上市公司營運(yùn)資金管理探析

1、本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）開題報(bào) 告題目上市公司營運(yùn)資金管理探析 一、論文選題的背景、意義（一）背景 營 運(yùn)資金是企業(yè)資金總體中最具有活力的組成部分，甚至從根 本上是維系于 營運(yùn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況的。營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是固 定資金乃至整個(gè)資金周轉(zhuǎn)的依托。顯然沒有營運(yùn)資金的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)的生存與發(fā)展是不可能的，因此良好的營運(yùn)資 金管理是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件，研究營運(yùn)資金管理對(duì) 企業(yè)生存具有重要意 義。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，企業(yè)競爭 尤其是上市公司競爭更為激烈。上市公司的競爭不僅包括外部和其他公司的競爭，還包括了公司內(nèi)部人員的競爭，營 運(yùn)資金的各個(gè)方面是否合理，這對(duì)上市公司在全球化的市 場上提高競爭力有很大的作

2、用。（二）意義 瞬息萬變的全球化市場上，上市公司通過對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理，合理制 定信 用政策，降低投資成本；通過對(duì)現(xiàn)金的管理，保證其 現(xiàn)金持有量達(dá)到合理水平；通過對(duì)存貨的管理，確定存貨的最佳經(jīng)濟(jì)訂貨批量，可以增加上市公司的利潤，減少投資成本，以求公司在市場上獲得更高的效益。通過對(duì)上市公 司營運(yùn)資金管 理存在的問題進(jìn)行分析，和提出的相應(yīng)對(duì)策， 上市公司應(yīng)該調(diào)整其營運(yùn)資金各方面的管理政策，以求達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化。（三）文獻(xiàn)綜述 1、國外關(guān)于營運(yùn)資金管理問題的研究 國外對(duì)于營運(yùn)資金管理問題的研究始于 20世紀(jì)30年代，主要內(nèi)容是對(duì)各營 運(yùn)資金項(xiàng)目（主要是 應(yīng)收賬款、存貨、等流動(dòng)資產(chǎn)）如何進(jìn)行優(yōu)化。2

3、0世紀(jì)末開 始，上市公司開始研究營運(yùn)資金管理對(duì)公司盈利能力之間的關(guān)系，以贏得 企業(yè) 利潤最大化。loannis Lazaridis和 Dimitrios Tryfonidis （ 2006）調(diào)查營運(yùn)資金管理與上市公司盈利能力的關(guān)系，并以 131家在雅典證券交易所（ASE）上 市的公司2001-2004年這一期間作為一個(gè)示例。認(rèn)為本文 的目的是建立一種具有統(tǒng)計(jì)意義的在盈利能力，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期和在ASE的上市公司的其他組成部分之間的關(guān)系。我們的研究結(jié)果顯示在盈利能力，通過凈營業(yè)利潤測算和現(xiàn)金 周轉(zhuǎn)周期三者之間具有統(tǒng)計(jì)意義。更多的管理者能夠?yàn)樗麄兊墓緞?chuàng)造利潤通過正確處理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期和保持每一個(gè)組成部

4、分（應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款，存貨）都處在最佳水平。Pedro J. Garc a, Pedro Mart nez （2007）認(rèn)為這里提供的研 究的目的是提供有關(guān)營運(yùn)資金管理對(duì)示例的中小型西班牙公司盈利能力的影響的實(shí)證證據(jù)。就這一點(diǎn)，我們收集了一組涵蓋1996-2002年這一期間的8872家中小型公司。健 全的內(nèi) 生性問題的存在的這一結(jié)果，表明管理人員能夠通 過減少公司的應(yīng)收賬款天數(shù)和存貨天數(shù)來創(chuàng)造價(jià)值。同樣，縮短轉(zhuǎn)換周期現(xiàn)金也能夠提高公司的盈利能力。2、國內(nèi)關(guān)于營運(yùn)資金管理問題的研究（1）營運(yùn)資金管理概述營運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。營運(yùn)資金的含義有廣義 和狹義兩種，營運(yùn)資金又分為流動(dòng)資產(chǎn)

5、和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面，但是按照不同的角度分，又有多種不同的分類，營運(yùn)資金是公司的財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，對(duì)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)具有重要意義。孟兆芹和李宏寬（2008）認(rèn)為，營運(yùn)資金是衡量一個(gè)企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，是企業(yè)得以生存的血液，因此，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組 成部分，保持其的暢通運(yùn)行具有非常重要的意義。營運(yùn)資金 是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的差額，故加強(qiáng)營運(yùn)資金的科學(xué)管理就是要加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面的管理。即：第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn) 用的管理， 主要包括現(xiàn)金管理，應(yīng)收賬款管理和存貨管理。 第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀

6、行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)來說，要盡量減少在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，加速資 金周轉(zhuǎn)；對(duì)流動(dòng)負(fù) 債來說，要有暢通的籌措短期資金的渠 道，以便滿足企業(yè)的日常運(yùn)作需求。同時(shí)也要考慮短期資金成本的問題。吳媛媛（2008）認(rèn)為，運(yùn)資本又稱營運(yùn)資金，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。以營運(yùn)資金為目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的營運(yùn)資金實(shí)行 “營運(yùn)資本管理”的方法，已 成為21世紀(jì)以來企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一項(xiàng)卓有成效的方法。營運(yùn)資金從財(cái)務(wù)角度看應(yīng)該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，對(duì)營運(yùn)資金的管理要注意流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面的問題。 加強(qiáng)營運(yùn)資金的管理可以加快現(xiàn)金、存

7、貨、應(yīng)收 賬款的周轉(zhuǎn)速度、避免資金循環(huán)過程中的過度占用，從而降低資金占用成本。還可以有效的進(jìn)行營運(yùn)資金管理，可以提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)、融資能力， 解決資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺等問題，加強(qiáng)營運(yùn)資金管理還能形成良好的營運(yùn)資金循環(huán)模式，提高企業(yè)資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。曹秋萍（2009 ）指出營運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的統(tǒng)稱。營運(yùn)資金是企業(yè)資金總體中流動(dòng)性最強(qiáng)、最具活力的組成部分。企業(yè)生存與 發(fā)展在很大程度上取決于營運(yùn)資金的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)情況。只 有營運(yùn)資金不斷處于良好的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)之下，企業(yè)才能得以生存和發(fā)展，企業(yè)的目標(biāo)才能得以實(shí)現(xiàn)。營運(yùn)資金管理主 要包括現(xiàn)金管理、存貨

8、管理、應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)管理。并通過分 析發(fā)現(xiàn)，營運(yùn)資金管 理的最佳模式：一方面在保持公司低 現(xiàn)金結(jié)存水平的基礎(chǔ)上充分利用銀行貸款來減少現(xiàn)金結(jié)存水平以增大投資力度；另一方面，在保持公司低庫存，充分 享受上 游企業(yè)給予的商業(yè)信用、盡量減少給予下游企業(yè)的 商業(yè)信用基礎(chǔ)上擴(kuò)大企業(yè)的銷售額，占有市場份額。（2）營運(yùn)資金管理決策的分析營運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)的有機(jī)組成部分，是企業(yè)短期償債能力的重要標(biāo)志，營運(yùn)資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)不同，企業(yè)的盈利能力和面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有很大不 同。營 運(yùn)資金管理決策的內(nèi)容又分為資產(chǎn)組合和籌資組合策略。 王玉娟（2008）指出：營運(yùn)資金不僅是流動(dòng)資產(chǎn)和 流動(dòng)負(fù)債二者的差額.而且其規(guī)模受企業(yè)供

9、產(chǎn)銷的影響，同時(shí)又制約著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。所以.營運(yùn)資金的管理不能單純地考慮流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比較差異.而需要 從企業(yè)資金 運(yùn)動(dòng)的全過程進(jìn)行系統(tǒng)把握。確定營運(yùn)資金的 規(guī)模，對(duì)營運(yùn)資金的管理，必須在盈利能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩者之間進(jìn)行權(quán)衡。并認(rèn)為影響營運(yùn)資金管理的因素有以下 四個(gè)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，要求營運(yùn) 資金的結(jié)構(gòu)也不同；盈利能力，企業(yè)營運(yùn)資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)不同，收入和成本的水平也不同；彈性，彈性會(huì)影響營運(yùn)資金的規(guī)模；營運(yùn)能力，主要包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、 固定 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。崔毅和楊麗萍（2004）指出：資產(chǎn)組合的目的在于確定一個(gè)既能維持公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，又能在

10、減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給公司 帶來盡可能多利 潤的流動(dòng)資金水平。公司的資產(chǎn)組合策略 基本上有三種：第一種，保守的資產(chǎn)組合；公司在正常生產(chǎn)需要量和正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的基礎(chǔ)上，再加上一部分額外的 儲(chǔ)備量。第二種，激進(jìn)的資產(chǎn)組合；公司在安排流動(dòng)資產(chǎn) 數(shù)量時(shí)，除安排正常生產(chǎn)經(jīng)營需要外，只安排少量的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。第三種，一般的資產(chǎn)組合；此時(shí)公司在保證正常需要的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ谋ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備。張惠忠（2007 ）指出：企業(yè)的籌資組合指企業(yè)各種資金占用（投資）與各種資金來源（籌資）的搭配形式。一個(gè)企業(yè)投資所需要的資金， 可以用短期資金（流動(dòng)負(fù)債）籌集，也可以用長期資金（長 期負(fù)債和權(quán)益資金）籌集。長期資金和

11、短期資金不僅在籌資渠道和籌資方式上存在差異，而且在資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)（財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）上也不盡一致。根據(jù)企業(yè)的不同風(fēng)險(xiǎn)和收益 的偏好，企業(yè)所處的行業(yè)和經(jīng)營規(guī)模的不同，可以形成不同的籌資組合。企業(yè)的籌資組合一般分為三種。保守型籌資組合；適中型籌資組合；激進(jìn)型籌資組合。王興俊，王奇，張新英（2010 ）指出：營運(yùn)資金管理的目標(biāo)是增 加股東財(cái)富，既要講求收益，又要考慮風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)控制 營運(yùn)資金的持有數(shù)量，既要防止?fàn)I運(yùn)資金不足，也要避免營運(yùn)資金過多。因此企業(yè)需要在風(fēng)險(xiǎn)盈利之間權(quán)衡，合理安 排營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)，從而將營運(yùn)資金控制在一定范圍內(nèi)。在企 業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，如何在融資時(shí)使流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的盈利性與風(fēng)險(xiǎn)

12、性得到匹配就成為營運(yùn)資金管理的主要任務(wù)。因此，企業(yè)可以根據(jù)如何合理地安排流動(dòng)資產(chǎn)中的恒久 性與波動(dòng)性部分的資金來源，把營運(yùn)資金管理政策劃分為 中庸型政策、穩(wěn)健型政策和激進(jìn)型政策。（3 ）關(guān)于上市公司營運(yùn)資金管理存在的問題和對(duì)策我國企業(yè)在營運(yùn)資金管理上，尚缺乏理論研究和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，制約了企業(yè)營運(yùn)資金管理效率的提高，專家認(rèn)為，目前中國上市公司營運(yùn)資金 管理大部分屬于中 庸型，在流動(dòng)資金存量管理上趨于保守，我國公司營運(yùn)資金管理效率與國外存在較大差距。針對(duì)營運(yùn)資金管理中存在的問題，重點(diǎn)是應(yīng)解決：如何優(yōu)化企業(yè) 的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；怎樣加強(qiáng)營運(yùn)資金內(nèi)部控制來加強(qiáng)營 運(yùn)資金管理。崔益華和孫燕芳（2010 ）指出：

13、我國企業(yè)在營運(yùn)資金管理上，尚缺乏理論研究和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，制約了企業(yè)營運(yùn)資金管理效率的提高。有數(shù)據(jù)分析指出，我國企業(yè)營運(yùn)資金管理效率與國外企業(yè)存在較大差距。我國上市公司 營運(yùn)資金管理中存 在的問題有：營運(yùn)資金低效運(yùn)營，主 要表現(xiàn)為營運(yùn)資金嚴(yán)重不足，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營和企業(yè)因得不到必要的資金來擴(kuò)充規(guī)?；蜣D(zhuǎn)產(chǎn)經(jīng)營而一籌莫 展。 企業(yè)管理者的營運(yùn)資金管理意識(shí)淡薄。缺乏對(duì)營 運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理的研究。并就其問題提出了相應(yīng)的對(duì)策：零負(fù)營運(yùn)資金管理思想。建立新型的營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)體系。加快我國上市公司營運(yùn)資金管理數(shù)據(jù)平臺(tái)建 設(shè)。黃媛娜（2009 ）指出：國內(nèi)諸多知名企業(yè)也在信息化 領(lǐng)域取得了令人矚目的成就。

14、信息系統(tǒng)將準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)、全面的信息展現(xiàn)在管理者的面前，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)造良好的條件。本文從現(xiàn)金和有價(jià)證券管理、應(yīng)收賬款管理、存貨 管理等構(gòu)成營運(yùn)資金的幾個(gè)方面，分析信息化對(duì)營運(yùn)資金 管理的影響：實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理，實(shí)現(xiàn)公司資金的統(tǒng)一調(diào)度和安排；建立應(yīng)收賬款全面的信息管理，利用財(cái)務(wù)分析技術(shù)，結(jié)合企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況，選擇合適的商業(yè)信用政策；構(gòu)建從原始 供應(yīng)商到最終消費(fèi)者的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，實(shí) 現(xiàn)存貨管理創(chuàng)新。卓玲（2009）認(rèn)為，營運(yùn)資金管理成為企業(yè)日常最大量的一組理財(cái)活動(dòng)。加強(qiáng)營運(yùn)資金管理的方法有：首先，企業(yè)要確定切實(shí)可行的、能夠有效考慮風(fēng)險(xiǎn)與 收益的營運(yùn)資金政策，它包括流動(dòng)資產(chǎn)投資政策和流動(dòng)資產(chǎn) 籌資政策

15、。其次，預(yù) 估企業(yè)未來的營運(yùn)資金需要量。再次， 流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的管理，主要是對(duì)應(yīng)收賬款和存貨項(xiàng)目的管理。最后，流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的管理，主要是對(duì)短期借款和應(yīng)付 賬款 的管理。 馬素清（2008 ）提出針對(duì)文中提出的問題， 文章提出了顯影的對(duì)策，包括對(duì)營運(yùn)資金管理外部和內(nèi)部的對(duì)策。具體有：優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來管理營運(yùn)資金，包括減少短期負(fù)債，增加長期負(fù)債或股本金和盤活存量資產(chǎn)， 減少資金占用。 對(duì)營運(yùn)資金內(nèi)部控制進(jìn)行管理，具體有 以下幾點(diǎn)：A、加強(qiáng)存貨管理，建立行之有效的存貨管理方法；B、制定營銷管理中合理的信用政策；C、合理利用信用資 金；D、加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高營運(yùn)資金管理工作質(zhì)量。（4）關(guān)于我國上市公司

16、營運(yùn)資金管理的調(diào)查結(jié)論有學(xué)者以深市和滬市1997 2008年所有A股上市公司為研究對(duì)象，對(duì) 1997 2008年中國上市公司營運(yùn)資金管理的狀況和變化 趨勢進(jìn)行分行業(yè)調(diào)查，可以得出以下結(jié)論。王竹泉，劉文靜，高芳（2007 ）指出通過對(duì)行業(yè)進(jìn)行選定，還有指標(biāo)，樣 本，統(tǒng)計(jì)方法等的選取，得出如下結(jié)論。各個(gè)行業(yè)在經(jīng)歷過1997-1999年的經(jīng)濟(jì)波動(dòng) 后，近十年的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期 從總體上來看均處于下降的趨勢。2006年制造業(yè)上市公司的營運(yùn)資金管理績效狀況：通過對(duì)制造業(yè) 9個(gè)子行業(yè)的調(diào) 查，我們發(fā)現(xiàn)，在制造業(yè)的各個(gè)子行業(yè)中，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期存在較大的差異。營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期最短的子行業(yè)是造紙印刷業(yè)，平均為57天

17、，最長的是木材家具業(yè)，平均為177天， 后者約是前者的3倍。而其他行業(yè)上市公司的營運(yùn)資金管理 績效狀況：除農(nóng)林牧漁業(yè)、建筑業(yè)和傳播與文化產(chǎn)業(yè)3個(gè)行業(yè)外，其他7個(gè)行業(yè)排名最后的上市公司營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期都是該行業(yè)平均營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的Io倍以上。導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)上市 公司營運(yùn)資金管理績效產(chǎn)生差異的主要原因也是存 貨周轉(zhuǎn)期在行業(yè)內(nèi)部差異較大，在上述7個(gè)行業(yè)中，存貨周轉(zhuǎn)期排名最后企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)期都在其行業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)期的10倍以上。 王竹泉，劉文靜，王興柯，張欣怡，楊 立霏（2009）指出，在金融危機(jī)背景下，中國上市公司營運(yùn)資金管理績效受到的沖擊比較明顯，大約2/3行業(yè)的上市公司在2008年的營運(yùn)資金管理績效顯

18、著低于2007年。2/3行業(yè)在至少兩個(gè)渠道上的營運(yùn)資金管理績效同時(shí)降低，其中以采掘業(yè)、制造業(yè)中的紡織服裝和木材家具、房地產(chǎn)業(yè)、綜合行業(yè)等五個(gè)行業(yè)最為顯著，三個(gè)渠道營運(yùn)資金管理績效 同時(shí) 降低，但也有三個(gè)行業(yè)（農(nóng)林牧漁行業(yè)、金屬非金屬 行業(yè)、交通運(yùn)輸及倉儲(chǔ)業(yè)）的營運(yùn)資金管理績效不降反升，三個(gè)渠道營運(yùn)資金管理績效同時(shí)提升。通過分渠道測算經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，可以看出，在采購、生產(chǎn)、營銷這 三個(gè)渠道中，采購渠道的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期最短，營銷渠道 營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期最長。通過分析可以知道，許多企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈管理的重要性，并且已經(jīng)開始嘗試進(jìn)行以供應(yīng) 鏈為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)融合。 總之，從上述國內(nèi)外學(xué)者對(duì)營運(yùn)資

19、金管理的分析結(jié)果來看，營運(yùn)資金管理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)，是企業(yè)不可缺少的重要組成部分之一，世界 各國 企業(yè)都對(duì)營運(yùn)資金管理以嚴(yán)加關(guān)注。本綜述根據(jù)國內(nèi) 外學(xué)者對(duì)各自營運(yùn)資金管理的分析，轉(zhuǎn)述營運(yùn)資金管理存在的問題和解決的對(duì)策等，讓大家對(duì)其有一個(gè)較為全面的認(rèn)識(shí)。 通過閱讀、研究國內(nèi)外專家學(xué)者的理論研究，我們 發(fā)現(xiàn)：這些論文基本上都是針對(duì)營運(yùn)資金管理的部分問題加以研究，這些論文對(duì)上市公司的研究不夠廣泛和深入，所以，就有了該篇論文。在寫作本論文的時(shí)候，筆者把 研究方向定在了上市公司營運(yùn)資金管理存在的問題和解決 對(duì)策上，基于營運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)盈利能力的重要性，所以研究上市公司營運(yùn)資金管理更為重要。

20、二、研究的基本內(nèi)容與擬解決的主要問題：（一）研究的基本內(nèi)容： 文章主要了解營運(yùn)資金和營運(yùn)資金管理的相關(guān)內(nèi)容，并對(duì)我國上 市公司的營 運(yùn)資金管理進(jìn)行分析，主要有以下內(nèi)容：1、營運(yùn)資金管理的含義、內(nèi)容和分類、特點(diǎn)、重要性；2、營運(yùn)資金管理的決策；3、上市公司營運(yùn)資金管理的問題和對(duì)策；4、我國上市公司營運(yùn)資金管理的調(diào)查和結(jié)論。（二）擬解決的主要問題：通過對(duì)我國上市公司營運(yùn)資金管理主要內(nèi)容的描述和分析，我們可以解決以下問題：1、上市公司營運(yùn)資金管理存在的問題有哪些。2、如何加強(qiáng)上市公司的營運(yùn)資金管理。3、我國上市公司營運(yùn)資金管理的調(diào)查結(jié)果 三、研究的方法與技術(shù)路線：（一）研究方法： 1、文獻(xiàn)研究法。通

21、過對(duì)國內(nèi)外有關(guān)營運(yùn)資金管理的文獻(xiàn)理論進(jìn) 行閱讀，為 本論文的撰寫打下基礎(chǔ)。2、案例分析法。通過查閱與營運(yùn)資金管理相關(guān)的德隆公司營運(yùn)資金管理失敗的案例，并對(duì)其進(jìn)行分析，找出失敗的原因。3、定性分析法。通過閱讀大量關(guān)于營運(yùn)資金管理的國內(nèi)文獻(xiàn)，對(duì)其中相 關(guān) 的政策、存在的問題，解決的對(duì)策進(jìn)行整理、概括、歸 納，然后做出總結(jié)。（二）技術(shù)路線：四、研究的總體安排與進(jìn)度：2010.10.08 2010.11.22 完成畢業(yè)論文選題2010.11.23 2011.01.10完成文獻(xiàn)綜述、開題報(bào)告及外文翻譯 2011.01.11 2011.03.11 完成畢業(yè)論文初稿 2011.03.12 2011.05.0

22、3 畢業(yè)實(shí)習(xí)，修改論文 2011.05.04 2011.05.12 畢業(yè)論文定稿上市公司營運(yùn)資金管理探析引言營運(yùn)資金管理概況營運(yùn)資金管理決策含義內(nèi)容和分類 特點(diǎn)重要性影響因素資產(chǎn)組合策略 籌資組合策略上市公司營運(yùn)資金管理的問題和對(duì)策營運(yùn)資金管 理存在的問題 如何加強(qiáng) 營運(yùn)資金 管理 我國上市公司營運(yùn)資金管理調(diào)查營運(yùn)資金管理的案例 調(diào)查情況 調(diào)查結(jié)論 結(jié) 論 案例簡介 德隆公司失 敗的原因 五、主要 參考文獻(xiàn)：1孟兆芹，李宏寬.淺議企業(yè)營運(yùn)資金管理商場 現(xiàn)代化,2008(35):P181. 2吳媛媛.芻議企業(yè)營運(yùn)資金管理.現(xiàn) 代經(jīng)濟(jì)信息(學(xué)術(shù)版),2008(7):P79-80. 3曹秋萍.營運(yùn)資

23、金管 理的最佳模式探析河南社會(huì)科學(xué)，2009 ( 17):P62-63. 4王 玉娟.淺析營運(yùn)資金管理的影響因素.商場現(xiàn)代 化,2008(34):P25. 5崔毅,楊麗萍.公司財(cái)務(wù)管理中國人民大 學(xué)出版社，2004:P149-159. 6張惠忠.公司財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ).上 海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2007:P176-178. 7王興俊 王奇，張新英. 淺談企業(yè)營運(yùn)資金管理政策的制定.商業(yè)經(jīng)濟(jì), 2010(4):P73-74. 8崔益華，孫燕芳.論加強(qiáng)我國上市公司營 運(yùn)資金管理的對(duì)策.中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì) 計(jì),2010(1):P110-111. 9 黃媛娜淺談如何加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資金管理中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2009(5): P138. 10卓玲.加強(qiáng)營運(yùn)資金管理提高資金的運(yùn) 用效益.會(huì)計(jì)之友,2009(19): P67-68. 11馬素清.公司營運(yùn)資 金管理分析.時(shí)代經(jīng)貿(mào)(學(xué)術(shù)版),2008(6):P31-33. 12王竹泉， 劉文靜，高芳.中國上市公司營運(yùn)資金管理調(diào)查 1997 2006. 會(huì)計(jì)研究,2007(12):P69-75.13王竹泉，劉文靜，王興柯,張欣怡楊立