某化工股份有限公司財務分析

1、精品資料推薦某化工股份有限公司財務分析某化工股份有限公司的主要產(chǎn)品是輕質(zhì)碳酸鈣和超細活性碳酸鈣。輕質(zhì)碳酸鈣用途廣泛，在橡膠、造紙、涂料、油墨、建材、電線、電纜、食品、醫(yī)藥、日用化工等生產(chǎn)中是一種優(yōu)良的填充劑，目前生產(chǎn)能力3萬噸。超細活性碳酸鈣主要用于橡膠、塑料、油墨等行業(yè)，是一種優(yōu)良的補強填充材料，該產(chǎn)品目前生產(chǎn)能力是1.5萬噸。2002年實現(xiàn)產(chǎn)品首次出口，出口輕質(zhì)碳酸鈣1萬噸，超細活性碳酸鈣0.8萬噸，主要出口到韓國、香港、新加坡等地。公司生產(chǎn)需要的主要原料是企業(yè)附近出產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)石灰石和焦寶石礦石。原料的主要供應者是企業(yè)周圍的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，原料供應穩(wěn)定。公司在2000年底至2001年初，利用冬季及

2、元旦、春節(jié)期間的生產(chǎn)淡季，與某化學添加劑研究所合作，對企業(yè)的原生產(chǎn)設備和生產(chǎn)工藝進行了改造，達到了提高生產(chǎn)能力、改善產(chǎn)品質(zhì)量和初步治理污染的目的。產(chǎn)品的一級品率由47提高到86，廢氣排放得到控制。2002年4月公司以10萬元的價格購買了化學添加劑研究所研制的合成水合滑石生產(chǎn)技術，當年試產(chǎn)200噸獲得成功。并計劃于2003年推向市場5000噸。2002年10月公司與化學添加劑研究所簽定長期合作協(xié)議，以期不斷完善生產(chǎn)工藝和改造生產(chǎn)設備，并聯(lián)合開發(fā)研制新產(chǎn)品，把研究所的技術力量做為公司的一部分。在該研究所的幫助下，合成水合滑石生產(chǎn)車間于2003年2月全部完工，生產(chǎn)能力為1.2萬噸。設備改造之后，輕質(zhì)

3、碳酸鈣的生產(chǎn)能力擴大到4萬噸，超細活性碳酸鈣的生產(chǎn)能力擴大到2.2萬噸，將成為同類產(chǎn)品的最大生產(chǎn)企業(yè)，同時環(huán)境污染問題也得到了解決，廢氣排放達到國家標準。2001年起，市場上碳酸鈣類產(chǎn)品增多，有許多企業(yè)加入了該產(chǎn)品的生產(chǎn)行列，對公司形成了很大的市場壓力。經(jīng)過對企業(yè)收益情況和市場情況的分析，公司主動與幾個老牌生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)合經(jīng)過兩次降價（降價幅度達15），保持比其它企業(yè)產(chǎn)品價格低35，在市場上形成價格優(yōu)勢，銷售量上升，成品庫存減少，銷售額增長了200多萬元，掌握了競爭的主動權。2002年由于受生產(chǎn)的限制，銷售額沒有大幅度增長。按更新設備后的新增生產(chǎn)能力，2003年將新增產(chǎn)值900萬元。資金是許多企業(yè)

4、遇到的問題。2000年以前，該企業(yè)由于經(jīng)營不善，影響了對銀行的信用，企業(yè)從銀行獲得的貸款很少。2000年企業(yè)開始改造更新設備，由于缺乏資金，采取了拖欠原料款和向其它單位借款的籌資方法。2001年沒能按期歸還借款，因而影響了企業(yè)的信用。但是企業(yè)利用近幾年的大量盈利，依靠政府幫助從銀行得到了一些貸款。2002年的股份制改造，使公司有能力徹底清理了拖欠款，重新與銀行建立了信用關系。公司良好的盈利能力，也增加了籌資的企業(yè)信用。公司2002年產(chǎn)品價目表如下：輕質(zhì)碳酸鈣197元噸超細活性碳酸416元噸合成水合滑石830元噸公司連續(xù)三年（2002、2001、2000）的財務報表如下：表1資產(chǎn)負債表(單位：萬

5、元)一、資產(chǎn)類200220012000流動資產(chǎn)：1、貨幣資金273.94164.56118.102、應收賬款309.61273.9674.273、其它應收款99.2663.97287.734、待處理財產(chǎn)損失4.155、存貨(1)材料83.7169.1582.97(2)成品58.0394.38144.53存貨合計141.74163.53227.50流動資產(chǎn)合計824.55666.02711.75長期投資：6、長期股權投資205.002.392.39長期投資合計205.002.392.39固定資產(chǎn)：7、固定資產(chǎn)原值916.90567.54408.78減：固定資產(chǎn)折舊277.88207.00152.

6、228、固定資產(chǎn)凈值639.02360.54256.569、在建工程98.7171.0583.37固定資產(chǎn)合計737.73431.59339.93無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)：11、無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)11.649.0013.00無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)合計11.649.0013.00資產(chǎn)總計1778.921109.001067.07二、負債類及所有者權益流動負債：12、短期借款30.0013、一年內(nèi)到期的長期負債90.0014、應付賬款12.39102.19103.3215、其它應付款30.19239.66307.8316、企業(yè)各項基金117.92121.98104.90流動負債合計250.50493.835

7、16.05長期負債：17、長期借款200.0090.0090.0018、國家扶持基金44.3844.3851.02長期負債合計244.38134.38141.02股東權益：19、股本(950萬股)950.0020、資本公積161.5021、盈余公積172.54股東權益合計1284.04480.79410.00權益加負債合計1778.921109.001067.07200220012000一、主營業(yè)務收入1218.051207.66993.95減：主營業(yè)務成本768.82751.25457.03主營業(yè)務稅金及附加85.7084.9769.93二、主營業(yè)務利潤363.53371.44466.99力

8、口：其它業(yè)務利潤減：費用1、管理費用12.1812.089.572、營業(yè)費用84.5364.79103.073、財務費用22.422.30費用合計(119.13)(79.17)uhi(112.64)*ri1rirhir三、營業(yè)利潤244.4292.27354.35力口：營業(yè)外收入1、出口退稅34.762、分進利潤64.533、其它收入27.952.6724.64營業(yè)外收入合計(127.24)Bir.-一(2.67)(24.64)減：營業(yè)外支出1、分出利潤10.0010.002、其它支出24.5311.5511.66營業(yè)外支出合計(34.53)(21.55)(11.66)四、利潤總額337.11

9、273.39367.33減：所得稅1、稅前扣除項目總額45.1941.482、計稅所得額337.11228.20325.85所得稅合計(50.57).(124.03)(177:74).五、凈利潤286.54149.36189.59表2利潤表(單位：萬元)(注：公司2002年享受的稅率是15%,2003年以后的稅率是33%)同類型企業(yè)的財務平均值如下：(1)流動比率為1.6(4)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.40 次(7)已獲利息倍數(shù)4 6倍(9)總資產(chǎn)的報酬率8.0%(2)速動比率為1.0(5)存貨周轉(zhuǎn)率6次(8)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.50(10)凈資產(chǎn)收益率20.4 %(3)資產(chǎn)負債率0.45(6)應收賬款周轉(zhuǎn)

10、期0 60天次(11)銷售毛利潤率=(銷售收入銷售成本)+銷售收入X100%23.5%1、請你用財務分析方法分析該公司的財務狀況；2、請從財務報表所反映的情況與你所作的分析，試述該公司目前面臨著什么問題?答案要點:份2002年2001年2000年同行業(yè)平均水平評價短期償債能力1.流動比率3.291.351.38>1.6高2.速動比率2.731.020.94>1.0高長期償債能力3.資產(chǎn)負債率0.290.570.620.45低7.已獲利息倍數(shù)16.04119.87一46倍高營運能力5.存貨周轉(zhuǎn)率5.043.84一6次差k應收賬款周轉(zhuǎn)期86.3351.87一W60天差8.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

11、2.083.13一2.5次差4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.841.11一1.4次差盈利能力11.銷售毛利率0.370.380.5423.5%好9.總資產(chǎn)報酬率0.24890.2533一8%好：10.凈資產(chǎn)收益率0.320.34一20.4%好1）從短期償債能力比率來看，流動比率和速動比率遠高于同行業(yè)水平，說明該企業(yè)有很好的變現(xiàn)能力,但也說明資產(chǎn)中流動資產(chǎn)所占比率較大，可能資產(chǎn)結(jié)構存在一定問題，可考慮進行資產(chǎn)結(jié)構調(diào)整，適度舉債。2）從企業(yè)營運能力來看，存貨周轉(zhuǎn)率比同行業(yè)平均水平差；應收賬款回收期過長，企業(yè)的信用政策可能存在一定問題，應加強信用政策；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均差于同行業(yè)平均水平，說明固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)沒有得到充分利用，應查看是否有閑置資產(chǎn)存在或有通貨膨脹因素存在，若有閑置資產(chǎn)存在可考慮變賣或租賃?？偟膩碚f