注會考試《會計》學習筆記-第二十八章公允價值計量分享

1、文檔供參考，可復制、編制，期待您的好評與關(guān)注！ 第二十八章公允價值計量（二）第二節(jié) 公允價值計量一、公允價值初始計量相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值是脫手價格，即出售該資產(chǎn)所能收到的價格或者轉(zhuǎn)移該負債所需支付的價格。在大多數(shù)情況下，相關(guān)資產(chǎn)或負債的進入價格等于其脫手價格。但在下列情況中，企業(yè)以公允價值對相關(guān)資產(chǎn)或負債進行初始計量的，不應(yīng)將取得資產(chǎn)或者承擔負債的交易價格作為該資產(chǎn)或負債的公允價值：（1）關(guān)聯(lián)方之間的交易；（2）被迫進行的交易，或者資產(chǎn)出售方（或負債轉(zhuǎn)移方）在交易中被迫接受的交易；（3）交易價格所代表的計量單元不同于以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負債的計量單元。例如，以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或

2、負債僅是交易（例如，企業(yè)合并）中的一部分，而交易除該資產(chǎn)或負債外，還包括按照其他會計準則應(yīng)單獨計量但未確認的無形資產(chǎn)；（4）進行交易的市場不是該資產(chǎn)或負債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）。二、估值技術(shù)企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應(yīng)當使用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。估值技術(shù)通常包括市場法、收益法和成本法。（一）市場法市場法是利用相同或類似的資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)和負債組合的價格以及其他相關(guān)市場交易信息進行估值的技術(shù)。企業(yè)應(yīng)用市場法估計相關(guān)資產(chǎn)或負債公允價值的，可利用相同或類似的資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)和負債的組合（例如，一項業(yè)務(wù)）的價格和其他相關(guān)市場

3、交易信息進行估值。（二）收益法收益法是企業(yè)將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。企業(yè)使用收益法時，應(yīng)當反映市場參與者在計量日對未來現(xiàn)金流量或者收入費用等金額的預期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權(quán)定價模型等估值方法。1.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。現(xiàn)金流量折現(xiàn)法是企業(yè)在收益法中最常用到的估值方法，包括傳統(tǒng)法（即折現(xiàn)率調(diào)整法）和期望現(xiàn)金流量法。為避免重復計算或忽略風險因素的影響，折現(xiàn)率與現(xiàn)金流量應(yīng)當保持一致。例如，企業(yè)使用了合同現(xiàn)金流量的，應(yīng)當采用能夠反映預期違約風險的折現(xiàn)率；使用概率加權(quán)現(xiàn)金流量的，應(yīng)當采用無風險利率；使用包含通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當采用名義折現(xiàn)率；使用排除

4、通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當采用實際利率；使用稅后現(xiàn)金流量的，應(yīng)當采用稅后折現(xiàn)率；使用稅前現(xiàn)金流量的，應(yīng)當采用稅前折現(xiàn)率；使用人民幣現(xiàn)金流量的，應(yīng)當使用與人民幣相關(guān)的利率等。根據(jù)對風險的調(diào)整方式和采用現(xiàn)金流量類型，可以將現(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法，傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法。（1）傳統(tǒng)法。傳統(tǒng)法是使用在估計金額范圍內(nèi)最有可能的現(xiàn)金流量和經(jīng)風險調(diào)整（市場觀察）的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。（2）期望現(xiàn)金流量法。是使用風險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和無風險利率，或者使用未經(jīng)風險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和包含市場參與者要求的風險溢價的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。企業(yè)應(yīng)當以概率為權(quán)重計算的期望現(xiàn)金流量反映未來所有可能的現(xiàn)金流量

5、。企業(yè)在期望現(xiàn)金流量法中使用的現(xiàn)金流量是對所有可能的現(xiàn)金流量進行了概率加權(quán)，最終得到的期望現(xiàn)金流量不再以特定事項為前提條件，這不同于企業(yè)在傳統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量。企業(yè)在應(yīng)用期望現(xiàn)金流量法時，有兩種方法調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)或負債期望現(xiàn)金流量的風險溢價：第一種方法是，企業(yè)從以概率為權(quán)重計算的期望現(xiàn)金流量中扣除風險溢價，得到確定等值現(xiàn)金流量，并按照無風險利率對確定等值現(xiàn)金流量折現(xiàn)，從而估計出相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值。當市場參與者對于以確定的現(xiàn)金流量交換期望現(xiàn)金流量無偏好時，該確定的現(xiàn)金流量即為確定等值現(xiàn)金流量。例如，如果市場參與者愿意以1 000元的確定現(xiàn)金流量交換1 200元的期望現(xiàn)金流量，該1 000

6、元即為1 200元的確定等值（即200元代表風險溢價）。在這種情況下，持有1 200元的期望現(xiàn)金流量和持有1 000元現(xiàn)金，對于市場參與者而言是無差異的。第二種方法是，企業(yè)在無風險利率之上增加風險溢價，得到期望回報率，并使用該期望回報率對以概率為權(quán)重計算的現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，從而估計出相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值。企業(yè)可以使用對風險資產(chǎn)進行計價的模型估計期望回報率，例如資本資產(chǎn)定價模型?！纠}】為了說明期望現(xiàn)金流量法調(diào)整風險的兩種方法，假定根據(jù)下列可能的現(xiàn)金流量和概率如下表所示，計算確定資產(chǎn)在一年內(nèi)擁有800萬元的期望現(xiàn)金流量。假定適用的一年期無風險利率為6%，具有相同風險狀況的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險溢價

7、為2%?！敬鸢浮浚?）企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法第一種方法時，應(yīng)當根據(jù)風險溢價對期望現(xiàn)全流量進行調(diào)整。第一步：企業(yè)通過使用2%的風險溢價，計算出現(xiàn)金流量的風險調(diào)整為15萬元800-800×（1.06/1.08）?！咎崾尽?00×1.06/1.08，是將不考慮風險的現(xiàn)金流量折算為考慮風險的現(xiàn)金流量。第二步：企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量減去15萬元風險調(diào)整，得出經(jīng)市場風險調(diào)整的期望現(xiàn)全流量是785萬元（800-15）。第三步：企業(yè)以無風險利率6%對經(jīng)市場風險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，得到該項資產(chǎn)的現(xiàn)值（即公允價值）為741萬元（785/1.06）。（2）企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法第二種方

8、法時，應(yīng)當根據(jù)風險溢價對折現(xiàn)率進行調(diào)整。第一步：企業(yè)將無風險利率6%加上風險溢價2%，得到期望回報率為8%。第二步：企業(yè)使用期望回報率對期望現(xiàn)金流量800 萬元進行折現(xiàn)，得到該項資產(chǎn)的現(xiàn)值（即公允價值）為741萬元（800/1.08）。企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法，得到的現(xiàn)金流量現(xiàn)值應(yīng)當是相同的。因此，企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法估計相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值時，期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法均可使用。企業(yè)對期望現(xiàn)金流量法第一種方法或第二種方法的選擇，取決于被計量資產(chǎn)或負債的特征和環(huán)境因素，企業(yè)是否可獲取足夠多的數(shù)據(jù)，以及企業(yè)運用判斷的程度等。2.期權(quán)定價模型。企業(yè)可以使用布萊克斯科爾斯模型、

9、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬法等期權(quán)定價模型估計期權(quán)的公允價值。其中，布萊克斯科爾斯期權(quán)定價模型可以用于認股權(quán)證和具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具的簡單估值。布萊克斯科爾斯期權(quán)定價模型中的輸入值包括：即期價格、行權(quán)價格、合同期限、預計或內(nèi)含波動率、無風險利率、期望股息率等。（三）成本法成本法，是反映當前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值技術(shù)，通常是指現(xiàn)行重置成本法。在成本法下，企業(yè)應(yīng)當根據(jù)折舊貶值情況，對市場參與者獲得或構(gòu)建具有相同服務(wù)能力的替代資產(chǎn)的成本進行調(diào)整。折舊貶值包括實體性損耗、功能性貶值以及經(jīng)濟性貶值。企業(yè)主要使用現(xiàn)行重置成本法估計與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負債一起使用的有形資產(chǎn)的公允價值?！纠?/p>

10、題】甲公司于2013年1月1日購買了一臺數(shù)控設(shè)備，其初始成本為500萬元，預計使用年限為20年。2015年，該數(shù)控設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品有替代產(chǎn)品上市，導致甲公司產(chǎn)品市場份額驟降30%。2015年12月31日，甲公司決定對該數(shù)控設(shè)備進行減值測試，根據(jù)該數(shù)控設(shè)備的公允價值減去處置費用后的凈額與預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值兩者中較高者確定可收回金額。根據(jù)可獲得的市場信息，甲公司決定采用重置成本法估計該數(shù)控設(shè)備的公允價值?！敬鸢浮考坠驹诠烙嫻蕛r值時，因無法獲得該數(shù)控設(shè)備的市場交易數(shù)據(jù)，也無法獲取其各項成本費用數(shù)據(jù)，故采用以設(shè)備歷史成本為基礎(chǔ)，根據(jù)同類設(shè)備的價格上漲指數(shù)來確定公允價值的物價指數(shù)法。假設(shè)自2013年

11、至2015年，此類數(shù)控設(shè)備價格指數(shù)在年度內(nèi)分別為上漲5%、2%和5%。此外，在考慮實體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟性貶值后，在購買日該數(shù)控設(shè)備的成新率為60%。因此，甲公司估計該設(shè)備公允價值為337.37萬元（500×1.05×1.02×1.05×60%）。（四）估值技術(shù)的選擇企業(yè)應(yīng)當運用更多職業(yè)判斷，確定恰當?shù)墓乐导夹g(shù)。企業(yè)至少應(yīng)當考慮下列因素：1.根據(jù)企業(yè)可獲得的市場數(shù)據(jù)和其他信息，其中一種估值技術(shù)是否比其他估值技術(shù)更恰當；2.對其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值是否更容易在市場上觀察到或者只需作更少的調(diào)整；3.對其中一種估值技術(shù)得到的估值結(jié)果區(qū)間是否在其他

12、估值技術(shù)的估值結(jié)果區(qū)間內(nèi)；4.按市場法和收益法結(jié)果存在較大差異的，進一步分析存在較大差異的原因，例如其中一種估值技術(shù)可能使用不當，或者其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值可能不恰當?shù)?。（五）輸入值企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應(yīng)當考慮市場參與者在對相關(guān)資產(chǎn)或負債進行定價時所使用的假設(shè)，包括有關(guān)風險的假設(shè)，例如，所用特定估值技術(shù)的內(nèi)在風險等。市場參與者所使用的假設(shè)即為輸入值，可分為可觀察輸入值和不可觀察輸入值。企業(yè)使用估值技術(shù)時，應(yīng)當優(yōu)先使用可觀察輸入值，僅當相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行時才使用不可觀察輸入值。1.公允價值計量中相關(guān)的溢價和折價企業(yè)應(yīng)當選擇與市場參與者在相關(guān)資產(chǎn)或負債交

13、易中會考慮的、并且與該資產(chǎn)或負債特征相一致的輸入值。大宗持有因素是與交易相關(guān)的特定因素，因企業(yè)交易相關(guān)資產(chǎn)的方式不同而有所不同。該因素與企業(yè)持有規(guī)模，不是相關(guān)資產(chǎn)的特征，企業(yè)在選擇輸入值時不予考慮。2.以出價和要價為基礎(chǔ)的輸入值出價是經(jīng)紀人或做市商購買一項資產(chǎn)或處置一項負債所愿意支付的價格，要價是經(jīng)紀人或做市商出售一項資產(chǎn)或承擔一項負債所愿意收取的價格。企業(yè)可使用出價計量資產(chǎn)頭寸、使用要價計量負債頭寸，也可使用市場參與者在實務(wù)中使用的在出價和要價之間的中間價或其他定價慣例計量相關(guān)資產(chǎn)或負債。其他方法可作為權(quán)宜之計使用。但是，企業(yè)不應(yīng)使用與公允價值計量假定不一致的權(quán)宜之計，如對資產(chǎn)使用要價，對負

14、債使用出價。（六）公允價值層次為提高公允價值計量和相關(guān)披露的一致性和可比性，企業(yè)應(yīng)當將估值技術(shù)所使用的輸入值劃分為三個層次，并最優(yōu)先使用活躍市場上相同資產(chǎn)或負債未經(jīng)調(diào)整的報價（第一層次輸入值），最后使用不可觀察輸入值（第三層次輸入值）。1.第一層次輸入值第一層次輸入值是企業(yè)在計量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價。2.第二層次輸入值第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負債直接或間接可觀察的輸入值。對于具有特定期限（如合同期限）的相關(guān)資產(chǎn)或負債，第二層次輸入值必須在其幾乎整個期限內(nèi)是可觀察的。第二層次輸入值包括：（1）活躍市場中類似資產(chǎn)或負債的報價；（2）非活躍市場中相

15、同或類似資產(chǎn)或負債的報價；（3）除報價以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報價間隔期間可觀察的利率和收益率曲線等；（4）市場驗證的輸入值等。3.第三層次輸入值第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負債的不可觀察輸入值。第三層次輸入值包括不能直接觀察和無法由可觀察市場數(shù)據(jù)驗證的利率、股票波動率、企業(yè)合并中承擔的棄置義務(wù)的未來現(xiàn)金流量、企業(yè)使用自身數(shù)據(jù)作出的財務(wù)預測等。4.公允價值計量結(jié)果所屬的層次公允價值計量結(jié)果所屬的層次，由對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決定。公允價值計量結(jié)果所屬的層次，取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身。企業(yè)在確定公允價值計量結(jié)果所屬的層次時，不應(yīng)考慮為取得基于公允價值的其他計量所做的調(diào)整，例如計量公允價值減去處置費用時的處置費用。【