上海證券交易所上市公司關聯(lián)交易實施指引(2011年)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上上海證券交易所上市公司關聯(lián)交易實施指引（2011年）第一章 總則第一條 為規(guī)范上市公司關聯(lián)交易行為，提高上市公司規(guī)范運作水平，保護上市公司和全體股東的合法權(quán)益，根據(jù)上海證券交易所股票上市規(guī)則（以下簡稱“股票上市規(guī)則”）、公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號<年度報告的內(nèi)容與格式>等規(guī)定，制定本指引。第二條 上市公司關聯(lián)交易應當定價公允、決策程序合規(guī)、信息披露規(guī)范。公司應當積極通過資產(chǎn)重組、整體上市等方式減少關聯(lián)交易。第三條 上市公司董事會應當規(guī)定其下設的審計委員會或關聯(lián)交易控制委員會履行上市公司關聯(lián)交易控制和日常管理的職責。銀行等特殊行業(yè)上市公司

2、董事會應當按照有關監(jiān)管規(guī)定下設關聯(lián)交易控制委員會。本所鼓勵關聯(lián)交易比重較大的上市公司董事會設立關聯(lián)交易控制委員會。第四條 上市公司臨時報告和定期報告中非財務報告部分的關聯(lián)人及關聯(lián)交易的披露應當遵守股票上市規(guī)則和公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號<年度報告的內(nèi)容與格式>的規(guī)定。定期報告中財務報告部分的關聯(lián)人及關聯(lián)交易的披露應當遵守企業(yè)會計準則第36號關聯(lián)方披露的規(guī)定。第五條 同時在境外證券市場和本所A股或B股市場上市的公司，其關聯(lián)交易的披露和決策程序應同時遵守境外證券市場和本所的規(guī)定。第六條 上市公司及其關聯(lián)人違反本指引規(guī)定的，本所視情節(jié)輕重按股票上市規(guī)則第十七章的規(guī)定對

3、相關責任人給予相應的懲戒。第二章 關聯(lián)人及關聯(lián)交易認定第七條 上市公司的關聯(lián)人包括關聯(lián)法人和關聯(lián)自然人。第八條 具有以下情形之一的法人或其他組織，為上市公司的關聯(lián)法人：（一）直接或者間接控制上市公司的法人或其他組織；（二）由上述第（一）項所列主體直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；（三）由第十條所列上市公司的關聯(lián)自然人直接或者間接控制的，或者由關聯(lián)自然人擔任董事、高級管理人員的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；（四）持有上市公司5%以上股份的法人或其他組織；（五）本所根據(jù)實質(zhì)重于形式原則認定的其他與上市公司有特殊關系，可能導致上市公司利益對其傾斜的法人或

4、其他組織，包括持有對上市公司具有重要影響的控股子公司10%以上股份的法人或其他組織等。第九條 上市公司與前條第（二）項所列主體受同一國有資產(chǎn)管理機構(gòu)控制的，不因此而形成關聯(lián)關系，但該主體的法定代表人、總經(jīng)理或者半數(shù)以上的董事兼任上市公司董事、監(jiān)事或者高級管理人員的除外。第十條 具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關聯(lián)自然人：（一）直接或間接持有上市公司5以上股份的自然人；（二）上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員；（三）第八條第（一）項所列關聯(lián)法人的董事、監(jiān)事和高級管理人員；（四）本條第（一）項和第（二）項所述人士的關系密切的家庭成員；（五）本所根據(jù)實質(zhì)重于形式原則認定的其他與上市公司有特殊關系

5、，可能導致上市公司利益對其傾斜的自然人，包括持有對上市公司具有重要影響的控股子公司10%以上股份的自然人等。第十一條 具有以下情形之一的法人、其他組織或者自然人，視同上市公司的關聯(lián)人：（一）根據(jù)與上市公司或者其關聯(lián)人簽署的協(xié)議或者作出的安排，在協(xié)議或者安排生效后，或在未來十二個月內(nèi)，將具有第八條或者第十條規(guī)定的情形之一；（二）過去十二個月內(nèi)，曾經(jīng)具有第八條或者第十條規(guī)定的情形之一。第十二條 上市公司的關聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關聯(lián)人之間發(fā)生的可能導致轉(zhuǎn)移資源或者義務的事項，包括：（一）購買或者出售資產(chǎn)；（二）對外投資（含委托理財、委托貸款等）；（三）提供財務資助；（四）提

6、供擔保；（五）租入或者租出資產(chǎn)；（六）委托或者受托管理資產(chǎn)和業(yè)務；（七）贈與或者受贈資產(chǎn)；（八）債權(quán)、債務重組；（九）簽訂許可使用協(xié)議；（十）轉(zhuǎn)讓或者受讓研究與開發(fā)項目；（十一）購買原材料、燃料、動力；（十二）銷售產(chǎn)品、商品；（十三）提供或者接受勞務；（十四）委托或者受托銷售；（十五）在關聯(lián)人的財務公司存貸款；（十六）與關聯(lián)人共同投資。（十七）本所根據(jù)實質(zhì)重于形式原則認定的其他通過約定可能引致資源或者義務轉(zhuǎn)移的事項，包括向與關聯(lián)人共同投資的公司提供大于其股權(quán)比例或投資比例的財務資助、擔保以及放棄向與關聯(lián)人共同投資的公司同比例增資或優(yōu)先受讓權(quán)等。第三章 關聯(lián)人報備第十三條 上市公司董事、監(jiān)事、高

7、級管理人員，持股5%以上的股東、實際控制人及其一致行動人，應當將其與上市公司存在的關聯(lián)關系及時告知公司。第十四條 上市公司審計委員會（或關聯(lián)交易控制委員會）應當確認上市公司關聯(lián)人名單，并及時向董事會和監(jiān)事會報告。第十五條 上市公司應及時通過本所網(wǎng)站“上市公司專區(qū)”在線填報或更新上市公司關聯(lián)人名單及關聯(lián)關系信息。第十六條 上市公司關聯(lián)自然人申報的信息包括：（一）姓名、身份證件號碼；（二）與上市公司存在的關聯(lián)關系說明等。上市公司關聯(lián)法人申報的信息包括：（一）法人名稱、法人組織機構(gòu)代碼；（二）與上市公司存在的關聯(lián)關系說明等。第十七條 上市公司應當逐層揭示關聯(lián)人與上市公司之間的關聯(lián)關系，說明：（一）控

8、制方或股份持有方全稱、組織機構(gòu)代碼（如有）；（二）被控制方或被投資方全稱、組織機構(gòu)代碼（如有）；（三）控制方或投資方持有被控制方或被投資方總股本比例等。第四章 關聯(lián)交易披露及決策程序第十八條上市公司與關聯(lián)自然人擬發(fā)生的交易金額在30萬元以上的關聯(lián)交易（上市公司提供擔保除外），應當及時披露。第十九條 上市公司與關聯(lián)法人擬發(fā)生的交易金額在300萬元以上，且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值0.5以上的關聯(lián)交易（上市公司提供擔保除外），應當及時披露。第二十條 上市公司與關聯(lián)人擬發(fā)生的關聯(lián)交易達到以下標準之一的，除應當及時披露外，還應當提交董事會和股東大會審議：（一）交易（上市公司提供擔保、受贈現(xiàn)金資產(chǎn)

9、、單純減免上市公司義務的債務除外）金額在3000萬元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值5以上的重大關聯(lián)交易。上市公司擬發(fā)生重大關聯(lián)交易的，應當提供具有執(zhí)行證券、期貨相關業(yè)務資格的證券服務機構(gòu)對交易標的出具的審計或者評估報告。對于第七章所述與日常經(jīng)營相關的關聯(lián)交易所涉及的交易標的，可以不進行審計或者評估；（二）上市公司為關聯(lián)人提供擔保。第二十一條 上市公司與關聯(lián)人共同出資設立公司，應當以上市公司的出資額作為交易金額，適用第十八條、第十九條和第二十條第（一）項的規(guī)定。第二十二條 上市公司擬放棄向與關聯(lián)人共同投資的公司同比例增資或優(yōu)先受讓權(quán)的，應當以上市公司放棄增資權(quán)或優(yōu)先受讓權(quán)所涉及的金

10、額為交易金額，適用第十八條、第十九條、和第二十條第（一）項的規(guī)定。上市公司因放棄增資權(quán)或優(yōu)先受讓權(quán)將導致上市公司合并報表范圍發(fā)生變更的，應當以上市公司擬放棄增資權(quán)或優(yōu)先受讓權(quán)所對應的公司的最近一期末全部凈資產(chǎn)為交易金額，適用第十八條、第十九條和第二十條第（一）項的規(guī)定。第二十三條 上市公司進行“提供財務資助”、“委托理財”等關聯(lián)交易的，應當以發(fā)生額作為交易金額，適用第十八條、第十九條和第二十條第（一）項的規(guī)定。第二十四條 上市公司進行下列關聯(lián)交易的，應當按照連續(xù)十二個月內(nèi)累計計算的原則，計算關聯(lián)交易金額，分別適用第十八條、第十九條、和第二十條第（一）項的規(guī)定：（一）與同一關聯(lián)人進行的交易；（二

11、）與不同關聯(lián)人進行的交易標的類別相關的交易。上述同一關聯(lián)人，包括與該關聯(lián)人受同一法人或其他組織或者自然人直接或間接控制的，或相互存在股權(quán)控制關系；以及由同一關聯(lián)自然人擔任董事或高級管理人員的法人或其他組織。已經(jīng)按照累計計算原則履行股東大會決策程序的，不再納入相關的累計計算范圍。第二十五條 上市公司擬與關聯(lián)人發(fā)生重大關聯(lián)交易的，應當在獨立董事發(fā)表事前認可意見后，提交董事會審議。獨立董事作出判斷前，可以聘請獨立財務顧問出具報告，作為其判斷的依據(jù)。上市公司審計委員會（或關聯(lián)交易控制委員會）應當同時對該關聯(lián)交易事項進行審核，形成書面意見，提交董事會審議，并報告監(jiān)事會。審計委員會（或關聯(lián)交易控制委員會）

12、可以聘請獨立財務顧問出具報告，作為其判斷的依據(jù)。第二十六條 上市公司董事會審議關聯(lián)交易事項時，關聯(lián)董事應當回避表決，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會會議由過半數(shù)的非關聯(lián)董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經(jīng)非關聯(lián)董事過半數(shù)通過。出席董事會會議的非關聯(lián)董事人數(shù)不足三人的，公司應當將交易提交股東大會審議。第二十七條 上市公司股東大會審議關聯(lián)交易事項時，關聯(lián)股東應當回避表決，也不得代理其他股東行使表決權(quán)。第二十八條 上市公司監(jiān)事會應當對關聯(lián)交易的審議、表決、披露、履行等情況進行監(jiān)督并在年度報告中發(fā)表意見。第二十九條 上市公司董事會下設的關聯(lián)交易控制委員會應當符合下列條件：（一）至少應由三名董

13、事組成，其中獨立董事應占多數(shù)，獨立董事中至少有一名會計專業(yè)人士；（二）由獨立董事?lián)沃魅挝瘑T，負責主持關聯(lián)交易控制委員會的工作； （三）關聯(lián)交易控制委員會委員不得由控股股東提名、推薦（獨立董事除外）或在控股股東單位任職的人員擔任；（四）本所要求的其他條件。第五章 關聯(lián)交易定價第三十條 上市公司進行關聯(lián)交易應當簽訂書面協(xié)議，明確關聯(lián)交易的定價政策。關聯(lián)交易執(zhí)行過程中，協(xié)議中交易價格等主要條款發(fā)生重大變化的，公司應當按變更后的交易金額重新履行相應的審批程序。第三十一條 上市公司關聯(lián)交易定價應當公允，參照下列原則執(zhí)行：（一）交易事項實行政府定價的，可以直接適用該價格；（二）交易事項實行政府指導價的，

14、可以在政府指導價的范圍內(nèi)合理確定交易價格；（三）除實行政府定價或政府指導價外，交易事項有可比的獨立第三方的市場價格或收費標準的，可以優(yōu)先參考該價格或標準確定交易價格；（四）關聯(lián)事項無可比的獨立第三方市場價格的，交易定價可以參考關聯(lián)方與獨立于關聯(lián)方的第三方發(fā)生非關聯(lián)交易價格確定；（五）既無獨立第三方的市場價格，也無獨立的非關聯(lián)交易價格可供參考的，可以合理的構(gòu)成價格作為定價的依據(jù)，構(gòu)成價格為合理成本費用加合理利潤。第三十二條 上市公司按照前條第（三）項、第（四）項或者第（五）項確定關聯(lián)交易價格時，可以視不同的關聯(lián)交易情形采用下列定價方法：（一）成本加成法，以關聯(lián)交易發(fā)生的合理成本加上可比非關聯(lián)交易

15、的毛利定價。適用于采購、銷售、有形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和使用、勞務提供、資金融通等關聯(lián)交易；（二）再銷售價格法，以關聯(lián)方購進商品再銷售給非關聯(lián)方的價格減去可比非關聯(lián)交易毛利后的金額作為關聯(lián)方購進商品的公平成交價格。適用于再銷售者未對商品進行改變外型、性能、結(jié)構(gòu)或更換商標等實質(zhì)性增值加工的簡單加工或單純的購銷業(yè)務；（三）可比非受控價格法，以非關聯(lián)方之間進行的與關聯(lián)交易相同或類似業(yè)務活動所收取的價格定價。適用于所有類型的關聯(lián)交易；（四）交易凈利潤法，以可比非關聯(lián)交易的利潤水平指標確定關聯(lián)交易的凈利潤。適用于采購、銷售、有形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和使用、勞務提供等關聯(lián)交易；（五）利潤分割法，根據(jù)上市公司與其關聯(lián)方對關聯(lián)交

16、易合并利潤的貢獻計算各自應該分配的利潤額。適用于各參與方關聯(lián)交易高度整合且難以單獨評估各方交易結(jié)果的情況。第三十三條 上市公司關聯(lián)交易無法按上述原則和方法定價的，應當披露該關聯(lián)交易價格的確定原則及其方法，并對該定價的公允性作出說明。第六章 關聯(lián)人及關聯(lián)交易應當披露的內(nèi)容第三十四條 上市公司與關聯(lián)人進行本指引第四章所述的關聯(lián)交易，應當以臨時報告形式披露。第三十五條 上市公司披露關聯(lián)交易應當向本所提交下列文件：（一）公告文稿；（二）與交易有關的協(xié)議或者意向書；董事會決議、決議公告文稿；交易涉及的有權(quán)機關的批文（如適用）；證券服務機構(gòu)出具的專業(yè)報告（如適用）； （三）獨立董事事前認可該交易的書面文件

17、；（四）獨立董事的意見；（五）審計委員會（或關聯(lián)交易控制委員會）的意見（如適用）；（六）本所要求的其他文件。第三十六條 上市公司披露的關聯(lián)交易公告應當包括：（一）關聯(lián)交易概述；（二）關聯(lián)人介紹；（三）關聯(lián)交易標的的基本情況；（四）關聯(lián)交易的主要內(nèi)容和定價政策；（五）該關聯(lián)交易的目的以及對上市公司的影響；（六）獨立董事的事前認可情況和發(fā)表的獨立意見；（七）獨立財務顧問的意見（如適用）；（八）審計委員會（或關聯(lián)交易控制委員會）的意見（如適用）；（九）歷史關聯(lián)交易情況；（十）控股股東承諾（如有）。第三十七條 上市公司應在年度報告和半年度報告重要事項中披露報告期內(nèi)發(fā)生的重大關聯(lián)交易事項，并根據(jù)不同類型

18、按第三十八至四十一條的要求分別披露。第三十八條 上市公司披露與日常經(jīng)營相關的關聯(lián)交易，應當包括：（一）關聯(lián)交易方；（二）交易內(nèi)容；（三）定價政策；（四）交易價格，可以獲得同類交易市場價格的，應披露市場參考價格，實際交易價格與市場參考價格差異較大的，應說明原因；（五）交易金額及占同類交易金額的比例、結(jié)算方式；（六）大額銷貨退回的詳細情況（如有）；（七）關聯(lián)交易的必要性、持續(xù)性、選擇與關聯(lián)人（而非市場其他交易方）進行交易的原因，關聯(lián)交易對公司獨立性的影響，公司對關聯(lián)人的依賴程度，以及相關解決措施（如有）；（八）按類別對當年度將發(fā)生的日常關聯(lián)交易進行總金額預計的，應披露日常關聯(lián)交易事項在報告期內(nèi)的實

19、際履行情況（如有）。第三十九條 上市公司披露與資產(chǎn)收購和出售相關的重大關聯(lián)交易，應當包括：（一）關聯(lián)交易方；（二）交易內(nèi)容；（三）定價政策；（四）資產(chǎn)的賬面價值和評估價值、市場公允價值和交易價格；交易價格與賬面價值或評估價值、市場公允價值差異較大的，應說明原因；（五）結(jié)算方式及交易對公司經(jīng)營成果和財務狀況的影響情況。第四十條 上市公司披露與關聯(lián)人共同對外投資發(fā)生的關聯(lián)交易，應當包括：（一）共同投資方；（二）被投資企業(yè)的名稱、主營業(yè)務、注冊資本、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤；（三）重大在建項目（如有）的進展情況。第四十一條 上市公司與關聯(lián)人存在債權(quán)債務往來、擔保等事項的，應當披露形成的原因及其對公司的

20、影響。第七章 日常關聯(lián)交易披露和決策程序的特別規(guī)定第四十二條 上市公司與關聯(lián)人進行本指引第十二條第（十一）項至第（十五）項所列日常關聯(lián)交易的，應視具體情況分別履行相應的決策程序和披露義務。第四十三條 首次發(fā)生日常關聯(lián)交易的，上市公司應當與關聯(lián)人訂立書面協(xié)議并及時披露，根據(jù)協(xié)議涉及的總交易金額提交董事會或者股東大會審議。協(xié)議沒有總交易金額的，應當提交股東大會審議。第四十四條 各類日常關聯(lián)交易數(shù)量較多的，上市公司可以在披露上一年年度報告之前，按類別對公司當年度將發(fā)生的日常關聯(lián)交易總金額進行合理預計，根據(jù)預計結(jié)果提交董事會或者股東大會審議并披露。對于預計范圍內(nèi)的日常關聯(lián)交易，上市公司應當在年度報告和

21、半年度報告中按照第三十八條的要求進行披露。實際執(zhí)行中超出預計總金額的，上市公司應當根據(jù)超出金額重新提交董事會或者股東大會審議并披露。第四十五條 日常關聯(lián)交易協(xié)議在執(zhí)行過程中主要條款發(fā)生重大變化或者在協(xié)議期滿后需要續(xù)簽的，上市公司應當將新修訂或者續(xù)簽的協(xié)議，根據(jù)協(xié)議涉及的總交易金額提交董事會或者股東大會審議并及時披露。協(xié)議沒有總交易金額的，應當提交股東大會審議并及時披露。第四十六條 日常關聯(lián)交易協(xié)議應當包括：（一）定價政策和依據(jù)；（二）交易價格；（三）交易總量區(qū)間或者交易總量的確定方法；（四）付款時間和方式；（五）與前三年同類日常關聯(lián)交易實際發(fā)生金額的比較；（六）其他應當披露的主要條款。第四十七

22、條 上市公司與關聯(lián)人簽訂的日常關聯(lián)交易協(xié)議期限超過三年的，應當每三年根據(jù)本指引的規(guī)定重新履行相關決策程序和披露義務。第八章溢價購買關聯(lián)人資產(chǎn)的特別規(guī)定第四十八條 上市公司擬購買關聯(lián)人資產(chǎn)的價格超過賬面值100%的重大關聯(lián)交易，公司除公告溢價原因外，應當為股東參加股東大會提供網(wǎng)絡投票或者其他投票的便利方式，并應當遵守第四十九條至第五十二條的規(guī)定。第四十九條 上市公司應當提供擬購買資產(chǎn)的盈利預測報告。盈利預測報告應當經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所審核。公司無法提供盈利預測報告的，應當說明原因，在關聯(lián)交易公告中作出風險提示，并詳細分析本次關聯(lián)交易對公司持續(xù)經(jīng)營能力和未來發(fā)展的影響。第

23、五十條 上市公司以現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、假設開發(fā)法等基于未來收益預期的估值方法對擬購買資產(chǎn)進行評估并作為定價依據(jù)的，應當在關聯(lián)交易實施完畢后連續(xù)三年的年度報告中披露相關資產(chǎn)的實際盈利數(shù)與利潤預測數(shù)的差異，并由會計師事務所出具專項審核意見。公司應當與關聯(lián)人就相關資產(chǎn)實際盈利數(shù)不足利潤預測數(shù)的情況簽訂明確可行的補償協(xié)議。第五十一條 上市公司以現(xiàn)金流量折現(xiàn)法或假設開發(fā)法等估值方法對擬購買資產(chǎn)進行評估并作為定價依據(jù)的，應當披露運用包含上述方法在內(nèi)的兩種以上評估方法進行評估的相關數(shù)據(jù)，獨立董事應當對評估機構(gòu)的獨立性、評估假設前提的合理性和評估定價的公允性發(fā)表意見。第五十二條 上市公司審計委員會（或關聯(lián)交易控制

24、委員會）應當對上述關聯(lián)交易發(fā)表意見，應當包括：（一）意見所依據(jù)的理由及其考慮因素；（二）交易定價是否公允合理，是否符合上市公司及其股東的整體利益；（三）向非關聯(lián)董事和非關聯(lián)股東提出同意或者否決該項關聯(lián)交易的建議。審計委員會（或關聯(lián)交易控制委員會）作出判斷前，可以聘請獨立財務顧問出具報告，作為其判斷的依據(jù)。第九章關聯(lián)交易披露和決策程序的豁免第五十三條 上市公司與關聯(lián)人進行下列交易，可以免予按照關聯(lián)交易的方式進行審議和披露：（一）一方以現(xiàn)金認購另一方公開發(fā)行的股票、公司債券或企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券或者其他衍生品種；（二）一方作為承銷團成員承銷另一方公開發(fā)行的股票、公司債券或企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債

25、券或者其他衍生品種；（三）一方依據(jù)另一方股東大會決議領取股息、紅利或者報酬。第五十四條 上市公司與關聯(lián)人進行下述交易，可以向本所申請豁免按照關聯(lián)交易的方式進行審議和披露：（一）因一方參與面向不特定對象進行的公開招標、公開拍賣等活動所導致的關聯(lián)交易；（二）一方與另一方之間發(fā)生的日常關聯(lián)交易的定價為國家規(guī)定的。第五十五條 上市公司與關聯(lián)人共同出資設立公司達到重大關聯(lián)交易的標準，所有出資方均以現(xiàn)金出資，并按照出資比例確定各方在所設立公司的股權(quán)比例的，上市公司可以向本所申請豁免提交股東大會審議。第五十六條 關聯(lián)人向上市公司提供財務資助，財務資助的利率水平不高于中國人民銀行規(guī)定的同期貸款基準利率，且上市公司對該項財務資助無相應抵押或擔保的