造價師考試必備公式大全2

1、造價師考試公式大全一、資金成本1、資金成本可以用絕對數(shù)表示，也可以用相對數(shù)表示。K=其中：K資金成本率（一般統(tǒng)稱為資金成本）P籌集資金總額 D使用費 F籌資費f籌資費費率（即籌資費占籌集資金總額的比率）2、各種資金來源的資金成本計算1）普通股成：如果普通股各年份的股利固定不變，則Kc=其中：Kc普通股成本率 普通股股票面值或時?？傤~D每年固定股利總額（i為股利率） f籌資費率2）優(yōu)先股成本：Kp=其中：Kp優(yōu)先股成本率 Dp優(yōu)先股每年股息Po優(yōu)先股票面值 i股息率 f籌資費率3）債券成本：企業(yè)發(fā)行債券后，所支付的債券利息是列入企業(yè)的成本開支的，因而使企業(yè)少繳一部分所得稅，兩者抵消后，實際上企業(yè)

2、支付的債券利息僅為：債券利息：債券利息×（1-所的稅稅率）其中：KB債券成本率 Bo債券發(fā)行總額I債券年利息總額 f籌資費率T所得稅稅率 i債券年利息率4）銀行借款：企業(yè)所支付的利息和費用一般可作為企業(yè)的費用開開支，相應(yīng)減少部分利潤，會使企業(yè)少繳納一部分所得稅，因而使企業(yè)的實際支出相應(yīng)減少。對每年年末支付利息，貸款期末一次全部還本的的借款，其借款成本率：其中：Kg借款成本率 G貸款總額I貸款年利息（i為貸款年利息） F貸款費用5）租賃成本：將租賃成本列入企業(yè)成本，可以減少應(yīng)付所得稅：其中：租賃成本率 租賃資產(chǎn)價值 E年租金額 T所得稅稅率二、利率利率也稱為利息率，是單位時間內(nèi)利息量和

3、本金的比率其中：i利率 L單位時間內(nèi)的利息 P本金單位時間也稱為計息周期，通常為一年，但也有以半年、季度、月甚至周為單位。三、資金利息計算1、單利計算：僅用本金計算利息，不計算利息所產(chǎn)生的利息（私人多年定期存款中，銀行不將第一年所獲得利息轉(zhuǎn)入到后一年本金去）。利息發(fā)生在計息周期末。如果有n個計息周期，則L=P×i×n到投資期末，本金與利息之和（本利和），則F=P（1+i.n）其中：n計息周期數(shù) F本利和2、復(fù)利計算：除了本金利息外，還要計算利息產(chǎn)生的利息。四、資金的時間價值1、一次支付終值公式已知：在第一年投入資金P，以年利率i進行復(fù)利計算，問第n年末的本利和F？F=P（1

4、+i）n 式中：（1+i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，（，i，n）表示則F=P（，i，n）2、一次支付現(xiàn)值公式已知：欲在n年后取出款金額F，銀行利率i進行復(fù)利計算，現(xiàn)在應(yīng)付P？P = F（1+i）-n 式中：（1+i）-n稱為復(fù)利終值系數(shù)，（，i，n）表示則P =F（，i，n）3、等額年終值公式：在經(jīng)濟活動期內(nèi)，每單位時間間隔里具有相同的收入與支出（年等值）。設(shè)在n個時間周期內(nèi)，每個時間周期末支出（或收入）相同的金額A，并在投資期末將資金全部收入（或支出）。年終值公式：F=A系數(shù)稱為等額年終值公式系數(shù)，記為（，i，n）故：F=A（，i，n）4、等額存儲償債基金公式：已知：一筆n年末的借款F，擬在1至n

5、年末等額存儲一筆資金A，以便到n年期末償還債務(wù)F，問A？A = F 系數(shù)稱為償債資金系數(shù)，記為（，i，n）故：A=F（，i，n）5、等額支付資金回收公式：現(xiàn)投入一筆資金P，希望今后n年內(nèi)將本利和在每年末以等額A的方式回收，問A？A = P 系數(shù)稱為償債資金系數(shù)，記為（，i，n）故：A=P（，i，n）6、等額年現(xiàn)金值公式：已知：n年內(nèi)每年年末有一筆等額的收入（支出）A，求現(xiàn)值P？P=A系數(shù)稱為償債資金系數(shù)，記為（，i，n）故：P = A（，i，n）五、實際利率與名義利率1、名義利率計算：在一年內(nèi)，不考慮多次計息中利息產(chǎn)生的利息，此時資金的年利率成為名義利率；2、實際利率：以計息周期利率來計算年利

6、率，考慮了利息的時間價值（利息）；設(shè)：名義利率為i，實際利率為r，m為一年內(nèi)資本計息次數(shù)；可得：r=（1+）-1若按名義利率i存入一筆資金，每年計息m次，共存n年，則可得本利和為？F=P（1+）六、投資方案經(jīng)濟效益評價指標凈現(xiàn)金流量是指同一時期發(fā)生的現(xiàn)金收入與先進支出之代數(shù)和。1、靜態(tài)評價指標：主要包括投資回收期和投資收益率。由于靜態(tài)評價指標對方案進行評價時沒有考慮資金的時間價值，因而主要適用于對方案的粗率評價、機會鑒別、初步可行性研究。1）靜態(tài)投資回收期以Pt表示，是指以項目每年的凈收益回收全部投資所需要的時間，是考察項目投資回收能力的重要指標。其中：Pt靜態(tài)投資回收期（年） CI現(xiàn)金流入量

7、 CO現(xiàn)金流出量 第t年凈現(xiàn)金流量累計現(xiàn)金流量為0的年份，即為項目的靜態(tài)投資回收期。靜態(tài)投資回收期（Pt）=累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1+靜態(tài)投資回收期（Pt）=累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1+=5-1+=4.54（年）2）投資收益率（投資效果系數(shù)）：項目達到設(shè)計能力后，其每年的凈收益與項目全部投資的比率。是考察項目單位投資贏利能力的指數(shù)。投資收益率=項目在正常年份的收益情況變化幅度較大的時候，可采用投資收益率=投資收益率是一個綜合性指標，在進行投資鮮明古經(jīng)濟評價時，根據(jù)不同的分析目的，又具體分為投資利潤率，投資利稅率，資本金利潤率，最常用的是投資利潤率。投資利潤率：是指項目

8、在正常生產(chǎn)年份內(nèi)，企業(yè)所獲得年利潤總額或年平均利潤總額與項目全部投資的比率：投資利潤率=2、動態(tài)評價指標：與靜態(tài)評價指標相比，動態(tài)評價指標考慮了時間價值。其指標一般有：凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、動態(tài)投資回收期。1）凈現(xiàn)值：將項目計算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，按照一個給定折現(xiàn)率（基準收益率）折算到建設(shè)初期（項目建設(shè)期第一年初）的現(xiàn)值和。A、該指標是考察項目在計算期內(nèi)贏利能力的主要動態(tài)評價指標：其中：投資方案的凈現(xiàn)值；年度現(xiàn)金流入量（收入）；年度現(xiàn)金流出量（支出）；第t年凈現(xiàn)金流量；B、凈現(xiàn)值計算結(jié)果判斷。在計算出后有三種情況：>0，說明方案可行，即項目的贏利能力超過期望收益水平；=0，說明方案可考慮

9、接受，即項目的贏利能力能達到所期望的最低財務(wù)贏利水平；<0，說明方案不可行，即項目的贏利水平較低，甚至可能會虧損；綜合，0，方案可行；<0，方案不可行；C、凈現(xiàn)值法計算步驟：計算每年的凈現(xiàn)金流量；按標準收益率將凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)；計算凈現(xiàn)值；運用決策規(guī)則判斷投資方案的優(yōu)劣；2）內(nèi)部收益率：指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率，即=0時的折現(xiàn)率。A、內(nèi)部收益率B、內(nèi)部收益率（）方案的判斷原則：若>，則>0，方案可以接受；若=，則=0，方案可以考慮接受；若<，則<0，方案不可行；C、內(nèi)部收益率的計算：實際工作中，采用線性插值法來求得內(nèi)部收益率

10、，計算步驟：根據(jù)經(jīng)驗，選定一個適當?shù)恼郜F(xiàn)率；根據(jù)投資方案的現(xiàn)金流量表，用選定的折現(xiàn)率求出方案凈現(xiàn)值；若>0，適當增大；若<0，適當減少；重復(fù)第三步，直到出現(xiàn)兩個折現(xiàn)率和，使對應(yīng)求出的凈現(xiàn)值>0; <0,其中不超過2%5%。3）動態(tài)投資回收期：在考慮了時間價值的情況下，以項目每年的凈收益回收全部投資所需的時間。A、其中：投資回收期；行業(yè)基準現(xiàn)率；B、動態(tài)投資回收期計算方法：根據(jù)項目的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)進行計算；=（累計凈現(xiàn)金值出現(xiàn)正現(xiàn)值的年份數(shù)）-1+C、動態(tài)投資回收期對方案評價判斷準則：當0時，n為貸款機構(gòu)要求的還貸期。若n，則0，方案可以考慮接受；若>n，則<

11、0，方案不可行；七、壽命期相同互斥方案比選凈現(xiàn)值法：計算各個備選方案的凈現(xiàn)值后比較其大小而判斷方案優(yōu)劣的方法。步驟：分別計算各個方案的凈現(xiàn)值，并用判斷準則進行檢驗，剔除<0的方案；對所有0方案的凈現(xiàn)值進行比較；根據(jù)凈現(xiàn)值最大準則，選擇凈現(xiàn)值最大的方案為最佳投資方案；。八、盈虧平衡分析1、盈虧平衡分析是研究工程建設(shè)項目投產(chǎn)后正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)量、成本、利潤三者之間的平衡關(guān)系，以盈虧平衡時的狀況為基礎(chǔ)，測算項目的生產(chǎn)負荷及承受風險的能力。盈虧平衡點越低，說明項目抵抗風險的能力越強。1）利潤構(gòu)成：項目或企業(yè)的利潤一般由收入情況和總的成本決定，而收入和成本都與項目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品銷量有關(guān)。總的銷

12、售收入在單位產(chǎn)品價格（P）一定的情況下與產(chǎn)品的產(chǎn)銷量（Q）成正比，成本的總額與產(chǎn)銷量之間也有著相互依存的關(guān)系。產(chǎn)品的成本總額由固定成本（F）和變動成本（，其中為單位產(chǎn)品變動成本）構(gòu)成。在計算項目利潤時還要考慮其產(chǎn)品應(yīng)繳納的稅金總額（，為單位產(chǎn)品的銷售稅）。項目的利潤表示：2）盈虧平衡分析：當盈虧平衡時，企業(yè)利潤為零，則可以得：其中：盈虧平衡點產(chǎn)量，又稱保本點產(chǎn)量。越小表示抵抗風險能力越強。2、盈虧平衡分析的應(yīng)用1）在已知單位變動成本、固定成本總額和單位產(chǎn)品售價的情況下，可先預(yù)測保本的產(chǎn)銷量，然后再根據(jù)市場預(yù)測結(jié)果判斷項目的風險程度。一般借助于經(jīng)營安全率指標來確定。經(jīng)營安全率越大，表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)

13、營狀況越良好，擬建項目越可靠安全。一般來說：30%，說明經(jīng)營狀況良好；25%30%為較好，要警惕； 10%則很危險。2）當已知保本時的產(chǎn)銷量，可計算保本時的生產(chǎn)能力利用率。這個指標表示達到盈虧平衡時實際利用的生產(chǎn)能力占項目設(shè)計生產(chǎn)能力的比率。這個比率越小，說明項目適應(yīng)市場變化和抵御風險能力越強，反之，企業(yè)要利用較多的生產(chǎn)能力才能保本，項目承受風險能力較弱。=××100%，Q為設(shè)計生產(chǎn)能力。3）在已知項目產(chǎn)品的產(chǎn)銷量，單位銷售價格和固定成本總額的情況下，可預(yù)測保本要求的單位變動成本額，然后與項目產(chǎn)品實際可能發(fā)生的單位變動成本相比較，從而判斷擬建項目偶無成本過高的風險。，其中與

14、保本點產(chǎn)量對應(yīng)的單位變動成本，也稱保本最高單位產(chǎn)品成本。4）當已知項目產(chǎn)品的產(chǎn)銷量，單位變動成本及固定總成本時，可測算保本的產(chǎn)品銷售價格，將此最低售價與市場預(yù)測價格相比較，可判斷擬建項目在產(chǎn)品價格方面能承受的風險。，其中為保本單位產(chǎn)品售價，也稱保本最低銷售價格。九、敏感性分析敏感性：指某一相關(guān)因素的變動對項目評價指標（內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期）的影響程度。敏感性分析是為了提高決策的正確性和可靠性，預(yù)防決策中相關(guān)因素的變動可能帶來的損失，或測算相關(guān)因素變動對項目投資評價指標的影響程度，或測算保持項目可行時，容許相關(guān)因素變動的范圍?？捎妹舾卸葋砻枋鼋o定的不確定性變量因素的不同變動幅度對指標的

15、影響程度：，其中表示評價指標的變化值；表示不確定因素的變化值；十、概率分析概率分析又稱為風險分析，是利用概率來研究和預(yù)測不確定因素對項目經(jīng)濟評價影響的一種定量分析方法。1、概率的基本概念1）隨機現(xiàn)象、隨機時間和隨機變量：無法事先預(yù)料其結(jié)果的偶然性現(xiàn)象，稱隨機現(xiàn)象；隨機現(xiàn)象的每一種結(jié)果，就是一次隨機事件。表示各種結(jié)果的變量，稱為隨機變量。對一個擬建工程來說，其產(chǎn)品價格是不確定的，今后產(chǎn)品價格的變動，是一種隨機現(xiàn)象，存在著多種可能性，每一種可能性，就代表了一次隨機事件，而產(chǎn)品售價本身，可以看成是由各種復(fù)雜因素隨機的決定的隨機變量。概率分析可以對產(chǎn)品售價這種隨機變量進行分析，并且找出最有可能實現(xiàn)的產(chǎn)

16、品售價，進而重新計算項目的經(jīng)濟效益。2）概率：某件事情發(fā)生的可能性程度。概率有主觀概率和客觀概率?？陀^概率的確定是以無數(shù)次實驗為基礎(chǔ)。對于隨機變量，其概率寫作。概率可以用百分比表示，也可以用小數(shù)表示。概率的基本性質(zhì)：概率是正值，即0；任何隨機時間的概率皆在0與之間，即01；所有隨機實踐的綜合等于1，即3）概率分布：所有隨機變量可能出現(xiàn)的概率的分布情況。4）數(shù)學期望值：隨機變量取值的加權(quán)平均值稱為數(shù)學期望值。這個平均值實際上是隨機變量最可能出現(xiàn)的值。數(shù)學期望值用表示：，其中為各個取值的概率值；為對應(yīng)隨機變量。5）標準偏差：表示數(shù)學期望值和真實值的偏差程度的一個概念，亦稱均方差。通過計算標準偏差，

17、可以了解到隨機變量最可能的變動范圍沒，從而相應(yīng)縮小不確定性分析的范圍。標準偏差計算：=±，其中表示隨機變量X經(jīng)平方后的平均值，隨機變量X平均值的平方。2、概率分析的方法與步驟先選定一個不確定因素作為分析對象；估計此不確定因素出現(xiàn)各種可能情況的概率，列出概率分布表；采用公式計算期望值E；計算標準偏差；根據(jù)該不確定因素的數(shù)學期望值及標準偏差，重新分別計算項目的經(jīng)濟效益，以及經(jīng)濟效益的偏差程度；按以上步驟和方法依次對其余不確定因素進行概率分析，并重新計算經(jīng)濟效益；對以上分析結(jié)果作出綜合評價。例：在對某項目做敏感分析中我們看到，產(chǎn)品價格的變動對項目經(jīng)濟效益的影響最大，在敏感分析中假設(shè)產(chǎn)品價格

18、下降10%或20%，事實上產(chǎn)品價格會有多種可能性，究竟會出現(xiàn)什么情況，應(yīng)通過概率分析來解決。在項目原經(jīng)濟效益測算中，該產(chǎn)品的加權(quán)平均價格為500元/臺，現(xiàn)經(jīng)專家預(yù)測，該產(chǎn)品的平均價格及概率分布見下表，試對該產(chǎn)品作出概率分析，并重新計算項目的經(jīng)濟效益。平均價格460元480元510元550元580元概 率0.20.30.30.10.1該產(chǎn)品的數(shù)學期望值：E=460×0.2+480×0.3+510×0.3+550×0.1+580×0.1=502元/臺計算結(jié)果表明，產(chǎn)品最可能價格是502元/臺；計算價格標準差=±=4602×0.2+4802×0.3+5102×0.3+5502×0.1+5802×0.1=253360=（502）2=252004=±36.82元，則該產(chǎn)品的最低價格為（502+36.82）元；最高價格（5