資產(chǎn)負債表的分析報告(案例分析)

1、某服務性企業(yè)2008年的資產(chǎn)負債表分析、資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結構分析項目年初數(shù)年末數(shù)增減艾動流動資產(chǎn)：金額比重金額比重金額比重貨幣資金469,822.0816.52%611,587.2013.53%141765.128.46%應收票據(jù)應收賬款1,229,149.19預付賬款124,721.004.39%124,721.002.76%0.000.00%其他應收款其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計594,543.0820.90%1,969,351.3943.58%1374808.3182.10%長期投資14,700.000.52%14,700.000.33%0.000.00%在建工程無形資產(chǎn)長期待攤費用非流動資產(chǎn)

2、合計2,234,893.6978.58%2,534,701.5256.09%299807.830017.90%資產(chǎn)總計2,844,136.77100%4,518,752.91100%1674616.1400100%流動負債1,152,811.18100%2,682,373.35100%0.000.00%合計長期負債合計負債合計1,152,811.18100%2,682,373.35100%0.000.00%（一）資產(chǎn)規(guī)模分析：從上表可以看出，該公司的非流動資產(chǎn)的比重56.09%遠遠高于流動資產(chǎn)比重43.58%說明該企業(yè)非流動資產(chǎn)周轉緩慢，變現(xiàn)能力低，增大了企業(yè)的經(jīng)營 風險，削弱了企業(yè)的應變能力

3、。流動資產(chǎn)的比重，由20.90%k升到43.58%,非流動資產(chǎn)的比重由78.58%F降到56.09%說明企業(yè)的抗風險能力和變現(xiàn)能力提高了，企業(yè)創(chuàng)造利潤和發(fā)展 機會也增強了，加速資金周轉的潛力較大。（二）資產(chǎn)結構分析從上表可以看出，非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為56.09%,說明企業(yè)的非流動資產(chǎn)比重較高，進一步說明了企業(yè)的非流動資產(chǎn)周轉緩慢，變現(xiàn)能力較低，增大企業(yè)經(jīng)營風險，削弱企業(yè)的應變能力流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為 43.58%,比重較低，說明該企業(yè)的底子較厚，但 靈活性較差。流動負債占總負債的比重為100%,說明企業(yè)對短期資金的依耐性很強，從而企業(yè)償債的壓力也就加大。該企業(yè)的非流動資產(chǎn)的負債為0,說

4、明該企業(yè)在經(jīng)營過程中不借助外來長期資金。從而減輕的企業(yè)的償債壓力。二、短期償債能力指標分析指標期末余額期初余額變動情況營運資金-713021.9600-558268.1000-154753.8600流動比率0.73420.51570.2184速動比率0.69000.40750.28現(xiàn)金比率0.22800.4875-0.25951（一）營運資金分析營運資金越多，說明償債越有保障企業(yè)的短期償債能力越強。債權人收回債 權的機率就越高。因此，營運資金的多少可以反映償還短期債務的能力。應該注意，營運資本指標必須與過去期間的營運資本指標相比才能衡量指標的合理性，但要注意企業(yè)規(guī)模的擴大和縮小問題，如果營運資

5、本顯得不正常，過高或是過低，就必須逐項分析流動資產(chǎn)和流動負債。對該企業(yè)而言，年初的營運資金為-558268.1000,年末營運資金為-713021.9600 ,-可編輯修改-金額都為負，表明企 業(yè)不能 償 債的風 險 較大，而且與年 初數(shù)相比減少了154753.8600，表明營運資金狀況繼續(xù)下降，而且還增大了不能償債的風險。但是， 營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債之差，是個絕對數(shù)，相比的意義很有限，不便于不同企業(yè)的比較，因此在務實中很少直接使用。（二）流動比率分析流動比率是評價企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小。對債權人來講，此項比率越高越好，比率高說明償還短期債務的能力

6、就強，債權就有保障。對所有者來講，此項比率不宜過高，比率過高說明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的高速運轉，影響資金使用效率。若比率過低，說明償還短期債務的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢必影響生產(chǎn)經(jīng)營活動順利開展。當流動比率大于2 時，說明企業(yè)的償債能力比較強，當流動比率小于2時，說明企業(yè)的償債能力比較弱，當流動比率等于1 時， 說明企業(yè)的償債能力比較危險，當流動比率小于1 時，說明企業(yè)的償債能力非常困難。就該企業(yè)而言，期初流動比率為0.5157， 期末流動比率為0.7342 ， 都小于1，按一般公認標準來說，說明該企業(yè)的償債能力非常困難，并且存在短款長用的情況

7、，雖然期末流動比率較期初增長了0.2185，說明短期償債能力有所好轉，但與公認標準2，還相差甚遠，這說明該企業(yè)存在著一定的財務風險，因而該企業(yè)應積極采取措施，比如：盡快增加流動資產(chǎn)，尤其是流動資產(chǎn)的現(xiàn)金。應盡快減少流動債務，以提高短期償債能力，減小風險。（三）速動比率分析流動比率雖然可以用來評價流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們還希望，特別是短期債權人，希望獲得比流動比率更進一步的有關變現(xiàn)能力的比率指標。這就是速動比率。通常認為正常的速動比率為1，低于1 的速動比率被認為企業(yè)面臨著很大的償債風險。影響速度比率可信性的重要因素是應收帳款的變現(xiàn)能力。帳面上的應收帳款不一定都能變成現(xiàn)金，實際壞帳可能比計

8、提的準備要多；因此評價速動比率應與應收賬款周轉率相結合。速動比率同流動比率一樣，反映的是期末狀況，不代表企業(yè)長期的債務狀況。就該企業(yè)而言，期初速動比率為0.4075，期末速動比率為0.6900，就公認標準來說，該企業(yè)的短期償債能力是較弱的，雖然期末有所上升，但仍然小于1，說明該企業(yè)仍然存在著較大的償債風險。但是， 這僅僅是一般的看法。因為行業(yè)不同速動比率會有很大差別。例如， 采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應收帳款，大大低于1 的速動比率則也是很正常的。相反，一些應收帳款較多的企業(yè)，速動比率可能要大于1，盡管企業(yè)償還的債務的安全性較高，但卻可能會因為企業(yè)現(xiàn)金及應收賬款占用過多而大大增加企業(yè)的機

9、會成本。因而該企業(yè)應充分分析出其償債能力較弱的真實原因，并可根據(jù)不同情況采取以下措施：如果是由于應收賬款過多，則應該對應收賬款進行密切跟蹤，以免成為壞賬；如果不是，則應該對此高度重視，設置安全警戒線，以便臨近或達到警-可編輯修改-戒線時及時調整； 還有就是對速動資產(chǎn)的結構進行分析， 以免造成雖然速動比率合理，但 企業(yè)仍然面臨困難的情況。（四）現(xiàn)金率分析現(xiàn)金比率是速動資產(chǎn)扣除應收帳款后的余額。 速動資產(chǎn)扣除應收帳款后計算 出來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力。 現(xiàn)金比率一般認為20%以 上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動負債未能得到合理運用， 而現(xiàn)金類 資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金

10、額太高會導致企業(yè)機會成本增加。在評價企業(yè)變現(xiàn)能力中，這個指標不能作為重要指標來分析，只是在最壞的 情況下看短期償債能力如何。一般情況下，在存貨和應收賬款的期限相當長的企 業(yè)里，經(jīng)營活動又具有高度的投資性，分析企業(yè)現(xiàn)金比率才顯得很重要?，F(xiàn)金比率反映的是企業(yè)即刻變現(xiàn)能力，要是很高也不一點是好事，可能反映 企業(yè)不善于充分利用現(xiàn)金資產(chǎn)，沒有把現(xiàn)金投入經(jīng)營。就該企業(yè)而言，從上表中可以看出，期初現(xiàn)金比率為 0.4870期末現(xiàn)金比率 為0.2280比率比較適中，說明該企業(yè)直接償付流動負債的能力較好。流動 資金也得到了充分利用。三、長期償債能力指標分析項目期末數(shù)期初數(shù)變動情況資產(chǎn)負債率0.59360.4053

11、0.1883產(chǎn)權比率1.46070.68160.7791分析如下:（一）資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率反映企業(yè)償還債務的綜合能力，如果這個比率越高，說明企業(yè)償還債務的能力越差；反之，償還債務的能力較強。一般認為，資產(chǎn)負債率的適宜水平是 0.4-06對于經(jīng)營風險比較高的企業(yè)， 為減少財務風險，選擇比較低的資產(chǎn)負債率；對于經(jīng)營風險低的企業(yè)，為增加股 東收益應選擇比較高的資產(chǎn)負債率。而該企業(yè)的期末資產(chǎn)負債率為 0.5936期初資產(chǎn)負債率為 0.4053都處于 0.4-0.6之間，屬于適宜水平，雖然期末該比率略微上升，但變化不是很大，說明 該企業(yè)的償債能力較強。（二）產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率不僅反映了由債務人提供的資本

12、與所有者提供的資本的相對關系， 而且反映了企業(yè)自有資金償還全部債務的能力， 因此它又是衡量企業(yè)負債經(jīng)營是 否安全的有利的重要指標。一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越 強，債權人權益保障程度越高，承擔風險越小，一般認為這一比率在 1,即在1 以下，應該是有償債能力的，但還應該結合企業(yè)具體情況加以分析。 當企業(yè)的資 產(chǎn)收益率大于負債成本率時，負債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤， 這時的產(chǎn)權比率可以適當高些，產(chǎn)權比率高，是高風險、高報酬的財務結構；產(chǎn) 權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。就該企業(yè)而言，該企業(yè)的的期末產(chǎn)權比率為1.4607,期初產(chǎn)權比率為0.6816 ,期初的產(chǎn)

13、權比率比較適中，此時的長期償債能力較強，而期末產(chǎn)權比率過高，屬于高風險高報酬的財務結構，由上表也可知，期末的產(chǎn)權比率由期初的0.6816上升到了 1.4607說明該企業(yè)的長期償債能力有所下降，且債權人的保障程度降低，承擔風險增大。四、營運能力指標分析（一）流動資產(chǎn)周轉情況1、應收賬款周轉率根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表白相關資料，同時假定2006年年末的應收賬款余額1029149.19E, 2007年度營業(yè)收入為2408956元，該公司2007年度和2008年度應收賬款周轉率的計算如下表所示：應收賬款周轉率計算表項目2006年2007 年2008 年營業(yè)收入2408956.002608956.00應收

14、賬款年余額1029149.191129149.191,229,149.19平均應收賬款余額1079149.191179149.19應收賬款周轉舉（次）2.232.21應收賬款周轉周（大）161.27162.71分析：應收賬款周轉率反映了企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低，周轉率高表明：收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；可以減少收賬費用和壞賬損失； 從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資效益， 同 時借助應收賬款周轉期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評價購買單位的信譽程度，以及企業(yè)原定的信用條件是否適當。就該企業(yè)而言，以上結果表明，該企業(yè) 2007年度及2008年度的應收賬款周 轉率

15、較低，同時該公司2008年的應收賬款周轉率比2007年度略微降低。這說明 該企業(yè)的運營能力在進一步惡化。2、流動資產(chǎn)周轉率根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表的相關資料，同時假定2006年年末的流動資產(chǎn)總額為574,543.0機,2007年度的營業(yè)收入為 2408956.0譏。高企業(yè)2007年度和2008 年度的流動資產(chǎn)周轉率的計算如下表所示：流動資產(chǎn)周轉率計算表項目2006 年2007年2008 年營業(yè)收入2408956.002608956.00流動資產(chǎn)年末總額574,543.08594,543.081,969,351.39平均流動資產(chǎn)總額1169086.161281947.24流動資產(chǎn)周轉率（次）2.0

16、62.04流動資產(chǎn)周轉期（天）174.71176.89分析:流動資產(chǎn)周轉率反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉速度， 一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度越快，利用越好。在較快的周轉速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，相當于流動資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強了企業(yè)的盈利能力；而周轉速度慢，則需要補充流動資金參加周轉， 會形成資金浪費，降低企業(yè)盈利 能力-可編輯修改-一般， 在一定時期內，流動資產(chǎn)周轉次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉額越多，流動資產(chǎn)利用的效果越好。流動資產(chǎn)周轉率用周轉天數(shù)表示時，周轉一次所需要的天數(shù)越少，表明流動資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時占用的時間越短，周轉越快。生產(chǎn)經(jīng)營任何

17、一個環(huán)節(jié)上的工作得到改善，都會反映到周轉天數(shù)的縮短上來。按天數(shù)表示的流動資產(chǎn)周轉率能更直接地反映生產(chǎn)經(jīng)營狀況的改善。便于比較不同時期的流動資產(chǎn)周轉率，應用較為普遍。就該企業(yè)而言，2007年度和2008年度的流動資產(chǎn)周轉率都比較適中，且變化不大，說明該企業(yè)對流動資產(chǎn)的利用較好，但是，2008年度較2007年度，流動資產(chǎn)周轉率有所下降，流動資產(chǎn)周轉的次數(shù)由2.06次下降到2.04次，周轉天數(shù)由 174.71 天增加到176.89天，則說明該企業(yè)需要補充流動資金參加周轉，而且當前的流動資金也形成了一定的浪費，相對上年度而言，企業(yè)的盈利能力也有所下降。其原因可能與營業(yè)收入的增幅小于流動資產(chǎn)的增幅有關。

18、該企業(yè)可從以下兩方面著手改進：可以促進企業(yè)加強內部管理，充分有效地利用流動資產(chǎn)，如降低成本、調動暫時閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等以增加營業(yè)收入；還可以促進企業(yè)采取措施擴大銷售，提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。（二）固定資產(chǎn)周轉情況根據(jù)資產(chǎn)負債表及利潤表的相關資料，同時假定2006 年年末的固定資產(chǎn)凈值為2,334,893.69元，2007年度營業(yè)收入為2408956.00元。該企業(yè)2007年度和2008年度固定資產(chǎn)周轉率的計算如下表所示：固定資產(chǎn)周轉率計算表項目2006 年2007年2008 年營業(yè)收入2408956.002608956.00固定資產(chǎn)年末凈值2,334,893.692,43

19、4,893.692,534,701.52平均固定資產(chǎn)凈值2384893.69002484797.61固定資產(chǎn)周轉率（次）1.011.05固定資產(chǎn)周轉期（天）356.4041342.8679分析:固定資產(chǎn)周轉率主要用于分析對廠房、設備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉率與同行業(yè)平均水平相 比偏低，則說明企業(yè)對固定資產(chǎn)的利用率較低，可能會影響企業(yè)的獲利能力。它反應了企業(yè)資產(chǎn)的利用程度.一般情況下，固定資產(chǎn)周轉率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用越充分，同時也表 明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)投資合理，能夠充分發(fā)揮效率；反之，如果 固定資產(chǎn)走轉率不高，則表明固定

20、資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企 業(yè)的運營能力不強。就該企業(yè)而言，2008年度與2007年度的資產(chǎn)周轉率分別為1.01和1.05 , 變化不大，說明該企業(yè)的資產(chǎn)投資較穩(wěn)定。2008年度固定資產(chǎn)周轉率較2007 年度略有上升，固定資產(chǎn)周轉次數(shù)由1.01次上升為1.05次（可能是由于企業(yè)的 營業(yè)收入增幅高于固定資產(chǎn)凈值的增幅），周轉天數(shù)由356.404天下P等為342.8679 大，這表明該企業(yè)對固定資產(chǎn)利用較上年度更加充分，企業(yè)投資業(yè)和固定資產(chǎn) 的結構也更加得當、合理。說明該企業(yè)管理者2008年度可能通過促進企業(yè)改善固定資產(chǎn)設備，提高設備生產(chǎn)率，改進經(jīng)營管理，降低產(chǎn)品成本，加速產(chǎn)品銷售與營業(yè)利潤的實現(xiàn)，從而提高了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效果。（三）總資產(chǎn)周轉情況根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表的相關資料，同時假定2006年年末資產(chǎn)