“新三板”： 超110家創(chuàng)投機構(gòu)駐扎武漢東湖高新區(qū)

1、“新三板”： 超110家創(chuàng)投機構(gòu)駐扎武漢東湖高新區(qū)2012年7月，經(jīng)過六年時間不懈努力，武漢東湖高新區(qū)申請“新三板”擴容試點已獲國家批準。武漢東湖高新區(qū)是繼北京中關(guān)村之后，我國第二個國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，也是中部首個示范區(qū)。去年11月，國家公布首批科技和金融結(jié)合試點名單，武漢是16個地區(qū)中唯一的省會城市。按照擴容方案，“新三板”是在原有中關(guān)村科技園區(qū)試點的基礎(chǔ)上，將范圍擴大到其他具備條件的國家級高新技術(shù)園區(qū)。此前，全國超過40家高新區(qū)都在爭取首次擴容資格?！拔覀円恢痹诔掷m(xù)關(guān)注這個事情，看到時候以什么樣的形式參與。”某大型創(chuàng)投公司負責人表示，他們目前在湖北已經(jīng)有5億的投資額度，但目前在高新區(qū)還沒有

2、項目。等企業(yè)正式掛牌后，他們會按照首批企業(yè)和參與者的表現(xiàn)來決定是否參與。東湖高新區(qū)獲批新三板試點，作為另外一個獲益方創(chuàng)投匯集武漢?！霸讷@批之后，很多企業(yè)反映更受關(guān)注了?！睂O茜雯說，新三板上市公司，是經(jīng)過券商等中介機構(gòu)輔導(dǎo)，經(jīng)營規(guī)范，有自己的核心技術(shù)，這恰好是創(chuàng)投所需求的。現(xiàn)在銀行也非常愿意給這些企業(yè)貸款，因為這些企業(yè)畢竟是更為規(guī)范的企業(yè)。據(jù)了解，目前在東湖高新區(qū)注冊的創(chuàng)投已經(jīng)達到110家，更有不少全國性的創(chuàng)投公司打算在高新區(qū)尋找更好的機會。相關(guān)拓展：大不同“新三板”1、掛牌公司性質(zhì)不同。主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的公司都是上市公司，“新三板”掛牌公司將是未上市的成長型、創(chuàng)新型中小企業(yè)。這是“新三板”

3、區(qū)別主板市場的主要特點。2、掛牌條件不同。主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板上市條件中對申請人的盈利狀況和企業(yè)規(guī)模都有相應(yīng)要求，條件更嚴格。“新三板”掛牌條件擬不設(shè)盈利狀況和企業(yè)規(guī)模指標，只要申請人依法設(shè)立、主營業(yè)務(wù)突出且持續(xù)經(jīng)營、公司治理結(jié)構(gòu)健全，就可以申請掛牌。3、申請掛牌程序不同。主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板公司都需要經(jīng)過證監(jiān)會的首次公開發(fā)行審核?！靶氯濉鄙暾垝炫瞥绦?qū)⑦M一步發(fā)揮場外市場運營機構(gòu)的自律管理職能，弱化行政管制。4、轉(zhuǎn)讓方式不同。目前主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板以集中競價交易方式為主。“新三板”由于掛牌公司規(guī)模普遍較小，股權(quán)較為集中，擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓為主，并引入做市商雙向報價的做市交易方式，增強流動性。5、

4、“新三板”不是大眾參與型市場?！靶氯濉庇休^為嚴格的投資者適當性制度，具備相應(yīng)風(fēng)險識別和風(fēng)險承受能力的投資者方能參與。從國外的同類市場和中關(guān)村試點看，交易均不活躍。6、“新三板”建設(shè)將采取逐步擴大試點的方式穩(wěn)步推進。初期將選擇少數(shù)城市條件成熟的國家級高新技術(shù)園區(qū)，不會對已有市場產(chǎn)生負面影響。大流程“新三板”掛牌業(yè)內(nèi)人士介紹，擬在“新三板”掛牌企業(yè)需要走完“五大流程”，全部流程預(yù)計需要半年左右的時間。第一大流程：公司股份制改造“新三板”市場主要以非上市股份有限公司為主，目前尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動股改程序。第二大流程：主辦券商盡職調(diào)查主辦券商針對擬掛牌公司設(shè)立專門的項目小組，至

5、少包括注冊會計師、律師和行業(yè)分析師各1名，并確定項目小組負責人。以財務(wù)、法律和行業(yè)三個方面為中心，開展對擬掛牌公司盡職調(diào)查，建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司運作。第三大流程：證券公司內(nèi)部審核這是“新三板”掛牌重要環(huán)節(jié)，主辦券商內(nèi)核委員會議審議擬掛牌公司的書面?zhèn)浒肝募Q定是否向中國證券業(yè)協(xié)會推薦掛牌。第四大流程：報監(jiān)管機構(gòu)審核這是“新三板”掛牌的決定性階段，中國證券業(yè)協(xié)會審查備案文件并做出是否備案的決定。通過內(nèi)核后，主辦券商將備案文件上報至協(xié)會，協(xié)會決定受理的，向其出具受理通知書，自受理之日起五十個工作日內(nèi)，對備案文件進行審查，核查擬掛牌公司是否符合“新三板”試點辦法和掛牌規(guī)則等規(guī)定，如有異

6、議的可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見，由主辦券商答復(fù)。無異議的，則向主辦券商出具備案確認函。第五大流程：股份登記和托管依據(jù)試點辦法的要求，投資者持有的擬掛牌公司的股份應(yīng)當托管在主辦券商處，初始登記的股份應(yīng)托管在主辦券商處。推薦主辦券商取得協(xié)會備案確認函后，輔助擬掛牌公司在掛牌前與中國證券登記結(jié)算有限責任公司簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。主要是為暫時不符合主板及創(chuàng)業(yè)板上市標準或者等不起排隊時間的公司，可以由原股東和愿意購買公司股票的投資者直接交易，通過“新三板”上市，實現(xiàn)快速融資。主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的公司都是上市公司，“新三板”掛牌公司將是未上市的成長型、創(chuàng)新型中小企業(yè)。按照設(shè)計，“新三板”主要是為未上市股份公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)，不向社會公眾募集資金，即便融資也是以定向募集為主，且增資規(guī)模較小。“新三板”作用第一、新三板將負責全面接收來自主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的退市公司，為它們提供繼續(xù)轉(zhuǎn)讓的機會;第二，作為新興產(chǎn)業(yè)或創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的孵化器與培育所，“新三板”將為主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板提供全