世通公司財(cái)務(wù)舞弊案1

1、世界通信財(cái)務(wù)舞弊案例分析一、簡(jiǎn)介世通公司的成立、發(fā)展以及主要業(yè)務(wù)二、厄運(yùn)世通公司的破產(chǎn)經(jīng)過、財(cái)務(wù)造假揭露過程股價(jià)與績(jī)效一一不協(xié)調(diào)的發(fā)展三、世通公司治理存在的問題1 .代理成本問題公司2 .高管權(quán)限問題3 .管理結(jié)構(gòu)問題（權(quán)利分割問題）4 .公司道德、企業(yè)社會(huì)責(zé)任5 .內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制問題6 .財(cái)務(wù)、審計(jì)獨(dú)立性考慮7 .股東權(quán)利設(shè)置小組成員：林煌斌陳曉燕林偉琳宋世蘭鄭治平張明月2013-12-15、簡(jiǎn)介：世界通信，還是世界騙局？世界通信公司（WorldCom,簡(jiǎn)稱世通）是一家美國(guó)通訊公司，2003年因會(huì)計(jì)丑聞事件破產(chǎn)。1983年成立，2002年7月21日申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)之前為美國(guó)第二大長(zhǎng)途電信運(yùn)營(yíng)商，僅

2、次于1877年成立的美國(guó)電報(bào)電話公司AT&T。曾經(jīng)以1150億美元股票市值一度成為美國(guó)第25大公司，業(yè)務(wù)范圍覆蓋65個(gè)國(guó)家，擁有2000多萬家個(gè)人客戶和數(shù)萬家公司客戶，擁有員工85000人，年?duì)I業(yè)收入350多億美元。2002年之后，世界通信成為美國(guó)有史以來最大的破產(chǎn)案，創(chuàng)下利潤(rùn)造假的世界記錄，美國(guó)主流媒體甚至將世界通信的英文縮寫“WorldCom”改為“World-con”（世界騙局），世界通信變成了世界騙局！世界十大破產(chǎn)排行榜（億美元）美國(guó)十大破產(chǎn)公司濟(jì)迪二弟華盛頓互助銀行口111界通信誠(chéng)用汽/安然后詞康賽可克萊斯勒桑思伯格入平泮燃?xì)忸∩弦病?002,世通厄運(yùn)的一年2月8日世界通信降

3、低了2002年度的收入和盈利預(yù)測(cè)；計(jì)劃在第二季度計(jì)提150至200億美元的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3月12日證券交易委員會(huì)（SEC）正式對(duì)世界通信的會(huì)計(jì)處理立案審查4月3日世界通信宣布裁員10%,計(jì)劃解雇8500名員工4月30日世界通信公司的創(chuàng)始人本納彳惠J埃伯斯（BernardJ.EbberS因卷入4.08億美元貸款臭聞而辭去首席執(zhí)行官的職務(wù)5月9日穆迪斯（Moodys）和菲奇（Fitch）等信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將世界通信的信用等級(jí)降低到“垃圾債券”級(jí)別6910如曲MOOOOOCMOOOOOC000006&4331&4331&幽聚案承3U796月5日世界通信宣布再次裁員20%,計(jì)劃辭

4、退17000名員工6月20日世界通信因資金周轉(zhuǎn)緊張，推遲了優(yōu)先股的股息支付6月24日世界通信的股票價(jià)格跌破1美元(1999年6月最高達(dá)到64.50元)6月25日公司上任不到二個(gè)月的首席執(zhí)行官約翰.西擇摩爾(JohnSidgmore)向新聞媒體發(fā)布：審計(jì)發(fā)現(xiàn)，2001年度到2002年第一季度，世界通信通過將支付給其它通信公司的線路和網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用確認(rèn)為資本性支出，在5個(gè)季度內(nèi)低估期間費(fèi)用、虛增利潤(rùn)38.52億美元。全世界的新聞媒體都報(bào)道了這個(gè)消息，世界通信的股價(jià)在停盤3天之后，第一天開盤，股價(jià)P1到0.06美元而1999年6月24日世界通信股票市場(chǎng)價(jià)值超過1150億美元6月26日證券交易管理委員會(huì)(S

5、EC)向聯(lián)邦法院對(duì)世界通信提出證券欺詐指控。7月21日世界通信向美國(guó)破產(chǎn)法院提出破產(chǎn)保護(hù)7月31日納斯達(dá)克將世界通信的股票摘牌8月1日世界通信副總裁兼首席財(cái)務(wù)官司考特D.蘇利文(ScottD.Sullivan)和前副總裁兼主計(jì)長(zhǎng)大衛(wèi).邁耶斯(DavidF.Myers)被聯(lián)邦調(diào)查局以證券欺詐指控逮捕8月8日世界通信披露1999年到2000年度的稅前利潤(rùn)被高估了34.66億美元11月5日又發(fā)現(xiàn)20億美元的虛假利潤(rùn)，使虛假利潤(rùn)總額達(dá)到93億美元破產(chǎn)后2002年7月21日，公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，成為當(dāng)時(shí)美國(guó)史上最大的破產(chǎn)保護(hù)案。2003.4.14公司重組更名為MCI,總部遷往維吉尼亞州，同時(shí)向美國(guó)SEC支

6、付75億美元的現(xiàn)金和股票用于償付受欺騙的投資者。破產(chǎn)重組后的世通負(fù)債57億美金，擁有資金60億，其中一半將用于贍后訴訟及清算。破產(chǎn)后公司的債券以一美元兌35.7美分獲償，股票投資者則血本無歸。2005年2月14日，Verizon通信公司宣布以76億美金收購(gòu)MCI。2005年3月15日，BernardEbbers判犯有欺詐、共謀、偽造罪，獲開U25年監(jiān)禁，Ebbers于2006年9月開始服刑，時(shí)年64歲。該公司其他涉案人員，亦被裁定有罪。美國(guó)世界通信公司”財(cái)務(wù)丑聞的曝光，所產(chǎn)生的副作用并不僅僅是股市的下跌，還有其名下的各利益相關(guān)者。首當(dāng)其沖的便是向其貸款的各大銀行世通10大債權(quán)人和機(jī)構(gòu)投資者及其

7、“賭注（億美元）1。大值權(quán)人持有情券10大機(jī)構(gòu)投貿(mào)者持有股票JP 摩根信托公司172.0加州公務(wù)人員退休基金3.9梅隆銀行66.0培基證券公司3.9花旗銀行32.9大都會(huì)人壽保險(xiǎn)公司3.0JP 摩根大通銀行30.0先鋒基金管理公司2.8貝爾斯擔(dān)思(BearStearns)27.2旅行者資產(chǎn)管理公司2.7紐約銀行25.8西北投資管理公司2.7州筋吟202阿利安斯資本管理公司2.5摩根斯擔(dān)利19AIG 全球管理公司2.5古德曼薩斯(GoldmanSachs)15.2美國(guó)運(yùn)通財(cái)務(wù)咨詢公司2.1大陽信托銀行1Z2威靈頓管理公司2.1命諱i計(jì)對(duì)M的考點(diǎn)400.4等十28.2|世通經(jīng)營(yíng)收益（百萬美元）三、

8、股價(jià)與績(jī)效不協(xié)調(diào)的發(fā)展世界通信經(jīng)營(yíng)收益（單位：百萬美元）世界通信的營(yíng)業(yè)收入（百萬美元）世界通信的凈收益增長(zhǎng)變化情況2000年，世界通信的凈收益也出現(xiàn)較大的波動(dòng)在1999-2001年，電信業(yè)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)收益開始出現(xiàn)下降，價(jià)格戰(zhàn)大起,AT&T等電信巨頭開始出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損，但世界通信仍然表現(xiàn)出高額利潤(rùn)，引起證券交易管理委員會(huì)（SEC）的注意，開始調(diào)查世界通信的凈收益（百萬美元）世通股價(jià)情況（美元）世界通信股價(jià)與股票整體走勢(shì)比較四、造假博弈世界通信財(cái)務(wù)舞弊案的揭露者辛西亞.庫珀CynthiaCooper女世界通信內(nèi)部審計(jì)部副總經(jīng)理因揭露世通的丑行而成為當(dāng)年時(shí)代人物哲恩.摩斯GeneMorse世界通信電腦內(nèi)部審計(jì)師格林.史密斯GlynSmith世界通信內(nèi)審部高級(jí)經(jīng)理，辛西亞.庫珀的助手4003002001000/一-1995年末1996年末1997年末1998年末1999年末2000年末iW 通信100