探究中國金融衍生品市場現(xiàn)狀及其存在問題

1、探究中國金融衍生品市場現(xiàn)狀及其存在問題金融衍生品是金融創(chuàng)新背景下的產(chǎn)物， 隨著我國人均生活程度的不斷提升，金融衍生品市場開展速度較快。但是隨著市場的逐漸開展和變化， 中國金融衍生品市場也開始出現(xiàn)一定的問題，金融衍生品作為金融市場中所誕生的工具，需要注重金融風(fēng)險的價值，注重金融創(chuàng)新，進(jìn)而推動金融市場的可持續(xù)開展。本文將結(jié)合中國金融衍生品市場開展的實(shí)際情況，分析其中所存的問題，并發(fā)表一些個人的觀點(diǎn)與淺見，希望可以對中國金融衍生品市場的開展帶來一定的參考價值。1 中國金融衍生品市場現(xiàn)狀及其存在問題當(dāng)前中國金融衍生品市場中存在的問題主要表如今市場標(biāo)準(zhǔn)化建立不夠健全，現(xiàn)貨市場規(guī)模無法匹配，金融衍生品創(chuàng)新

2、性缺乏以及信息發(fā)布制度不夠完善等方面。1.1 市場標(biāo)準(zhǔn)化建立不夠健全自20 世紀(jì)90 年代以來， 金融衍生品開始在中國市場中得以開展， 商品期貨、國債期貨等開始進(jìn)入到人們的生活當(dāng)中。人們由剛開始的觀望態(tài)度逐漸進(jìn)入到購置金融衍生品的活動當(dāng)中，為我國金融行業(yè)的開展帶來了更多的機(jī)遇。但是由于中國的金融衍生品開展時間相對較短， 金融衍生品市場建立相對缺乏，金融衍生品監(jiān)視和管理工作較為匱乏，進(jìn)而使得各類存在不良思想的個人或者企業(yè)開始打著金融衍生品的旗號施行詐騙活動， 使得一些人對金融衍生品的客觀認(rèn)識存在扭曲問題。有效的監(jiān)視和管理機(jī)制可以預(yù)防各類不良問題的發(fā)生，然而國家相關(guān)管理制度的欠缺，就會造成市場穩(wěn)定

3、性較差的問題，不利于社會和金融行業(yè)的穩(wěn)定開展。1.2 現(xiàn)貨市場規(guī)模無法匹配當(dāng)前金融衍生品市場中， 現(xiàn)貨市場規(guī)模不匹配的問題也比較顯著。任何衍生品市場的開展對需要完好的現(xiàn)貨市場管理制度、管理形式加以保障。然而當(dāng)前我國金融衍生品市場中的規(guī)模與實(shí)際開展需求難以得到有效匹配。在缺乏適宜的現(xiàn)貨市場管理形式情況下， 就會出現(xiàn)一些不合理的市場價格。同時，金融衍生品市場規(guī)模越小，那么其價值那么會越受到人為的影響，對我國金融衍生品市場的開展非常不利。現(xiàn)貨市場的規(guī)模對金融衍生品的開展非常關(guān)鍵， 將會直接影響市場價格的穩(wěn)定性。1.3 金融衍生品創(chuàng)新性缺乏金融衍生品的根本功能為對風(fēng)險的有效轉(zhuǎn)移與躲避，但是在實(shí)際的銷售

4、過程中，卻難以真正做到這一要求，沒有到達(dá)預(yù)期的效果， 這種問題在一定程度上說明金融衍生品的創(chuàng)新性缺乏。創(chuàng)新是金融衍生品開展的動力， 然而當(dāng)前我國金融衍生品的創(chuàng)新力度相對缺乏， 金融衍生品的創(chuàng)新性研究多停留于品牌效應(yīng)的競爭以及市場份額的競爭方面， 對產(chǎn)品的關(guān)注程度相對缺乏，這種問題下不利于金融衍生品的可持續(xù)開展。1.4 信息發(fā)布制度不夠完善當(dāng)前我國金融衍生品開展的過程中， 其中一個較為顯著的缺點(diǎn)為信息發(fā)布制度不夠完善?，F(xiàn)代信息技術(shù)已經(jīng)逐漸在各行各業(yè)中得到廣泛應(yīng)用，金融行業(yè)也不例外。然而在金融衍生品的實(shí)際銷售與管理過程中， 卻沒有真正利用信息技術(shù)促進(jìn)金融衍生品的開展。我國金融衍生品市場的信息披露制

5、度較為匱乏，信譽(yù)評級存在著獨(dú)立性與透明性較差的問題，這些問題均會影響人們對金融衍生品的看法， 不利于良好金融市場氣氛的構(gòu)建。2 中國金融衍生品市場的將來開展建議中國金融衍生品市場的將來開展， 可以通過構(gòu)建完善的金融衍生品市場監(jiān)視和管理制度; 保證金融衍生品市場和現(xiàn)貨市場的協(xié)調(diào)開展; 注重金融衍生品產(chǎn)品的創(chuàng)新以及完善金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度， 保證金融交易的透明度等方式予以改革和創(chuàng)新。2.1 構(gòu)建完善的金融衍生品市場監(jiān)視和管理制度金融衍生品的開展需要完善的監(jiān)視和管理制度予以保證，在當(dāng)前的市場開展環(huán)境下，需要注重金融衍生品市場管理制度的構(gòu)建，真正將各方力量集結(jié)起來，構(gòu)建參與者自律、行業(yè)自律以及政府監(jiān)

6、視的多種管理形式， 營造良好的金融衍生品市場開展環(huán)境。政府方面需要加強(qiáng)對金融衍生品的監(jiān)視與管理， 站在交易人員的角度，加大對經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度管理，并定期通過隨機(jī)走訪、抽查等方式，理解金融衍生品經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的管理必要性，維護(hù)交易者的個人利益。政府部門需要加強(qiáng)對金融衍生品市場的監(jiān)視力度， 進(jìn)而最大限度的降低金融衍生品的風(fēng)險發(fā)生幾率。2.2 保證金融衍生品市場和現(xiàn)貨市場的協(xié)調(diào)開展金融衍生品市場與現(xiàn)貨市場開展之間存在著親密的聯(lián)絡(luò)，在當(dāng)前的時代背景下，需要加強(qiáng)對金融衍生品市場和現(xiàn)貨市場開展之間關(guān)系的研究力度。金融衍生品作為金融市場的新生工具，具有一定杠桿性特點(diǎn)，經(jīng)過長時間的開展具有一定的市場開展地位，并獲

7、得了較大的進(jìn)步，但是相較于一些興隆國家，中國的金融衍生品市場開展仍然處于初期開展階段。縱觀國外興隆國家的金融衍生品市場開展情況來看， 國外興隆國家對金融衍生品市場和現(xiàn)貨市場的協(xié)調(diào)性重點(diǎn)程度較強(qiáng)?，F(xiàn)階段我國金融衍生品市場的開展， 也需要結(jié)合與借鑒國外興隆國家的成熟經(jīng)歷，將先進(jìn)的經(jīng)歷與我國實(shí)際國情相結(jié)合。針對于當(dāng)前的市場開展環(huán)境， 我國可以適當(dāng)擴(kuò)張現(xiàn)貨市場金融衍生品的規(guī)模、商品交易的種類等等，注重金融衍生品的資源配置，完善市場功能，改善市場開展構(gòu)造，進(jìn)而不斷提升國民經(jīng)濟(jì)的抗風(fēng)險才能， 現(xiàn)代市場交易量的有效提升可以促進(jìn)金融衍生品的快速開展。2.3 注重金融衍生品產(chǎn)品的創(chuàng)新創(chuàng)新是金融衍生品開展的生命力

8、所在， 對金融衍生品的開展可以產(chǎn)生重要的影響，有助于產(chǎn)生新的盈利形式。在當(dāng)前的時代背景下， 需要注重金融衍生品的創(chuàng)新性研究進(jìn)而保證金融衍生品交易量的持續(xù)性增長。中國金融衍生品的創(chuàng)新性研究可以學(xué)習(xí)國外金融衍生品的創(chuàng)新方式，在明確思路的根底上，注重民族性元素的融入，豐富我國金融衍生品的種類， 促進(jìn)各類構(gòu)造性場外金融衍生品的開展。2.4 完善金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度，保證金融交易的透明度有效的信息披露制度構(gòu)建對于金融機(jī)構(gòu)的開展可以產(chǎn)生重要的影響。當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)較為成熟的國家均比較注重重大信息披露， 我國金融衍生品行業(yè)的開展也需要構(gòu)建完善的金融機(jī)構(gòu)信息披露制度，保證金融交易的溝通度。在實(shí)際的的應(yīng)用過程中， 可以設(shè)定獨(dú)立性的金融衍生品網(wǎng)站，交易平臺等等，對存在不良問題的金融產(chǎn)品進(jìn)展及時通報，保證金融行業(yè)的有序化開展。3 完畢語中國金融衍生品市場的開展需要在明確問題的根底上，不斷予以改進(jìn)和創(chuàng)新。中國金融衍生品的開展，可以通過構(gòu)建完善的金融衍生品市場監(jiān)視和管理制度; 保證金融衍生品市場和現(xiàn)貨市場的協(xié)調(diào)開展; 注重金融衍生品產(chǎn)品的創(chuàng)新以及完善金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度， 保證金融交易的透明度等方式，真正解決當(dāng)前市場標(biāo)準(zhǔn)化建立不夠健全，現(xiàn)貨市場