第八章金融投資理論與實務(wù)證券市場概述

1、.1-1資本市場與證券市場資本市場與證券市場 1-2證券市場的參與者證券市場的參與者 1-3我國證券市場的功能我國證券市場的功能 1-4我國證券市場發(fā)展沿革我國證券市場發(fā)展沿革.一、資本市場一、資本市場二、證券市場的地位二、證券市場的地位三、證券市場的含義三、證券市場的含義四、證券市場與一般市場的區(qū)別四、證券市場與一般市場的區(qū)別 .1、廣義資本市場是一種資金交易市場。包括信、廣義資本市場是一種資金交易市場。包括信貸市場、股票市場、債券市場，甚至包括期貸市場、股票市場、債券市場，甚至包括期限在一年以下的貨幣市場。限在一年以下的貨幣市場。 2、狹義資本市場是融通長期資金的交易市場。、狹義資本市場是

2、融通長期資金的交易市場。指證券融資和經(jīng)營指證券融資和經(jīng)營1年期以上中長期資金借貸年期以上中長期資金借貸的金融市場。包括股票市場、債券市場、基的金融市場。包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場，其融通的資金主金市場和中長期信貸市場，其融通的資金主要作為擴(kuò)大再生產(chǎn)的資本使用。要作為擴(kuò)大再生產(chǎn)的資本使用。 .承兌貼現(xiàn)市場承兌貼現(xiàn)市場拆借市場拆借市場短期政府債券市場短期政府債券市場貨幣市場貨幣市場儲蓄市場儲蓄市場證券市場證券市場發(fā)行市場發(fā)行市場流通市場流通市場融資租賃市場融資租賃市場保險市場保險市場長期信貸市場長期信貸市場黃金市場黃金市場外匯市場外匯市場資本市場資本市場金融市場金融市場 .1

3、、證券市場證券市場是有價證券發(fā)行與流通以及與此相適應(yīng)的組織與管理方式的總稱。2、有價證券有價證券是證明持券人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。 .四、證券市場與一般市場的區(qū)別四、證券市場與一般市場的區(qū)別 證券市場證券市場一般商品市場一般商品市場交易對象交易對象股票、債券股票、債券實物商品實物商品購買目的購買目的獲取股息、利息和資本的增殖獲取股息、利息和資本的增殖消費（使用價值）消費（使用價值）流動性強(qiáng)流動性強(qiáng)流動性較小流動性較小定價依據(jù)定價依據(jù)發(fā)行人的經(jīng)營狀況、發(fā)展前景、社發(fā)行人的經(jīng)營狀況、發(fā)展前景、社會政治、經(jīng)濟(jì)、心理等會政治、經(jīng)濟(jì)、心理等社會生產(chǎn)成本和一定利社會生產(chǎn)

4、成本和一定利潤潤購買后的風(fēng)購買后的風(fēng)險性險性較強(qiáng)較強(qiáng)較弱較弱資源配置資源配置證券屬于虛擬資本，不直接參與社證券屬于虛擬資本，不直接參與社會資本的循環(huán)，但他的運行可以引會資本的循環(huán)，但他的運行可以引導(dǎo)社會資本流向經(jīng)濟(jì)效率高的企業(yè)、導(dǎo)社會資本流向經(jīng)濟(jì)效率高的企業(yè)、行業(yè)或部門，實現(xiàn)社會資源優(yōu)化配行業(yè)或部門，實現(xiàn)社會資源優(yōu)化配置，加快社會經(jīng)濟(jì)增長。置，加快社會經(jīng)濟(jì)增長。是產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中的一是產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中的一個階段，能夠?qū)崿F(xiàn)商品個階段，能夠?qū)崿F(xiàn)商品的價值，使社會資本不的價值，使社會資本不斷循環(huán)下去，使社會經(jīng)斷循環(huán)下去，使社會經(jīng)濟(jì)不斷增長。濟(jì)不斷增長。流動性流動性.證券市場的主體：發(fā)行人證券市場的主體：

5、發(fā)行人 、投資者、投資者發(fā)行人是指證券的發(fā)行者和資金的需求者。發(fā)行人是指證券的發(fā)行者和資金的需求者。主要有發(fā)行股票或債券的股份有限公司、有限責(zé)任公司等的企業(yè)企業(yè)；發(fā)行股票或債券的政策性銀行或股份制商業(yè)銀行等的金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)；發(fā)行國庫券、財政債券、國家重點建設(shè)債券等的政府部門政府部門投資者指證券的購買者和資金的供應(yīng)者。投資者指證券的購買者和資金的供應(yīng)者。主要有個人投資者個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者機(jī)構(gòu)投資者 .證券市場中介機(jī)構(gòu)：證券市場中介機(jī)構(gòu)：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、投資咨詢機(jī)構(gòu)以及與各類有關(guān)的事務(wù)所證券市場客體：證券市場客體：指交易工具，即證券市場上買賣的各種不同的證券品種，如股票、債券、投資基金和其它衍生工具 證券交易組織：證券交易組織：指證券交易市場的組織結(jié)構(gòu)。 含場內(nèi)交易市場、場外交易市場證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu) ：專管機(jī)構(gòu)、兼管 機(jī)構(gòu).是籌集資金的重要渠道是籌集資金的重要渠道 是一國中央銀行宏觀調(diào)控的場所是一國中央銀行宏觀調(diào)控的場所 是資源合理配置的有效場所是資源合理配置的有效場所 .舊中國的證券市場舊中國的證券市場1949-1990年的證券市場年的證券市場 1990年以后的證券市場年以后的證券市場 .資本市場、證券市場、有價證券的含義資本市場、證券市場、有價證券的含義是什么？是什么？ 證券市場的參與者有哪些