論我國上市公司盈余管理存在的問題與治理

1、 蘭州商學院隴橋?qū)W院 本科生畢業(yè)論文（設(shè)計）論文（設(shè)計）題目：論我國上市公司盈余管理存在的問題與治理 系 別： 會計學系 專 業(yè) (方 向)：會計學（注冊會計師方向） 年 級、 班： 2008級（1）班 學 生 姓 名： 王百輝 指 導 教 師： 閆 萍 2012年5月10日聲 明 本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計）是本人在導師的指導下取得的成果。因本畢業(yè)論文（設(shè)計）引起的法律后果完全由本人承擔。本畢業(yè)論文（設(shè)計）成果歸蘭州商學院隴橋?qū)W院所有。  特此聲明    畢業(yè)論文（設(shè)計）作者簽名： 年 月 日論我國上市公司盈余管理存在的問

2、題與治理摘 要隨著我國證券市場的發(fā)展，上市公司盈余管理問題成為人們廣泛關(guān)注的熱點。有學者認為，適度的盈余管理是企業(yè)不斷走向成熟的標志。然而在我國，由于上市公司的過度盈余管理行為誤導了投資者和其他會計信息使用者的決策，使得資本市場優(yōu)化資源配置的功能難以實現(xiàn)，嚴重危害了資本市場的有序發(fā)展。本文說明了盈余管理的相關(guān)含義，闡述了我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀及存在的問題，并提出了對我國上市公司盈余管理的治理對策和建議。關(guān)鍵詞 上市公司； 盈余管理； 問題； 治理AbstractWith the development of China's securities market, the earnin

3、gs management problems become a hot topic of widespread concern. Some scholars believe that the moderate earnings management is a sign of enterprises continued to mature. In China, however,It is difficult to achieve the function of the capital market to optimize the allocation of resources due to ex

4、cessive earnings management behavior of listed companies mislead the decision-making of investors and other users of accounting information. This article explains the meaning of earnings management , described the present situation and problems of China's Listed Companies' Earnings Managemen

5、t and put forward countermeasures and suggestions of the earnings management of listed companies in China.Key words Listed companies； Earnings Management； problems；manage目 錄一、盈余管理的相關(guān)概念11.盈余管理12.會計收益13.利潤操縱2二、我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀2三、我國上市公司盈余管理存在的問題3（一）會計準則和會計制度的缺陷為公司盈余管理提供了條件31.會計準則和會計制度的不完善32.會計準則與會計制度

6、的模糊性3（二）上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善41.股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理42.內(nèi)部人控制4（三）監(jiān)管制度不完善41.注冊會計師的審計失真42.外部監(jiān)督力度不夠5（四）證監(jiān)會對上市公司信息披露監(jiān)管和處罰力度不夠5（五）財務(wù)信息使用者對上市公司信息的識別能力低下6四、我國上市公司盈余管理的治理6（一）加強會計準則和會計政策的建設(shè)71減少會計準則的漏洞72完善信息披露政策7（二）完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)81完善股東大會82構(gòu)建合理的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)8（三）強化外部監(jiān)督9（四） 加大對上市公司信息披露的監(jiān)督和懲罰力度10（五）提高財務(wù)信息使用者對上市公司信息的識別能力11參考文獻12論我國上市公司盈余管理存在的問題與治

7、理一、盈余管理的相關(guān)概念1.盈余管理會計學界存在著諸多不同意見，從以下兩種權(quán)威的定義可以看出盈余管理的基本涵義。一是美國會計學者斯考特（William·K·Scott）認為，盈余管理是指“在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為”。另一種是美國會計學加凱瑟琳·雪柏（KathehneSchiper）認為，盈余管理實際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程以獲取某些私人利益的“披露管理”。目前我國會計學者認為：盈余管理是管理人員應(yīng)用自己的信息優(yōu)勢，利用會計制度、會計準則、會計法規(guī)的漏洞或未涉及的領(lǐng)域，有目的的

8、選擇會計程序和方法，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進行控制和調(diào)整，以達到主體自身利益最大化的行為。2.會計收益會計收益是會計學上收益的概念，它指來自企業(yè)期間已實現(xiàn)的收入和相應(yīng)費用之間的差額。3.利潤操縱利潤操縱是指公司管理層出于某種動機，利用法規(guī)政策的空白或靈活性，甚至違法違規(guī)等各種手段對企業(yè)財務(wù)利潤或獲利能力進行操縱的行為。二、我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀 從國內(nèi)外學者對盈余管理概念的闡述來看，會計準則(包括會計制度)提供的選擇空間是產(chǎn)生盈余管理的主要條件。在我國，除了會計準則這一主要因素外，還有一些因素在不同程度上給盈余管理提供了機會和條件，它們分別是審計市場、政府監(jiān)督等。首先談?wù)勎覈鲜?/p>

9、公司盈余管理的現(xiàn)狀。我國上市公司盈余管理現(xiàn)象比較普遍。首先,我國證券市場建立之初,正是國有企業(yè)經(jīng)濟效益日益滑坡之時,企業(yè)的盈利狀況可想而知。接著實行企業(yè)改制建立股份制公司,大多數(shù)上市公司就是由原來的國有企業(yè)剝離或合并而成,借助于關(guān)聯(lián)母公司和大股東的鼎力相助, “創(chuàng)造”條件上市的,在此前提下,上市公司很容易發(fā)生盈余管理，其次,從我國證券市場環(huán)境來看,我國股票市場雖然發(fā)展迅速,但仍然是幼稚而弱小的，其發(fā)展時間短，與證券市場相關(guān)的法律法規(guī)及會計準則的制定也遠遠落后于現(xiàn)實需要。這些因素使盈余管理現(xiàn)象在我國上市企業(yè)中普遍存在。三、我國上市公司盈余管理存在的問題（一）會計準則和會計制度的缺陷為公司盈余管理

10、提供了條件盡管我國的會計準則在不斷完善，盡量遏制盈余管理，但是盈余管理仍層出不窮。事實上，不論會計準則怎么發(fā)展，盈余管理是無法根本消除的。由于客觀和主觀上的原因，會計準則存在一定程度的缺陷或漏洞，其不完善性主要體現(xiàn)在以下兩個方面。1.會計準則和會計制度的不完善 企業(yè)經(jīng)營方式的多樣化，經(jīng)營活動范圍的擴大化，社會、法律和金融環(huán)境的日益復雜化，使得同類會計事項的個性日益豐富，不同企業(yè)的具體情況又千差萬別，所以會計準則和會計制度不可能事無巨細的制定得很完備，勢必留有一定得余地，即對同一會計事項的處理會有多種備選的會計處理方法，從而使法定的會計政策在對會計事項的確認、計量以及會計報告的編報等方面為企業(yè)提

11、供了更大的會計政策選擇范圍。會計準則的缺陷會使企業(yè)在準則外會計事項的確認和計量方面因“無法可依”而帶有很大的彈性，從而為企業(yè)進行盈余管理提供了機會。2.會計準則與會計制度的模糊性 會計理論和實務(wù)中許多問題沒有一定的取舍標準，會計信息很大程度上是主觀判斷的產(chǎn)物，只要存在主觀判斷就會存在盈余管理的空間。管理層也就順應(yīng)會計準則與會計制度的這種模糊性，選擇對自身有利的會計政策和方法調(diào)整利潤，進行盈余管理操縱。（二）上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)要求股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層互相監(jiān)督、互相制約，而我國上市公司存在以下問題：1.股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理由于大部分上市公司脫胎于傳統(tǒng)的國有企業(yè)，而且普遍存

12、在著國有股“一股獨大”問題，“一股獨大”是造成上市公司法人治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)的主要原因。2.內(nèi)部人控制股權(quán)高度集中，這使得第一大股東利用控股地位幾乎完全支配了公司董事會和監(jiān)事會，而國有控制權(quán)的不明確性，使國有股權(quán)形同虛設(shè)，內(nèi)部管理者成為公司事實上的控制者，反過來控制董事會。上市公司的總經(jīng)理與董事長兩職合一的現(xiàn)象屢見不鮮。（三）監(jiān)管制度不完善 我國對上市企業(yè)的監(jiān)管制度還不完善，導致企業(yè)盈余管理時有發(fā)生。1.注冊會計師的審計失真 注冊會計師的審計是把握上市公司財務(wù)報表真實性的關(guān)鍵一環(huán)，審計意見相當于是公司財務(wù)報表可以流向社會的檢驗單。然而由于我國審計市場的惡性競爭、審計需求不足，導致我國會計師事務(wù)所

13、和注冊會計師獨立性不強的重要原因之一，從而使注冊會計師在審計過程中不能嚴格恪守獨立原則。因此，審計人員即使發(fā)現(xiàn)上市公司存在利潤操縱行為也會置之不理，甚至是協(xié)同、幫助上市公司作假，客觀上促進了上市公司的盈余操縱行為。2.外部監(jiān)督力度不夠相對發(fā)達國家和地區(qū)的上市公司而言，我國上市公司的外部環(huán)境較為嚴峻而公司受到的監(jiān)管卻較為寬松。僅就被出具保留意見的上市公司而言，有的公司連續(xù)三次就同一問題被出具保留意見而沒受到處罰，或被強制要求對該問題做出說明。有的公司被出具保留意見后即更換會計師事務(wù)所，也沒有被要求說明更換的理由。這些問題都要及時解決，要從法律的高度，對這些問題進行硬性規(guī)定，使得公司不能也不敢進行

14、不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易。（四）證監(jiān)會對上市公司信息披露監(jiān)管和處罰力度不夠上市公司信息披露的監(jiān)控制度主要是注冊會計師審計制和證監(jiān)會監(jiān)管處罰制度。為了保證作為信息產(chǎn)品的財務(wù)報告質(zhì)量，證監(jiān)會要求上市公司的財務(wù)報告要經(jīng)過注冊會計師的審計，在此基礎(chǔ)上，對會計信息的虛假披露者視情節(jié)的輕重給與不同程度的處罰。但是我國證監(jiān)會的監(jiān)管處罰存在一些突出問題:1.采取消極監(jiān)管模式，即事后監(jiān)管。證監(jiān)會往往在上市公司出現(xiàn)了一些異常現(xiàn)象，特別是一些媒體首先曝光后，才組建調(diào)查組進駐公司進行追查。2.證監(jiān)會處罰的時效性太差。案件發(fā)生后經(jīng)過了若干年后才被處罰，這種過長的處罰周期會削弱處罰帶來的懲戒效果。即使處罰和懲戒違規(guī)的公司，最終受

15、罰的往往是上市公司而不是管理層或責任人，而且懲戒力度往往較低，相對于盈余管理操縱利潤所獲得的大量收益而言是微不足道的。（五）財務(wù)信息使用者對上市公司信息的識別能力低下對于國有上市公司的小股東而言，由于專業(yè)知識的缺乏以及信息獲得的困難，他們往往成為公司盈余管理的主要受害者。而且，目前我國證券分析師不僅無正確引導投資，反而往往利用自身的信息和資源優(yōu)勢，出于自利目的以操縱市場價格來誤導投資者，成為公司盈余管理的“莊托”。四、我國上市公司盈余管理的治理盈余管理本身具有正反兩方面的作用，適度的盈余管理是公司走向成熟的標志，表明公司的有關(guān)利益主體采取合法手段實現(xiàn)自身的利益，但是，我國上市公司的許多盈余管理

16、完全是機會主義行為。如上市公司濫用關(guān)聯(lián)方交易，資產(chǎn)重組及會計政策和會計估計變更，粉飾利潤或逃避稅款。它的負面作用遠遠大于正面作用，已成為我國目前會計信息失真的重要原因之一，嚴重影響資本市場優(yōu)化配置資源的功能，成為阻礙我國股票市場健康發(fā)展的重要因素，是目前需要解決的一個迫切問題。要解決目前的會計信息失真的問題，并促使我國資本市場的健康發(fā)展，就必須對上市公司的管理問題進行綜合治理。（一）加強會計準則和會計政策的建設(shè)建立健全的準則和政策是保障市場經(jīng)濟正常進行的前提和條件。應(yīng)逐步完善現(xiàn)行的會計準則的規(guī)范建設(shè)，使其能夠適應(yīng)日趨復雜不斷變化的外部環(huán)境，使現(xiàn)行的會計準則更具可操作性。1減少會計準則的漏洞會計

17、準則在制定過程中，應(yīng)在可能的范圍內(nèi)盡量減少可供企業(yè)管理者會計選擇的余地，尤其是對于收入和費用的確認，計量原則應(yīng)盡可能地明確規(guī)范，這樣也可在一定程度上減少盈余管理的可能性，因為常規(guī)的盈余管理正是利用有關(guān)法律或會計政策規(guī)定中存在不明確或含糊不清，給管理當局留下可盈余管理的空間。如何盡可能減少會計準則和會計政策中可供選擇的會計程序和方法，合理壓縮跨及政策的空間范圍呢？只有在實際應(yīng)用中對有關(guān)法律政策，會計準則進行及時補充修訂和不斷完善。2完善信息披露政策 完善信息披露是提高信息公開性，透明性的保障，也是約束信息提供者的重要力量。目前應(yīng)加強上市公司對易于被用來操縱的報表項目（例如長期待攤費用，折舊，營業(yè)

18、外收入等）的主要構(gòu)成和計算方法的披露要求；加強上市公司對重大時間的前因后果及過程的披露。（二）完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)良好的公司治理結(jié)構(gòu)能有效防止盈余管理的濫用?，F(xiàn)代企業(yè)制度是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，是盈余管理存在的有機土壤，鑒于此，應(yīng)完善上市公司內(nèi)部監(jiān)控機制，提高董事會，監(jiān)事會等非經(jīng)理人員信息收益，評判能力，以加強對公司管理行為的了解，減少信息不對稱。所以要遏制上市公司盈余管理的泛濫，必須有一個完善的公司治理結(jié)構(gòu)。1完善股東大會 我國上市公司大股東利用虛假交易和信息侵害小股東利益經(jīng)常發(fā)生，嚴重影響了中小投資者的信心。加強對中小股東利益的維護已到了刻不容緩的地步。國有股減持股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及機構(gòu)投資

19、者的參與對于維護中小股東利益具有重要作用，但是這些措施的實施和完善是一個長期的系統(tǒng)工程，在短期里很難發(fā)揮作用。目前我國股份公司股東大會實行的是“一股一票”的表決制度，由于公司股權(quán)高度集中，實行這種表決制度最大的舞弊是少數(shù)的大股東，利用其絕對控股地位，控制著股東大會決議的表決，中小股東根本沒有發(fā)言權(quán)，甚至無法保護自己的合法權(quán)益。2構(gòu)建合理的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)中很重要的一方面，影響著一個公司治理結(jié)構(gòu)模式的選擇，高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生了不利的影響，盈余管理行為勢必會發(fā)生。通常借助于公司制度缺陷，控股股東和管理者等制定利益的集團的自利動機會轉(zhuǎn)換為盈余管理行為。因此通

20、過完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，補全公司制度缺陷，以制衡各利益集團的行為，抑制過度盈余管理行為。主要有建立董事會和總經(jīng)理的分離制度，使其各司其職，健全董事會，在董事會中引入獨立董事。同時加強對獨立董事的監(jiān)督，改革獨立董事的薪酬體制，以便獨立董事能夠真正的獨立，起到應(yīng)有的監(jiān)督與牽制作用，增強監(jiān)事會作用，改革監(jiān)事會的人員結(jié)構(gòu)，讓部分外部利益關(guān)系人參與治理，切實加強監(jiān)事會對經(jīng)營者行為的監(jiān)督。（三）強化外部監(jiān)督 新準則的發(fā)布對上市公司的盈余管理有一定的抑制作用，但注冊會計會面臨的上市公司具體情況是復雜多樣的，應(yīng)不斷提高注冊會計師識別上市公司的盈余管理的能力。1、改革上市公司對會計事務(wù)所的聘用制度 有獨立的第三方接管上

21、市公司審計服務(wù)的“發(fā)包”權(quán)利，加強注冊會計師的獨立性，以保證其能夠客觀公共的評價審計單位會計信息的正確性和公允性。 2、應(yīng)由職業(yè)經(jīng)驗較為豐富和專業(yè)理論知識比較扎實的注冊會計師編制上市公司審計計劃及審計工作底稿，充分考慮可能出現(xiàn)的各種盈余管理方式，也進一步顯現(xiàn)出增強注冊會計師盈余管理外部監(jiān)控的重要性，故注冊會計師審計是上市公司盈余管理的重要監(jiān)督力量。 3、對注冊會計師出示的失實審計意見，造成經(jīng)濟后果追究責任，加大其承擔過失的法律責任，以促使注冊會計師提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。（四） 加大對上市公司信息披露的監(jiān)督和懲罰力度 權(quán)責發(fā)生制、關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)重組等方法可以提高上市公司賬面盈利，但都包裝不了盈利質(zhì)量，

22、如放寬信用標準、擴大銷售將增加壞賬風險。盈余管理的手法對現(xiàn)金流量也是無法操縱的，因此，現(xiàn)金流量比利潤更加客觀和真實，其反映了利潤的一面。將經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量、現(xiàn)金凈流量、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金量凈額分別與主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤和每股收益進行分析，可以判斷出主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤的含金量。若企業(yè)的現(xiàn)金流量長期低于凈利潤，將意味著已經(jīng)確認為利潤的收益含有水分，相對應(yīng)的資產(chǎn)屬于沒有或不能轉(zhuǎn)化為利潤的應(yīng)收裝款，待攤費用等，表明企業(yè)可能存在盈余管理的行為。對監(jiān)管部門而言，應(yīng)要求上市公司加強對盈利質(zhì)量指標的分析和披露。企業(yè)在財務(wù)報告中除按規(guī)定披露每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流動凈額，還應(yīng)進一步增加對現(xiàn)金流量指標的分析和說明，充分披露上市公司重大行為如信用政策變化，資產(chǎn)重組，置換，并購，非資產(chǎn)交易，關(guān)聯(lián)交易對企業(yè)盈利水平現(xiàn)金流量的影響。加大懲罰力度可以采取的措施主要有以下幾方面：1、 完善公司法、證券法和注冊會計師法等對會計信息失真責任的認定和懲處，加大對審計造假行為的打擊力度。2、 完善審計訴訟體制，在報表使用者因會計信息失真而導致決策失誤時，應(yīng)鼓勵報表使用者向注冊會計師起訴，強大的起訴壓力將對提高注冊會計師的職業(yè)質(zhì)量起到很大推動作用。3、 證監(jiān)會應(yīng)加強對上市公司變更會計事務(wù)所的監(jiān)