。將“輸入引用行的單元格”編輯框保持空白，在“輸入引用列的單元格”編輯框輸入“B1”，然后單擊“確定”按鈕，出現(xiàn)了對應(yīng)的NPV值。（5）同理，分析經(jīng)營成本和銷售收入的敏感性。（6）繪制單因素敏感性分析圖。選擇“圖表”選項，按要求繪圖。由下圖可知，