淺析商業(yè)銀行公司治理的特殊性

1、淺析商業(yè)銀行公司治理的特殊性摘要作為經(jīng)營貨幣的特殊公司，現(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理具有特殊性。本文在對此問題研究進(jìn)行綜述的基礎(chǔ)上，深入地分析了商業(yè)銀行的特殊性，進(jìn)而研究了其對公司治理的影響。商業(yè)銀行公司治理特殊性體現(xiàn)在治理目標(biāo)、董事會制度、資本金及外部監(jiān)管等方面。通過研究商業(yè)銀行公司治理特殊性，可以發(fā)現(xiàn)：經(jīng)營業(yè)務(wù)的特殊性會影響公司治理、特許行業(yè)需要法律進(jìn)行部分強(qiáng)制性規(guī)范、承擔(dān)更多社會責(zé)任的公司需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)適度監(jiān)管。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；公司治理；特殊性；監(jiān)管 一、商業(yè)銀行的特殊性 商業(yè)銀行是金融媒介，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。它的產(chǎn)品和資本結(jié)構(gòu)相對于其他企業(yè)有所不同。其經(jīng)營牽涉到國民經(jīng)濟(jì)全局，影響到整個(gè)社會的穩(wěn)

2、定。因此，有必要了解商業(yè)銀行的特殊性。 1、商業(yè)銀行高負(fù)債的資金結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行自有資本所占比重較低，按國際通行的巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，最低的安全界限為8%，意味著其負(fù)債最高可達(dá)到92%。在這種高負(fù)債的結(jié)構(gòu)下，銀行的運(yùn)營資金主要來自于債權(quán)人。一般來看，銀行的債權(quán)人可分為銀行同業(yè)、債券持有者以及存款人3類。其中提供資金較多的是存款人。 資本的高杠桿和高負(fù)債經(jīng)營的特性，決定了在資本獲利可能性大大增加的同時(shí)，資本運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。因此，股東和經(jīng)理層因短期行為損害存款人利益的可能性也隨之增加。在股東承擔(dān)有限責(zé)任的情況下，要求商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)相關(guān)制度安排上應(yīng)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理，按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求保證資本

3、充足，突出對存款人利益的保護(hù)。 2、商業(yè)銀行信息不對稱的復(fù)雜性。盡管信息不對稱在任何企業(yè)都存在，但在商業(yè)銀行中更為嚴(yán)重。因?yàn)殂y行經(jīng)營的特殊性和專業(yè)性，資金提供者很難了解銀行如何使用其資金。這種信息不對稱使委托代理關(guān)系更加復(fù)雜。 對于一般公司，委托代理關(guān)系表現(xiàn)在股東與董事會、董事會與經(jīng)理層之間。而對于商業(yè)銀行，由于監(jiān)管者、存款人、貸款人的信息不對稱問題更加復(fù)雜，要求商業(yè)銀行通過治理結(jié)構(gòu)中制度安排解決各種不同程度的信息不對稱，以保證其穩(wěn)健經(jīng)營。 3、存款保險(xiǎn)(含隱性擔(dān)保)的負(fù)激勵(lì)。為了有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，西方各國普遍建立了存款保險(xiǎn)制度。而大量研究表明：由于存款制度的存在，一方面，股東因此而偏愛一些高

4、風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，侵害只享有固定回報(bào)權(quán)的債權(quán)人的利益；另一方面，存款人監(jiān)督商業(yè)銀行經(jīng)營的動機(jī)減弱。目前，我國雖然未建立起存款保險(xiǎn)制度，實(shí)質(zhì)上，商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行獲得了政府的隱形信用擔(dān)保，這不但使銀行面臨嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，而且極大地減弱存款人對銀行經(jīng)營的關(guān)注。 4、商業(yè)銀行監(jiān)管的特殊性。盡管各個(gè)國家在不同時(shí)期對銀行監(jiān)管的范圍和力度不同，但由于銀行運(yùn)行的脆弱性和銀行出現(xiàn)問題的傳染性，各國政府都積極對銀行進(jìn)行監(jiān)管。政府對商業(yè)銀行的管制可以在一定程度上替代銀行弱化的法人治理機(jī)制。 二、商業(yè)銀行特殊性對公司治理的影響 1、對商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)含義的理解。不同學(xué)者對公司治理結(jié)構(gòu)的含義有著不同的理

5、解。從法學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，治理結(jié)構(gòu)就是通過一定的治理手段，合理配置剩余索取權(quán)和控制權(quán)，以形成科學(xué)的自我約束機(jī)制和相互制衡機(jī)制，目的是協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的利益和權(quán)利關(guān)系，促使其長期合作。根據(jù)OECD(2004)的定義，公司治理結(jié)構(gòu)是一個(gè)涉及公司的管理層、董事會、股東和其他利益相關(guān)者之間的一整套關(guān)系體系。公司治理也提供了一個(gè)框架，通過該框架來確立公司目標(biāo)，決定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的措施和績效監(jiān)控。 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在其發(fā)布的加強(qiáng)銀行組織的公司治理(2006年2月)報(bào)告中就銀行公司治理的涵義做了闡述：從銀行業(yè)角度看，公司治理涉及董事會和高級管理層管理銀行業(yè)務(wù)及各項(xiàng)事務(wù)的方式，這將影響董事會和高級管理層如

6、何制定公司目標(biāo)、經(jīng)營銀行日常業(yè)務(wù)、履行對股東的責(zé)任義務(wù)并重視其他被認(rèn)可的利益相關(guān)者的利益、確保銀行的經(jīng)營活動和日常行為符合安全穩(wěn)健經(jīng)營的要求，并遵循適用法律和監(jiān)管規(guī)定、保護(hù)存款人的利益。該報(bào)告中提到的治理準(zhǔn)則體現(xiàn)了商業(yè)銀行特殊性對公司治理的影響。 2、商業(yè)銀行公司治理特殊性的體現(xiàn) （1）商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)的特殊性。目前關(guān)于公司治理的目標(biāo)一般有3類：第一類是股東至上論，認(rèn)為公司治理的中心在于確保股東的利益，公司治理是確保股東得到應(yīng)有投資回報(bào)的各種機(jī)制(Fama & Jensen， 1983)；第2類是投資者利益保護(hù)論，認(rèn)為公司治理是確保包括股東和債權(quán)人在內(nèi)的所有投資者得到投資回報(bào)的各種

7、方式(Shleifer Vishny， 1997)；第3類是利益相關(guān)者理論，認(rèn)為公司治理研究的是包括股東、債權(quán)人、雇員、顧客、供銷商和社區(qū)在內(nèi)的利益相關(guān)者之間的關(guān)系以及規(guī)定他們之間關(guān)系的制度安排(Cochran & Waitick， 1988；Blair，1995)。 在商業(yè)銀行中，由于其高負(fù)債的資金結(jié)構(gòu)，決定了債權(quán)人提供的資金面臨風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行中，存款人是資金的重要提供者，但在公司治理中處于弱勢地位，為了實(shí)現(xiàn)治理中利益平衡，需要銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)介入商業(yè)銀行公司治理，實(shí)現(xiàn)保護(hù)存款人的治理目標(biāo)。同時(shí)，由于商業(yè)銀行在金融體系中的重要地位，決定了商業(yè)銀行要擔(dān)負(fù)更多的社會責(zé)任。而商業(yè)銀行大

8、都是股份有限公司，其股東承擔(dān)有限責(zé)任。在此情況下，要求商業(yè)銀行的公司治理要對所有的利益相關(guān)者負(fù)責(zé)。 （2）商業(yè)銀行董事會的特殊性。在商業(yè)銀行中，董事會具有重要作用，需對經(jīng)營管理負(fù)最終責(zé)任。獨(dú)立、專業(yè)、權(quán)威的董事會是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的重要條件。商業(yè)銀行董事會的人員構(gòu)成、具體設(shè)置、責(zé)任范圍比一般公司董事會要求更高。由于商業(yè)銀行的特殊性，商業(yè)銀行董事會應(yīng)對銀行存款人、投資者等所有利益相關(guān)者負(fù)責(zé)，這就要求董事會具有獨(dú)立性，具體體現(xiàn)在獨(dú)立董事的獨(dú)立性、職能委員會的獨(dú)立性。董事會維護(hù)股東及公司利益，有效協(xié)調(diào)所有利益相關(guān)者的不同利益，使銀行持續(xù)經(jīng)營。 （3）商業(yè)銀行資本金制度特殊性。相對于一般公司，商業(yè)銀行

9、注冊資本占總資產(chǎn)的比例較小。依據(jù)國際通行的要求，資本充足率不得低于8%。商業(yè)銀行有自己的資本金制度，資本金的作用不全在提供資金，而重在吸收和消化損失，這是銀行區(qū)別一般工商企業(yè)的一個(gè)重要方面。對商業(yè)銀行的投資入股、資本充足率、資產(chǎn)負(fù)債比例等都有嚴(yán)格的規(guī)定。這些直接影響股東資格、董事會的責(zé)任和控股股東的義務(wù)等一系列問題，將影響到商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)。 （4）商業(yè)銀行監(jiān)管的特殊性。商業(yè)銀行高負(fù)債的結(jié)構(gòu)決定了債權(quán)人是重要的治理力量。而中小存款人因監(jiān)督成本和專業(yè)知識等問題沒有動力參與公司治理，特別是存款保險(xiǎn)制度下因有保障而喪失積極性。次級債權(quán)人大多是機(jī)構(gòu)投資者，有動力和能力參與治理但也容易造成內(nèi)部人控

10、制。股東在銀行公司治理中的作用是有限的，高杠桿率使銀行股東有過度冒險(xiǎn)和侵占的傾向，應(yīng)限制其行為。在這種情況下，需要有外部的主體代表廣大存款人利益介入公司治理。在這種情況下，需要政府對銀行管制。銀行管制的目的有兩個(gè)，從微觀層面是為了保護(hù)存款人利益；從宏觀層面是為了防止銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。銀行管制手段一般包括金融安全網(wǎng)(包括顯形或隱性的存款保險(xiǎn)和最終貸款人制度)、審慎的監(jiān)管政策(主要包括銀行的最低資本要求，信息披露要求，對銀行經(jīng)營活動的限制以及對經(jīng)理的品德和能力的要求等內(nèi)容)、限制競爭的政策(包括設(shè)置進(jìn)入和退出壁壘，限制銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，限制銀行間的收購、兼并以及接管等活動，對銀行實(shí)行國有化)。

11、三、對商業(yè)銀行公司治理特殊性的進(jìn)一步思考 1、經(jīng)營業(yè)務(wù)特殊性對治理結(jié)構(gòu)的影響。商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)之所以有特殊性，是與其經(jīng)營貨幣和信用有直接關(guān)系的。在一般研究中，公司治理機(jī)制受到國別因素、歷史傳統(tǒng)因素、股東構(gòu)成因素的影響已經(jīng)受到關(guān)注。但對于行業(yè)特征影響公司治理尚未注意。而因?yàn)殂y行業(yè)的準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)開展等方面受到管制，限制了大股東在公司治理的作用。因?yàn)槔嫦嚓P(guān)者的特殊性，也使銀行業(yè)公司治理與一般企業(yè)有所差別。對上述問題的研究有利于探索不同模式公司治理機(jī)制的建立。 2、商業(yè)銀行公司治理的法律保障。一般意義上，公司法中涉及與公司治理相關(guān)的規(guī)定。對于商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)，就我國而言，除了公司法，還有商業(yè)銀行法

12、和銀行業(yè)監(jiān)督管理法。需要不同法律從不同角度對商業(yè)銀行公司治理中的問題予以規(guī)定。就目前來看，我國商業(yè)銀行法和銀行業(yè)監(jiān)督管理法規(guī)定還不夠詳盡，需要將近年來發(fā)布指引中有強(qiáng)制性規(guī)定的納入法律層面。另外，由于銀行對一國經(jīng)濟(jì)的影響，需要關(guān)注銀行瀕臨破產(chǎn)時(shí)的救助措施，確立特殊時(shí)期銀行的治理目標(biāo)，各主體享有的權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。 3、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的適度監(jiān)管。在我國商業(yè)銀行(特別是國有商業(yè)銀行)股東監(jiān)督不到位、債權(quán)人在公司治理中未充分發(fā)揮作用、存款人沒有動力和能力參與公司治理、內(nèi)部人控制嚴(yán)重的情況下，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在我國商業(yè)銀行公司治理中應(yīng)發(fā)揮積極作用。在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對我國商業(yè)

13、銀行公司治理有效監(jiān)管是完善商業(yè)銀行公司治理的重要制度安排。 由于商業(yè)銀行的特殊性，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是必要的。但監(jiān)管事項(xiàng)、監(jiān)管方式、監(jiān)管責(zé)任等問題需要進(jìn)一步研究。銀行本質(zhì)上是企業(yè)，贏利性是其目標(biāo)，需要在兼顧各方利益相關(guān)者利益平衡的基礎(chǔ)上，適度監(jiān)管，并強(qiáng)化監(jiān)管者責(zé)任。另外，監(jiān)管在不同時(shí)期有不同的作用。在我國國有商業(yè)銀行改革中，由于原來實(shí)行行政化管理，很難一下子建立真正的現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)，需要銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)吸收國外有益經(jīng)驗(yàn)，聯(lián)系我國實(shí)際，不斷完善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)。 商業(yè)銀行公司治理因行業(yè)的特殊性與一般企業(yè)公司治理有所不同。存款人保護(hù)是商業(yè)銀行公司治理的重要目標(biāo)，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要通過法律中強(qiáng)制性規(guī)范確立商業(yè)銀行公司治理中的部分制度安排，需要銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行公司治理進(jìn)行適度監(jiān)管，需要銀行結(jié)合自身需要不斷完善其公司治理。 參考文獻(xiàn)： 1洪正.論銀行業(yè)公司治理的特殊性J.經(jīng)濟(jì)評論，2006，(6). 2張鑫，史安娜.商業(yè)銀行的特殊性與公司治理研究J.上海金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2005，(5). 3李維安，曹延求.商業(yè)銀行公司治理基于商業(yè)銀行特