公司股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)

1、公司股權(quán)鼓勵(lì)方案的設(shè)計(jì)      公司在近幾年的高速開(kāi)展過(guò)程中，引進(jìn)了大量的優(yōu)秀管理、技術(shù)人才，也建立了一套工資、獎(jiǎng)金收入分配體系。為了適應(yīng)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和開(kāi)展，構(gòu)建和穩(wěn)固企業(yè)的核心團(tuán)隊(duì)，需要重新界定和確認(rèn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，本企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的目的不是單純?yōu)榉峙淦髽I(yè)目前的財(cái)富，而是為了使公司創(chuàng)業(yè)者和核心骨干人員共享公司的成長(zhǎng)收益，增強(qiáng)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的包容性，使企業(yè)的核心團(tuán)隊(duì)更好地為企業(yè)開(kāi)展出力，更具凝聚力和更具效率。為此設(shè)計(jì)了一套實(shí)股+崗位分紅+業(yè)績(jī)股份期權(quán)的多層次長(zhǎng)期鼓勵(lì)方案。  一第一層次：現(xiàn)金出資持股方案  &#

2、160;   大量實(shí)踐說(shuō)明，要實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)，如果全部是由老板來(lái)買(mǎi)單，對(duì)鼓勵(lì)對(duì)象而言，只是額外增加了一塊收入而已，即使得到了實(shí)在的股權(quán)，時(shí)間久了也會(huì)產(chǎn)生股東疲勞癥，本方案現(xiàn)金持股方案是由高管層盒管理、技術(shù)骨干自愿現(xiàn)金出資持股。因?yàn)閷?shí)實(shí)在在掏了錢(qián)，所以更容易與企業(yè)結(jié)成共同體，當(dāng)然，讓高管和骨干掏錢(qián)，可能怨言很大，所以為了鼓勵(lì)鼓勵(lì)對(duì)象掏錢(qián)，可以采取給出資者配股或價(jià)格優(yōu)惠等措施。      1、現(xiàn)金出資持股股份來(lái)源： 包括向鼓勵(lì)對(duì)象增資擴(kuò)股、老股東轉(zhuǎn)讓股份等方式。      (1)、

3、向鼓勵(lì)增資擴(kuò)股。這種方式可以使企業(yè)通過(guò)增資擴(kuò)股來(lái)增加資本金，但在我公司也存在需要股東云南*股份的批準(zhǔn)，需要解決股權(quán)頻繁變動(dòng)與有限責(zé)仟公司股東人數(shù)限制的法律障礙。還有由于公司股本溢價(jià)為1：3.36，出資者實(shí)際出資與進(jìn)入注冊(cè)資本的股權(quán)“縮水問(wèn)題，鼓勵(lì)對(duì)象感情上難于接受。當(dāng)然解決這些問(wèn)題也是有方法的，將在后面分別闡述。  (2)、實(shí)際控制人贈(zèng)與配送  根據(jù)我公司實(shí)際，由于前面述及的股本溢價(jià)問(wèn)題，為了調(diào)動(dòng)鼓勵(lì)對(duì)象現(xiàn)金出資的積極性，實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)金出資者給子一定的股權(quán)配送，可以按照職務(wù)級(jí)別、工作年限、奉獻(xiàn)大小，按100至5的配送比例對(duì)現(xiàn)金出資者配送股份。如國(guó)內(nèi)知名企業(yè)家柳傳志、任

4、正非、馬云、牛根生等，他們都有“散財(cái)以聚才的理念，其中華為的任正非通過(guò)轉(zhuǎn)讓或配送方式，主動(dòng)將自己的股份稀釋到零點(diǎn)幾沒(méi)有膽識(shí)是很難做到的，當(dāng)然這些企業(yè)家個(gè)人魅力很強(qiáng)、很自信、很霸氣、很強(qiáng)勢(shì)、多少也帶點(diǎn)專制性，因此不怕把股權(quán)讓出去以后失去控制權(quán)，如果不具備這樣的條件民營(yíng)企業(yè)家出讓股權(quán)很容易引起企業(yè)的混亂，這也是很多企業(yè)有過(guò)先例的。       (3)、實(shí)際控制人股份轉(zhuǎn)讓      如果公司不想增資擴(kuò)股，叫采用實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式，在轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，按照出資對(duì)象職務(wù)級(jí)別、工作年限、奉獻(xiàn)大小，給予一定的優(yōu)

5、惠比例。通過(guò)轉(zhuǎn)讓過(guò)程完成買(mǎi)股與配送的過(guò)程。       2、鼓勵(lì)對(duì)象出資的資金來(lái)源：      鼓勵(lì)對(duì)象出資的來(lái)源主要通過(guò)如下幾種方式獲得：   1完全由鼓勵(lì)對(duì)象自籌現(xiàn)金解決；  2從支付給鼓勵(lì)對(duì)象的年薪中提取一定比例用以認(rèn)購(gòu)股份。   3從公司公益金中劃出一局部作為專項(xiàng)資金，無(wú)息貸給鼓勵(lì)對(duì)象認(rèn)購(gòu)股份，然后從鼓勵(lì)對(duì)象的薪金中定期扣還。  第一種方式那么由鼓勵(lì)對(duì)象州自籌資金購(gòu)置，后2種方式實(shí)際上都屬于延后支付獎(jiǎng)金的形式，如完全采用第1種方

6、式，那么在鼓勵(lì)對(duì)象自有資金缺乏時(shí)將無(wú)法認(rèn)股，后果可能是鼓勵(lì)者因無(wú)資金認(rèn)股而放棄股份鼓勵(lì)效果大打折扣。為保證鼓勵(lì)對(duì)象有充足的資金認(rèn)購(gòu)股份可考慮幾種方式相結(jié)合的方法，規(guī)定用延后支付獎(jiǎng)金的形式認(rèn)購(gòu)股份的上限，剩余的局部必須用自有資金認(rèn)購(gòu)。   3、鼓勵(lì)范圍、鼓勵(lì)力度   理論上說(shuō)，現(xiàn)余出資持股方案的鼓勵(lì)對(duì)象適用于全體職工，差異只在于股份配送或優(yōu)惠比例不同，目的是表達(dá)股權(quán)鼓勵(lì)方案公平公正性，讓每一位愿意參加股權(quán)鼓勵(lì)方案的員丁廣泛參與進(jìn)來(lái)。表達(dá)了公司包容性和一種利益共享的企業(yè)文化。但在實(shí)踐中，因?yàn)橐紤]確保實(shí)際控制人的控股地位，以及股權(quán)管理本錢(qián)，參與持股方案人數(shù)不

7、宜過(guò)多，控制在不超過(guò)20人較為適宜。 公司包容性和一種利益共享的企業(yè)文化。但在實(shí)踐中，因?yàn)橐紤]確保實(shí)際控制人的控股地位，以及股權(quán)管理本錢(qián)，參與持股方案人數(shù)不宜過(guò)多，控制在不超過(guò)20人較為適宜。  4、出資股份的權(quán)利    現(xiàn)金出資者本應(yīng)當(dāng)具有公司股東的一切權(quán)利，但由于股東會(huì)人數(shù)過(guò)多導(dǎo)致股東會(huì)本錢(qián)增加并降低決策效率，小股東應(yīng)實(shí)行股權(quán)代理或委托制，確定五至十名核心持股成員，其他繳納現(xiàn)金股份的成員，必須委托這些人代理行使法律上的股東權(quán)利。    5、股份的變更   鼓勵(lì)對(duì)象出現(xiàn)辭職、職務(wù)變更等情況的，已經(jīng)認(rèn)購(gòu)

8、的股份可繼續(xù)保存，可繼承、可轉(zhuǎn)讓。但配送的股份未到達(dá)行權(quán)的條件的，由實(shí)際控制人無(wú)條件收回    綜上所述，現(xiàn)金出資持股方案較適合公司當(dāng)前的實(shí)際狀況，是整個(gè)方案的核心但也存在兩個(gè)主要的缺點(diǎn)：一是要鼓勵(lì)對(duì)象的抵觸情緒大，由于大多數(shù)人過(guò)去在國(guó)營(yíng)企業(yè)工作，國(guó)營(yíng)企業(yè)用的最多的方案就是現(xiàn)金入股，由于效益不佳，常常無(wú)紅可分，實(shí)質(zhì)上變成了企業(yè)變相籌資掏空職工的錢(qián)袋的手段，因此，要讓鼓勵(lì)對(duì)象實(shí)實(shí)在在看到現(xiàn)金入股的好處，得到他們的理解和支持是推行這個(gè)方案的關(guān)鍵。二是鼓勵(lì)本錢(qián)較高，由于實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)后要年年分紅，有可能造成公司支付現(xiàn)金的壓力大，同時(shí)實(shí)際控制人分紅所得繳納個(gè)稅稅負(fù)重； 

9、;   (二)第二層次：崗位分紅股    崗位分紅股是對(duì)特定的崗位職工，授予一定數(shù)量的股份，使得該管理人員在這一崗位上任職期間可以享受該股份的分紅權(quán)。  崗位股的特點(diǎn)是不需要購(gòu)置，人在特定崗位時(shí)擁有，離開(kāi)該崗位自動(dòng)失去，由繼任者享有。    此方案股權(quán)來(lái)源，全部由實(shí)際控制人提供。實(shí)質(zhì)上就是大股東為完成業(yè)績(jī)目標(biāo)的高管讓渡分紅權(quán)由于在第一層次的現(xiàn)金持股方案中，繳納現(xiàn)金入股的鼓勵(lì)對(duì)象，實(shí)際控制人已根據(jù)其崗位、職務(wù)級(jí)別、奉獻(xiàn)大小進(jìn)行了無(wú)償配送，故此方案適用于未參加現(xiàn)金持股方案的鼓勵(lì)對(duì)象。在崗位股實(shí)際設(shè)置

10、時(shí)，要考慮與配送金額的匹配，以及與年薪制的補(bǔ)充。      (三)第三層次：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)股     經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)股是指對(duì)高管在年初確定一個(gè)較為合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)，如果鼓勵(lì)對(duì)象到年末時(shí)到達(dá)預(yù)定的目標(biāo)，并為公司效勞一定年限后，那么公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎(jiǎng)勵(lì)基金購(gòu)置公司股票。     該方案的優(yōu)點(diǎn)是：能夠鼓勵(lì)公司高級(jí)管理人員努力完成業(yè)績(jī)目標(biāo)，具有較強(qiáng)的約束作用。鼓勵(lì)對(duì)象獲得獎(jiǎng)勵(lì)的前提是實(shí)現(xiàn)一定的業(yè)績(jī)目標(biāo)并持續(xù)效勞于公司，并且收入是在將來(lái)逐步兌現(xiàn)。實(shí)施該方案主要涉及如下幾個(gè)問(wèn)題：&

11、#160; 1、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)股份來(lái)源：從實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中提取增資：由提取的獎(jiǎng)勵(lì)基金中從實(shí)際控制人處回購(gòu)公司股份。  2、鼓勵(lì)范圍、鼓勵(lì)力度     經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)股份的鼓勵(lì)范圍通常為有業(yè)績(jī)目標(biāo)的高級(jí)管理人員，通常公司對(duì)高管分配為年薪制，但年薪制必須與一定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)掛鉤，在超額完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的前提下，做為年薪制的一種補(bǔ)充分配方式，可以延緩公司現(xiàn)金分配缺乏，也可以通過(guò)此方案，逐步提高高管層的持股比例，穩(wěn)定高管隊(duì)伍。     3、業(yè)績(jī)目標(biāo)的設(shè)定   業(yè)績(jī)目標(biāo)是約束鼓勵(lì)對(duì)象的重要條件公司應(yīng)當(dāng)建立績(jī)效考核體系

12、和考核方法；公司可以選擇總產(chǎn)量、總銷售收入、利潤(rùn)總額等絕對(duì)數(shù)指標(biāo)為業(yè)績(jī)目標(biāo)，也可選擇凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等相對(duì)盈利指標(biāo)為業(yè)績(jī)目標(biāo)，還可以以絕對(duì)盈利指標(biāo)和相對(duì)盈利指標(biāo)結(jié)合為業(yè)績(jī)目標(biāo)。對(duì)超額完成業(yè)績(jī)目標(biāo)的，除兌現(xiàn)根本年薪外，超額局部可在績(jī)效考核方法中規(guī)定給予業(yè)績(jī)股份的獎(jiǎng)勵(lì)。      4、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)股份的權(quán)利    鼓勵(lì)對(duì)象獲得的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)股份，享有分紅權(quán)。為了防止高管的短期行為，必須規(guī)定所有權(quán)保存期，在期滿后，符合授予條件的，由公司按持股份額發(fā)放股份登記證書(shū)。     總之，

13、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)股目的是為了鼓勵(lì)高管完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)股份兌現(xiàn)得越多，股東的回報(bào)越高，此方案較適合公司當(dāng)前的實(shí)際狀況，但也存在兩個(gè)主要的缺點(diǎn)：一是公司的業(yè)績(jī)目標(biāo)確定的科學(xué)性很難保證，公司高級(jí)管理人員可能會(huì)為獲得經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)股票而弄虛作假：要求公司有健全的審計(jì)監(jiān)督體制；二是由于獎(jiǎng)勵(lì)的是股權(quán)，被鼓勵(lì)者在公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)后可年年分紅，使這個(gè)方案的鼓勵(lì)本錢(qián)比年薪分配方式高。    三、在股權(quán)鼓勵(lì)方案實(shí)施中要關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題    (一)關(guān)于鼓勵(lì)對(duì)象范圍和人數(shù)問(wèn)題     如前所述，股權(quán)鼓勵(lì)的重點(diǎn)對(duì)

14、象是公司的高管和核心專業(yè)技術(shù)人員隊(duì)伍，但根據(jù)我公司的實(shí)際，一是成立時(shí)間不長(zhǎng)，有的高管和核心專業(yè)技術(shù)人員進(jìn)入公司時(shí)間短，二是局部高管和核心專業(yè)技術(shù)人員年齡偏大，對(duì)他們實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)效果并不明顯，加之實(shí)施后股權(quán)不能過(guò)與分散。因此我認(rèn)為，我公司的股權(quán)鼓勵(lì)方案的重點(diǎn)對(duì)象范圍應(yīng)界定同時(shí)滿足以下條件者：    1、在公司擔(dān)任中高層管理人員者(含公司董事、監(jiān)事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及中層干部)；    2、由董事會(huì)確定的未擔(dān)任中層的核心骨干、技術(shù)人員 ； 3、方案實(shí)施時(shí)已連續(xù)在公司工作五年以上；    3、方案實(shí)施時(shí)年齡限制為男不超過(guò)45周歲女性不超過(guò)40周歲者；    4、參與股權(quán)鼓勵(lì)總?cè)藬?shù)不超過(guò)20人。    (二)管理機(jī)構(gòu)的問(wèn)題    公司股權(quán)鼓勵(lì)方案實(shí)施后，大量股權(quán)管理的工作，涉及人力資源、薪酬分配、業(yè)績(jī)目標(biāo)制定、考核等大量日常工作，建議設(shè)立專門(mén)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)，來(lái)實(shí)施股權(quán)管理日常工作。   &#