報(bào)表分析14章答案

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一章答案一、單選題1-5: DCCBC 6-10:B BBCA 11-15:ABCBB16 20:DACCA二、多選題1-5: ABCE ABCDE ABC AC ABDE 6-10:ABCD ABCD BCD ABCDE BD三、判斷題1-5:錯(cuò) 結(jié)構(gòu)分析包括兩個(gè)方面，除了各個(gè)項(xiàng)日相對(duì)于總體的比例或比重Z外，還有是各 個(gè)項(xiàng)目之間的比例和結(jié)構(gòu)。P63錯(cuò) 不能看出，共同比報(bào)表才能看出哪個(gè)項(xiàng)目更重要。錯(cuò)最普遍的是比率分析方法錯(cuò)定比可以看出變化趨勢(shì)，環(huán)比可以看出變化速度錯(cuò)趨勢(shì)分析不能看出整體結(jié)構(gòu)四、計(jì)算題利潤(rùn)定比趨勢(shì)分析年度20052006200720082009利 潤(rùn) 總 額100%

2、147.55%166.27137.09202.19(2)利潤(rùn)總額構(gòu)成分析年度20052006200720082009主營(yíng)業(yè)91.01%95.47%99.00%97.28%52.95%務(wù)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)外 收支凈 額3.31%-1.31% ? 56 %-434%40.03%其他項(xiàng)目合計(jì)5.68%5.84%1.56%7.06%7.02%利潤(rùn)總額100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%(3)利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)及原因分析2005年到2007年的利潤(rùn)總額穩(wěn)步增長(zhǎng)，主 要原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，但是 2006 2008年間營(yíng)業(yè)外收支有下降的趨勢(shì),而2009 年扭轉(zhuǎn)了這種局面，利潤(rùn)總額大幅

3、度增加，主要是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)外收支凈額大增， 但是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)很不理想，應(yīng)進(jìn)一步查明 原因。(本題的第一題的目的是想讓學(xué)生看出利 潤(rùn)總額的變動(dòng)趨勢(shì)，從哪一年到哪一年是上 升的，從哪一年到哪一年是下降的，第二題 是想讓學(xué)生看出，利潤(rùn)總額的是有哪些利潤(rùn) 組成的，并且利潤(rùn)總額的上升或者下降是因 為什么原因?qū)е碌模?五、綜合題1.( 1)共同比利潤(rùn)表相關(guān)數(shù)據(jù)A公司B公司C公司銷(xiāo)售收入100%100%100%銷(xiāo)售成本30%75%30%毛利70%25%70%銷(xiāo)售費(fèi)用和 管理費(fèi)用10%10%10%研發(fā)支出20%020%廣告支出20%020%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)20%15%20% 從共同比利潤(rùn)表中，我們可以看出 C公 司的費(fèi)用

4、、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占銷(xiāo)售收入的比率與 A公 司相同。從絕對(duì)值看，C公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)低于B公 司，也小于A公司 從相對(duì)值看，C （或A） 公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)占銷(xiāo) 售收入比率（20%均高于B公司（15%C （或A）公司從每一百元銷(xiāo)售收入中獲得 的利潤(rùn)要比B公司高5元。從這個(gè)角度看，C （或A）公司的盈利能力 高于B公司（3）根據(jù)共同比利潤(rùn)表，A公司的銷(xiāo)售毛利率為70%, B公司為25%所以A公司明顯 高于 B 公司 A 公司在研發(fā)支出和廣告支出上大大高于 B 公司，研發(fā)支出較高可能使得所生產(chǎn)的產(chǎn) 品 具有較高技術(shù)含量，廣告支出可能會(huì)帶來(lái) 品 牌效應(yīng)。根據(jù)以上分析，結(jié)論是A公司對(duì)外銷(xiāo)售的 產(chǎn)品技術(shù)含量較高，而且還具

5、有品牌形象， B 公司銷(xiāo)售的產(chǎn)品價(jià)格便宜，且沒(méi)有研發(fā)支 出和廣告費(fèi)用，為企業(yè)節(jié)約了資金。(4) 財(cái)務(wù)分析人員可以通過(guò)這種方法， 比 較同一時(shí)期不同公司的業(yè)績(jī)，也可以將各 公 司數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從而評(píng)價(jià)這 些 公司的相對(duì)業(yè)績(jī)。通過(guò)比較，我們可以看到公司之間的差 異，查找產(chǎn)生差異的原因并分析其對(duì)公司未 來(lái)業(yè)績(jī)的影響。2. (1)結(jié)構(gòu)百分比利潤(rùn)表項(xiàng)冃2008年一.營(yíng)業(yè)收入100%減：營(yíng)業(yè)成73.13% 本營(yíng)業(yè)稅金及0.50% 附加營(yíng)業(yè)費(fèi)用1.99%管理費(fèi)用531%財(cái)務(wù)費(fèi)用°10%加：投資收1.59%III三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 20.56%力口：營(yíng)業(yè)外0.38%收入減：營(yíng)業(yè)外5.57%支岀1

6、5.36%減：所得稅5.07% 費(fèi)用2009 年100%82.99%0.62%2.07%7.47%0.17%1.49%?17%0.3%2.74%5.74%1.89%3.84%五、凈利潤(rùn)10.29%(2) 2009年比2008年收入上升，利潤(rùn)卻大幅度下降，從結(jié)構(gòu)百分百利潤(rùn)表屮可以看出是2009年的營(yíng)業(yè)成本，營(yíng)業(yè)稅金及附加，營(yíng)業(yè)費(fèi)用，管理費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用占收入的比重比2008年都有所上升，成木占收入的比重很大，導(dǎo)致 2009年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比2008年減少，營(yíng)業(yè)外收 入占主營(yíng)業(yè)務(wù) 收入下降，營(yíng)業(yè)外成木占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重下降，但是所占的份額不大，綜上，雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上升，但是成本比重上升的幅度超過(guò)了收

7、入上升的幅度，最終導(dǎo)致每一元收入中獲得的利潤(rùn)下降。3. 2007年比2006年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入多(6200-5000) 1200力元，變動(dòng)率為(1200X5000*100%) 24%, 凈利潤(rùn)多出(550-480) 70萬(wàn)元，變動(dòng)率為14.58%。2008年比2006年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入多出(6500-5000) 1500萬(wàn)元，變動(dòng)率為(1500X5000* 100%) 30%,凈利潤(rùn)多出(540-480) 60萬(wàn)元，變動(dòng)率為(60X480*100%) 12.5%.從這兩年的變動(dòng)額和變動(dòng)率上可以看出， 2007年和2008年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利率 都比 2(X)6年增長(zhǎng)了，2(X)7年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

8、比 20%年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的快，而從凈 利潤(rùn)的增 長(zhǎng)額和增長(zhǎng)率上看出，雖然 20()7年的收入超過(guò)2008年的收入，但是2007年的凈利潤(rùn)卻沒(méi)有 2008年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的快，說(shuō)明 2008年通過(guò)控制期間費(fèi)用等措施，提高了利潤(rùn) 率，使得一元的 營(yíng)業(yè)收入獲得了更多的凈利潤(rùn)。(1)比較損益表:項(xiàng)目同行業(yè)先進(jìn)水平乙公司差額差額率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入90008000?1000-11.11%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)37722970-802-21.26%其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)20001800?200-10%期間費(fèi)用800100020025%凈利潤(rùn)> 46063450 115625.1%(2)通過(guò)比較損益表可以看出，乙公司的主營(yíng)

9、業(yè)務(wù)收入比同行業(yè)先進(jìn)水平低1000刀元，差額率為11.11%,主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比同行業(yè)先進(jìn)水平低 802力元，差額率為21.26%,其他業(yè)務(wù) 利潤(rùn)也比同行業(yè) 現(xiàn)金水平低，差額為200低10%,而期間費(fèi)用卻比同行業(yè)先進(jìn)水平高 25%,收入低而費(fèi)用高，所以 導(dǎo)致乙公司的凈利率比同行業(yè)先進(jìn)水平低1156力元，差額率為25。乙公司應(yīng)該擴(kuò)大銷(xiāo)傳，提高收入，控制成木和費(fèi)用，尤其是期間費(fèi)用要減少，利潤(rùn)水平才能提髙。第二章一、單選題1-5: ABCAD 6-10:ADDAB 11-15:CCAAA16-20:CB18?二、多選題1-5: ACE AC 3? BCDE ABDE ABCD ACD ABCDE ACE

10、三、判斷題1-5錯(cuò) 營(yíng)業(yè)周期越短，流動(dòng)比率越低。對(duì)錯(cuò)商譽(yù)不攤銷(xiāo)，貝進(jìn)行減值測(cè)試。對(duì)第三章一、選擇題1-5 B 2? 3? D D 6-10AACB D 11-15ABBBD二、多選題1-8 ABCDE AC ACDE 4? AB ABDE ABC ABCDE三、判斷題1-5錯(cuò)，不是控制所有的管理費(fèi)用都會(huì)對(duì)企業(yè)有利。例如。培訓(xùn)費(fèi)等錯(cuò)：不能表明錯(cuò)：不是任何項(xiàng)目費(fèi)用控制都是有利的。錯(cuò)：不是利潤(rùn)總額乘以稅率得到，應(yīng)該包括當(dāng)期應(yīng)該繳納的所得稅和未來(lái)期間應(yīng)該繳納的所得稅。對(duì)第四章、單選題1-5 B 2? CDD 6-IOCB ACB 11-15 ACCDD 16 18 A BC二、多選題1-5 AC BC

11、E BCD ABE ABCDE 6-7 ACDE ABCD三、判斷題1-4錯(cuò)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量并不是越大越好錯(cuò)融資租賃固定資產(chǎn)屬于籌資活動(dòng)對(duì)四、計(jì)算題1.A公司2008年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額=300000-300000+7000=7000元A公司2009年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額=100000+200000+2000= 102000元(2) A公司2008年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 300000元，意味著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)較為正常，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-300000元，可能是因?yàn)槠髽I(yè)投資收益較差，導(dǎo)致現(xiàn)金的流出。在結(jié)合該公司2009年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 200000元的數(shù)據(jù)分析

12、后，我們認(rèn)為2008年投 資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為一 300000元屬于后一原因的可能性更大，2008年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額為7000元，說(shuō)明該公司的資金需求主要是由白身現(xiàn)金流入解決。A公司2009年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 一100000元，意味著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)不太正常，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問(wèn) 題，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 20000()元，可能是 因?yàn)槠髽I(yè)收冋投資導(dǎo)致現(xiàn)金的流入，籌資 活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為2000元，該公司的資金組要 主要是白身現(xiàn)金流解決。2.3. (1)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率二(11(X)00-99400)/99400= 10.66%下年銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)的現(xiàn)金流入 =939

13、00* (1 + 10.66%) =103910元下年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入=103910/(93900/110900)= 122722元下年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出=100722/ (110900/93700) =103688元(2)到期債務(wù)本息償付比率二 17200/8000=215%>200%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率(與債務(wù)總額比)=17200/ (75000+19000) =18.3%>12%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率(與流動(dòng)負(fù)債比)=17200/19000=90.53%>70%每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量二17200/100000=0.17<0.25 支付現(xiàn)金股利比率=07/0二170%<30

14、0% 銷(xiāo)售收入現(xiàn)金回收比率二 17200/99400= 17.30%<22% 現(xiàn)金與流動(dòng)資產(chǎn)比率二 17200/40000=43%<45 % 凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證比率二17200/20400=84.31 %<90%(3) 最大負(fù)債能力=17200/12%=143333.33元(4) 不同意，反映財(cái)務(wù)質(zhì)量的指標(biāo)包括凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證比率，現(xiàn)金與流動(dòng)資產(chǎn)比率及銷(xiāo)售收入現(xiàn)金冋收比率，該企業(yè)這些指標(biāo)均小于同業(yè)水平，其財(cái)務(wù)質(zhì)量并不高。(5) 不正確，因?yàn)樵撈髽I(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，說(shuō)明企業(yè)可能處于健康成長(zhǎng)階段，而不一定是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳的表現(xiàn)，應(yīng)具體的分析。4.項(xiàng)目20X6 年20X5 年20X4 年20X3 年20X2年銷(xiāo)售毛利率25. 80%27. 59%25. 73%27.61%26.95%銷(xiāo)售利潤(rùn)率2.9%4. 7%8. 3%9.13%10.72%凈利潤(rùn)（或凈損失）與經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)凈現(xiàn)金流入（或流出） 占凈利潤(rùn)比例0. 160. 190. 070. 190. 20要點(diǎn)1:根據(jù)上述資料分析可知：甲公司在申請(qǐng)破產(chǎn)前 3年已經(jīng)出現(xiàn)現(xiàn)金流惡化的狀況，除 20X2年和20X3年外，盡管每年都有盈利，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量卻為凈流出，雖然5年屮銷(xiāo)傅毛利率處于行業(yè)正常水平，但是由于近年來(lái)企業(yè)花費(fèi)在新門(mén)店及其裝修上的支出越多，使?fàn)I業(yè)費(fèi)用上升，銷(xiāo)售