阿里金融模式

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上裝 訂 線 2014-2015學(xué)年第 一 學(xué)期 經(jīng)濟(jì) 學(xué)院期末考試卷 勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué) 學(xué)號(hào): 5 姓名: 馬濤 班級(jí): 2012級(jí)經(jīng)濟(jì)2班 成績(jī)：評(píng)語(yǔ)：（考試題目及要求）目 錄摘要·································&

2、#183;··························（1）1、 阿里金融模式及其發(fā)展現(xiàn)狀····················&

3、#183;···············（1）（1） 阿里金融模式································

4、··············（1）（2） 發(fā)展現(xiàn)狀··································&

5、#183;···············（2）2、 阿里金融模式的發(fā)展優(yōu)勢(shì)·······························&#

6、183;······（2）（1） 依托電商平臺(tái)的專(zhuān)門(mén)化優(yōu)勢(shì)··································（2）（2） 小額信貸業(yè)務(wù)與電商平臺(tái)業(yè)務(wù)相輔相成··&

7、#183;·····················（4）（3） 利用數(shù)據(jù)與平臺(tái)優(yōu)勢(shì)降低信用風(fēng)險(xiǎn)························

8、83;····（5）3、 阿里金融模式存在的問(wèn)題······································（5）（1） 身份特殊，定位模糊··

9、······································（6）（2） 資本規(guī)模有限，后續(xù)資金不足········

10、3;·······················（6）（3） 轉(zhuǎn)型困難，不確定因素多·······················

11、3;············（6）（4） 與支付寶資金無(wú)法關(guān)聯(lián)···································

12、;···（6）4、 相關(guān)建議·············································&

13、#183;······（7）（1） 政府方面·········································&#

14、183;········（7）（2） 阿里方面·······································

15、83;··········（7）（3） 小微企業(yè)方面·····································&#

16、183;········（8）主要參考文獻(xiàn)········································

17、;············（8）淺析阿里金融模式學(xué)生姓名：馬濤 指導(dǎo)老師：李天健摘要：2009年，中國(guó)網(wǎng)商集體性地遭遇了國(guó)際金融危機(jī)的洗禮，但仍實(shí)現(xiàn)了持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展，網(wǎng)商間的協(xié)作關(guān)系深化。電子商務(wù)正在我國(guó)如火如荼地發(fā)展。盡管如此，融資難問(wèn)題一直制約著網(wǎng)商擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。在此情況下，阿里金融基于電子商務(wù)平臺(tái)的小微信貸技術(shù)，以電子商務(wù)的行為數(shù)據(jù)為信用依據(jù)，創(chuàng)新網(wǎng)上微型金融模式，為中小網(wǎng)商提供信貸服務(wù)，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)電子商務(wù)小額貸款模式。對(duì)于這樣一種新型的小額貸款模式，目

18、前它的發(fā)展?fàn)顩r如何，發(fā)展中有哪些難題以及將來(lái)如何發(fā)展，本文將這些問(wèn)題進(jìn)行一個(gè)簡(jiǎn)單的分析說(shuō)明。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)、小額信貸、阿里金融、電商平臺(tái)一阿里金融模式及其發(fā)展現(xiàn)狀（一）阿里金融模式阿里金融亦稱(chēng)阿里巴巴金融，為阿里巴巴旗下獨(dú)立的事業(yè)群體，主要面對(duì)小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù)。目前，阿里金融已經(jīng)搭建了分別面對(duì)阿里巴巴B2B平臺(tái)小微企業(yè)的阿里貸款業(yè)務(wù)群體，和面向淘寶、天貓平臺(tái)上小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的淘寶貸款業(yè)務(wù)群體，并已經(jīng)推出了訂單貸款、信用貸款、聚劃算專(zhuān)項(xiàng)貸款、物流貸款和天貓運(yùn)營(yíng)服務(wù)專(zhuān)項(xiàng)貸款等微貸產(chǎn)品，其中以訂單充當(dāng)“抵押物”的訂單貸款和以“信用”為抵押的信用貸款兩部分最為常用。阿里金

19、融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)模式，為阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、天貓網(wǎng)等電子商務(wù)平臺(tái)上的小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供可持續(xù)性的、普惠制的電子商務(wù)金融服務(wù)。其所開(kāi)發(fā)的新型微貸技術(shù)是其解決小微企業(yè)融資的關(guān)鍵所在。數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)是這套微貸技術(shù)的核心。阿里金融微貸技術(shù)中有完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。在信貸風(fēng)險(xiǎn)防范上，阿里金融建立了多層次的微貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理體系，具體來(lái)看，貸前、貸中、貸后三個(gè)環(huán)節(jié)節(jié)節(jié)相扣，利用數(shù)據(jù)采集和模型分析等手段，根據(jù)小微企業(yè)在阿里巴巴平臺(tái)上積累的信用及行為數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的還款能力及還款意愿進(jìn)行比較準(zhǔn)確的評(píng)估。同時(shí)結(jié)合貸后監(jiān)控和網(wǎng)絡(luò)店鋪/賬號(hào)關(guān)停機(jī)制，提高了客戶(hù)的違約成本，有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。（二）發(fā)展現(xiàn)狀201

20、0年，浙江省阿里巴巴小額貸款公司宣告成立，這是全國(guó)范圍內(nèi)首家完全面對(duì)電子商務(wù)領(lǐng)域小微企業(yè)融資需求的小額貸款公司，也是全國(guó)首個(gè)電子商務(wù)領(lǐng)域的小額貸款公司。次年，重慶市阿里金融小額公司成立。截止2013年12月底，阿里小貸累計(jì)客戶(hù)數(shù)超過(guò)了65萬(wàn)家，累計(jì)投放貸款超過(guò)1600億元：戶(hù)均貸款余額不足4萬(wàn)元，戶(hù)均授信約13萬(wàn)元，不良貸款率控制在1%以下。2012年以后，阿里金融小額微貸平均每天完成貸款超過(guò)8000筆，在2012年7月20日，阿里金融已經(jīng)實(shí)現(xiàn)單日利息收入100萬(wàn)元，截至2012年6月末，阿里金融累計(jì)為超過(guò)12.9萬(wàn)家中小企業(yè)提供融資服務(wù)，貸款總額超過(guò)260億元，平均每家企業(yè)貸款4.7萬(wàn)元，平

21、均年利率約為18%左右，并且在全部都是信用貸款的情況下，阿里小貸不良率僅為0.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行抵押類(lèi)貸款產(chǎn)品1.7%的壞賬率。同時(shí)，我們了解到，截至13年上半年，淘寶平臺(tái)共有800萬(wàn)家店鋪，其中有400萬(wàn)家已通過(guò)淘寶貸款平臺(tái)對(duì)貸款資格的審核，并且，已有25萬(wàn)家店鋪成功申請(qǐng)到淘寶貸款。二阿里金融模式的發(fā)展優(yōu)勢(shì)（一）依托電商平臺(tái)的專(zhuān)門(mén)化優(yōu)勢(shì)1.實(shí)現(xiàn)了對(duì)小額信貸市場(chǎng)的細(xì)分，服務(wù)群體明確我國(guó)的小額信貸公司歷來(lái)是面向三農(nóng)，面向農(nóng)村，服務(wù)農(nóng)村金融或者面向本地區(qū)的小微企業(yè)，提供小額貸款服務(wù)。而阿里巴巴小額貸款公司打破了區(qū)域的限制，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)面向散布全國(guó)的線上從事電子商務(wù)的小微企業(yè)，提供小微貸款，實(shí)現(xiàn)對(duì)小額

22、信貸市場(chǎng)的細(xì)分。阿里巴巴集團(tuán)根據(jù)自己的特點(diǎn)以及對(duì)線上的廣大小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的掌握，創(chuàng)建阿里巴巴小額貸款公司旨在解決這一部分的小微企業(yè)的小額貸款需求。首先，從事電子商務(wù)的小微企業(yè)具有自身的特點(diǎn)，比如資金周轉(zhuǎn)速度快，資金需求量通常更為微小，很多時(shí)候資金周轉(zhuǎn)具有季節(jié)性，對(duì)電商平臺(tái)具有很大的依存度等，加上這類(lèi)企業(yè)又具有龐大的數(shù)量，故而這一部分的小微企業(yè)具有很大共性，方便電商小貸公司進(jìn)行統(tǒng)一歸類(lèi)與市場(chǎng)細(xì)分。其次，該類(lèi)小微企業(yè)和其他的區(qū)域性的小微企業(yè)又有很大區(qū)別。其一是該類(lèi)企業(yè)由于從事電子商務(wù)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)有更大的依賴(lài)性，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于這類(lèi)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作有更大的影響。這方便了阿里小貸進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)線上審批，以及資金

23、流動(dòng)的線上監(jiān)控管理。其二是該類(lèi)小微企業(yè)由于互聯(lián)網(wǎng)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，更強(qiáng)調(diào)資金的周轉(zhuǎn)，對(duì)于資金的需求更為靈活，同時(shí)由于我國(guó)電子商務(wù)的飛速發(fā)展，該類(lèi)企業(yè)業(yè)務(wù)的進(jìn)展也更為迅速?；ヂ?lián)網(wǎng)促使這類(lèi)小微企業(yè)具有了自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，使小額信貸市場(chǎng)的細(xì)分成為可能。最后，該類(lèi)小微企業(yè)數(shù)量眾多，且遍布全國(guó)各地，經(jīng)營(yíng)門(mén)類(lèi)多種多樣，違約風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性低，因此，對(duì)其放款的風(fēng)險(xiǎn)性可以得到有效分散，違約可能性下降同時(shí)，該類(lèi)小微企業(yè)由于我國(guó)電商平臺(tái)的集中化，大量匯集在各大電商平臺(tái)上，為電商小額信貸市場(chǎng)的細(xì)分化經(jīng)營(yíng)打下了基礎(chǔ)。2.運(yùn)作方式的互聯(lián)網(wǎng)化，降低成本及風(fēng)險(xiǎn)阿里巴巴小額貸款公司背后的阿里巴巴集團(tuán)以電商平臺(tái)服務(wù)著稱(chēng)，而阿里小貸的客戶(hù)又都

24、是其電商平臺(tái)上的小微企業(yè)，因此其運(yùn)行方式沉默了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的特點(diǎn)。首先是貸款的審批過(guò)程，阿里小貸的貸款審批很好地利用了公司在技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，利用積累的企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)貸款申請(qǐng)進(jìn)行系統(tǒng)的自動(dòng)化處理，形成審批的流水線作業(yè)。另外，阿里小貸采用依托網(wǎng)絡(luò)的視頻調(diào)查技術(shù)，對(duì)客戶(hù)的票據(jù)進(jìn)行采集確認(rèn)，和客戶(hù)面對(duì)面的溝通，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)情況以及信用水平。其次是貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制上更加依靠精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)模型處理，據(jù)稱(chēng)阿里小貸有超過(guò)上百個(gè)數(shù)據(jù)模型，覆蓋貸前、貸中、貸后管理，涉及反欺詐、市場(chǎng)分析、信用體系、創(chuàng)新研究等板塊。水文模型就是阿里小貸所重視的一個(gè)重要模型。該模型參考了人們所熟知的水文管理過(guò)程。將該模型放到小微信貸中，完善風(fēng)

25、險(xiǎn)管理，站在更加詳盡數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上進(jìn)行授信，減少特殊因素對(duì)授信判斷的影響，降低各種特殊因素對(duì)于授信對(duì)象的影響，幫助全面考量授信對(duì)象，以做出正確的授信決策。另外該模型還可以用來(lái)預(yù)判，包括對(duì)小微企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，以及小微企業(yè)資金需求的節(jié)點(diǎn)和量的判斷。最后是貸款服務(wù)覆蓋的跨區(qū)域性。普通小貸公司在監(jiān)管限制下只能在本區(qū)域內(nèi)進(jìn)行貸款活動(dòng)，而實(shí)際上由于小額貸款公司為控制風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行跨區(qū)域的實(shí)地考察必然推高貸款的審批成本，使覆蓋全國(guó)的跨區(qū)域小額貸款難以完成。阿里小貸公司利用自己所掌握的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，完成了對(duì)遍布各地的小微貸款申請(qǐng)者的大部分審批工作，減少了大量進(jìn)行分散各地的實(shí)地考察造成的審批成本，克服了小額貸款公司跨

26、區(qū)域經(jīng)營(yíng)的成本壁壘。（二）小額信貸業(yè)務(wù)與電商平臺(tái)業(yè)務(wù)相輔相成阿里巴巴小額貸款公司是由阿里巴巴集團(tuán)投資的，其用于貸款的核心數(shù)據(jù)來(lái)源于支付寶、淘寶、天貓等構(gòu)成的阿里巴巴電子商務(wù)體系，而其服務(wù)對(duì)象則是阿里巴巴電子商務(wù)平臺(tái)上的千萬(wàn)小微企業(yè)。因此，阿里巴巴小額貸款公司所經(jīng)營(yíng)的電子商務(wù)小額貸款是阿里巴巴集團(tuán)主營(yíng)電子商務(wù)平臺(tái)業(yè)務(wù)的有益補(bǔ)充，形成了一個(gè)完整的系統(tǒng)。首先，阿里小貸依托阿里巴巴，客戶(hù)資源龐大且具有持續(xù)性。在現(xiàn)代商業(yè)世界，客戶(hù)的支持是企業(yè)發(fā)展的原動(dòng)力，因此發(fā)展和吸引客戶(hù)成為了各個(gè)企業(yè)的重要商業(yè)戰(zhàn)略。這一點(diǎn)在講究客戶(hù)至上，強(qiáng)調(diào)客戶(hù)體驗(yàn)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更是如此。阿里巴巴正是由于有著淘寶、天貓的海量消費(fèi)者與賣(mài)

27、家，并形成了很強(qiáng)的用戶(hù)粘性，才為其發(fā)展支付寶以及阿里小貸等金融業(yè)務(wù)提供了很好的客戶(hù)資源。并且阿里能夠整合這些客戶(hù)交易信息，分析客戶(hù)數(shù)據(jù)，形成自己的金融邏輯。金融機(jī)構(gòu)一直是追求具有穩(wěn)定而龐大的客戶(hù)群，這樣可以很大程度的降低風(fēng)險(xiǎn)和成本。阿里小貸背后是阿里巴巴，而阿里巴巴具有龐大的客戶(hù)群。因此阿里小貸具有巨大的發(fā)展?jié)摿Αｃy行對(duì)于傳統(tǒng)中小企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)成本很大，而阿里巴巴卻只服務(wù)于自己的會(huì)員企業(yè)、淘寶、天貓賣(mài)家等可以清晰定位的客戶(hù)，并且分析這些后臺(tái)數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估判斷，將貸款服務(wù)作為信息精準(zhǔn)推送到潛在客戶(hù)那里，這樣節(jié)約了大量盲目宣傳以及業(yè)務(wù)拓展成本，可以更加專(zhuān)注于服務(wù)好每一位客戶(hù)。其次是掌握客戶(hù)信用狀況，有效控

28、制壞賬率。阿里巴巴由于累積了會(huì)員企業(yè)現(xiàn)金流、交易額以及信用記錄等數(shù)據(jù)，對(duì)小微企業(yè)的了解和掌握要比銀行好得多，且對(duì)小微企業(yè)的信用狀況做定量分析，從而決定貸款的額度。阿里小貸雖然成立時(shí)間不長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)有限，但是利用其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)模型分析，做到了不良貸款率低于1%，低于同業(yè)銀行的不良貸款率，由此可知其風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。最后，實(shí)行批量式貸款，降低成本。貸款成本是制約銀行做大小微企業(yè)的一個(gè)重要方面。而阿里巴巴小額貸款產(chǎn)品的工廠化生產(chǎn)，使得客戶(hù)的金融需求被極大的標(biāo)準(zhǔn)化，金融產(chǎn)品能夠像工業(yè)產(chǎn)品一樣批量化生產(chǎn)。這樣的模式使得審批時(shí)效縮短、貸款成本下降、貸款效率的提高。阿里巴巴小額貸款公司基于大數(shù)據(jù)的運(yùn)用，通

29、過(guò)風(fēng)險(xiǎn)模型的量化分析來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了貸款產(chǎn)品流程的工業(yè)化。（三）利用數(shù)據(jù)與平臺(tái)優(yōu)勢(shì)降低信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是小額貸款公司所面臨的幾個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)之一，而不良貸款是可以反映信用風(fēng)險(xiǎn)控制程度的一個(gè)重要指標(biāo)。阿里小貸的優(yōu)勢(shì)之一就是利用數(shù)據(jù)與平臺(tái)優(yōu)勢(shì)降低信用風(fēng)險(xiǎn)，控制不良貸款率。阿里金融2014年3月披露，目前對(duì)于阿里巴巴的B2B的線下貸款部分設(shè)定的不良貸款容忍率最高為3%，而淘寶類(lèi)、天貓類(lèi)貸款不良貸款容忍率是2%2.5%。當(dāng)前阿里小貸整天的不良貸款率在1.2%1.3%水平。這一水平接近大型商業(yè)銀行2013年末不良貸款率1%的水平，好于農(nóng)村商業(yè)銀行2013年末不良貸款率1.67%的水平。再考慮到阿里小貸的貸

30、款業(yè)務(wù)中包含大量信用貸款，故而這一信用風(fēng)險(xiǎn)的控制水平是相當(dāng)可觀的。這里阿里小貸多具有的數(shù)據(jù)與平臺(tái)優(yōu)勢(shì)是降低信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。首先是數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，阿里小貸公司通過(guò)阿里巴巴B2B、淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺(tái)的銜接，可以方便收集客戶(hù)累積的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)通過(guò)交叉檢驗(yàn)的方式加上第三方信息驗(yàn)證確認(rèn)客戶(hù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型以及在線視頻資信調(diào)查模式，將客戶(hù)在電子商務(wù)平臺(tái)上的行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成企業(yè)和個(gè)人的信用評(píng)價(jià)。由于交易行為數(shù)據(jù)比企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表更直接，更能反映企業(yè)的信用狀況，故而阿里小貸可以更為真實(shí)的還原小微企業(yè)的實(shí)際信用水平，減少信息不對(duì)稱(chēng)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。其次是平臺(tái)優(yōu)勢(shì)。由于阿里小貸的貸款客

31、戶(hù)主要為其電商平臺(tái)上的經(jīng)營(yíng)者，故而阿里小貸可以一定程度監(jiān)控貸款的流向。假如客戶(hù)的貸款用于擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)，阿里小貸的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)會(huì)對(duì)其廣告投放、店鋪裝修和銷(xiāo)售進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)控。而一旦發(fā)現(xiàn)客戶(hù)的貸款使用情況出現(xiàn)偏離，就會(huì)催收和資金保全部門(mén)作出預(yù)警并提前收回貸款。嚴(yán)重著甚至受到關(guān)閉店鋪的懲罰。這一優(yōu)勢(shì)正是基于阿里巴巴對(duì)于其電商平臺(tái)的強(qiáng)大控制力。由于貸款的小微企業(yè)與阿里巴巴集團(tuán)原本就屬于利益相關(guān)者，對(duì)其電商平臺(tái)有很強(qiáng)的依賴(lài)性，故而其信用違約有很高的違約成本，這也幫助阿里小貸公司大大降低了信用風(fēng)險(xiǎn)水平。三阿里金融模式存在的問(wèn)題（一）身份特殊，定位模糊。 目前，我國(guó)對(duì)發(fā)展小額信貸組織還處于摸索試點(diǎn)階段，還沒(méi)有一套

32、完整的法律框架來(lái)界定阿里小貸的法律地位，以企業(yè)法人身份在工商部門(mén)登記注冊(cè)的小額貸款公司，雖然經(jīng)營(yíng)者銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)，但卻沒(méi)有取得金融許可證，因而得不到商業(yè)銀行法法律體系的覆蓋。因此，阿里巴巴小額貸款公司就不能稅前提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，也不能按銀行間同業(yè)拆借利率從銀行系統(tǒng)獲得資金支持，無(wú)法納入央行結(jié)算系統(tǒng)，也無(wú)法取得央行征信系統(tǒng)中的信息。同時(shí)，在財(cái)務(wù)監(jiān)督、抵押手續(xù)、納稅管理等方面存在很多操作問(wèn)題有待規(guī)范。（二）資本規(guī)模有限，后續(xù)資金不足 根據(jù)規(guī)定，小額貸款公司不得向內(nèi)部、外部集資或變相吸收公眾存款，其資金來(lái)源只能是股東繳納的資本金、捐款資金以及不超過(guò)兩家銀行的融通資金。這一規(guī)定限制了小額貸款公司正

33、常的融資渠道使其無(wú)法獲得低成本的社會(huì)閑散資金，導(dǎo)致了后續(xù)運(yùn)營(yíng)資金不足，資金周轉(zhuǎn)率、利潤(rùn)率低。雖然根據(jù)有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司可以從兩家銀行獲得不超過(guò)資本凈額50%的融資，但這點(diǎn)融資規(guī)模不足以緩解小額貸款公司的資金壓力。截止到2012年6月末，浙江和重慶兩家阿里小額貸款公司以16億元的注冊(cè)資金，為中小企業(yè)提供了超過(guò)260億元的貸款總額，加上業(yè)務(wù)區(qū)域擴(kuò)展，可貸資金緊缺問(wèn)題更加突出。（三）轉(zhuǎn)型困難，不確定因素多根據(jù)相關(guān)規(guī)定，小額貸款公司在自愿的原則下，可以轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行或者貸款公司，但是其條件限制較為嚴(yán)格。如果阿里巴巴小額貸款公司升級(jí)為銀行，必須找一個(gè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人，阿里巴巴對(duì)銀行的控股權(quán)需控制在

34、20%以下，這是阿里巴巴所不能接受的。如果另設(shè)一家新銀行，這種可能性是很小的；另一種模式是收購(gòu)一家小型金融機(jī)構(gòu)如農(nóng)信社之類(lèi)的然后改名遷址。（四）與支付寶資金無(wú)法關(guān)聯(lián) 2010年，央行規(guī)定第三方支付公司均需申請(qǐng)取得支付業(yè)務(wù)許可證，才算獲得合法運(yùn)營(yíng)“牌照”，需要選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行。2010年6月8日，支付寶確認(rèn)工商銀行作為其備付金存管銀行。沉淀資金為支付寶提供了穩(wěn)定、巨大的現(xiàn)金流。這些錢(qián)從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，與銀行的活期存款賬戶(hù)是一個(gè)性質(zhì)的，只要做到公開(kāi)，就可以在不危及資金安全的情況之下，對(duì)于安全線以上的部分加以利用。但是，由于支付寶公司是非金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)阿里巴巴小額貸款公司身份不清，還無(wú)

35、法利用支付寶擁有的巨大資金鏈獲取收益。四相關(guān)建議(一)政府方面1.明確小額貸款公司的身份定位。小額貸款公司主要的作用在于解決小微企業(yè)融資難，具有金融機(jī)構(gòu)的特性，但在運(yùn)營(yíng)中還不具備真正金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，最直接導(dǎo)致的就是沒(méi)有享受應(yīng)有的稅收優(yōu)惠，大大侵蝕了其利潤(rùn)，同時(shí)也阻止了大量想進(jìn)入小額貸款領(lǐng)域的資本。政府首先應(yīng)明確小額貸款公司的市場(chǎng)地位，在稅收和財(cái)政上給予優(yōu)惠，為小額貸款公司的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的外部環(huán)境。另外，政府也應(yīng)該考慮放寬小額貸款公司的融資比例，并鼓勵(lì)銀行給予小額貸款公司優(yōu)惠的利率。2.進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，完成多層次的利率結(jié)構(gòu)。小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展不可或缺的，它們承載了主要的就業(yè)人口，因

36、此，如何更好的讓金融服務(wù)小微是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的重要方面。而小微信貸機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展是小微企業(yè)健康發(fā)展的必要條件。而靈活而富有彈性的利率水平是小額貸款機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展的重要條件。因此，金融監(jiān)管者要積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化。3.在監(jiān)管層面，可以更多的為小額貸款公司拓寬轉(zhuǎn)型發(fā)展之路，幫助其明確定位。在符合風(fēng)險(xiǎn)控制要求的前提下，放開(kāi)更多的小額貸款公司融資方式，使得小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)成本進(jìn)一步下降，也使得我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)層次更加多樣化，更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。小額貸款公司應(yīng)該視同金融機(jī)構(gòu)對(duì)待，給予必要的稅收優(yōu)惠，使其降低成本更好的為廣大的小微企業(yè)服務(wù)。（二)阿里方面1.設(shè)立“虛擬銀行”，激活支付寶資金池。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)指出目前幾家網(wǎng)上支付機(jī)構(gòu)每天沉淀的資金就達(dá)5億元左右。如果想集中利用這筆資金，可以考慮建立虛擬銀行的發(fā)展模式。虛擬銀行已經(jīng)伴隨著網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)的發(fā)展以及銀行服務(wù)模式的改變，成為一種新型的銀行模式。如果建立一個(gè)虛擬銀行，今后第三方支付就減少了與每一家商業(yè)銀行洽談合作的環(huán)節(jié)。2.完善支付寶盈利模式第一種盈利模式是依靠銀行的手續(xù)費(fèi)和匯款費(fèi)。如果支付寶會(huì)員是異地交易的情況，需要支付占交易額1%的匯費(fèi)，同時(shí)支付寶還要支付占交易額一定比例的手續(xù)費(fèi)。目前的這種收費(fèi)模式只是為了擴(kuò)大其客戶(hù)規(guī)模目的下的暫時(shí)行為，隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，支付寶會(huì)在不提高網(wǎng)上交易會(huì)員費(fèi)