關(guān)于我國(guó)當(dāng)前民營(yíng)銀行發(fā)展路徑的思考VIP

1、關(guān)于我國(guó)當(dāng)前民營(yíng)銀行發(fā)展路徑的思考關(guān)于當(dāng)前我國(guó)開(kāi)放民營(yíng)銀行的問(wèn)題最近理論界討論較多討論的焦點(diǎn)在于民營(yíng)銀行的發(fā)展應(yīng)采取怎樣的發(fā)展道路我們認(rèn)為要選擇一條正確的民營(yíng)銀行發(fā)展之路首先必須弄清楚開(kāi)放民營(yíng)銀行的根本目的其次還要從我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的實(shí)際出發(fā)充分考慮發(fā)展道路的現(xiàn)實(shí)可行性本文試就此作一粗淺的分析和探討一、發(fā)展民營(yíng)銀行的目標(biāo)取向關(guān)于發(fā)展民營(yíng)銀行的目的目前主要的觀點(diǎn)有兩個(gè)一是支持民營(yíng)企業(yè)說(shuō)；二是深化金融改革說(shuō)那些積極呼吁開(kāi)放民營(yíng)銀行的人大多將前者放在首位即認(rèn)為當(dāng)前為國(guó)家作出重要貢獻(xiàn)的中小民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有得到國(guó)有銀行的充分支持因此要求盡快新設(shè)一些民營(yíng)銀行來(lái)解決中小民營(yíng)企業(yè)貸款難的問(wèn)題我們認(rèn)為這種觀點(diǎn)值得商榷

2、第一中小民營(yíng)企業(yè)貸款難的現(xiàn)象只是說(shuō)明民營(yíng)企業(yè)的貸款愿望大于銀行對(duì)其資金的供給愿望但不能說(shuō)明銀行沒(méi)有滿(mǎn)足民營(yíng)企業(yè)的有效貸款需求這里的有效貸款需求是指符合銀行貸款條件的貸款需求銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊行業(yè)必須以控制風(fēng)險(xiǎn)為前提只有那些有發(fā)展?jié)撡|(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理良好、有擔(dān)保、能給銀行產(chǎn)生效益的企業(yè)才能為銀行所接受企業(yè)的貸款愿望沒(méi)有得到滿(mǎn)足并沒(méi)有什么不正常不能因此就認(rèn)為銀行金融服務(wù)的效率很低相反恰恰是銀行業(yè)的自我約束能力逐步增強(qiáng)的反映貸款難的根本原因還在于信用問(wèn)題增大了銀行貸款營(yíng)銷(xiāo)的難度從某種意義上說(shuō)銀行貸款難和企業(yè)貸款難應(yīng)該是一對(duì)合理的矛盾近年來(lái)國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)不斷改善盈利逐年增加不良貸款的存量和占比已連續(xù)幾年

3、保持雙下降這說(shuō)明目前銀行的貸款政策基本上是合理的第二民營(yíng)銀行不可能超越基本的貸款原則而專(zhuān)門(mén)為中小民營(yíng)企業(yè)服務(wù)事實(shí)上目前國(guó)有銀行在對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的貸款政策上并沒(méi)有任何歧視政策對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)支持不夠主要還是從經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制方面考慮的結(jié)果現(xiàn)有的一些帶有民營(yíng)特征的股份制銀行（如民生銀行、招商銀行等）也沒(méi)有顯示出對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款有什么特別的偏好最近人民銀行杭州中心支行應(yīng)宜遜對(duì)杭州市10家股份制商業(yè)銀行的調(diào)查表明股份制商業(yè)銀行對(duì)個(gè)體工商戶(hù)貸款甚少有半數(shù)銀行未對(duì)個(gè)體工商戶(hù)發(fā)放貸款而且小額貸款比重很低10家銀行中單戶(hù)貸款50萬(wàn)元以下的小額貸款比重有5家銀行低于建設(shè)銀行的0.2股份制商業(yè)銀行難以很好地適應(yīng)中小企業(yè)這

4、一客戶(hù)群其中大多數(shù)銀行甚至比四大國(guó)有銀行更傾向大客戶(hù)將來(lái)新型的具有良好經(jīng)營(yíng)機(jī)制的股份制民營(yíng)銀行從風(fēng)險(xiǎn)控制和利潤(rùn)最大化出發(fā)未必會(huì)支持民營(yíng)中小企業(yè)第三中小民營(yíng)企業(yè)服務(wù)離不開(kāi)普及城鄉(xiāng)的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)民營(yíng)銀行這方面顯然無(wú)法與現(xiàn)有國(guó)有商業(yè)銀行的分支體系優(yōu)勢(shì)相提并論在對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)服務(wù)方面看不出民營(yíng)銀行有什么特別的優(yōu)勢(shì)如果按一些人的觀點(diǎn)民營(yíng)銀行是定位為一些社區(qū)小銀行那么它也只能在社區(qū)范圍從事金融服務(wù)要想真正解決中小民營(yíng)企業(yè)貸款難的問(wèn)題民營(yíng)銀行就得遍布城鄉(xiāng)果真如此就很有可能又走上了改革初期發(fā)展城市信用社的老路因此民營(yíng)銀行解決不了中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題將發(fā)展民營(yíng)銀行的立腳點(diǎn)放在支持民營(yíng)企業(yè)顯然是一個(gè)錯(cuò)誤它既不現(xiàn)實(shí)又不

5、科學(xué)會(huì)使我們?cè)诿駹I(yíng)銀行及金融改革的路徑選擇上產(chǎn)生錯(cuò)誤的判斷付出更多的改革成本我們認(rèn)為必須將發(fā)展民營(yíng)銀行的問(wèn)題放在整個(gè)金融改革框架中統(tǒng)籌規(guī)劃其目標(biāo)取向應(yīng)主要是借助民營(yíng)銀行的發(fā)展在產(chǎn)權(quán)制度上觸動(dòng)國(guó)有銀行的神經(jīng)促進(jìn)國(guó)有銀行加快改革步伐帶動(dòng)整個(gè)金融體系的改革二、發(fā)展民營(yíng)銀行的路徑選擇（一）增量發(fā)展模式當(dāng)前金融改革要解決的問(wèn)題很多既有宏觀問(wèn)題也有微觀問(wèn)題但首當(dāng)其沖的應(yīng)是國(guó)有商業(yè)銀行的巨額不良資產(chǎn)問(wèn)題對(duì)此很多人提出一個(gè)辦法即可以照走我國(guó)企業(yè)增量改革的成功道路在對(duì)國(guó)有企業(yè)動(dòng)大手術(shù)之前在外圍開(kāi)放民營(yíng)企業(yè)結(jié)果國(guó)民經(jīng)濟(jì)中民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的比重迅速超過(guò)國(guó)有部門(mén)逐步稀釋國(guó)有企業(yè)的包袱使國(guó)有部門(mén)最終的產(chǎn)權(quán)改革變得較為容易最終實(shí)

6、現(xiàn)國(guó)有部門(mén)的改革目標(biāo)從理論上講增量發(fā)展民營(yíng)銀行的模式可以促進(jìn)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)督促?lài)?guó)有銀行改善管理進(jìn)而推動(dòng)國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)改革但是應(yīng)該做什么并不等于能做什么在當(dāng)前我國(guó)還沒(méi)有建立存款保險(xiǎn)制度對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出機(jī)制存在嚴(yán)重缺陷的情況下照搬企業(yè)改革的模式增量發(fā)展民營(yíng)銀行以此推進(jìn)國(guó)有銀行改革缺乏現(xiàn)實(shí)可行性第一增量發(fā)展民營(yíng)銀行并不能帶來(lái)真正競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)于一般企業(yè)來(lái)說(shuō)改革中的增量部分即民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是一種可以自我調(diào)節(jié)的有機(jī)整體發(fā)展過(guò)程中可以?xún)?yōu)勝劣汰適者生存生存下來(lái)的民營(yíng)企業(yè)都是極富生命力的因此民營(yíng)經(jīng)濟(jì)才顯得生機(jī)勃勃才會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)從而帶動(dòng)國(guó)有企業(yè)改革而銀行業(yè)則不同我國(guó)目前銀行是進(jìn)難退更難金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制十分

7、不暢退出就意味著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有優(yōu)勝劣汰的退出機(jī)制發(fā)展再多的民營(yíng)銀行金融市場(chǎng)仍然是一個(gè)只進(jìn)不出的市場(chǎng)不可能是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)我國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)有一些帶有民營(yíng)色彩的股份制商業(yè)銀行它們?cè)诔闪⒅蹩梢哉f(shuō)沒(méi)有任何負(fù)擔(dān)但經(jīng)過(guò)這些年的發(fā)展資產(chǎn)質(zhì)量雖仍好于四大國(guó)有銀行但與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)比起來(lái)差距已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)并有逐步拉大的趨勢(shì)如果說(shuō)入世之后面對(duì)外資銀行的沖擊國(guó)有銀行的狀況令人擔(dān)憂(yōu)實(shí)際上股份制銀行的狀況也令人擔(dān)憂(yōu)如果根本的問(wèn)題不解決盲目增量發(fā)展民營(yíng)銀行其態(tài)勢(shì)同樣不容樂(lè)觀第二增量發(fā)展民營(yíng)銀行并不能減輕國(guó)有銀行的歷史包袱對(duì)于一般國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)改革主要的障礙是人員負(fù)擔(dān)由于龐雜的人員和由此帶來(lái)的住房、工資、福利等一系列問(wèn)題使國(guó)有

8、企業(yè)無(wú)法與民營(yíng)企業(yè)站在同一個(gè)起跑線上因此在外圍發(fā)展民營(yíng)企業(yè)不僅增加了就業(yè)機(jī)會(huì)而且隨著非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展國(guó)有企業(yè)中的職工會(huì)主動(dòng)離開(kāi)于是減輕了國(guó)有企業(yè)的改革壓力而銀行業(yè)改革主要的障礙是沉重的不良資產(chǎn)包袱它不會(huì)因?yàn)槊駹I(yíng)銀行的發(fā)展而減少相反增量發(fā)展模式中處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的國(guó)有銀行將首先受到?jīng)_擊競(jìng)爭(zhēng)的加劇將會(huì)使國(guó)有銀行盈利能力減弱不良資產(chǎn)狀況更趨惡化第三增量發(fā)展民營(yíng)銀行將使整體金融風(fēng)險(xiǎn)明顯加大對(duì)于一般企業(yè)來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)僅限于企業(yè)自身最糟糕的情況也就是破產(chǎn)倒閉因此風(fēng)險(xiǎn)涉及面小而銀行的風(fēng)險(xiǎn)則不在銀行本身而在于給廣大存款人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)銀行如果經(jīng)營(yíng)管理不善導(dǎo)致支付問(wèn)題將直接影響社會(huì)的穩(wěn)定那些希望盡快發(fā)展民營(yíng)銀行的人只

9、看到民營(yíng)銀行促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)的一面卻沒(méi)有認(rèn)真分析這種競(jìng)爭(zhēng)會(huì)不會(huì)過(guò)度我們雖不能斷定目前銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是否過(guò)度但至少現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)很激烈試想將來(lái)又有大批中小民營(yíng)銀行介入進(jìn)來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果將是你死我活如果是一般企業(yè)死一批再發(fā)展一批倒是有利于市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰保持生命盾眾但對(duì)目前我國(guó)的銀行業(yè)來(lái)說(shuō)完全的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)法則是行不通的一家銀行倒閉有可能引發(fā)整個(gè)銀行業(yè)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)（二）存量改造模式有些學(xué)者很早就提出發(fā)展民營(yíng)銀行不需要新設(shè)銀行可以通過(guò)改造現(xiàn)有銀行機(jī)構(gòu)的辦法來(lái)實(shí)現(xiàn)這樣既解決了國(guó)有銀行不良資產(chǎn)的問(wèn)題也為民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)提供了一條便利的通道但這一觀點(diǎn)很快就受到一些人的質(zhì)疑比較典型的看法有兩種一種是認(rèn)為存量改造的方式

10、是害怕風(fēng)險(xiǎn)而裹足不前（徐滇慶2002）認(rèn)為這是對(duì)發(fā)展民營(yíng)銀行的一種否定他們承認(rèn)由于我國(guó)目前在存款保險(xiǎn)制度、法規(guī)建設(shè)及銀行監(jiān)管體制上還存在諸多不足開(kāi)放民營(yíng)銀行存在較大的風(fēng)險(xiǎn)但可以通過(guò)金融創(chuàng)新去創(chuàng)造條件而開(kāi)展民營(yíng)銀行的試點(diǎn)則是金融創(chuàng)新的一個(gè)動(dòng)力可以通過(guò)試點(diǎn)來(lái)摸索開(kāi)放民營(yíng)銀行的經(jīng)驗(yàn)第二種是認(rèn)為這種“存量改造”式的方法延續(xù)的是一種“搭配銷(xiāo)售”的策略（尹龍2002）這種策略對(duì)于劣質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn)者是一種占優(yōu)策略但對(duì)于優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn)者和消費(fèi)者不公平只不過(guò)是強(qiáng)制消費(fèi)者以更高的價(jià)格滿(mǎn)足其效用而產(chǎn)權(quán)的“搭配銷(xiāo)售”則可能使總體效用銳減為零這種觀點(diǎn)對(duì)存量改造的可行性提出異議對(duì)于第一種看法我們認(rèn)為第一采用存量改造的辦法確實(shí)是

11、為了避免可能出現(xiàn)大的金融風(fēng)險(xiǎn)從世界許多發(fā)展中國(guó)家的情況看開(kāi)放民營(yíng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)是很高的比如智利、墨西哥等拉美國(guó)家捷克、俄羅斯以及一些前蘇聯(lián)國(guó)家在沒(méi)有相應(yīng)的政治、經(jīng)濟(jì)和法律配套體系的情況下開(kāi)放民營(yíng)金融或?qū)嵭薪鹑谧杂苫荚斐闪藝?yán)重的金融混亂從我國(guó)情況看上個(gè)世紀(jì)90年代初盲目發(fā)展城市信用社、信托投資公司結(jié)果造成這些機(jī)構(gòu)短期行為嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)管理混亂最后只好進(jìn)行撤銷(xiāo)、關(guān)閉、兼并和重組國(guó)家和地方政府為此付出了巨大代價(jià)因此金融改革必須要有一個(gè)底線即在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下改革這才是我國(guó)漸進(jìn)式改革道路成功的精髓所在但是重視風(fēng)險(xiǎn)防范并不是說(shuō)銀行業(yè)改革不能搞民營(yíng)化那種認(rèn)為只有進(jìn)行開(kāi)放民營(yíng)銀行的試點(diǎn)才是向前推進(jìn)而存量改造的方法就

12、是裹足不前的觀點(diǎn)則更不可取我國(guó)對(duì)一般國(guó)有企業(yè)的股份制改造也是一種存量改造和民營(yíng)化的改造誰(shuí)會(huì)認(rèn)為這種改造使改革停滯不前第二試點(diǎn)的核心就是“試錯(cuò)”就一般“試點(diǎn)”而言如果試錯(cuò)了后果只是對(duì)試點(diǎn)本身產(chǎn)生影響問(wèn)題不是太大大不了撤銷(xiāo)或重來(lái)但對(duì)于民營(yíng)銀行改革的試點(diǎn)好比人的心臟不能有片刻的故障出了問(wèn)題可能對(duì)整個(gè)社會(huì)造成重大影響對(duì)于第二種看法我們認(rèn)為以存量改造的方式引入民營(yíng)資本改造國(guó)有銀行解決國(guó)有銀行一部分不良資產(chǎn)問(wèn)題的確有一點(diǎn)“搭配銷(xiāo)售”之嫌但是應(yīng)該看到“搭配銷(xiāo)售”不一定就不科學(xué)它之所以能夠成為一種銷(xiāo)售手段本身就有它的合理性從某種意義上說(shuō)搭配銷(xiāo)售是一種適應(yīng)市場(chǎng)變化的價(jià)格調(diào)整一個(gè)商家能否采用搭配銷(xiāo)售最終取決于市場(chǎng)

13、供求只要是市場(chǎng)接受的不是行政干預(yù)的就應(yīng)該是合理的因此引入民營(yíng)資本改造國(guó)有銀行的關(guān)鍵還是要看市場(chǎng)供求有沒(méi)有民營(yíng)資本愿意進(jìn)來(lái)有沒(méi)有符合民營(yíng)資本投向的國(guó)有銀行從表面上看國(guó)有銀行存在不良資產(chǎn)包袱誰(shuí)都不愿意接但看看我國(guó)一般國(guó)有企業(yè)改革攻堅(jiān)的成功經(jīng)驗(yàn)我們發(fā)現(xiàn)同樣有大量的包袱但經(jīng)過(guò)幾年的努力大部分國(guó)有企業(yè)都成功地實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)制相當(dāng)部分中小國(guó)有企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)了民營(yíng)化成為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分我國(guó)資本市場(chǎng)上一些退市的虧損上市公司利用“殼資源”的優(yōu)勢(shì)最終完成重組上市順利實(shí)現(xiàn)扭虧為盈這些都是存量改造的成功例子很值得銀行業(yè)改革借鑒綜上所述完全有理由相信將發(fā)展民營(yíng)銀行與國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)合起來(lái)是一個(gè)好的選擇銀行業(yè)的牌照或股

14、權(quán)仍然是一個(gè)特殊資源只要方法得當(dāng)民營(yíng)資本是非常愿意進(jìn)入銀行業(yè)的三、存量改造發(fā)展民營(yíng)銀行的方式我們認(rèn)為對(duì)國(guó)有銀行的存量改造可以借鑒國(guó)有企業(yè)民營(yíng)化的經(jīng)驗(yàn)對(duì)中小國(guó)有銀行和大型國(guó)有銀行在改造方法上各有側(cè)重第一城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的數(shù)量多、規(guī)模小業(yè)務(wù)上有明顯的區(qū)域特征應(yīng)是當(dāng)前民營(yíng)化改造的重點(diǎn)民營(yíng)資本可以采取收購(gòu)、兼并等方式直接參股甚至控股城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社目前我國(guó)有城市商業(yè)銀行111家分布在各大中心城市總資產(chǎn)有近9000億元這些銀行都是在當(dāng)?shù)卦鞘行庞蒙绾喜⒏闹频幕A(chǔ)上設(shè)立的股權(quán)結(jié)構(gòu)中地方財(cái)政或地方國(guó)有企業(yè)一股獨(dú)大公司治理結(jié)構(gòu)不健全管理體制不順經(jīng)營(yíng)效益參差不齊存在進(jìn)一步改制和引入戰(zhàn)略投資者特別

15、是民營(yíng)資本的迫切需要根據(jù)現(xiàn)行的有關(guān)規(guī)定城市商業(yè)銀行必須有30的國(guó)有股目前管理層正在考慮修改這一規(guī)定允許國(guó)有股從城市商業(yè)銀行中完全退出這對(duì)于渴望進(jìn)入銀行業(yè)的民間資本來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一次契機(jī)全國(guó)現(xiàn)有農(nóng)村信用社5萬(wàn)多家主要分布在縣以下地區(qū)長(zhǎng)期以來(lái)農(nóng)村信用社名義上采取的是單一法人的合作制實(shí)際上絕大多數(shù)已名存實(shí)亡產(chǎn)權(quán)性質(zhì)混淆不清治理結(jié)構(gòu)亟待改進(jìn)改革迫在眉睫如在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)采用股份制的呼聲較高由于農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與銀行并沒(méi)有明顯區(qū)別農(nóng)村信用社可以發(fā)展成為農(nóng)村商業(yè)銀行；在經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后地區(qū)目前規(guī)范合作制的意見(jiàn)占居上風(fēng)農(nóng)村信用社可以通過(guò)重新引入股金規(guī)范合作制不管采取哪種方式都需要引入民營(yíng)資本當(dāng)然農(nóng)村信用社由于歷史原因也存在較重的不良資產(chǎn)包袱但由于近年來(lái)四大國(guó)有銀行從農(nóng)村地區(qū)的退出農(nóng)村信用社有了一定的“殼資源”優(yōu)勢(shì)并有地方政府的大力支持因此對(duì)于民營(yíng)資本來(lái)說(shuō)仍然具有很大吸引力第二對(duì)于大型國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)在要做的是如何引入民營(yíng)資本通過(guò)存量改造逐步充實(shí)資本金優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)消化部分不良資產(chǎn)包袱目前可以走的是分拆上市這條路一方面民生銀行、浦發(fā)銀行等股份制銀行的成功上市為銀行類(lèi)股票的上市提供了很好的經(jīng)驗(yàn)相