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文檔簡(jiǎn)介

1、上市公司董監(jiān)高及股東合規(guī)交易規(guī)則鎖定期1、上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的25%。(以每年的12月31日的持股數(shù)為基數(shù)X25%)2、上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持股份不超過(guò)1,000股的,可一次全部轉(zhuǎn)讓,不受轉(zhuǎn)讓比例的限制。3、董、監(jiān)、高離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。4、自愿鎖定承諾。短線交易1、對(duì)象:公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有公司股份5%以上的股東。2、釋義:證券法第四十七條規(guī)定:公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東,將其持有的該公司的股

2、票在買(mǎi)入后6個(gè)月內(nèi)賣(mài)出,或者在賣(mài)出后個(gè)月內(nèi)6個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入,由此所得收益歸該公司所有,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益并及時(shí)披露相關(guān)情況。3、涉及短線交易的特殊情形(1)、若社?;鹄硎聲?huì)與各投資管理人以及各投資管理人之間的投資決策不是相互獨(dú)立的,則對(duì)該公司股票的買(mǎi)賣(mài)應(yīng)受六個(gè)月持有期的限制。止匕外,全國(guó)社保基金委托的單一投資管理人持有上市公司的股份超過(guò)5%時(shí),則應(yīng)嚴(yán)格遵循證券法第47條有關(guān)短線交易的規(guī)定;(2)、警惕集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓;(3)、認(rèn)購(gòu)公開(kāi)增發(fā)股份、認(rèn)購(gòu)定向增發(fā)股份;(4)、約定購(gòu)回式證券交易中股東回購(gòu);(5)、持有同一上市公司的A股和B股再進(jìn)行相關(guān)買(mǎi)賣(mài)活動(dòng);(6)、股票轉(zhuǎn)

3、為ETF份額再贖;(7)、一致行動(dòng)人:一致行動(dòng)人發(fā)生的交易行為應(yīng)整體看待,其中任一行為人的買(mǎi)賣(mài)行為均影響其余一致行動(dòng)人的買(mǎi)賣(mài)權(quán)益;(8)、設(shè)置委托投票權(quán)。4、不涉及短線交易的特殊情形(1)、證券公司因包銷(xiāo)購(gòu)入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的,賣(mài)出該股票不受六個(gè)月時(shí)間限制;(2)、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于全國(guó)社會(huì)保障基金委托投資若干問(wèn)題的復(fù)函的規(guī)定,全國(guó)社?;鸷喜⒂猩鲜泄?%股份后,若社?;鹄硎聲?huì)與各投資管理人以及各投資管理人之間的投資決策是相互獨(dú)立的,則對(duì)該公司股票的買(mǎi)賣(mài)可以不受六個(gè)月持有期的限制;(3)、發(fā)生股權(quán)激勵(lì)需向高管股東回購(gòu)股份;(4)、董監(jiān)高的配偶操作董監(jiān)高配偶的賬戶交易董監(jiān)高

4、任職上市公司的股票;(5)、持股5%以上股東參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù),通過(guò)證券交易所平臺(tái)在6個(gè)月內(nèi)出借和收回證券的。救市:在6個(gè)月內(nèi)減持過(guò)本公司股票的上市公司大股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,通過(guò)證券公司、基金管理公司定向資產(chǎn)管理等方式購(gòu)買(mǎi)本公司股票的,不屬于證券法第四十七條規(guī)定的禁止情形。通過(guò)上述方式購(gòu)買(mǎi)的本公司股票6個(gè)月內(nèi)不得減持。敏感期1、對(duì)象:董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、證券事務(wù)代表及前述人員配偶;控股股東、實(shí)際控制人(若為自然人的,則包括其配偶、未成年子女);控股股東、實(shí)際控制人直接或者間接控制的法人、非法人組織2、釋義董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、證券事務(wù)代表及前述人員配偶下列期間不得買(mǎi)賣(mài)本公司股

5、票:(1)、上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi);(2)、上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi);(3)、自可能對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)發(fā)生之日或在決策過(guò)程中,至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi);(4)、證券交易所規(guī)定的其他期間??毓晒蓶|、實(shí)際控制人下列期間不得買(mǎi)賣(mài)本公司股票:(1)、上市公司定期報(bào)告公告前15日內(nèi);(2)、上市公司業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi);(3)、對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的重大事件,在該重大事件籌劃期間直至依法對(duì)外公告完成或終止后2個(gè)交易日內(nèi);注:1帶*為法規(guī)中明確指出定期報(bào)告因特殊原因推遲公告的,則為自原公告日前30日至最終公告日。2深交所創(chuàng)業(yè)板控股

6、股東、實(shí)際控制人還包括:控股股東、實(shí)際控制人直接或者間接控制的法人、非法人組織。備注:窗口期有關(guān)重大事項(xiàng)的認(rèn)定:根據(jù)證券法第六十七條,下列情況為窗口期中所述的重大事件:(1)、公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化;(2)、公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定;(3)、公司訂立重要合同,可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響;(4)、公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況;(5)、公司發(fā)生重大虧損或者重大損失;(6)、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化;(7)、公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng);(8)、持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人,其持有股份或者控

7、制公司的情況發(fā)生較大變化;(9)、公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定;(10)、涉及公司的重大訴訟,股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷(xiāo)或者宣告無(wú)效;(11)、公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查,公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施;(12)、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。3、豁免情形救市政策:若上市公司股票價(jià)格連續(xù)10個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)跌幅超過(guò)30%,公司持股30%以上的股東、控股股東及其一致行動(dòng)人增持本公司股票且承諾未來(lái)6個(gè)月內(nèi)不減持本公司股票的,可以不遵守相關(guān)窗口期的規(guī)定。內(nèi)幕交易管理與限制1、對(duì)象:內(nèi)幕知情人2、釋義:從知情之日起到事件正式披露的2個(gè)交易日內(nèi),不

8、得買(mǎi)賣(mài)股票。3、內(nèi)幕信息及其認(rèn)定根據(jù)證券法第七十五條證券交易活動(dòng)中,涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息,為內(nèi)幕信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息:(1)、窗口期有關(guān)重大事項(xiàng)的認(rèn)定;(2)、公司分配股利或者增資的計(jì)劃;(3)、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;(4)、公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更;(5)、公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%;(6)、公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任;(7)、上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案;(8)、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。無(wú)論內(nèi)幕人的認(rèn)定還是內(nèi)幕交易行為的界定

9、,都以內(nèi)幕信息為基礎(chǔ)。因此,內(nèi)幕信息是內(nèi)幕交易認(rèn)定中的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。根據(jù)證券法的相關(guān)規(guī)定,內(nèi)幕信息應(yīng)具備重大性和非公開(kāi)性。4、內(nèi)幕人(內(nèi)幕交易的行為主體)及其認(rèn)定根據(jù)中華人民共和國(guó)證券法(2014年修訂)第七十四條證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括:(1)、發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;(2)、持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;(3)、發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;(4)、由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;(5)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員;(6)、保薦

10、人、承銷(xiāo)的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員;(7)、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。5、內(nèi)幕交易行為及其認(rèn)定證券法第七十六條將內(nèi)幕交易行為分成了三類(lèi):(1)、利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易;(2)、泄露內(nèi)幕信息;(3)、內(nèi)幕人利用內(nèi)幕信息建議他人買(mǎi)賣(mài)證券。6、內(nèi)幕交易敏感期及其認(rèn)定根據(jù)兩高司法解釋,“內(nèi)幕信息敏感期”是指內(nèi)幕信息自形成至公開(kāi)的期間。證券法第六十七條(見(jiàn)前述)第二款所列“重大事件”的發(fā)生時(shí)間,第七十五條(見(jiàn)前述)規(guī)定的“計(jì)劃”、“方案”以及期貨交易管理?xiàng)l例第八十一條第十一項(xiàng)規(guī)定的“政策”、“決定”等的形成時(shí)間,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為內(nèi)幕信息的形成之時(shí)。影響內(nèi)幕信息形成

11、的動(dòng)議、籌劃、決策或者執(zhí)行人員,其動(dòng)議、籌劃、決策或者執(zhí)行初始時(shí)間,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為內(nèi)幕信息的形成之時(shí)。內(nèi)幕信息的公開(kāi),是指內(nèi)幕信息在國(guó)務(wù)院證券、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的報(bào)刊、網(wǎng)站等媒體披露。減持事前、事中、事后披露(賣(mài)、披露義務(wù))1、對(duì)象:持股5%以上的股東、董監(jiān)高2、減持方式:通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持3、釋義計(jì)劃通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份,應(yīng)當(dāng)在首次賣(mài)出的15個(gè)交易日前向證券交易所報(bào)告并預(yù)先披露減持計(jì)劃,由證券交易所予以備案。4具體披露要求時(shí)間節(jié)點(diǎn)披露事項(xiàng)事前披露公告上市公司大股東、董監(jiān)高計(jì)劃通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份,首次賣(mài)出的15個(gè)交易日前向證券交易所報(bào)告并預(yù)先披露減持計(jì)劃,由證券

12、交易所予以備案。包括但不限于擬減持股份的數(shù)量、來(lái)源、減持時(shí)間區(qū)間、方式、價(jià)格區(qū)間、減持原因。事中披露公告在減持時(shí)間區(qū)間內(nèi),大股東、董監(jiān)高在減持?jǐn)?shù)量過(guò)半或減持時(shí)間過(guò)半時(shí),應(yīng)當(dāng)披露減持進(jìn)展情況;公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人減持達(dá)到公司股份總數(shù)1%的,還應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起2個(gè)交易日內(nèi)就該事項(xiàng)作出公告;減持時(shí)間區(qū)間內(nèi),上市公司發(fā)生高送轉(zhuǎn)、并購(gòu)重組等重大事項(xiàng)的,前款規(guī)定的股東應(yīng)當(dāng)同步披露減持進(jìn)展情況,并說(shuō)明本次減持與前述重大事項(xiàng)的關(guān)聯(lián)性;事后披露公告上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份,應(yīng)當(dāng)在股份減持計(jì)劃實(shí)施完畢后的2個(gè)交易日內(nèi)予以公告。上述主體在預(yù)先披露的股份減持時(shí)間區(qū)間內(nèi),未實(shí)施股份減持或者

13、股份減持計(jì)劃未實(shí)施完畢的,應(yīng)當(dāng)在股份減持時(shí)間區(qū)間屆滿后的2個(gè)交易日內(nèi)予以公告。承諾事項(xiàng)需遵守(賣(mài))1、對(duì)象:上市公司股東、董監(jiān)高2、釋義上市公司股東、董監(jiān)高曾就增持或減持作出承諾的,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守。董監(jiān)高屆滿前離職(賣(mài))1、對(duì)象:上市公司董監(jiān)高2、釋義董監(jiān)高在任期屆滿前離職的,應(yīng)當(dāng)在其就任時(shí)確定的任期內(nèi)和任期屆滿后6個(gè)月內(nèi),繼續(xù)遵守下列限制性規(guī)定:1、每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的25%;2、離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持本公司股份;3、公司法對(duì)董監(jiān)高股份轉(zhuǎn)讓的其他規(guī)定。其他變動(dòng)1%的披露要求(買(mǎi)賣(mài)、披露義務(wù))1、對(duì)象:5%以上的股東或者公司的實(shí)際控制人2、買(mǎi)賣(mài)方式:通過(guò)證券交易系

14、統(tǒng)買(mǎi)賣(mài)公司股份3、釋義:增加或者減少比例達(dá)到1%,應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起1個(gè)交易日內(nèi)就該事項(xiàng)作出公告。股權(quán)質(zhì)押的披露要求(披露義務(wù))1、對(duì)象:5%以上的股東2、釋義:公司大股東的股權(quán)被質(zhì)押的,該股東應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起2日內(nèi)通知公司,并予公告。90日內(nèi)減持不得超過(guò)1%(賣(mài))1、對(duì)象:持股5%以上的股東及其一致行動(dòng)人、特定股東、大股東及特定股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓的受讓方。2、買(mǎi)賣(mài)方式:通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持3、釋義(1)、采取集中競(jìng)價(jià)交易方式的,在任意連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi),減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%。(2)、大股東通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持股份并導(dǎo)致股份出讓方不再具有上市公司大股東身份的,股份出讓方、受讓方在6個(gè)月內(nèi)采取集中競(jìng)價(jià)交易方式的,在任意連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi),減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%。(出讓方、受讓方共享該1%的減持額度)(3)、特定股東減持采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式,出讓方、受讓方在6個(gè)月內(nèi)采取集中競(jìng)價(jià)交易方式的,在任意連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi),減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%。(出讓方、受讓方共享該1%的減持額度)(4)、

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