新《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)公司公司治理影響的論文

1、新保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)公司公司治理影響的論文導(dǎo)讀：本論文是一篇關(guān)于新保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)公司公司治理影響的的優(yōu)秀論文范文,對(duì)正在寫有關(guān)于公司治理論文的寫作者有一定的參考和指導(dǎo)作用,論文片段：摘要本文首先綜述了公司治理的多種涵義。從產(chǎn)權(quán)理論視角看，投保人與被保險(xiǎn)人也是公司治理機(jī)制的一方，所以公司治理目標(biāo)不僅要維護(hù)股東的利益，而且要保護(hù)保險(xiǎn)公司治理機(jī)制弱勢(shì)方投保人和被保險(xiǎn)人的權(quán)益。這為新保險(xiǎn)法突顯保護(hù)被保險(xiǎn)人和投保人的權(quán)益提供了理論基礎(chǔ)。接著，筆者從產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)失靈、產(chǎn)權(quán)資源配置效率視角，分析了新保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)影響。最后。在簡述我國目前保險(xiǎn)公司治理的目前狀況及存在理由的基礎(chǔ)上，分別從公司內(nèi)部和外部的治理機(jī)制

2、出發(fā)，分析了新保險(xiǎn)法對(duì)我國保險(xiǎn)公司治理的影響。關(guān)鍵詞新保險(xiǎn)法公司治理產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)公司治理風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司的核心風(fēng)險(xiǎn)之一，完善保險(xiǎn)公司的公司治理是保險(xiǎn)經(jīng)營特性的必定要求，也是提高保險(xiǎn)公司素質(zhì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。新保險(xiǎn)法實(shí)施一年多來，對(duì)保險(xiǎn)公司結(jié)構(gòu)的影響逐漸顯現(xiàn)。本文從產(chǎn)權(quán)理論視角，初步探索新保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)的影響。一、公司治理的一般結(jié)構(gòu)與目標(biāo)(一)公司治理的結(jié)構(gòu)當(dāng)前公司治理的一般架構(gòu)是建立在因分散的所有權(quán)結(jié)構(gòu)而導(dǎo)致的所有權(quán)與制約權(quán)相分離的基礎(chǔ)上的。其主要目的是為了解決經(jīng)理人員的委托代理理由，以實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值(尤其是股東財(cái)富)的最大化。一般來說，良好的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)包括：如何配置和行使制約權(quán)；如何

3、對(duì)董事會(huì)、經(jīng)理人員和職工的監(jiān)控以及對(duì)他們工作績效的評(píng)價(jià)；如何設(shè)計(jì)和實(shí)施激勵(lì)機(jī)制。為了實(shí)現(xiàn)以上目標(biāo)，公司治理理論強(qiáng)調(diào)對(duì)經(jīng)理人員進(jìn)行監(jiān)督、約束和激勵(lì)，并由此構(gòu)建了以董事會(huì)建設(shè)為核心的內(nèi)部治理機(jī)制和以產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、并購市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)為主要內(nèi)容的外部治理機(jī)制，二者共同構(gòu)成完整的公司治理體系，使經(jīng)理人員在內(nèi)部制度的約束和激勵(lì)與外部市場(chǎng)的威脅和壓力下，為股東利益最大化努力工作，從而實(shí)現(xiàn)有效解決所有者一管理者代理理由的最終目標(biāo)。外部治理機(jī)制作為一種非正式的制度安排，主要是利用市場(chǎng)機(jī)制對(duì)經(jīng)理人員形成壓力，促使其努力工作，創(chuàng)造股東價(jià)值最大化。它與內(nèi)部治理機(jī)制的有機(jī)結(jié)合形成了完整的公司治理體系。(二)公司治

4、理的目標(biāo)治理的目標(biāo)不僅是股東利益的最大化，而且要保證公司決策的科學(xué)性，從而對(duì)保證公司各方面的利益相關(guān)者的利益最大化。圍繞著公司的長期經(jīng)營目標(biāo)和股東回報(bào)最大化，公司治理實(shí)現(xiàn)的主要目標(biāo)有：一是，保護(hù)股東的權(quán)利和利益，實(shí)現(xiàn)股東長期投資回報(bào)價(jià)值最大化，增強(qiáng)投資者的信心，二是，確立公司文化和經(jīng)營模式。三是，建立對(duì)整個(gè)公司的運(yùn)作進(jìn)行制約的總體框架，以及對(duì)管理人員的活動(dòng)和業(yè)績進(jìn)行監(jiān)督機(jī)制。(三)公司治理與公司治理結(jié)構(gòu)的區(qū)別國內(nèi)目前大多數(shù)文獻(xiàn)把公司治理結(jié)構(gòu)作為公司治理的全部，主要著眼于企業(yè)內(nèi)部，試圖通過轉(zhuǎn)變股東大會(huì)、董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理層之間的關(guān)系及其結(jié)構(gòu)，而達(dá)到調(diào)整公司治理的目的。實(shí)際上，公司治理結(jié)構(gòu)是指

5、公司股東、董事、經(jīng)理人等各利益相關(guān)者就企業(yè)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)等安排及投資回報(bào)、經(jīng)營收益等事項(xiàng)達(dá)成的一項(xiàng)契約，即以法律法規(guī)或公司章程的形式明確規(guī)定股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理班子等機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員的責(zé)、權(quán)、利。更側(cè)重于有效制約權(quán)力機(jī)關(guān)和組織機(jī)構(gòu)之間的制衡關(guān)系，是一種通過組織和制度發(fā)揮作用的公司內(nèi)部治理；而公司治理的含義應(yīng)更為廣泛，它除了內(nèi)部的制衡機(jī)制和組織的架構(gòu)，還包括各種治理制度的設(shè)計(jì)與安排和外部的治理機(jī)制。二、保險(xiǎn)公司治理的特殊性(一)保險(xiǎn)公司的特殊性從本質(zhì)上講，保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)匯聚分?jǐn)倷C(jī)制。在這種機(jī)制里，扮演著風(fēng)險(xiǎn)分散的執(zhí)行者的角色的保險(xiǎn)公司具有與其他企業(yè)不盡相同的自身特性：一是，經(jīng)營目標(biāo)多元化

6、。與單純地追求利潤最大化的其他企業(yè)不同，保險(xiǎn)公司還要承擔(dān)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會(huì)管理等功能，承擔(dān)著重大的社會(huì)責(zé)任。二是，資本結(jié)構(gòu)特殊化。保險(xiǎn)公司一般擁有較高的資產(chǎn)負(fù)債比，而出資較多的債權(quán)人獲取的只是固定比例的投資回報(bào)，出資較少的股東卻掌握著投資的制約權(quán)。這就使得股東為追求更高的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)而投資于風(fēng)險(xiǎn)更大的項(xiàng)目，從而侵害債權(quán)人的利益，帶來典型的“委托代理”理由。三是，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不確定化。特別是對(duì)于壽險(xiǎn)公司而言，由于所經(jīng)營的人壽保險(xiǎn)合同的長期性(一般在10年以上)，往往會(huì)因?yàn)殡y以準(zhǔn)確估計(jì)期間的死差損和利差損而產(chǎn)生較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。四是，政府管制嚴(yán)格化。政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的管制比其他行業(yè)要嚴(yán)格得多，而這種嚴(yán)格的

7、管制在保證保險(xiǎn)業(yè)平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)也帶來了一些負(fù)面影響。比如，嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)人制限制了保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；對(duì)保險(xiǎn)公司股東身份和持股比例的限制影響了保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)；對(duì)保險(xiǎn)公司高級(jí)管理人員任職資格的核準(zhǔn)影響了其高級(jí)管理人員的任命和自由流動(dòng)。(二)保險(xiǎn)公司特殊性對(duì)公司治理的要求這些特殊性導(dǎo)致了其治理與一般公司治理存在較大差異，保險(xiǎn)公司治理除滿足一般治理要求外，還具有如下特征：一是，保險(xiǎn)公司治理的目標(biāo)不僅僅是公司價(jià)值的最大化，還包括保險(xiǎn)公司自身乃至整個(gè)金融體系的安全和穩(wěn)健。這就要求保險(xiǎn)公司的治理結(jié)構(gòu)要具備風(fēng)險(xiǎn)提示和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的功能。二是，保險(xiǎn)公司的治理不僅要考慮公司股東的利益，更要考慮投保人、被保險(xiǎn)人等公司利

8、益相關(guān)者的利益。三是，更加偏重內(nèi)控機(jī)制。由于保險(xiǎn)公司具有高風(fēng)險(xiǎn)、高比例負(fù)債等諸多特殊性，從而導(dǎo)致其外部治理機(jī)制功能的發(fā)揮較一般公司來說成本高昂，所以保險(xiǎn)公司應(yīng)完善內(nèi)控機(jī)制，同時(shí)有選擇地審慎運(yùn)用外部治理機(jī)制。四是，要注意協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司之間的關(guān)系。在監(jiān)管過程中，保險(xiǎn)公司股東與監(jiān)管者之間可能會(huì)存在利益沖突。如，股東往往會(huì)要求管理者從事高于社會(huì)最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)的投資，而監(jiān)管者出于整個(gè)金融體系穩(wěn)定性考慮往往要求其承擔(dān)較低的風(fēng)險(xiǎn)。二者目標(biāo)的不一致性可能會(huì)導(dǎo)致政府通過將自己的偏好加在保險(xiǎn)公司管理者身上而直接損害經(jīng)營績效和金融體系的穩(wěn)定性。為減少這種摩擦，保險(xiǎn)公司就必須注意與監(jiān)管者之間關(guān)系的協(xié)調(diào)。三、新保險(xiǎn)法

9、對(duì)我國保險(xiǎn)公司內(nèi)部治理的影響(一)我國保險(xiǎn)公司內(nèi)部治理的目前狀況與理由1.以產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來看，保險(xiǎn)公司的內(nèi)部治理本質(zhì)上是一種契約。這種契約的形成條件是：一是激勵(lì)相容條件：代理人以行動(dòng)效用最大化原則選擇具體的操作行動(dòng)。二是參與約束條件：代理人履行合同責(zé)任后所獲的收益不能低于某個(gè)預(yù)定收益額。三是收益最大化條件：在代理人執(zhí)行合同后，委托人所獲收益最大化。即采用其他合同都不能使委托人的收益超過或等于執(zhí)行該合同所取得的效用。四是契約形新保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)公司公司治理影響的論文資料由論文網(wǎng)新保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)公司公司治理影響的上實(shí)現(xiàn)了股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，但真正作用上最大的股東仍然是國家，一股獨(dú)大的現(xiàn)象沒有得到徹底轉(zhuǎn)變

10、。股份制的保險(xiǎn)公司的股權(quán)集中度依然較高。其中，部分公司大股東屬國有，國有股東行使自己權(quán)力的積極性不高，股東大會(huì)表決流于形式，尚未成為對(duì)董事會(huì)強(qiáng)有力的制約機(jī)制。在公司的內(nèi)部治理理由上，由于大股東多為國有，一般投資者和戰(zhàn)略投資者股份占比小，其作用也很難真正發(fā)揮；另外，有些股東通過關(guān)聯(lián)股東或通過其附屬公司的關(guān)聯(lián)交易制約股份制保險(xiǎn)公司的股份，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超過了保監(jiān)會(huì)規(guī)定的單個(gè)企業(yè)法人或者其他組織(包括其關(guān)聯(lián)方)投資保險(xiǎn)公司持有的股份不得超過保險(xiǎn)公司股份總額的20的限制，容易造成少數(shù)股東大權(quán)獨(dú)攬的局面，而損害中小股東的利益。 導(dǎo)讀：本論文是一篇關(guān)于新保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)公司公司治理影響的的優(yōu)秀論文范文,對(duì)正在寫有

11、關(guān)于公司治理論文的寫作者有一定的參考和指導(dǎo)作用,論文片段：(二)新保險(xiǎn)法的相關(guān)規(guī)定對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響2.修改的法條對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的影響。可以看出，保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了對(duì)小股東的關(guān)注，這有助于防止股權(quán)的變更帶來資本的過度集中。優(yōu)化保險(xiǎn)公司的股本結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵就是鼓勵(lì)建立不同所有制主體的股權(quán)多元化，即在保持總體上國有股權(quán)控股的前提下逐步降低國有股權(quán)的比例，積極引入非國有資本，如吸收適合資質(zhì)的民營資本參股，使民營股東在公司治理結(jié)構(gòu)中的監(jiān)督制約作用不斷加強(qiáng)，引入國際戰(zhàn)略資本以及其他戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮國際資本的監(jiān)督作用。使非國有資本的股東達(dá)到能與國有股東制衡的程度，構(gòu)建國有股東之間、非國有股東與國有股東之間的

12、相互監(jiān)督機(jī)制。一旦股權(quán)之間的制衡關(guān)系形成，股東之間維護(hù)自身利益的方式就可以依賴有效的公司治理得到實(shí)現(xiàn)。這是因?yàn)椋汗蓹?quán)主體的多元化，從客觀上有利于界定產(chǎn)權(quán)。從根本上講，國有股和國有法人股均是全體國民的資產(chǎn)，這種產(chǎn)權(quán)的初始配置難以達(dá)到“經(jīng)濟(jì)人”的要求，而且每個(gè)人對(duì)資產(chǎn)具有非排他性，容易造成“哈定悲劇”；而多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)在產(chǎn)權(quán)的配置上是一種帕累托改善。(三)新保險(xiǎn)法對(duì)我國保險(xiǎn)公司董事會(huì)建設(shè)的影響1.我國保險(xiǎn)公司董事會(huì)建設(shè)的目前狀況：目前我國保險(xiǎn)公司已經(jīng)普遍建立了董事會(huì)制度，董事會(huì)成員由執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事以及獨(dú)立非執(zhí)行董事組成(見表4)。2.我國保險(xiǎn)公司董事會(huì)建設(shè)存在的理由：一是，必要約束條件的缺

13、乏。目前我國保險(xiǎn)公司的董事會(huì)構(gòu)成中，非執(zhí)行董事和獨(dú)立非執(zhí)行董事雖然在數(shù)量上占優(yōu)，但是往往不能起到應(yīng)有的監(jiān)督、制衡的作用，理由有：權(quán)力約束的缺乏：非執(zhí)行董事和獨(dú)立非執(zhí)行董事的聘請(qǐng)主要由大股東決定，難以代表中小股東的利益，而且容易造成“權(quán)力尋租”的道德風(fēng)險(xiǎn)；收入約束的缺乏：外部董事的薪酬設(shè)計(jì)與公司的經(jīng)營情況缺乏關(guān)聯(lián)，缺少激勵(lì)機(jī)制；資質(zhì)約束的缺乏：外部董事多是跨行業(yè)任職，實(shí)際經(jīng)驗(yàn)有限，制約了監(jiān)督的有效性。二是，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用難以充分發(fā)揮。股份制保險(xiǎn)公司中監(jiān)事會(huì)成員由兩部分構(gòu)成：職工代表和股東大會(huì)選出的監(jiān)事。前者由于其職務(wù)、工資、待遇等方面受制于董事會(huì)和經(jīng)理層，難以有效行使監(jiān)事的權(quán)力，后者則一般對(duì)保

14、險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況和重大決策缺乏必要的信息，也難以對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)督，監(jiān)事會(huì)的設(shè)置在很大程度上流于形式。(四)新保險(xiǎn)法的相關(guān)規(guī)定對(duì)董事會(huì)治理的影響一是，新保險(xiǎn)法新增的第八十一條和第八十二條條款對(duì)保險(xiǎn)公司主要股東、高管的資格條件做出了明確規(guī)定；第八十三條規(guī)定“保險(xiǎn)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任”；同時(shí)，明確保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立對(duì)關(guān)聯(lián)交易的管理和信息披露制度，并規(guī)定保險(xiǎn)公司的控股股東、實(shí)際制約人、董事、監(jiān)事、高管人員不得利用關(guān)聯(lián)交易損害保險(xiǎn)公司利益。二是，新增的法條對(duì)董事會(huì)建設(shè)的影響。從過去的只對(duì)

15、保險(xiǎn)業(yè)的高級(jí)管理人員的任職資格作出規(guī)定，到把范圍擴(kuò)展到對(duì)股東、董事的任職資格的規(guī)定，并加大了約束力度，這有利于進(jìn)一步完善公司治理監(jiān)管，健全內(nèi)控與合規(guī)管理制度。另外，準(zhǔn)確的信息披露制度能有效地降低信息不對(duì)稱的程度，既有利于投保人正確地判斷自己的期望效用從而正確地選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品，又有利于經(jīng)營主體降低交易成本，減少市場(chǎng)失靈所造成的無謂損失。(五)新保險(xiǎn)法對(duì)我國保險(xiǎn)公司外部的治理機(jī)制建設(shè)的影響1.新增條款如下：一是，監(jiān)管職責(zé)的加強(qiáng)。在此次新修訂的保險(xiǎn)法中，加強(qiáng)了保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)，增加規(guī)定了“保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系，對(duì)保險(xiǎn)公司的最低償付能力實(shí)施監(jiān)控?！笔谟枇吮１O(jiān)會(huì)監(jiān)控保險(xiǎn)

16、公司財(cái)務(wù)狀況的權(quán)利；增加規(guī)定了“保險(xiǎn)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)查詢保險(xiǎn)公司在金融機(jī)構(gòu)的存款”，將保監(jiān)會(huì)原有的權(quán)利從檢查、要求提供報(bào)告和資料兩項(xiàng)增加到檢查、要求提供報(bào)告和資料和查詢存款三項(xiàng)。二是，懲罰力度的加強(qiáng)。如新法的第一百三十九條就將對(duì)欺瞞行為的懲罰級(jí)別從原有的一萬元至五萬元調(diào)高到五萬元至三十萬元。2.新增條款的產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析：一是，外部監(jiān)管的必要性保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的失靈。(1)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的壟斷性。由于參與保險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)權(quán)交易行為的主體保險(xiǎn)公司具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，造成產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的壟斷性，從而導(dǎo)致交易的高成本性與服務(wù)的低質(zhì)量性，造成社會(huì)總福利的減少。(2)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的“公共產(chǎn)品”。市場(chǎng)在公共物品的提供方面是失

17、靈的。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)也存在著一些公共物品性質(zhì)的“物品”。比如，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的穩(wěn)定秩序，純粹的市場(chǎng)行為將導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)穩(wěn)定秩序的供給不足。(3)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的“外部性”。例如，國有股權(quán)普遍存在虛位的情況，這有可能引發(fā)國有資產(chǎn)實(shí)質(zhì)經(jīng)營者的道德風(fēng)險(xiǎn)，在交易過程中通過低估國有資產(chǎn)的形式，將交易成本轉(zhuǎn)移給國家。使內(nèi)部成本外部化。(4)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的信息不對(duì)稱。賣方與買方之間的信息不對(duì)稱使產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)易發(fā)生逆向選擇現(xiàn)象，造成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的缺失，市場(chǎng)大量充斥低劣資產(chǎn)；監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間信息的不對(duì)稱容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。使國有資產(chǎn)發(fā)生流失。二是，新增條款的作用。監(jiān)管作為對(duì)市場(chǎng)失靈的糾正，不僅會(huì)消除市場(chǎng)調(diào)節(jié)的缺陷，還給經(jīng)濟(jì)主體帶來經(jīng)濟(jì)收益和社會(huì)收益。按照產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)監(jiān)管的價(jià)值目標(biāo)為劃分，可以分為產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)監(jiān)管效率型收益和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)監(jiān)管安全型收益。新法對(duì)監(jiān)管力度的加強(qiáng)，有利于降低市場(chǎng)失靈的負(fù)面影響，有利于完善保險(xiǎn)寡頭市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)框架，有利于降低經(jīng)理和董事人員的非理性行為和尋租行為。而信息披露力度的提高，也有利于市場(chǎng)信息的明確和資源的有效配置，從而保證保險(xiǎn)