公司股權(quán)激勵方案的設(shè)計

1、公司股權(quán)鼓勵方案的設(shè)計      公司在近幾年的高速開展過程中，引進(jìn)了大量的優(yōu)秀管理、技術(shù)人才，也建立了一套工資、獎金收入分配體系。為了適應(yīng)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和開展，構(gòu)建和穩(wěn)固企業(yè)的核心團(tuán)隊，需要重新界定和確認(rèn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，本企業(yè)實施股權(quán)鼓勵的目的不是單純?yōu)榉峙淦髽I(yè)目前的財富，而是為了使公司創(chuàng)業(yè)者和核心骨干人員共享公司的成長收益，增強(qiáng)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的包容性，使企業(yè)的核心團(tuán)隊更好地為企業(yè)開展出力，更具凝聚力和更具效率。為此設(shè)計了一套實股+崗位分紅+業(yè)績股份期權(quán)的多層次長期鼓勵方案。  一第一層次：現(xiàn)金出資持股方案  &#

2、160;   大量實踐說明，要實施股權(quán)鼓勵，如果全部是由老板來買單，對鼓勵對象而言，只是額外增加了一塊收入而已，即使得到了實在的股權(quán)，時間久了也會產(chǎn)生股東疲勞癥，本方案現(xiàn)金持股方案是由高管層盒管理、技術(shù)骨干自愿現(xiàn)金出資持股。因為實實在在掏了錢，所以更容易與企業(yè)結(jié)成共同體，當(dāng)然，讓高管和骨干掏錢，可能怨言很大，所以為了鼓勵鼓勵對象掏錢，可以采取給出資者配股或價格優(yōu)惠等措施。      1、現(xiàn)金出資持股股份來源： 包括向鼓勵對象增資擴(kuò)股、老股東轉(zhuǎn)讓股份等方式。      (1)、

3、向鼓勵增資擴(kuò)股。這種方式可以使企業(yè)通過增資擴(kuò)股來增加資本金，但在我公司也存在需要股東云南*股份的批準(zhǔn)，需要解決股權(quán)頻繁變動與有限責(zé)仟公司股東人數(shù)限制的法律障礙。還有由于公司股本溢價為1：3.36，出資者實際出資與進(jìn)入注冊資本的股權(quán)“縮水問題，鼓勵對象感情上難于接受。當(dāng)然解決這些問題也是有方法的，將在后面分別闡述。  (2)、實際控制人贈與配送  根據(jù)我公司實際，由于前面述及的股本溢價問題，為了調(diào)動鼓勵對象現(xiàn)金出資的積極性，實際控制人應(yīng)當(dāng)對現(xiàn)金出資者給子一定的股權(quán)配送，可以按照職務(wù)級別、工作年限、奉獻(xiàn)大小，按100至5的配送比例對現(xiàn)金出資者配送股份。如國內(nèi)知名企業(yè)家柳傳志、任

4、正非、馬云、牛根生等，他們都有“散財以聚才的理念，其中華為的任正非通過轉(zhuǎn)讓或配送方式，主動將自己的股份稀釋到零點幾沒有膽識是很難做到的，當(dāng)然這些企業(yè)家個人魅力很強(qiáng)、很自信、很霸氣、很強(qiáng)勢、多少也帶點專制性，因此不怕把股權(quán)讓出去以后失去控制權(quán)，如果不具備這樣的條件民營企業(yè)家出讓股權(quán)很容易引起企業(yè)的混亂，這也是很多企業(yè)有過先例的。       (3)、實際控制人股份轉(zhuǎn)讓      如果公司不想增資擴(kuò)股，叫采用實際控制人轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式，在轉(zhuǎn)讓過程中，按照出資對象職務(wù)級別、工作年限、奉獻(xiàn)大小，給予一定的優(yōu)

5、惠比例。通過轉(zhuǎn)讓過程完成買股與配送的過程。       2、鼓勵對象出資的資金來源：      鼓勵對象出資的來源主要通過如下幾種方式獲得：   1完全由鼓勵對象自籌現(xiàn)金解決；  2從支付給鼓勵對象的年薪中提取一定比例用以認(rèn)購股份。   3從公司公益金中劃出一局部作為專項資金，無息貸給鼓勵對象認(rèn)購股份，然后從鼓勵對象的薪金中定期扣還。  第一種方式那么由鼓勵對象州自籌資金購置，后2種方式實際上都屬于延后支付獎金的形式，如完全采用第1種方

6、式，那么在鼓勵對象自有資金缺乏時將無法認(rèn)股，后果可能是鼓勵者因無資金認(rèn)股而放棄股份鼓勵效果大打折扣。為保證鼓勵對象有充足的資金認(rèn)購股份可考慮幾種方式相結(jié)合的方法，規(guī)定用延后支付獎金的形式認(rèn)購股份的上限，剩余的局部必須用自有資金認(rèn)購。   3、鼓勵范圍、鼓勵力度   理論上說，現(xiàn)余出資持股方案的鼓勵對象適用于全體職工，差異只在于股份配送或優(yōu)惠比例不同，目的是表達(dá)股權(quán)鼓勵方案公平公正性，讓每一位愿意參加股權(quán)鼓勵方案的員丁廣泛參與進(jìn)來。表達(dá)了公司包容性和一種利益共享的企業(yè)文化。但在實踐中，因為要考慮確保實際控制人的控股地位，以及股權(quán)管理本錢，參與持股方案人數(shù)不

7、宜過多，控制在不超過20人較為適宜。 公司包容性和一種利益共享的企業(yè)文化。但在實踐中，因為要考慮確保實際控制人的控股地位，以及股權(quán)管理本錢，參與持股方案人數(shù)不宜過多，控制在不超過20人較為適宜。  4、出資股份的權(quán)利    現(xiàn)金出資者本應(yīng)當(dāng)具有公司股東的一切權(quán)利，但由于股東會人數(shù)過多導(dǎo)致股東會本錢增加并降低決策效率，小股東應(yīng)實行股權(quán)代理或委托制，確定五至十名核心持股成員，其他繳納現(xiàn)金股份的成員，必須委托這些人代理行使法律上的股東權(quán)利。    5、股份的變更   鼓勵對象出現(xiàn)辭職、職務(wù)變更等情況的，已經(jīng)認(rèn)購

8、的股份可繼續(xù)保存，可繼承、可轉(zhuǎn)讓。但配送的股份未到達(dá)行權(quán)的條件的，由實際控制人無條件收回    綜上所述，現(xiàn)金出資持股方案較適合公司當(dāng)前的實際狀況，是整個方案的核心但也存在兩個主要的缺點：一是要鼓勵對象的抵觸情緒大，由于大多數(shù)人過去在國營企業(yè)工作，國營企業(yè)用的最多的方案就是現(xiàn)金入股，由于效益不佳，常常無紅可分，實質(zhì)上變成了企業(yè)變相籌資掏空職工的錢袋的手段，因此，要讓鼓勵對象實實在在看到現(xiàn)金入股的好處，得到他們的理解和支持是推行這個方案的關(guān)鍵。二是鼓勵本錢較高，由于實現(xiàn)利潤后要年年分紅，有可能造成公司支付現(xiàn)金的壓力大，同時實際控制人分紅所得繳納個稅稅負(fù)重； 

9、;   (二)第二層次：崗位分紅股    崗位分紅股是對特定的崗位職工，授予一定數(shù)量的股份，使得該管理人員在這一崗位上任職期間可以享受該股份的分紅權(quán)。  崗位股的特點是不需要購置，人在特定崗位時擁有，離開該崗位自動失去，由繼任者享有。    此方案股權(quán)來源，全部由實際控制人提供。實質(zhì)上就是大股東為完成業(yè)績目標(biāo)的高管讓渡分紅權(quán)由于在第一層次的現(xiàn)金持股方案中，繳納現(xiàn)金入股的鼓勵對象，實際控制人已根據(jù)其崗位、職務(wù)級別、奉獻(xiàn)大小進(jìn)行了無償配送，故此方案適用于未參加現(xiàn)金持股方案的鼓勵對象。在崗位股實際設(shè)置

10、時，要考慮與配送金額的匹配，以及與年薪制的補(bǔ)充。      (三)第三層次：經(jīng)營業(yè)績股     經(jīng)營業(yè)績股是指對高管在年初確定一個較為合理的業(yè)績目標(biāo)，如果鼓勵對象到年末時到達(dá)預(yù)定的目標(biāo)，并為公司效勞一定年限后，那么公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎勵基金購置公司股票。     該方案的優(yōu)點是：能夠鼓勵公司高級管理人員努力完成業(yè)績目標(biāo)，具有較強(qiáng)的約束作用。鼓勵對象獲得獎勵的前提是實現(xiàn)一定的業(yè)績目標(biāo)并持續(xù)效勞于公司，并且收入是在將來逐步兌現(xiàn)。實施該方案主要涉及如下幾個問題：&

11、#160; 1、經(jīng)營業(yè)績股份來源：從實現(xiàn)的凈利潤中提取增資：由提取的獎勵基金中從實際控制人處回購公司股份。  2、鼓勵范圍、鼓勵力度     經(jīng)營業(yè)績股份的鼓勵范圍通常為有業(yè)績目標(biāo)的高級管理人員，通常公司對高管分配為年薪制，但年薪制必須與一定的經(jīng)營目標(biāo)掛鉤，在超額完成經(jīng)營目標(biāo)的前提下，做為年薪制的一種補(bǔ)充分配方式，可以延緩公司現(xiàn)金分配缺乏，也可以通過此方案，逐步提高高管層的持股比例，穩(wěn)定高管隊伍。     3、業(yè)績目標(biāo)的設(shè)定   業(yè)績目標(biāo)是約束鼓勵對象的重要條件公司應(yīng)當(dāng)建立績效考核體系

12、和考核方法；公司可以選擇總產(chǎn)量、總銷售收入、利潤總額等絕對數(shù)指標(biāo)為業(yè)績目標(biāo)，也可選擇凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率等相對盈利指標(biāo)為業(yè)績目標(biāo)，還可以以絕對盈利指標(biāo)和相對盈利指標(biāo)結(jié)合為業(yè)績目標(biāo)。對超額完成業(yè)績目標(biāo)的，除兌現(xiàn)根本年薪外，超額局部可在績效考核方法中規(guī)定給予業(yè)績股份的獎勵。      4、經(jīng)營業(yè)績股份的權(quán)利    鼓勵對象獲得的經(jīng)營業(yè)績股份，享有分紅權(quán)。為了防止高管的短期行為，必須規(guī)定所有權(quán)保存期，在期滿后，符合授予條件的，由公司按持股份額發(fā)放股份登記證書。     總之，

13、經(jīng)營業(yè)績股目的是為了鼓勵高管完成經(jīng)營目標(biāo)，經(jīng)營業(yè)績股份兌現(xiàn)得越多，股東的回報越高，此方案較適合公司當(dāng)前的實際狀況，但也存在兩個主要的缺點：一是公司的業(yè)績目標(biāo)確定的科學(xué)性很難保證，公司高級管理人員可能會為獲得經(jīng)營業(yè)績股票而弄虛作假：要求公司有健全的審計監(jiān)督體制；二是由于獎勵的是股權(quán)，被鼓勵者在公司實現(xiàn)利潤后可年年分紅，使這個方案的鼓勵本錢比年薪分配方式高。    三、在股權(quán)鼓勵方案實施中要關(guān)注的幾個問題    (一)關(guān)于鼓勵對象范圍和人數(shù)問題     如前所述，股權(quán)鼓勵的重點對

14、象是公司的高管和核心專業(yè)技術(shù)人員隊伍，但根據(jù)我公司的實際，一是成立時間不長，有的高管和核心專業(yè)技術(shù)人員進(jìn)入公司時間短，二是局部高管和核心專業(yè)技術(shù)人員年齡偏大，對他們實施股權(quán)鼓勵效果并不明顯，加之實施后股權(quán)不能過與分散。因此我認(rèn)為，我公司的股權(quán)鼓勵方案的重點對象范圍應(yīng)界定同時滿足以下條件者：    1、在公司擔(dān)任中高層管理人員者(含公司董事、監(jiān)事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人及中層干部)；    2、由董事會確定的未擔(dān)任中層的核心骨干、技術(shù)人員 ； 3、方案實施時已連續(xù)在公司工作五年以上；    3、方案實施時年齡限制為男不超過45周歲女性不超過40周歲者；    4、參與股權(quán)鼓勵總?cè)藬?shù)不超過20人。    (二)管理機(jī)構(gòu)的問題    公司股權(quán)鼓勵方案實施后，大量股權(quán)管理的工作，涉及人力資源、薪酬分配、業(yè)績目標(biāo)制定、考核等大量日常工作，建議設(shè)立專門股權(quán)管理機(jī)構(gòu)，來實施股權(quán)管理日常工作。   &#