趙先生家庭理財(cái)規(guī)劃案例

1、趙先生今年29歲，在一家高科技公司擔(dān)任部門(mén)經(jīng)理，每月稅后收入為7,500元。他的同齡妻子是一名大學(xué)講師，每月稅后收入在5,500元左右。兩人于2004年結(jié)婚，并在同年購(gòu)買(mǎi)了一套總價(jià)60萬(wàn)元的住房，為此他們向銀行申請(qǐng)了一筆貸款，目前每月需按揭還款2,500元，貸款余額為32萬(wàn)元。趙先生夫婦每月除1,800元左右的基本生活開(kāi)銷(xiāo)外，額外的購(gòu)物和娛樂(lè)費(fèi)用不過(guò)1,000元。除了日常保留的零用現(xiàn)金1,000元外，目前他們的家庭資產(chǎn)主要包括9萬(wàn)元的銀行存款（其中包括去年全年收到的稅后利息1,600元），3萬(wàn)元的債券基金（其中包括去年收到的稅后收益1,000元）和一套房子。趙先生夫婦除參加基本社會(huì)保險(xiǎn)外沒(méi)有購(gòu)

2、買(mǎi)任何商業(yè)保險(xiǎn)，所以希望給自己和妻子買(mǎi)些必要的保險(xiǎn)。此外，趙先生夫婦打算2008年生育后代，考慮到未來(lái)可能的龐大教育支出，所以現(xiàn)在過(guò)得比較節(jié)儉。而且，一直對(duì)赴海外留學(xué)報(bào)有良好預(yù)期的他們計(jì)劃在孩子高中畢業(yè)后（18歲，從2026年當(dāng)年起計(jì)算）送往英國(guó)讀書(shū)（本科四年），預(yù)計(jì)屆時(shí)在國(guó)外就讀四年所需費(fèi)用為80萬(wàn)元。同時(shí)，趙先生夫婦希望在65歲時(shí)退休，按照他們的身體狀況，不出意外他們都可以活到80歲。他們希望在退休后盡量保持現(xiàn)有生活水平（綜合考慮各種因素后，預(yù)計(jì)退休后兩人每年共需生活費(fèi)用15萬(wàn)元）。參考要點(diǎn)：1、客戶財(cái)務(wù)狀況分析：（1）編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表客戶資產(chǎn)負(fù)債表單位：人民幣元日期：2005年12月3

3、1日姓名：趙先生夫婦資產(chǎn)金額負(fù)債金額現(xiàn)金1,000住房貸款320,000銀行存款90,000其他負(fù)債現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物小計(jì)91,000負(fù)債總計(jì)320,000其他金融資產(chǎn)30,000個(gè)人實(shí)物資產(chǎn)600,000凈資產(chǎn)401,000資產(chǎn)總計(jì)721,000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)721,000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表客戶現(xiàn)金流量表單位：人民幣元日期：2005-1-12005-12-31姓名：趙先生夫婦收入金額支出金額工資薪金156,000按揭還貸30,000投資收入2,600日常支出33,600收入總計(jì)(+)158,600其他支出支出總計(jì)(-)63,600支出總計(jì)63,600結(jié)余95,000(3)客戶財(cái)務(wù)狀況的

4、比率分析客戶財(cái)務(wù)比率表結(jié)余比例0.60投資與凈資產(chǎn)比率0.07清償比率0.56負(fù)債比率0.44負(fù)債收入比率0.19客戶財(cái)務(wù)比率分析：結(jié)余比例較高，說(shuō)明客戶有較好的投資或儲(chǔ)蓄能力；投資與凈資產(chǎn)比率偏低，說(shuō)明客戶應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步提高其投資資產(chǎn)額度；清償比率處于較為適宜的水平，說(shuō)明客戶有足夠的償債能力；負(fù)債比率同樣處于適宜水平，說(shuō)明客戶有足夠償債能力。(4)客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)客戶正處于年富力強(qiáng)的黃金時(shí)期，預(yù)期收入會(huì)有穩(wěn)定的增長(zhǎng)；考慮到通貨膨脹影響，現(xiàn)有支出水平將會(huì)按一定的比例增長(zhǎng)，尤其孩子出世后，支出項(xiàng)目會(huì)大為增加，支出水平也必然提升；目前按揭貸款是唯一的負(fù)債，這筆負(fù)債會(huì)越來(lái)越??；隨著結(jié)余的持續(xù)穩(wěn)定，客戶的

5、資產(chǎn)規(guī)模會(huì)日漸增加。而且隨著投資資產(chǎn)的增加，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)也會(huì)得到進(jìn)一步優(yōu)化。(5)客戶財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)客戶結(jié)余比例較高，償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)安全狀況較好。其不足在于金融投資偏少，銀行存款比較偏高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化。風(fēng)險(xiǎn)管理支出不足，應(yīng)加強(qiáng)保險(xiǎn)規(guī)劃。2、確定客戶理財(cái)目標(biāo)按時(shí)間排序：A、保險(xiǎn)規(guī)劃短期日子女教育規(guī)劃中期C退休規(guī)劃長(zhǎng)期D適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金安排3、制訂理財(cái)方案A、保險(xiǎn)規(guī)劃總保費(fèi)支出應(yīng)不超過(guò)以下區(qū)間：1.32.6萬(wàn)元；保障產(chǎn)品應(yīng)涉及壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)。具體方案：a.壽險(xiǎn)：壽險(xiǎn)保障約200萬(wàn)，預(yù)計(jì)年保費(fèi)支出12,000元。b.意外保障保險(xiǎn)：保障額約200萬(wàn)（意外保障額度等于未來(lái)支出的總額）。預(yù)計(jì)年保

6、費(fèi)支出4,000元。c.醫(yī)療保障保險(xiǎn)（主要是重大疾病保險(xiǎn)，額度夫婦每人約40萬(wàn)，采用年交型，購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)型保險(xiǎn)）。預(yù)計(jì)年保費(fèi)支出3,000元。日子女教育規(guī)劃使用財(cái)務(wù)計(jì)算器：終值FV=80萬(wàn)；收益率I/Y=6%;期數(shù)N=2026-2006=20年；現(xiàn)值PV=Q使用財(cái)務(wù)計(jì)算器得到PMT=-2.17萬(wàn)即，每年需投資2.17萬(wàn)元。制定方案：客戶結(jié)余較高，完全可以用每年結(jié)余的部分資金進(jìn)行投資?？紤]到小盤(pán)股票基金的長(zhǎng)期平均收益率為12-14%,大盤(pán)股票基金的長(zhǎng)期平均收益率約為8%-12%長(zhǎng)期債券的平均收益率約為4%-6%如下方案可供參考：（1）定期定額投資，1/4于小盤(pán)股票基金，1/4于大盤(pán)股票基金，1/2于

7、長(zhǎng)期債券基金;（2）定期定額投資，選擇1-2只管理良好的平衡型基金。C退休規(guī)劃第一步：算出趙先生夫婦退休時(shí)的帳戶余額，以保障退休生活支出。即：N=80-65=15年，I/Y=3%,PMT=-15萬(wàn)，F(xiàn)V=O,求PM（先付年金模式）使用財(cái)務(wù)計(jì)算器得到，PV值約為184.44萬(wàn)第二步：以上述計(jì)算結(jié)果作為終值，計(jì)算現(xiàn)在定期定額投資額即：FV=184.44萬(wàn)，I/Y=6%,N=65-29=36年，PV=-5萬(wàn)，求PMT（后付年金模式）使用財(cái)務(wù)計(jì)算器得到PMT=-1.21萬(wàn)所以，趙先生夫婦每年應(yīng)投入約1.21萬(wàn)元。第三步：需要為趙先生夫婦制定一個(gè)長(zhǎng)期的、積極穩(wěn)健的投資組合，以達(dá)到退休前平均每年6%勺收益率的目標(biāo)。由于每年結(jié)余數(shù)額較大，趙先生夫婦仍可從每年結(jié)余中取出部分資金用于退休規(guī)劃?？紤]到小盤(pán)股票基金的長(zhǎng)期平均收益率為12-14%,大盤(pán)股票基金的長(zhǎng)期平均收益率約為8%-12%長(zhǎng)期債券的平土收益率約為4%-6%如下方案可供參考：(1)定期定額投資，1/4于小盤(pán)股票基金，1/4于大盤(pán)股票基金，1/2于長(zhǎng)期債券基金；(2)定期定額投資，選擇1-2只管理良好的平衡型基金；對(duì)于結(jié)余的其余部分可建議選擇中長(zhǎng)期投資工具進(jìn)行長(zhǎng)期投資，以取得長(zhǎng)期增值。4、理財(cái)方案的預(yù)期效果分析(1)根據(jù)以上資產(chǎn)配置和規(guī)劃，客戶基本上可以實(shí)現(xiàn)他的預(yù)期目標(biāo)。必要的保險(xiǎn)支出使得客戶的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題得到有效規(guī)劃；合理的定期定額投