第一章 總論 一、單項選擇題 1．企業(yè)財務關(guān)系中最重要的關(guān)系是 A

1、第一章 總論一、單項選擇題1企業(yè)財務關(guān)系中最重要的關(guān)系是（ ）。A經(jīng)營者與債務人的財務關(guān)系 B企業(yè)與政府部門之間的財務關(guān)系 C企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系 D經(jīng)營者、股東以及債權(quán)人之間的財務關(guān)系2企業(yè)不能生存而終止的內(nèi)在原因是（ ）。A長期虧損面 B不能償還到期債務 C決策者決策失誤 D開發(fā)新產(chǎn)品失敗3上市股份公司財務管理目標實現(xiàn)程度的衡量指標是（ ）。A公司實現(xiàn)的利潤額 B公司的投資收益率 C公司的股票價格 D公司的每股盈余4處理財務關(guān)系的基本原則是（ ）。A維護投資者利益原則 B維護債權(quán)人利益原則 C維護職工利益原則 D利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則5企業(yè)財務管理的所有決策中最重要的決策活動是（ ）。A籌資

2、決策 B投資決策 C營運資金決策 D股利決策6企業(yè)財務管理的目標與企業(yè)社會責任之間的關(guān)系是（ ）。A兩者互相矛盾 B兩者沒有聯(lián)系 C兩者既矛盾又統(tǒng)一 D兩者完全統(tǒng)一7企業(yè)財務管理的非經(jīng)濟環(huán)境為（ ）。A通貨膨脹 B利率波動 C政府的經(jīng)濟政策 D金融市場狀況8不同形態(tài)的金融性資產(chǎn)不同，其獲利能力也就不同，下面說法中正確的是（ ）。A流動性越高，其獲利能力可能越高 B流動性越高，其獲利能力可能越低 C流動性越低，其獲利能力可能越低 D金融性資產(chǎn)的獲利能力與流動性成正比9一般講，金融性資產(chǎn)的屬性具有相互聯(lián)系、相互制約的關(guān)系是（ ）。A流動強的，收益較差 B流動性強的，收益較好C收益大的，風險較小 D

3、流動性弱的，風險較小10在沒有通貨膨脹時，（ ）的利率可以視為純粹利潤。A短期借款 B金融債券 C國庫券 D商業(yè)匯票貼現(xiàn)二、多項選擇題1企業(yè)財務管理的主要內(nèi)容有（ ）。A籌資管理 B投資管理 C營運資金管理 D物資管理 E利潤或股利分配管理 2利潤最大化不是現(xiàn)代財務管理的最優(yōu)目標，其原因是（ ）。A沒有反映獲取的利潤與投入資本的數(shù)量對比 B沒有考慮利潤獲取的時間價值因素 C沒有考慮企業(yè)的成本費用 D沒有反映獲取和利潤與承受的風險程度 E沒有反映企業(yè)財務管理的內(nèi)容3下列各項中，可用來協(xié)調(diào)企業(yè)與債權(quán)人之間矛盾的方法有（ ）。A規(guī)定貸款用途 B規(guī)定借款的信用條件 C要求提供借款擔保 D加強對債權(quán)人的

4、監(jiān)督 E收回借款或不再借款4防止經(jīng)營者背離股東目標的方法主要有（ ）。A股東獲取更多的信息，加強對經(jīng)營者的監(jiān)B聘用股東熟悉的人來經(jīng)營企業(yè) C采取激勵措施，鼓勵和引導經(jīng)營者采取符合企業(yè)最大利益的行動 D通過立法規(guī)范經(jīng)營者的行為 E定期更換經(jīng)營者5財務管理的環(huán)節(jié)主要有（ ）。A財務預測 B財務分析 C財務決策 C財務預算 E財務控制6有關(guān)企業(yè)總價值與報酬率、風險的相互關(guān)系的正確表述是（ ）。A企業(yè)總價值與預期的報酬成正比 B企業(yè)總價值與預期的風險成反比 C在風險不變時，報酬越高，企業(yè)總價值越大 D在報酬不變時，風險越高，企業(yè)總價值越大E在風險和報酬達到最佳均衡時，企業(yè)的總價值達到最大7.財務管理十

5、分重視股價的高低，其原因是股價（ ）。A代表了投資大眾對公司價值的客觀評價B反映了資本和獲利的之間的關(guān)系C反映了每股盈余大小和取得的時間D它受企業(yè)風險大小的影響，反映了每股盈余的風險8我國曾于1996年發(fā)行10年期、利率為11.38%的可上市流通國債。決定其票面利率水平的主要因素有（ ）。A純粹利率 B通貨膨脹附加率 C變現(xiàn)風險附加率D違約風險附加率 E到期風險附加率9財務管理環(huán)境又叫理財環(huán)境，其涉及的范圍廣，主要包括（ ）。A經(jīng)濟環(huán)境 B法律環(huán)境 C自然環(huán)境 D金融環(huán)境 E人文環(huán)境三、問答題1什么是財務、財務活動和財務關(guān)系？2試述財務管理概念及其基本內(nèi)容。3關(guān)于財務管理目標的主要觀點是什么？

6、你認為現(xiàn)代財務管理的目標是什么？4不同利益主體在現(xiàn)代化財務管理目標上存在哪些矛盾？如何進行協(xié)調(diào)？5簡述利潤最大化目標的優(yōu)缺點。第二章 貨幣時間價值與風險分析一、單項選擇題1某人擬在5年內(nèi)每年年初存入銀行1000元，銀行存款年利率為8%，則5年后他可以從銀行取得的款項是（ ）。A1000×（F/P，8%，5） B1000×（F/A，8%，5）C1000×（F/A，8%，5）×（1+8%）D1000×（F/P，8%，5）×（1-8%）2下列無法衡量風險大小的指標是（ ）。A標準離差 B標準離差率Cß系數(shù) D期望報酬率3以下無法衡

7、量風險大小的指標是（ ）。A貨幣是時間創(chuàng)造的，即貨幣存儲一定時間自然會有增值的B貨幣時間是沒有通貨膨脹下的社會平均資金利潤率C貨幣時間價值是扣除風險報酬后的社會平均資金利潤率 D貨幣時間價值是扣除通貨膨脹貼水和風險報酬后的社會平均資金利潤率4在復利終值和計息期確定的情況下，折現(xiàn)率越高，則復利現(xiàn)值（ ）。A越大 B越小C不變 D不一定5永續(xù)債券是分期付息債券的一種特殊形式，其實質(zhì)是（ ）。A普通年金 B先付年金C延期年金 D永續(xù)年金6企業(yè)開發(fā)某種新產(chǎn)品，已知開發(fā)成功的概率是80%，成功后可獲得投資報酬率45%；如果失敗，投資報酬率是-100%。則該新產(chǎn)品開發(fā)方案的預期投資報酬率為（ ）。A32%

8、 B16%C36% D45%7有一項年金，前3年后無流入，后5年每年年初流入500萬元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為（ ）萬元。A1994.59 B1565.68C1813.48 D1423.218假設(shè)以10%的年利率借得50萬元，投資于某個壽命為10年的項目，為使該項目成為有利項目，每年至少應收回的現(xiàn)金數(shù)額為（ ）。A100000 B50000C89567 D813679假設(shè)企業(yè)按12%的年利率取得貸款20萬元，要求在5年內(nèi)每年年末等額償還，每年的償付額應為（ ）。A40000 5200055482 6400010現(xiàn)有兩個投資項目甲和乙，已知甲項目期望值為20%，乙項目期望值為30%，甲標準

9、離差是40%，乙項目標準離差是50%，那么（ ）A甲項目的風險程度大于乙項目 B甲項目的風險程度小于乙項目C甲項目的風險程度等于乙項目 D不能確定二、多項選擇題1風險報酬的種類包括（ ）。A純利率 B通貨膨脹補償 C期限風險報酬 D違約風險報酬 E流動風險報酬2會引起系統(tǒng)風險的情況（ ）。A通貨膨脹 B某公司工人罷工 C戰(zhàn)爭 D經(jīng)濟衰退 E銀行利率變動3關(guān)于投資者要求的投資報酬率，下列說法正確的是（ ）。A風險程度越高，要求的報酬率越低 B無風險報酬率越高，要求的報酬率越高 C無風險報酬率越低，要求的報酬率越高 D風險程度、無風險報酬率越高，要求的報酬率越高 E它是一種機會成本 4關(guān)于衡量投資

10、方案風險的下列說法中，正確的有（ ）。A預期報酬率的概率分布越窄，投資風險越小 B預期報酬率的概率分布越窄，投資風險越大 C預期報酬率的標準差越大，投資風險越大 D預期報酬率的變異系數(shù)越大，投資風險越大E以上說法除B外都是正確的5對于貨幣的時間價值概念的理解，下列表述正確的是（ ）。A貨幣時間價值是指貨幣經(jīng)歷一定時間所增加的價值 B一般情況下，貨幣時間價值應按復利方式來計算 C貨幣的時間價值是評價投資方案的基本標準 D不同時間的貨幣收支不宜直接比較，只有把它們換算到同一時間基礎(chǔ)上，才能進行大小的比較和比例的計算E貨幣時間價值一般用相對數(shù)來表示，是指整個社會平均資金利潤率或平均投資報酬率6遞延年

11、金的特點有（ ）。A年金的第一次支付發(fā)生在若干期以后 B沒有終值 C年金的現(xiàn)值與遞延期無關(guān)D年金的終值與遞延期無關(guān)E現(xiàn)值系數(shù)是普通年金的倒數(shù)7下列有關(guān)系數(shù)間的關(guān)系表述正確的是（ ）。A年金終值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù) B年金現(xiàn)值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù) C預付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比期數(shù)加1，系數(shù)減1D預付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1E普通年金現(xiàn)值系數(shù)與預付年金現(xiàn)值相比期數(shù)加1，系數(shù)減1。8某人年初存入一筆資金，存滿5年后每年年末取出10000元，至第10年年末取完，銀行存款利率為10%，則此人應在最初一次存入銀行的資金為（ ）。A10000×（

12、P/A，10%，5）×（P/F，10%，5） B10000×（P/A，10%，10）-（P/A，10%，5） C10000×（P/A，10%，5）+（P/A，10%，5） D10000×（F/A，10%，5）×（P/F，10%，10） E10000×（F/A，10%，10）×（P/F，10%，5）9某企業(yè)計劃購置一臺設(shè)備，從第4年開始還款，每年末等額還款7萬元，連續(xù)支付5年。資金成本率為10%，則5年的還款總額相當于現(xiàn)在一次性支付（ ）萬元。A7×（P/A，10%，8）-（P/A，10%，3） B7×（P

13、/A，10%，8）-（P/F，10%，3） C7×（P/A，10%，8）-（P/F，10%，5） D7×（P/A，10%，8）×（P/A，10%，3） E7×（P/A，10%，8）×（P/F，10%，3）10反應隨機變量離散程度的指標有（ ）。A期望值 B平均差 C方差 D標準離差E標準離差率三、問答題1怎樣理解貨幣時間價值的概念？2什么是年金？常見的年金有哪幾種？應如何計算？3風險產(chǎn)生的原因是什么？試述風險衡量的基本步驟？4什么是風險報酬？單項投資的風險報酬如何計算？5什么是系統(tǒng)風險？什么是非系統(tǒng)風險？四、計算分析題110年后你需要50000

14、元，你計劃每年年末在銀行戶存入等額資金，年利率為7%，問你每年應存入銀行多少錢？2年利率為16%，每半年復利一次，20年后的10萬元其復利現(xiàn)值是多少？3某企業(yè)有兩個投資項目A和B，其預計的報酬率和概率分布如下：經(jīng)濟狀況概率A項目的報酬率B項目的報酬率良好0.3070%50%一般0.5030%30%差0.20-30%10%該企業(yè)此類項目風險價值系數(shù)為25%，其風險程度為中等，一般按50%的標準離差率計算，市場無風險報酬率為12%。要求：（1）計算A、B項目的期望報酬率。（2）計算A、B項目的標準離差和標準離差率。（3）計算A、B項目的風險報酬率。（4）計算A、B項目考慮了風險的必要報酬率。（5）

15、作出項目選擇。第三章 籌資管理一、單項選擇題1（ ）是企業(yè)資產(chǎn)運動的起點，是財務管理的重要內(nèi)容。A籌資 B投資C資金運營 D收益分配2不通過金融機構(gòu)而進行的進行的籌資是（ ）。A權(quán)益資金 B負債資金C直接籌資 D間接籌資3當票面利率（ ）市場利率時，債券按折價發(fā)行。A大于 B小于C等于 D不確定4融資租賃的期限一般為資產(chǎn)使用年限的（ ）。A25% B50%C75% D100%5出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔保借入資金的租賃方式為（ ）。A直接租賃 B售后租回C杠桿租賃 D經(jīng)營租賃6國有獨資公司的主要資金來源是（ ）。A國家財政資金 B銀行信貸資金C其他企業(yè)資金 D外商資金7商業(yè)信用籌資

16、的缺陷是（ ）。A期限較短 B籌資成本低C容易取得 D限制性少8資本成本的基礎(chǔ)是（ ）。A市場利率 B銀行利率C名義利率 D資金的時間價值9某企業(yè)發(fā)行債券100萬元，籌資費用率為2%，債券的利息率為10%，所得稅稅率為33%，則企業(yè)債券的資本成本為（ ）。A6.8% B5.6%C4.8% D7%10在其他條件不變的情況下，借入資金比例越大，財務風險（ ）。A越大 B不變C越小 D逐年上升11每股利潤無差別點是指在兩種籌資方式下，普通股每股利潤相等時的（ ）。A資本結(jié)構(gòu) B成本總額C直接費用 D息稅前利潤12下列各項中，不影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的是（ ）。A產(chǎn)品銷售數(shù)量 B產(chǎn)品銷售價格C固定成本 D利

17、息費用13當財務杠桿系數(shù)為1時，下列表述正確的是（ ）。A息稅前利潤增長率為零 B息稅前利潤為零C利息和優(yōu)先股股息為零 D固定成本為零14下列籌資活動不會加大財務杠桿作用的是（ ）。A增發(fā)普通股 B增發(fā)優(yōu)先股C增發(fā)公司債券 D增加銀行借款15企業(yè)在追加籌資和追加投資時必須考慮的資本成本是（ ）。A個別資本成本 B加權(quán)資本成本C綜合資本成本 D邊際資本成本16企業(yè)全部資金中，權(quán)益資本與債務資金各占50%，則企業(yè)（ ）。A只存在經(jīng)營風險 B只存在財務風險C存在財務風險和經(jīng)營風險 D財務風險和經(jīng)營風險可相互抵消17一般而言，企業(yè)資本成本最高的籌資方式是（ ）。A發(fā)行債券 B長期借款C發(fā)行普通股 D發(fā)

18、行優(yōu)先股18財務杠桿影響企業(yè)的（ ）。A稅前利潤 B稅后利潤C息稅前利潤 D財務費用19某公司發(fā)行總面額為500萬元的10年期債券，票面利率為12%，發(fā)行費用率為5%，公司所得稅稅率為33%，該債券采用溢價發(fā)行，發(fā)行價格為600萬元，該債券的資本成本為（ ）。A8.46% B7.05%C10.24% D9.38%20一般情況下，下列籌資方式中，資本成本最低的是（ ）。A發(fā)行股票 B發(fā)行債券C長期借款 D留存收益二、多項選擇題1下列屬于企業(yè)籌資方式的有（ ）。A發(fā)行股票 B商業(yè)信用C融資租賃 D國家財政資金2企業(yè)籌集的資金，按性質(zhì)可分為（ ）。A短期資金 B長期資金C權(quán)益資金 D負債資金3按股票

19、的權(quán)利和義務的不同，股票可以分為（ ）。A普通股 B優(yōu)先股C記名股 D無記名股4在我國上海、深圳交易所上市交易的股票是（ ）。AA股 BB股CH股 DN股5借款合同中的限制性條款，一般包括（ ）。A一般性限制條款 B例行性限制條款C特殊性限制條款 D保護性限制條款6銀行借款的信用條件一般包括（ ）。A借款期限 B信貸額度C補償性余額 D償還條件7決定債券發(fā)行價格的因素有（ ）。A面值 B票面利率C市場利率 D債券期限8融資租賃的形式有（ ）。A經(jīng)營租賃 B直接租賃C售后租回 D杠桿租賃9融資租賃的租金由（ ）構(gòu)成。A設(shè)備款 B租賃設(shè)備維護費C租賃期間利息 D租賃手續(xù)費10優(yōu)先股的“優(yōu)先”權(quán)主要

20、表現(xiàn)在（ ）。A優(yōu)先分配股利 B優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)C管理權(quán)優(yōu)先 D決策權(quán)優(yōu)先11企業(yè)投資者的出資方式有（ ）。A現(xiàn)金投資 B實物投資C工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資 D土地使用權(quán)投資12融資租賃期滿時，設(shè)備的處置可以采用的方式有（ ）。A退還 B續(xù)租C售后租回 D留購13企業(yè)吸收直接投資時，投資主體可以是（ ）。A國家 B個人C法人 D外商14股票的發(fā)行價格通常有（ ）。A等價 B折價C時價 D溢價15與股票籌資相比，銀行借款籌資的優(yōu)點包括（ ）。A籌資速度快 B借款彈性大C使用限制少 D籌資費用低16下列屬于籌資費用的是（ ）。A股票發(fā)行費用 B向債權(quán)人支付的利息C銀行借款手續(xù)費 D向股東支付的股利17資本成本

21、的內(nèi)容包括（ ）。A利息 B資本利得C資金籌集費用 D資金使用費用18個別資本成本主要包括（ ）。A債券成本 B綜合成本C留存收益成本 D普通股成本19在企業(yè)全部資本中，其中資本成本較高的有（ ）。A普通股 B留存收益C債券 D銀行借款20債務比例（ ），財務杠桿系數(shù)（ ），財務風險（ ）。A越高、越大、越高 B越低、越小、越低C越高、越小、越高 D越低、越大、越低21在計算個別資本成本時，不需要考慮所得稅影響的是（ ）。A債券成本 B銀行借款成本C普通股成本 D優(yōu)先股成本22企業(yè)降低經(jīng)營風險的途徑一般有（ ）。A增加銷售 B增加自有資本C降低變動成本 D增加固定成本比例三、計算分析題1甲企業(yè)

22、信用條件為1/20，N/30，乙企業(yè)信用條件為1/10，N/30，作為買方企業(yè)應如何利用現(xiàn)金折扣決策。2某公司擬采購一批零件，供應商報價如下： （1）30天內(nèi)付款，價格為9750元；（2）3160天內(nèi)付款，價格為9870元；（3）6190天內(nèi)付款，價格為10000元。 假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，每年按360天計算。 要求：計算放棄現(xiàn)金折扣的成本（比率），并確定對該公司最有利的付款日期和價格。3某公司擬籌資8000萬元，其中發(fā)行面值為2000萬元的債券，發(fā)行價款2010萬元，票面利率為10%，籌資費用率為5%；發(fā)行優(yōu)先股，票面總額700萬元，股息率12%，籌資費用率為3%，溢價發(fā)行，籌資總額

23、970萬元；借款1000萬元，年利率8%，期限2年，每年計息一次，到期還本付息，銀行借款手續(xù)費率為0.5%；發(fā)行普通股3500萬元，籌資費用率為5%，預計第一年股利率為13%，以后每年按3%遞增；將留存收益700萬元用于擴大再生產(chǎn)，所形成的新股權(quán)每年的股利率及增長率與普通股相同，所得稅稅率為33%。要求：（1）計算該企業(yè)債券資本成本率；（2）計算該企業(yè)借款資本成本率；（3）計算該企業(yè)優(yōu)先股資本成本率；（4）計算該企業(yè)普通股資本成本率；（5）計算該企業(yè)留存收益資本成本率；（6）計算該企業(yè)綜合資本成本率；4某公司全部資本為1000萬元，債務資金比例為40%，債務利率為10%，所得稅稅率為33%，息

24、稅前利潤為100萬元，該公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，若固定成本總額為160萬元，變動成本率為70%，企業(yè)銷售額為2000萬元。要求：（1）計算企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)，并說明其表示意義；（2）計算企業(yè)的財務杠桿系數(shù)，并說明其表示意義；（3）計算企業(yè)的復合杠桿系數(shù)，并說明其表示意義； 5某企業(yè)擬采取以下三種方式籌資，其籌資額及資本成本率如下表所示：資金來源資金來源結(jié)構(gòu)資金成本率ABCD銀行借款304045508%發(fā)行債券304025208.5%發(fā)行股票4020303010%試采用比較分析法選擇最佳資本結(jié)構(gòu)。6某公司目前發(fā)行在外普通股100萬股（每股面值1元），并發(fā)行利率為10%的債券400萬元。該公司打算為一個新

25、的投資項目融資500萬元，新項目投產(chǎn)后每年的息稅前利潤將增加到200萬元?，F(xiàn)有兩個方案可供選擇：方案一，按12%的利率發(fā)行債券500萬元；方案二，按每股20元的價格發(fā)行新股，公司適用的所得稅稅率為33%。要求：（1）計算兩個方案的每股利潤；（2）計算兩個方案的每股利潤無差別點的息稅前利潤；（3）計算兩個方案的財務杠桿系數(shù)；（4）判斷哪個方案最佳。7某公司現(xiàn)有資本總額1000萬元，全部為普通股股本，流通在外的普通股股數(shù)為20萬股。為擴大經(jīng)營規(guī)模，公司擬籌資500萬元，現(xiàn)有兩個方案可供選擇：A方案：以每股市價50元發(fā)行普通股股票B方案：發(fā)行利率為9%的公司債券要求：（1）計算A、B兩個方案的每股收

26、益無差別點（設(shè)所得稅稅率為33%）； （2）若公司息稅前利潤為200萬元，確定公司應選用的籌資方案。四、簡答題1說明普通股籌資的優(yōu)缺點。2銀行借款的信用條件有哪些？3債券的發(fā)行資格與發(fā)行價格是什么？4資本成本的含義及作用是什么？5企業(yè)如何使用每股利潤無差別點法進行最佳資本結(jié)構(gòu)決策？6企業(yè)如何使用比較分析法進行最佳資本結(jié)構(gòu)決策？7資本結(jié)構(gòu)中債務資本的作用是什么？8最佳資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整方法有哪些？第四章 項目投資管理一、單項選擇題1.下列各項中，屬于長期投資決策靜態(tài)評價指標的是( ).A.投資利潤率 B.獲利指數(shù) C.凈現(xiàn)值 D.內(nèi)含報酬率2.下列評價指標中，其數(shù)值越小越好的指標是（ ）。A.現(xiàn)值指

27、數(shù) B.投資回收期 C. 內(nèi)含報酬率 D. 投資利潤率3.當某方案的凈現(xiàn)值大于零時，其內(nèi)含報酬率（ ）。A.可能小于零 B.一定小于零 C.一定大于設(shè)定的折現(xiàn)率 D.不確定4.在單一方案決策過程中，與凈現(xiàn)值評價結(jié)論可能發(fā)生矛盾的評價指標是（ ）。A.現(xiàn)值指數(shù) B.投資回收期 C. 內(nèi)含報酬率 D.凈現(xiàn)值率5.在投資項目評價指標中，不受建設(shè)期長短、投資方式、回收額的有無以及凈現(xiàn)金流量大小影響的評價指標是（ ）。A. 投資回收期 B.獲利指數(shù) C. 內(nèi)含報酬率 D. 凈現(xiàn)值率二、多項選擇題1.當新建項目的建設(shè)期不為0時，建設(shè)期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量可能（ ）。A.小于0 B.等于0 C. 大于0 D.

28、 大于1 2.下列項目中，屬于經(jīng)營期現(xiàn)金流入項目的有（ ）。A. 營業(yè)收入 B.回收流動資金 C. 回收固定資產(chǎn)余值 D. 其它現(xiàn)金流入3.下列各項中，既屬于原始投資額，又構(gòu)成項目投資總額的有（ ）。A. 固定資產(chǎn)投資 B.無形資產(chǎn)投資 C.資本化利息 D. 墊支的流動資金4.下列指標中，屬于動態(tài)指標的有（ ）。A.投資利潤率 B.獲利指數(shù) C.凈現(xiàn)值 D.內(nèi)含報酬率5.在建設(shè)期不為0的完整工業(yè)投資項目中，分次投入的墊支流動資金的實際投資時間可以發(fā)生在（ ）。 A.建設(shè)起點 B.建設(shè)期末 C.試產(chǎn)期內(nèi) D.終結(jié)點三、計算分析題1.航運公司準備購入一設(shè)備以擴充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇

29、，甲方案需投資20000元，使用壽命為5年，采用直線法計提折舊，5年后設(shè)備無殘值。5年中每年銷售收入8000元，每年的付現(xiàn)成本為3000元。乙方案需投資24000元，使用壽命為5年，采用直線法計提折舊，5年后有殘值收入4000元。5年中每年銷售收入10000元。付現(xiàn)成本，第一年為4000元，以后逐年增加修理費200元，另墊支營運資金3000元。假設(shè)所得稅率為40%。要求計算兩方案每年的現(xiàn)金凈流量。2.某公司有一投資項目，需要投資6000元（5400元用于購置設(shè)備，600元用于追加流動資金）。預期該項目可使企業(yè)銷售收入增加:第一年為2000元，第二年為3000元，第三年為5000元。第三年末結(jié)束

30、項目，收回流動資金600元，假設(shè)公司所得稅率為40%，固定資產(chǎn)按直線法在3年內(nèi)計提折舊并不計殘值。該公司要求的最低報酬率為10%。要求：（1）計算確定每年的現(xiàn)金凈流量；（2）計算該項目的凈現(xiàn)值；（3）計算該項目的投資回收期；（4）你認為該項目是否可行。3.某公司計劃購入一套生產(chǎn)設(shè)備，成本為11000元，設(shè)備投產(chǎn)后，第一年至第十年的預計現(xiàn)金流量均為2400元，資本成本為10%。 要求計算該方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率和投資回收期。4.光華公司兩個投資項目的現(xiàn)金流量如下表所示，該企業(yè)的資本成本為10%。 單位：元012345甲方案 固定資產(chǎn)投資 營業(yè)現(xiàn)金流量-600022002200220022002

31、200合 計-600022002200220022002200乙方案固定資產(chǎn)投資流動資產(chǎn)墊支營業(yè)現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)殘值營運資金回收-8000-20002800250022001900160020002000合 計-1000028002500220019005600要求：（1）分別計算兩個方案的凈現(xiàn)值；（2）分別計算兩個方案的獲利指數(shù)；（3）分別計算兩個方案的投資回收期；（4）分別計算兩個方案的投資報酬率。第五章 證券投資管理一、單項選擇題1.證券投資者購買證券時，可以接受的最高價格是證券（ ）。A.票面價格 B.到期價格 C. 市場價格 D. 內(nèi)在價值2.在證券投資中，證券發(fā)行人無法按期支付利息

32、或本金的風險成為（ ）。A. 利率風險 B.違約風險 C. 購買力風險 D. 流動性風險3影響證券投資的主要因素是（ ）。A.安全性 B. 收益性 C. 流動性 D. 期限性4.一張面額100元的長期股票，每年可獲利10元，如果折現(xiàn)率為8% ，則其估價為（ ）。A.100元 B. 125元 C.110元 D. 80元5.企業(yè)以債券對外投資，從其產(chǎn)權(quán)關(guān)系看屬于（ ）。A.債權(quán)投資 B.股權(quán)投資 C. 證券投資 D. 實物投資二、多項選擇題1.有影響所有公司的因素引起的風險，可稱為（ ）。A.可分散風險 B.市場風險 C.不可分散風險 D.系統(tǒng)風險2.按照資本資產(chǎn)定價模型，影響特定股票預期收益率的

33、因素有（ ）。A.無風險的收益率 B.平均風險股票的必要收益率 C.特定股票 系數(shù) D.財務杠桿系數(shù)3.證券投資的收益包括（ ）。A.價差收益 B.股利收益 C.債券利息收益 D.出售收入三、計算分析題1.某公司于2000年5月購買了一張面值1000元的債券，其票面利率為8%，每年5月1日計算并支付一次利息。該債券于5年后的4月31日到期。試計算在市場利率為6%、8%、10%三種條件下債券的價值。2.某公司在2000年1月平價發(fā)行新債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。要求：（1）2000年1月1日的到期收益率是多少？（2）假定2004年1月1日的市場利率下

34、降到8%，那么此時該債券的價值是多少？（3）假定2004年1月1日的市價為900元，此時購買該債券的到期收益率是多少？（4）假定2002年1月1日的市場利率為12%，債券市價為950元，你是否購買該債券？3.某企業(yè)所持有的甲種股票，每股每年可獲股利15元，預計3年后每股售價可達180元，企業(yè)要求的最低期望收益率為20%。 要求：如果甲種股票現(xiàn)在的實際交易價格為138元，該企業(yè)是否應持有甲種股票。4.某煤礦由于礦藏逐漸枯竭，因此公司的收益和股利以每年15%的比率減少。若該煤礦上年支付的股利為15元/股，投資人要求的最低收益率為12%，那么該煤礦股票售價應為多少時投資人才會購買？第六章 營運資金管

35、理一、單項選擇題1某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的每次轉(zhuǎn)換金額和轉(zhuǎn)換成本分別為50000元和40元，其每月現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為（ ）。A.200元 B.1250元 C.40元 D.5000元 2.企業(yè)在進行應收賬款管理時,除了要合理確定信用標準和信用條件外,還要合理確定( )。A.現(xiàn)金折扣期間 B.現(xiàn)金折扣比率 C.信用期間 D.收賬政策3.控制現(xiàn)金支出的有效措施是（ ）。A.運用坐支 B.運用透支 C.提前支付賬 D.運用浮游量4.某企業(yè)全年需用A材料2400噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料年儲備成本12元，則每年最佳訂貨次數(shù)為（ ）次。A.12 B.6 C.3 D.4

36、5.現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ ）。A.流動性強，盈利性差 B.流動性強，盈利性也強C.流動性差，盈利性強 D.流動性查，盈利性也差6.若企業(yè)預測的年度賒銷收入凈額為600萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)為30天，則該企業(yè)的應收賬款平均余額為（ ）。A.20萬元 B.30萬元 C.40萬元 D.50萬元7.下列各項中不屬于現(xiàn)金的是（ ）A.庫存現(xiàn)金 B.銀行匯票 C.商業(yè)匯票 D.銀行本票8.企業(yè)持有現(xiàn)金的原因主要是為了滿足（ ）A.交易性、預防性和收益性需要 B.交易性、預防性和投機性需要C.投機性、預防性和收益性需要 D.交易性、投機性和收益性需要9.應收賬款收現(xiàn)保證率與下列因素無關(guān)的是（ ）A.

37、當期壞賬損失率 B.當期必要現(xiàn)金支付總額C.當期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額 D.當期應收賬款總計金額10.存貨ABC分類的標準中，（ ）是最基本的。A.金額標準 B.數(shù)量標準 C.金額標準和數(shù)量標準 D.體積標準11.A類存貨是指（ ）A.金額占企業(yè)全部存貨金額的90%以上而數(shù)量占10%以下的存貨B.金額占企業(yè)全部存貨金額的70%以上而數(shù)量占10%以上的存貨C.金額占企業(yè)全部存貨金額的70%以上而數(shù)量占10%以下的存貨D.金額占企業(yè)全部存貨金額的90%以上而數(shù)量占10%以上的存貨12.在確定現(xiàn)金持有量的存貨模式中現(xiàn)金最佳持有量是指（ ）的存量。A.持有機會成本和固定轉(zhuǎn)換成本之和最小時B.持有成

38、本大于轉(zhuǎn)換成本C.持有成本小于轉(zhuǎn)換成本D.短缺成本和轉(zhuǎn)換成本之和最小時13.信用期限、現(xiàn)金折扣和折扣期限三者構(gòu)成（ ）A.信用標準 B.信用政策 C.收賬政策 D.信用條件14.利用郵政信箱法和銀行業(yè)務集中法進行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點是（ ）A.可以縮短支票郵寄時間 B.可以降低現(xiàn)金管理成本C.可以減少收賬人員 D.可以縮短發(fā)票郵寄時間15.下列各項中，不屬于應收賬款成本構(gòu)成要素的是（ ）A.機會成本 B.管理成本 C.壞賬成本 D.短缺成本16.企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ）A.企業(yè)賬戶所記存款余額 B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D.企

39、業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差17.在對存貨實行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（ ）。A.0.7：0.2：0.1 B.0.1：0.2：0.7 C.0.5：0.3：0.2 D.0.2；0.3；0.518.下列各項中，屬于應收賬款機會成本的是（ ）A.應收賬款占用資金的應計利息 B.客戶資信調(diào)查費用C.壞賬損失 D.收賬費用19.采用ABC法對存貨進行控制時，應當重點控制的是（ ）A.數(shù)量較多的存貨 B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨 D.庫存時間較長的存貨20.持有過量現(xiàn)金可能導致的不良后果是（ ）A.財務風險加大 B.收益水平下降 C.償債能力下降 D.

40、資產(chǎn)流動性下降二、多項選擇題1.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有（ ）A.交易動機 B.預防動機 C.投機動機 D.維持補償性余額2.信用條件的組成要素有（ ）A.信用期限 B.現(xiàn)金折扣期 C.現(xiàn)金折扣率 D.商業(yè)折扣3.為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應當（ ）A.加速收款幷盡可能推遲付款 B.盡可能使用匯票付款C.使用現(xiàn)金浮游量 D. 用現(xiàn)金支付工人工資4.在存貨管理的ABC法中，對存貨進行分類的標準包括（ ）A.數(shù)量標準 B.質(zhì)量標準 C.重量標準 D.金額標準5.現(xiàn)金的成本通常包括（ ）A.持有成本 B.機會成本 C.轉(zhuǎn)換成本 D.短缺成本E.現(xiàn)金的管理費用 6.應收賬款的成本包括（ ）A.機會成本 B

41、.短缺成本 C.管理成本 D.壞賬成本 7.客戶資信程度的高低通常取決于（ ）A.信用品質(zhì) B.償付能力 C.資本 D.抵押品E.經(jīng)濟狀況8.信用政策包括（ ）A.信用標準 B.信用期限 C.信用條件 D.現(xiàn)金折扣和折扣期限E.收賬政策9.存貨在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中的功能主要有（ ）A.防止停工待料 B.適應市場變化 C.獲得價值增值 D.降低進貨成本E.維持均衡生產(chǎn)10.下列說法正確的是（ ）A.A類存貨應按品種管理 B.A類存貨應按類別管理C.B類存貨應按類別管理 C.C類存貨應按品種管理D.C類存貨應按總額靈活管理三、計算分析題1.A公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量

42、為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券年利率為10。計算：（1）最佳現(xiàn)金持有量；（2）最低現(xiàn)金管理總成本、轉(zhuǎn)換成本、持有機會成本；（3）有價證券交易次數(shù)；有價證券交易間隔期。2.某公司年度賒銷收入預測值為450萬元，信用條件為“5/20，n/60，”估計約有50的客戶（按賒銷額計算）會利用5的折扣，變動成本率為70，資金成本率為12。試計算應收賬款的機會成本。3.某公司預計年耗用乙材料6000千克，單位采購成本為15元，單位儲存成本9元，平均每次進貨費用為30元，假設(shè)該材料不存在短缺情況，試計算：（1）乙材料的經(jīng)濟進貨批量；（2）經(jīng)濟進貨批量下的總成本；（3）經(jīng)濟進貨批量的平均占用資金；（4）年度最佳進貨批次。第七章 利潤分配管理一、單項選擇題1固定股利支付率政策是指（ ）A先將投資所需的權(quán)益資本從盈余中留出，然后將剩余的盈余作為股利予以分配B將每年發(fā)放的股利固定在一定水平上并在較長時期內(nèi)不變，只有盈余顯著增長時才提高股利發(fā)放額C公司確定一