我的交易系統(tǒng)建立與完善

1、我的交易系統(tǒng)建立與完善（作者：股海遠征）交易系統(tǒng)2010-09-1709:23:53閱讀3評論0字號：大中小訂閱我的交易系統(tǒng)的建立與完善作者：股海遠征2009年12月8日，我在博客上首次公開我的交易系統(tǒng)，2010年1月14日根據(jù)對林奇的投資方法的理解進行了升級，升級后的時間效果還是不錯的，實踐證明了修改升級的好處。今年6月份我對2010年上半年（6月14日前）滬深股市漲幅前100名的股票進行了一次詳細的量化分析，得出了一些重要的結(jié)論（參見博文上半年漲幅前100名個股量化分析），對我的交易操作思路產(chǎn)生了重要影響，結(jié)合近幾個月來的投資實踐體會，感覺需要進一步修改完善我的交易系統(tǒng)。現(xiàn)將修改后的系統(tǒng)匯

2、總?cè)缦拢怨┎僮鲄⒖?。今后我還會根據(jù)自己的實踐所得，進一步修改完善自己的交易系統(tǒng)。一、交易系統(tǒng)建立背景本人交易系統(tǒng)的建立來源于歐奈爾CANSLIM、溫斯坦四階段股票操作法、彼得林奇選股法和股市真規(guī)則的基本面選股法，結(jié)合對中國股市實際階段漲幅靠前股票的特征分析，基于基本面與技術面綜合選股的原則，建立并實踐使用了自己改進的交易操作系統(tǒng)。現(xiàn)進行匯總明確以指導自己的下一步股票交易。本交易系統(tǒng)基于中長期趨勢決策買賣、結(jié)合價值選股的原則，非價值投資方法。通過嚴格遵守本交易系統(tǒng)操作規(guī)則，交易心理會得到很大提升，有利于去除短線追漲殺跌的不良習慣，并有助于平靜對待大盤及個股的大漲大跌，這充分說明雖然心理因素對于

3、股票投資很重要，然而良好交易系統(tǒng)的建立改進完善與嚴格具體實踐，對于提高與加強心理承受力有很大的促進作用。二、交易系統(tǒng)概述（一）交易系統(tǒng)總體原則：1、采用大盤趨勢為主，價值選股為輔，在市場波動的兩頭（市盈率過低和過高時），采用價值投資方法（左側(cè)交易）；在市場波動的大多數(shù)時間與區(qū)間，采用趨勢投資方法（右側(cè)交易）；2、在趨勢投資時，采用先大盤、后行業(yè)、最后選個股的基本原則，結(jié)合倉位資金管理，以獲取利潤；牛市、震蕩市采用中線投資方法（3個月到1年），熊市采用初期空倉、中后期控制倉位短線搶反彈的方法，不中線持股。3、在價值投資時，以選取市盈率適中（不過高、不過低）、盤子適中、有機構(gòu)介入、行業(yè)和個股有業(yè)績

4、增長潛力的股票為標的；一般采用中線投資方法（3個月到1年）；4、通過止損、資金管理規(guī)則來避免大的虧損，通過心理約束原則解決情緒波動問題，避免盲目操作。（二）交易系統(tǒng)目標以穩(wěn)定長期獲利為目標，爭取實現(xiàn)年度20%以上的復利增長。（三）交易系統(tǒng)升級規(guī)則根據(jù)實踐及學習情況，在注重實戰(zhàn)效果的前提下，經(jīng)盤后反復思索驗證，先試驗后根據(jù)效果可升級規(guī)則，不允許盤中臨時調(diào)整系統(tǒng)操作規(guī)則。三、交易操作原則與方法由于牛市、震蕩市與熊市的操作方法不同，因此買入操作最先需要判斷市場所處的牛熊階段，并結(jié)合大盤市盈率情況（以滬市為參照指標）采用不同的策略與方法。（一）如何判斷牛熊市？牛熊市最簡單的判斷方法是股價是否在年線（2

5、50日線）上運行，年線上為牛市，年線下為熊市。我自己還結(jié)合30周線的走向判斷,30周線明顯向上且股價在30周線上，則為牛市，30周線明顯向下且股價在30周線下，則為熊市，30周線走平，一般有一段時間的震蕩市（有不確定性）。（二）牛市操作方法1、如何確定買入點？imgfile:/C:/DOCUME%7E1/ADMINI%7E1/LOCALS%7E1/Temp/moz-screenshot.png/img牛市中的買入點較好選擇就是股價在30周線上且30周線向上時（二階段），選3只左右不同行業(yè)的績優(yōu)股票，逢股價跌至30日線（易見買點）、60日線（最好買點，但難見到）只管全倉買入，其后一路中線持股即可

6、。大盤或個股突破前期的重要阻力位或創(chuàng)新高，都是最好的牛市買點！2、如何選股？牛市中的選股以績優(yōu)成長股為主，主要采用如下的歐奈爾型選股法:步驟1、找出在至少一年以上周期的復蘇的或發(fā)展前景好的，且行業(yè)指數(shù)率先走入第二階段的行業(yè)（2-3個）o步驟2、基本面篩選：1）每股年收益在0.35元以上的2）每季每股收益呈增長態(tài)勢的（25%以上、營業(yè)外突然收益不算）3）流通盤在2千萬-5億間的4）上市時間在1年以上5）多年凈資產(chǎn)收益率在10%以上，且財務杠桿比率不易過大6）多年來自由現(xiàn)金流不為負，最好呈現(xiàn)持續(xù)增長勢頭，最好自由現(xiàn)金流/銷售收入總7）分析出該股票公司利潤增長的原因是主營銷量增長或提價，還是降成本，

7、還是一次性收益，剔除主營減少但由于一次性收益導致利潤增長的股票，對降成本但主營收入不增長的也要慎重.8）如有年報預增或高送配或定向增發(fā)可能的更好。步驟3、技術面篩選：從基本面篩選出的股票中進行以下技術面篩選，1）找出行業(yè)中率先上漲的且年RPS和季RPS靠前的，年RPS在前80%以上的2）選擇剛突破阻力區(qū)域或即將突破阻力區(qū)域的且上方?jīng)]有周期在一年或半年以內(nèi)的距離較近的阻力區(qū)，RS越強、阻力區(qū)離突破區(qū)越遠、突破成交量大的（此條為可選條件，供優(yōu)中選優(yōu)）3）籌碼集中度上升，有機構(gòu)近期介入的股票，選擇主力機構(gòu)為近1-2年做股票比較兇猛的機構(gòu)新進或增倉的股票（如近1年的匯添富均衡、銀華核心、華夏優(yōu)勢）4）

8、一般要求股價15元以上。買入的股票以3只股票為佳，最好屬2-3個不同行業(yè)。3、如何賣出與止損？牛市的二階段基本采用中長線一路持有策略，在連續(xù)快速拉升放巨量且離5日線過遠時，可拋出1/3倉做短線。1）當市盈率達到40倍以上或政策取向初步有變，可進行資金分批管理，出于安全考慮，將資金40%賣出，留下60%進行趨勢跟蹤，直到中長期趨勢確認扭轉(zhuǎn)或連出兩次及以上的較大的真實利空，則清倉。市盈率達到60以上時，由于獲利概率小，機會成本高，因此無論趨勢及政策如何，可全部清倉。2）止損原則：牛市中一般不做止損，除非大盤市盈率已較高且有調(diào)高印花稅等類似的重大政策性利空。3）大盤和該股進入第三階段時賣出半倉，其后

9、按震蕩市操作方法操作。4）股票出現(xiàn)季報或年報業(yè)績大幅下降或遠低于預期或出現(xiàn)對公司長期發(fā)展極為不利的重大事件，經(jīng)分析確實對公司長遠發(fā)展不利，則考慮全部賣出。5）行業(yè)明顯進入周期性衰退期（如前些年紅火，今年明顯衰退的鋼鐵業(yè)），則清倉。6）發(fā)現(xiàn)更好的股票公司（基本面及現(xiàn)有股價水平等技術面均佳）且現(xiàn)持股公司買入后表現(xiàn)不佳，則可換股操作，賣出原有股票。4、倉位資金管理牛市中的倉位策略就是滿倉，少做短線，牛市中要至少保持長期持有1/2倉，賣出后要及時買回，一般30日線是好的買回點。（三）震蕩市操作方法1、如何確定買入點？來源：（作者：股海遠征）_股海遠征_新浪博客imgfile:/C:/DOCUME%7E

10、1/ADMINI%7E1/LOCALS%7E1/Temp/moz-screenshot.png/img震蕩市中一般30周線走平但股價在30周線上時仍可重倉操作，回調(diào)到半年線或90日線時是買點，但如果股價在30周線下時不可重倉操作，可反復半倉左右波段操作。記?。菏状蔚拱肽昃€、年線都會有大些的反彈，都是好的階段頭點。2、如何選股？震蕩市中的選股以題材股、績優(yōu)股各一半的方法，但仍不能選取虧損股和動態(tài)市盈率超過80的股票?？儍?yōu)股選取的方法是上文的歐奈爾型選股法，題材股主要采用如下的選股法：步驟1、找出開始出現(xiàn)復蘇跡象的行業(yè)或近期剛出現(xiàn)的（不超過3個月）熱門題材板塊。步驟2、基本面篩選：1）每股年收益

11、不能為負，不為ST股2）流通盤在2千萬-3億間3）有獨特的概念且該概念的可持續(xù)性應在1年以上4）有公司回購和內(nèi)部員工買入行動的為佳。5）如有年報預增或高送配或定向增發(fā)可能的更好。步驟3、技術面篩選：從基本面篩選出的股票中進行以下技術面篩選，1）周K線趨勢向好，5周、10周、30周均線健康向上，選擇剛突破阻力區(qū)域、下一阻力區(qū)離突破區(qū)越遠、突破成交量大的2）籌碼集中度上升，有機構(gòu)近期介入的股票，選擇主力機構(gòu)為近1-2年做股票比較兇猛的機構(gòu)新進或增倉的股票（如近1年的匯添富均衡、銀華核心、華夏優(yōu)勢）4）一般要求股價不高，盤子小。買入的股票以3只股票為佳，一半是題材股，一般是績優(yōu)股。3、如何賣出與止損

12、？震蕩市中以波段操作為主，盈利目標不定的過高，一般遇重要阻力位時可以獲利賣出為主，遇有連續(xù)快速拉升放巨量且離5日線過遠時，特別是遇有當日放巨量創(chuàng)新高但收盤在低位時，要及時賣出。1）當市盈率達到40倍以上或政策取向初步有變，可進行資金分批管理，將資金40%賣出，留下60%進行趨勢跟蹤，直到中長期趨勢確認扭轉(zhuǎn)或連出兩次及以上的較大的真實利空，則清倉。市盈率達到60以上時，由于獲利概率小，機會成本高，因此無論趨勢及政策如何，可全部清倉。2）止損原則：震蕩市中需要有止損，一般為跌破重要的支撐位，跌幅10%以上，或有調(diào)高印花稅等類似的重大政策性利空。3）大盤30周線轉(zhuǎn)向向下且股價收于30周線下時，將全部

13、賣出。4）股票出現(xiàn)季報或年報業(yè)績大幅下降或遠低于預期或出現(xiàn)對公司長期發(fā)展極為不利的重大事件，經(jīng)分析確實對公司長遠發(fā)展不利，則考慮全部賣出。5）行業(yè)明顯進入周期性衰退期（如前些年紅火，今年明顯衰退的鋼鐵業(yè)），則清倉。6）發(fā)現(xiàn)更好的股票公司（基本面及現(xiàn)有股價水平等技術面均佳）且現(xiàn)持股公司買入后表現(xiàn)不佳，則可換股操作，賣出原有股票。7）買入后如果股價未按預期走強，非預期走勢超過3天以上時要警惕，根據(jù)情況決策賣出。4、倉位資金管理震蕩市中的倉位策略就是不滿倉，要留有部分現(xiàn)金，中線持倉與短線波段操作相結(jié)合，股價在30周線上時可重倉但不滿倉，30周線下持倉一般不超過1/2，最多不超過2/3倉（含短線倉）。

14、（四）熊市操作方法1、如何確定買入點？imgfile:/C:/DOCUME%7E1/ADMINI%7E1/LOCALS%7E1/Temp/moz-screenshot.png/img在滬市A股市盈率低于18倍以下時，可根據(jù)周線、月線的支撐位情況結(jié)合周線MACD的綠柱收縮情況特別是底背離情況，進行一定比例的（不是重倉）中線分批建倉買入。當市盈率在18以上時，一般在大盤連續(xù)大幅下跌遠離5日線，且大幅縮量時特別是出現(xiàn)一段長時間以來的地量時，可部分倉位買入。熊市一般不要追連續(xù)反彈超過15%以上的股票，買跌不追高。當熊市末期在30周線逐步走平，且周線MACD翻紅或出現(xiàn)明顯的周線底背離時，是很好的買點。2

15、、如何選股?熊市嚴禁操作題材股（補跌和大幅下跌風險大，抗跌性差），以操作績優(yōu)成長股為主，一般也不選取逆勢上漲股（有補跌風險）。選取方法參考上文的歐奈爾型選股法，但選股價格不易過高，中低價最好，流通盤子1-2億的最好，近期有大股東增持或定向增發(fā)，機構(gòu)新進或增倉被套、近一個季度籌碼集中度快速增加的最好，重點選比較牛的基金操作的新增重倉股！考慮到搶反彈需快進快出，一般選股不超過2只，只有市盈率到18以下的中線倉才選不同行業(yè)的2-3只股。3、如何賣出與止損？熊市中除大盤市盈率在18以下建立的部分倉位的中線底倉外，以短線搶反彈操作為主，盈利目標定的較低，一般遇20日線、30日線都是賣點，首次反彈至30日

16、線、60日線、125日線、年線都是絕佳的賣點。熊市中止損非常重要，一旦搶反彈的實際情況不對，要及時割肉（虧損1-2%都有可能割肉），關鍵看形態(tài)。熊市中買入要慎重，分多次，賣出要果斷不猶豫（很多散戶很多時候都是猶豫不賣導致嚴重套牢），一次全賣。4、倉位資金管理熊市中的倉位策略就是絕對不滿倉，盡量不重倉，分批次建倉,輕倉搶反彈為主。市盈率在18以下后，可逐批中線建倉，但一定不滿倉。（五）一些重要的量化分析結(jié)論信息以下量化信息，主要是分析今年上半年漲幅前100只個股得出:1股價：20-40元最易出黑馬，10元-20元黑馬尚可，10元以下和70元以上黑馬少2市盈率：市盈率40-60最易出黑馬20-40,60-80區(qū)間尚可，80以上較少，市盈率1-20最不易出黑馬3每股收益：0.4-0.6最易出黑馬0.2以下少4流通盤：1億以下最易出黑馬1-2億次之2-3億再次之3億以上少7億以上基本沒有5 集中度：牛股絕大多數(shù)出現(xiàn)籌碼快速集中的特征，且多數(shù)集中到機構(gòu)手中，很少有個人集中的。6 行業(yè)：醫(yī)療、電子、配電、食品易出黑馬7大牛股主力：匯添富均衡、銀華核心、匯添富成長、華夏優(yōu)勢、華夏行業(yè)，次牛主力：華夏大盤、嘉實主題、易方達價值區(qū)業(yè)績：半年報預增50%以上或有定向增發(fā)的易出黑馬。四、操作紀律與