新準(zhǔn)則下現(xiàn)金流量表的編制與分析(I)

1、新準(zhǔn)則下現(xiàn)金流量表的編制與分析一）編制基礎(chǔ)。編制基礎(chǔ)是編制現(xiàn)金流量表的出發(fā)點(diǎn)，它明確了現(xiàn)金流量表所涉及會(huì)計(jì)要素的范圍。我國(guó)現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。1現(xiàn)金。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款，具體包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。2現(xiàn)金等價(jià)物?，F(xiàn)金流量表準(zhǔn)則將現(xiàn)金等價(jià)物定義為“企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額，價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小的投資”。現(xiàn)金等價(jià)物的核心是“支付能力大小，可否視為現(xiàn)金”，而不在于其是否是“投資”。例如，企業(yè)持有的3個(gè)月期的應(yīng)收銀行承兌匯票雖然不是投資，但它的支付能力不次于3個(gè)月到期的短期債券投資，并且由于銀行承兌匯票能隨時(shí)貼

2、現(xiàn)和背書轉(zhuǎn)讓，其到期收回幾乎無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，所以，其應(yīng)屬于現(xiàn)金等價(jià)物。（二）現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分類及內(nèi)容。除特殊項(xiàng)目（自然災(zāi)害損失、保險(xiǎn)索賠等項(xiàng)目）外，對(duì)于企業(yè)一般活動(dòng)項(xiàng)目應(yīng)按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分類別列示。1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；收到的稅費(fèi)返還；收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。    2投資活動(dòng)現(xiàn)金流量。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息

3、的項(xiàng)目：收回投資收到的現(xiàn)金；取得投資收益收到的現(xiàn)金；處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額；處理子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額；收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；投資支付的現(xiàn)金；取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額；支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。   3籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：吸收投資收到的現(xiàn)金；取得借款收到的現(xiàn)金；收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金；支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。  

4、60;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是一項(xiàng)重要的指標(biāo)，它可以說(shuō)明企業(yè)在不動(dòng)用企業(yè)外部籌集資金的情況下，通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否足以償還負(fù)債、支付股利和對(duì)外投資。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量通?？梢圆捎瞄g接法和直接法兩種方法計(jì)算。    間接法：即通過(guò)將企業(yè)非現(xiàn)金交易，過(guò)去或者未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入或支出的遞延或應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，以及與投資或籌資現(xiàn)金流量相關(guān)的收益或費(fèi)用項(xiàng)目對(duì)凈收益的影響進(jìn)行調(diào)整來(lái)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量。間接法以利潤(rùn)表上的凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，通過(guò)調(diào)整某些相關(guān)項(xiàng)目后得出經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。    直接法：即通過(guò)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的

5、總括分類反映來(lái)自企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。采用直接法編制經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí)，有關(guān)企業(yè)現(xiàn)金收入和支出的信息可以從企業(yè)會(huì)計(jì)記錄獲得，也可以在利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本等數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)調(diào)整以下項(xiàng)目獲得。    第一， 本期存貨及經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收和應(yīng)付項(xiàng)目的變動(dòng)；   第二，固定資產(chǎn)折舊，無(wú)形資產(chǎn)攤銷等其他非現(xiàn)金項(xiàng)目；   第三，其現(xiàn)金影響屬于投資或籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的其他項(xiàng)目。    為了簡(jiǎn)便,也可以用到下面公式來(lái)計(jì)算,并且公式所用數(shù)據(jù)把資產(chǎn)負(fù)責(zé)表與利潤(rùn)表連接起來(lái),利于報(bào)表分析與數(shù)據(jù)稽核。 &#

6、160; 編制企業(yè)現(xiàn)金流量表應(yīng)當(dāng)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量計(jì)算，具體步驟如下：  （一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入+應(yīng)交稅金（應(yīng)交增值稅-銷項(xiàng)稅額）+（應(yīng)收帳款期初數(shù)-應(yīng)收帳款期末數(shù)）+（應(yīng)收票據(jù)期初數(shù)應(yīng)收票據(jù)期末數(shù)）+（預(yù)收帳款期末數(shù)-預(yù)收帳款期初數(shù)）-當(dāng)期計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備-支付的應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)利息-庫(kù)存商品改變用途應(yīng)支付的銷項(xiàng)額±特殊調(diào)整事項(xiàng)   特殊調(diào)整事項(xiàng)的處理（不含三個(gè)帳戶內(nèi)部轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)），如果借：應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收帳款等，貸方不是“收入及銷項(xiàng)稅額”則加上，如果：貸應(yīng)收帳

7、款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收帳款等，借方不是“現(xiàn)金類”科目，則減去。與收回壞帳無(wú)關(guān)客戶用商品抵債的進(jìn)項(xiàng)稅不在此反映。2、收到的稅費(fèi)返還=返還的（增值稅+消費(fèi)費(fèi)+營(yíng)業(yè)稅+關(guān)稅+所得稅+教育費(fèi)附加）等3、收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=除上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外的其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4、購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（或其他支出支出）+存貨期末價(jià)值-存貨期初價(jià)值）+應(yīng)交稅金（應(yīng)交增值稅-進(jìn)項(xiàng)稅額）+（應(yīng)付帳款期初數(shù)-應(yīng)付帳款期末數(shù)）+（應(yīng)付票據(jù)期初數(shù)-應(yīng)付票據(jù)期末數(shù)）+（預(yù)付帳款期末數(shù)-預(yù)付帳款期初數(shù)）+庫(kù)存商品改變用途價(jià)值（如工程領(lǐng)用）+庫(kù)存商品盤虧損失-當(dāng)期列入生產(chǎn)成本、制造費(fèi)用的工資及福利費(fèi)-當(dāng)

8、期列入生產(chǎn)成本、制造費(fèi)用的折舊費(fèi)和攤銷的大修理費(fèi)-庫(kù)存商品增加額中包含的分配進(jìn)入的制造費(fèi)用、生產(chǎn)工人工資±特殊調(diào)整事項(xiàng)    特殊調(diào)整事項(xiàng)的處理，如果借：應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付帳款等（存貸類），貸方不是“現(xiàn)金類”科目，則減去，如果貸：應(yīng)付帳款數(shù)、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付帳款等，借方不是“銷售成本或進(jìn)項(xiàng)稅”科目，則加上。5、支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金=生產(chǎn)成本、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用的工資，福利費(fèi)+（應(yīng)付工資期初數(shù)-期末數(shù)）+（應(yīng)付福利費(fèi)期初數(shù)-期末數(shù)）附：當(dāng)存在“在建工程”人員的工資、福利費(fèi)時(shí)，注意期初、期末及計(jì)提數(shù)中是否包含“在建工程”的情況，按下式計(jì)算考慮計(jì)算

9、關(guān)系。本期支付給職工及為職工支付的工資=（期初總額-包含的在建工程期初數(shù)）+（計(jì)提總額-包含的在建工程計(jì)提數(shù)）-（期末總額-包含的在建工程期末數(shù)）當(dāng)題目只給出本期列入生產(chǎn)成本的工資及福利，期初無(wú)在建工程的工資及福利時(shí)，公式為：生產(chǎn)成本、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用的工資、福利費(fèi)+（應(yīng)付工資、應(yīng)福利費(fèi)期初數(shù)-期末數(shù)）-（應(yīng)付工資及福利費(fèi)在建工程期初數(shù)-應(yīng)付工資及福利費(fèi)中在建工程期末數(shù)）6、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)（不包括耕地占用稅及退回的增值稅所得稅）=所得稅+主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加+應(yīng)交稅金（增值稅-已交稅金）+消費(fèi)費(fèi)+營(yíng)業(yè)稅+關(guān)稅+土地增值稅+房產(chǎn)稅+車船使用稅+印花稅+教育費(fèi)附加+礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)7、支付的其他與經(jīng)

10、營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=剔除各項(xiàng)因素后的費(fèi)用+罰款支出+保險(xiǎn)費(fèi)等  （二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量8、收回投資所收到的現(xiàn)金（不包括長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息）=短期投資收回的本金及收益(出售、(廣告內(nèi)容,已被刪除)、到期收回)+長(zhǎng)期股權(quán)投資收回的本金及收益(出售、(廣告內(nèi)容,已被刪除)、到期收回)+長(zhǎng)期債券投資收到的本金9、取得投資收益收到的現(xiàn)金=長(zhǎng)期股權(quán)投資及長(zhǎng)期債券投資收到的現(xiàn)金股利及利息10、處置固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金=收到的現(xiàn)金-相關(guān)費(fèi)用的凈額（包括災(zāi)害造成固定資產(chǎn)及長(zhǎng)期資產(chǎn)損失收到的保險(xiǎn)賠償）（如為負(fù)數(shù)，在支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目反映）11、收到的其他與投資

11、活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=收到購(gòu)買股票和債券時(shí)支付的已宣告但尚未領(lǐng)取的股利和已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息及上述投資活動(dòng)項(xiàng)目以外的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入12、購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金=按實(shí)際辦理該項(xiàng)事項(xiàng)支付的現(xiàn)金（不包括固定資產(chǎn)借款利息資本化及融資租賃租賃費(fèi)，其在籌資活動(dòng)中反映）13、投資所支付的現(xiàn)金=本期（短期股票投資+短期債券投資+長(zhǎng)期股權(quán)投資+長(zhǎng)期債券投資）及手續(xù)費(fèi)、傭金14、支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=購(gòu)買時(shí)已宣告而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利+購(gòu)買時(shí)已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息及其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出   （三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量15、吸收

12、投資所收到的現(xiàn)金=發(fā)行股票債券收到的現(xiàn)金-支付的傭金等發(fā)行費(fèi)用    不能減去支付的審計(jì)、咨詢費(fèi)用，其在“支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中反映。16、借款所收到的現(xiàn)金=短期借款+長(zhǎng)期借款收到的現(xiàn)金17、收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=除上述各項(xiàng)籌資活動(dòng)以外的其他與籌資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金（如現(xiàn)金捐贈(zèng)）18、償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金=償還借款本金+債券本金19、分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金=支付的（現(xiàn)金股利+利潤(rùn)+借款利息+債券利息）20、支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金=除上述籌資活動(dòng)支付的現(xiàn)金以外的與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出（如捐贈(zèng)現(xiàn)金支出、融資租賃租賃費(fèi)） 

13、新準(zhǔn)則下現(xiàn)金流量表的分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析  1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與現(xiàn)金流量的定性描述。一般而言，處于正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的變化應(yīng)占較大的比重。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的購(gòu)、產(chǎn)、銷等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必要條件，這些業(yè)務(wù)要保持良性循環(huán)，必然會(huì)引起大量的現(xiàn)金流人或流出，因而成為引起現(xiàn)金流量變動(dòng)的主要原因。  對(duì)企業(yè)而言，如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金適應(yīng)能力較強(qiáng)，通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收取的現(xiàn)金，不僅能夠滿足經(jīng)營(yíng)本身的需要，而且剩余的部分還可以用于投資或償債。因此，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零，是企業(yè)在沒(méi)有舉借

14、新債的情況下進(jìn)行再投資和償還債務(wù)的前提，體現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)投資和理財(cái)?shù)闹С帜芰?，也體現(xiàn)企業(yè)成長(zhǎng)和支付能力較好。如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量，反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金適應(yīng)能力較差，經(jīng)營(yíng)不僅不能支持投資或償債，而且還要借助于收回投資或舉借新債所取得現(xiàn)金才能維持正常的經(jīng)營(yíng)。形成這個(gè)情況的主要原因，可能是銷售貨款的回籠不及時(shí)，或存貨大量積壓無(wú)法變現(xiàn)。所有這些情況，都說(shuō)明企業(yè)管理上出現(xiàn)了問(wèn)題。   如果報(bào)表閱讀者注意把不同年度的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量變化情況以及各年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占企業(yè)凈利潤(rùn)的比例進(jìn)行分析，就可以了解企業(yè)的盈利能力和盈利趨勢(shì)。  2經(jīng)營(yíng)活

15、動(dòng)現(xiàn)金流量的比率分析。比率分析法是現(xiàn)金流量表分析的常用方法，通過(guò)現(xiàn)金流量表項(xiàng)目與其他財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比率關(guān)系，可以揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一般情況。（1）盈余質(zhì)量分析。企業(yè)在賬面的報(bào)酬并非企業(yè)真正的收益，因?yàn)榇嬖谥荒苁栈噩F(xiàn)金的可能性，為此要進(jìn)一步降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，需要在進(jìn)一步分析企業(yè)的收益質(zhì)量。這里常用的兩個(gè)指標(biāo)是主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量收益差異率。主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金主營(yíng)業(yè)務(wù)收入    在分析判斷時(shí)，有以下三種情況：一是企業(yè)本期銷貨收到的現(xiàn)金與本期的銷售收入基本一致，說(shuō)明企業(yè)的銷貨沒(méi)有形成掛賬，資金周轉(zhuǎn)良好。二是本期收到的銷貨現(xiàn)金大于本期的銷貨收入

16、，說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期的銷貨全部變現(xiàn)，而且又收回了部分前期的應(yīng)收賬款，這種狀況應(yīng)當(dāng)與應(yīng)收賬款的下降相對(duì)應(yīng)。三是本期銷貨收到的現(xiàn)金小于當(dāng)期的銷貨收入，說(shuō)明賬面收入高，而變現(xiàn)收入低，應(yīng)收賬款掛賬增多，必須關(guān)注其債權(quán)資產(chǎn)的質(zhì)量。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量收益差異率（凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~）上年總資產(chǎn)分子采用凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的差額、分母采用上年資產(chǎn)總額，分子出現(xiàn)負(fù)值時(shí)為正常情況，而分母基本為正值，因此指標(biāo)失效的可能性降低。該指標(biāo)將凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量結(jié)合起來(lái)，通過(guò)比較兩者的差異來(lái)綜合分析公司盈余質(zhì)量，這一點(diǎn)比單純應(yīng)用凈利潤(rùn)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量要完整得多。（2）支付能力分析。在企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的情況下，企業(yè)的付現(xiàn)基本上體

17、現(xiàn)在為生產(chǎn)產(chǎn)品的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本方面，在現(xiàn)金流量表中就是購(gòu)買產(chǎn)品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金項(xiàng)目。于是，衡量支付能力的指標(biāo)為主營(yíng)業(yè)務(wù)成本付現(xiàn)比率。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本付現(xiàn)比率購(gòu)買產(chǎn)品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（3）償債能力分析。償還債務(wù)一般而言是需要有一定數(shù)量現(xiàn)金來(lái)做保障的，除非企業(yè)與債權(quán)人之間存在著交易關(guān)系。因此，對(duì)償還債務(wù)能力的分析主要集中在兩個(gè)方面：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率和現(xiàn)金債務(wù)總額比率?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債    現(xiàn)金債務(wù)總額比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量債務(wù)總額有關(guān)這兩個(gè)指標(biāo)的分析相似，即指標(biāo)值越大，說(shuō)明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金用以償債，償債能力越強(qiáng)。（二）

18、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析。1投資活動(dòng)與現(xiàn)金流量的定性描述。投資活動(dòng)是企業(yè)的重要財(cái)務(wù)事項(xiàng)，從中不僅可以顯示企業(yè)投資能力，也可以表明企業(yè)的發(fā)展能力。尤為重要的是，現(xiàn)金流量中投資活動(dòng)不僅包括對(duì)外投資，還包括對(duì)內(nèi)進(jìn)行的長(zhǎng)期資產(chǎn)投資。所以，通過(guò)對(duì)投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，可以直接了解企業(yè)在年度內(nèi)是否進(jìn)行了廠房、設(shè)備的擴(kuò)建、更新或改良等行為，是否購(gòu)買了股票和債券，是否通過(guò)處理長(zhǎng)期資產(chǎn)而取得了現(xiàn)金等。2投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的比率分析。（1）企業(yè)投資活動(dòng)發(fā)展能力分析。企業(yè)投資活動(dòng)的發(fā)展能力可以稱之為企業(yè)的成長(zhǎng)性。企業(yè)只有擁有足夠的現(xiàn)金才能維護(hù)現(xiàn)有的資本性資產(chǎn)和必要的財(cái)務(wù)支出，并在此基礎(chǔ)上，擴(kuò)大資本性資產(chǎn)投入，保證企業(yè)持續(xù)投資能力。衡量投資活動(dòng)發(fā)展能力的指標(biāo)有：       資本購(gòu)置比率（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債總額）資本支出該指標(biāo)是一正指標(biāo)，指標(biāo)值越大，說(shuō)明企業(yè)擁有充足的現(xiàn)金用于新投資項(xiàng)目。（2）企業(yè)投資活動(dòng)收益質(zhì)量分析。投資收益質(zhì)量涉及兩個(gè)方面：投資收益收現(xiàn)的比例大小和投資成本的回收。  現(xiàn)金投資收益比率投資收益所收到的現(xiàn)金投資收益