證券公司清算相關(guān)知識

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上 原文地址： 作者： 剛到證券公司的時候，就聽到公司一直強調(diào)的一條鐵的紀律：“清算”業(yè)務(wù)一定要由業(yè)務(wù)人員來做，IT人員絕對不允許代替他們做清算操作！這里邊隱含了一些值得注意的信息：1、“清算”是一個很容易讓人困惑的業(yè)務(wù)；2、營業(yè)部的清算人員（一般都是財務(wù)人員）對柜臺系統(tǒng)的“清算”過程十分的不了解，出了問題都交給IT人員處理，次數(shù)多了，就干脆由IT人員代勞了；3、“清算”是很容易出問題的環(huán)節(jié)。下邊，我就來講講什么是“清算”，涉及哪些業(yè)務(wù)要素，哪些業(yè)務(wù)人員，哪些IT系統(tǒng)，業(yè)務(wù)要素之間的關(guān)系是怎樣的。more 前邊講過，每個股民在柜臺系統(tǒng)中都有一個唯一的

2、“資金帳號”，同時每個資金帳號下邊可以掛多個股東帳號（這個股東帳號就是你在登記公司開設(shè)的那個，是你在交易所買賣股票的身份憑證）。資金帳號下可以有3個幣種，分別存放人民幣、美元、港幣資金。股東帳戶可能有多個，如：上海A股帳戶、上海B股、深圳A股、深圳B股帳戶，分別存放股票份額。資金帳戶由證券公司管理，股東帳戶由登記公司管理，柜臺系統(tǒng)里的數(shù)據(jù)只是登記公司數(shù)據(jù)的一個拷貝。這就是基本簿記結(jié)構(gòu)。所謂“清算”（這里指三級清算）就是這些帳戶的變動管理行為。我們知道，9:15到15:00的交易時間內(nèi)，柜臺交易系統(tǒng)不斷的接受客戶的買賣股票的委托，向交易所報盤，和從交易所接受成交是否成功的成交回報信息。柜臺系統(tǒng)內(nèi)

3、部有一系列的資金記帳邏輯，例如，買了股票就把客戶資金減少，賣了股票就增加客戶可用資金。但是，這些在交易時間內(nèi)發(fā)生的這些資金和證券余額的變動都是臨時性質(zhì)的，必須通過一次“清算”活動，來把當天的所有這些業(yè)務(wù)，記錄到客戶的帳戶余額上，把當天的每筆交易情況歸并到歷史交易記錄中。注意：交易所實時返回的成交回報記錄只是對是否成交的通知，成交產(chǎn)生的結(jié)果必須由登記公司說了算。（注意：交易所和登記公司的不同法律定位，交易所只對交易負責，登記公司才對哪些人擁有哪些股票負責）。登記公司每天5點多鐘，會對當天發(fā)生的所有交易業(yè)務(wù)生成一些具有法律認同作用的dbf文件（包含白天每筆交易情況的成交回報數(shù)據(jù)、股份變動通知等等信

4、息），通過衛(wèi)星通訊系統(tǒng)發(fā)給每個營業(yè)部。根據(jù)這些數(shù)據(jù)記載，營業(yè)部的柜臺系統(tǒng)再把交易涉及的資金和股份變動情況，記到每個股民頭上。你要問了，有沒有可能白天交易所給我數(shù)據(jù)與登記公司給我的數(shù)據(jù)不一致，理論上而言，這是有可能的，并且必須以登記公司發(fā)來的數(shù)據(jù)作為作為給客戶記帳的憑據(jù)。（僅僅是理論上，事實上從沒有不一致過。這樣描述只是為了讓大家明白，交易時間交易所給我們的，以及我們給股民的那些信息從理論上講都是不算數(shù)的，只有等登記公司發(fā)來數(shù)據(jù)后，我們再把這些數(shù)據(jù)記錄到股民戶頭上，整個一天的交易才算數(shù)。）歸根到底，交易和結(jié)算是兩個完全不同的業(yè)務(wù)活動，我們國家目前的證券交易行為最致命的風險就是這兩個活動混在一起，

5、大家都說不清道不明。下面，我試著把這兩個行為做個區(qū)隔：1、交易活動，一般只是客戶服務(wù)行為，雖然可以看到交易的結(jié)果，但不對交易產(chǎn)生的股票歸屬負責；結(jié)算，是交易產(chǎn)生的歸屬權(quán)的變更的負責。2、客戶白天看到的交易產(chǎn)生的自己帳戶上余額的變化信息只是一個通知，這些歸屬權(quán)的變動必須在晚上證券公司做完清算以后才有效。3、交易活動，一般有營業(yè)部的交易服務(wù)部門負責；柜臺交易系統(tǒng)里的電子委托手段，交易委托信息在公司內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)上的傳遞，交易所報盤系統(tǒng)屬于“交易系統(tǒng)”；交易所是交易活動的市場。結(jié)算活動，一般由營業(yè)部的財務(wù)部門負責；柜臺系統(tǒng)里的客戶帳簿功能，帳簿余額的變動，屬于“存管系統(tǒng)”（目前完全集成在柜臺交易系統(tǒng)中）；

6、登記公司是所有股民的證券余額的管理機構(gòu)，證券公司是股民的證券二級管理機構(gòu)。4、在外國，交易系統(tǒng)和存管系統(tǒng)一般是完全獨立的兩個系統(tǒng)，銷售交易部負責交易，運營部負責清算。無論是管理結(jié)構(gòu)和IT系統(tǒng)，比國內(nèi)清楚得多得多。5、清算業(yè)務(wù)涉及的業(yè)務(wù)要素紛繁復雜，很容易讓人暈頭，系統(tǒng)記錯帳是常見的現(xiàn)象（特別是一些新業(yè)務(wù)和平時很少發(fā)生的業(yè)務(wù)），也是開發(fā)商最頭痛的地方。清算邏輯是最考驗業(yè)務(wù)人員業(yè)務(wù)熟練程度的地方。在國外，運營部（類似我們的清算中心）的員工數(shù)量遠遠高于銷售交易部（這一點與國內(nèi)正好相反）。好了，不能講得太多，這些東西已經(jīng)讓人很難理解了。讓我們記住：交易和清算是必須分開的業(yè)務(wù)行為，而國內(nèi)在三級清算（相對

7、登記公司對證券公司的一級清算，證券公司總部對證券公司營業(yè)部的二級清算，營業(yè)部對具體客戶的清算叫做三級清算）環(huán)節(jié)，交易和清算都在柜臺交易系統(tǒng)中進行。如果你要從事證券IT行業(yè)，這是必須搞清楚的內(nèi)容。再講講，客戶交易結(jié)算金的管理問題。（又是一個頭痛的問題）每個股民在柜臺系統(tǒng)里都有一個資金帳號，上邊記錄了這個人有多少錢（這個錢的術(shù)語叫“客戶交易結(jié)算保證金”，俗稱“保證金”，它們分幣種存放，就象一張銀行卡，上邊都有人民幣、港幣、美元三個子帳戶）。每天清算完畢以后，柜臺系統(tǒng)要生成一個客戶保證金匯總的金額（分幣種）。每天清算人員（一般是財務(wù)人員）要把這個重要的數(shù)字，記錄到財務(wù)帳中。根據(jù)中國的客戶保證金制度（

8、就是，你要買賣股票必須先有錢，才能買股票；在國外你沒有錢也可以買股票，只要3天內(nèi)把錢打過來就可以），證券公司絕對不能把這部分錢拿去干自己的買賣！那么這些錢，到底放在什么地方的呢？首先，每個營業(yè)部在銀行開設(shè)有專門客戶保證金存款戶頭。這個戶頭可能有多個，規(guī)定每個銀行一個，但具體情況要看銀行業(yè)務(wù)人員是否有本事攬到這些證券保證金存款；這些戶頭是所謂的對公存款戶頭（銀行內(nèi)部為公司服務(wù)的對公存款戶頭和為個人服務(wù)的個人存款戶頭是完全兩個不同的概念），對公存款的利率比私人存款高，證券公司以個人利率支付利息給股民，而銀行以對公存款利率支付證券公司，平白無故吃了一大口利差，暴利呀！股民銀證轉(zhuǎn)帳、或者機構(gòu)股民轉(zhuǎn)帳劃

9、款，都是把自己的錢劃到這些“客戶證券保證金專用存款帳戶”上。但是，這些帳戶上的錢加起來一般都會遠遠少于開始我們通過柜臺系統(tǒng)統(tǒng)計的客戶保證金總額。錢到哪里去了？！答案：被證券公司總部拿走了。是的。雖然證券公司公司總部并不直接對股民發(fā)生關(guān)系，但它們也會在多個銀行開設(shè)多個“客戶保證金專用存款帳戶”（性質(zhì)與營業(yè)部開設(shè)的一樣）。為了削弱營業(yè)部對客戶保證金的控制力度（無數(shù)的案件都涉及營業(yè)部挪用客戶保證金存款專用帳戶上的錢），證監(jiān)會要求營業(yè)部的客戶保證金必須有70以上要交給總部管理。OK。每個證券公司都有一個叫“清算中心”（可能與財務(wù)部在同一個部門，也可能獨立），專門來管理這些總部的客戶保證金存款資金。這個

10、部門里有一個權(quán)力很大的人，不斷的要求營業(yè)部把客戶保證金轉(zhuǎn)帳過來，或者返還回去。有個術(shù)語叫做“資金劃撥”。管理哪個營業(yè)部留多少錢，哪個銀行帳戶上有多少錢的系統(tǒng)一般都是新意公司“新意法人清算系統(tǒng)”?？偛磕玫竭@些錢以后，還會拿出一小部分存放到上海、深圳證券登記公司的客戶保證金專用帳戶上。（這些錢，用來每天的一級清算，就是說每天登記公司根據(jù)你這個證券公司的所有客戶的買入賣出股票匯總，計算出你是買的更多還是賣的更多，如果你的所有客戶交易買得比賣得多，那就把你存在我這里的錢扣掉一部分，用來付給別人；如果你這個公司賣得更多，那我就把別人的錢付給你。這就是一級清算的概念。）好了，我們現(xiàn)在可以得到一個等式：整個

11、公司的客戶保證金=所有營業(yè)部的所有客戶保證金專用帳戶上的錢所有總部的客戶保證金專用帳戶的錢公司存放在兩個登記公司的錢。（這個等式的所有數(shù)據(jù)的自動化抽取和計算由“保證金獨立存管監(jiān)控系統(tǒng)”負責，2005年監(jiān)管風暴中，對這個平衡式的強調(diào)到了無以復加的地步。）只要每天考察這個等式，就能夠知道客戶存在證券公司的保證金被證券公司合理的使用和保管。好了，接下來，讓我描述一下證券公司內(nèi)部有哪些IT系統(tǒng)涉及到上述的“清算”業(yè)務(wù)。1、Prop系統(tǒng)。由福建新意公司為上海證券登記公司開發(fā)的，連接上證登與各證券公司之間數(shù)據(jù)交換的信息系統(tǒng)。所謂：與上證登的一級清算數(shù)據(jù)就是通過這個系統(tǒng)接收的。Prop系統(tǒng)有點象一個文件共享

12、軟件，共享區(qū)域在上證登，每天上證登把若干dbf文件（客戶保證金帳戶明細數(shù)據(jù)，客戶交易明細數(shù)據(jù)，客戶股份余額變動數(shù)據(jù)，客戶股份余額數(shù)據(jù)等等）放在這個“共享目錄”上，證券公司的總部的清算中心的業(yè)務(wù)操作員，把這些文件下載到本地。供“法人清算系統(tǒng)使用”。2、IST系統(tǒng)。與Prop系統(tǒng)類似，IST是由新意公司提供的連接深圳證券登記公司與證券公司的通信系統(tǒng)交換一級清算數(shù)據(jù)。3、法人清算系統(tǒng)。由于新意壟斷了與登記公司的數(shù)據(jù)接口服務(wù)，很容易的把觸角伸到證券公司總部，提供了所謂“法人清算系統(tǒng)”。99年以前，證券公司總部和營業(yè)部之間的客戶保證金的劃撥基本通過手工完成的，直接把相關(guān)科目數(shù)據(jù)記載在財務(wù)系統(tǒng)中。而法人清

13、算系統(tǒng)的出現(xiàn)，規(guī)范和集中了二級清算的業(yè)務(wù)行為。把總部清算中心（財務(wù)部）與營業(yè)部的財務(wù)部聯(lián)系在一起。特別是，B股的清算，登記公司不直接往營業(yè)部發(fā)清算數(shù)據(jù)，而只往證券公司總部發(fā)，這樣需要總部將B股數(shù)據(jù)根據(jù)客戶屬于不同營業(yè)部對數(shù)據(jù)分拆，再發(fā)送到營業(yè)部，營業(yè)部才能做B股的三級清算，所以02年后普遍都配備了法人清算系統(tǒng)。4、衛(wèi)星通訊系統(tǒng)。除了Prop系統(tǒng)、IST系統(tǒng)，兩個登記公司還通過衛(wèi)星通訊系統(tǒng)（與交易用的相同的系統(tǒng)）把，分別屬于哪個營業(yè)部的三級清算數(shù)據(jù)（具體到每個股民），發(fā)送到營業(yè)部。注意：每個股民的每天的交易成交明細數(shù)據(jù)，既發(fā)給總部，也發(fā)給營業(yè)部，但是，總部拿它們是沒用的，因為三級清算是在營業(yè)部做

14、的。5、柜臺系統(tǒng)。在每天通過衛(wèi)星系統(tǒng)拿到三級清算數(shù)據(jù)以后，記到每個股民的個人資金帳戶（放資金）和股東帳戶（放股票）上。6、財務(wù)系統(tǒng)。在證券公司得財務(wù)總帳系統(tǒng)（用友、金蝶等）中，有一大批涉及客戶保證金的財務(wù)科目，貸方科目叫“客戶保證金”（可能有一級科目，二級科目等等），就是每天營業(yè)部從柜臺系統(tǒng)統(tǒng)計出的那個匯總客戶保證金數(shù)字；借方科目就是“銀行存款下邊的客戶保證金專用存款”，也是一級、二級、三級等等，具體到每一個對公存款戶頭都對應(yīng)一個科目。財務(wù)系統(tǒng)里的這些數(shù)據(jù)是具有法律效力的，人家審計公司來查帳，查的就是你的這個財務(wù)帳。雖然，相同的數(shù)據(jù)可能在銀行、在法人清算系統(tǒng)、在柜臺系統(tǒng)中都可以統(tǒng)計出來，但面對

15、外部，財務(wù)系統(tǒng)里的數(shù)據(jù)是最有效力的。7、獨立存管監(jiān)控系統(tǒng)。這是證監(jiān)會對證券公司規(guī)范性的最基本的要求之一。這個系統(tǒng)，自動抽取柜臺系統(tǒng)、登記公司清算數(shù)據(jù)、法人清算系統(tǒng)、財務(wù)系統(tǒng)、外部銀行系統(tǒng)的數(shù)據(jù)。分別對客戶的股票余額在柜臺系統(tǒng)和登記公司數(shù)據(jù)進行核對，對客戶保證金平衡等式進行核對，對財務(wù)科目的平衡性進行核對。（聽起來有點數(shù)據(jù)倉庫的味道，ETL等等）。好了。今天的內(nèi)容夠大家消化的了。反正我是花了近半年時間才對這個業(yè)務(wù)關(guān)系有一個較為整體的概念。如果你對一級清算，二級清算，三級清算的概念有所理解，就足夠了。第十四條必須將客戶交易結(jié)算資金和其資金分開辦理，其業(yè)務(wù)人員、財務(wù)賬戶均應(yīng)分開，不得混合操作。第十五

16、條、結(jié)算公司在確認證券公司申請劃款的賬戶已經(jīng)在備案，的使用符合本辦法要求后，方可將資金劃入該賬戶。結(jié)算銀行在確認結(jié)算公司申請劃款的賬戶已經(jīng)在備案、的使用符合本法規(guī)定后，方可將資金劃入該賬戶。第十六條客戶交易結(jié)算資金只能在客戶交易結(jié)算資金和賬戶之間劃轉(zhuǎn)，但客戶提款、證券公司將收取客戶的費用轉(zhuǎn)入專用存款賬戶等業(yè)務(wù)除外。第十七條向客戶收取傭金等費用、以自有資金補充，應(yīng)當集中通過賬戶和自有資金專用存款賬戶劃撥。向客戶收取傭金等費用，應(yīng)當從一個固定的客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶集中向證券公司自有資金賬戶劃撥。結(jié)算公司向證券公司收取手續(xù)費等費用，應(yīng)當從清算備付金專用存款賬戶向結(jié)算公司自有資金專用存款賬戶劃

17、撥。第十八條通過所發(fā)行有價證券時，驗資專戶里的申購資金必須通過清算備付金賬戶進行劃撥。證券公司承銷從客戶處所籌集的資金，應(yīng)當通過證券公司在主辦的客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶劃撥給發(fā)行人。第十九條證券公司自營證券賬戶應(yīng)當向證監(jiān)會和結(jié)算公司備案，結(jié)算公司應(yīng)當根據(jù)證券公司備案的自營證券賬戶、經(jīng)紀證券賬戶的凈交收額及資金存取變動情況，定期計算每個交易日清算備付金賬戶中每家證券公司自營資金、經(jīng)紀資金的余額，并保留有關(guān)記錄。結(jié)算公司如果發(fā)現(xiàn)證券公司有大量挪用客戶交易結(jié)算資金情況，要及時向證監(jiān)會報告。第二十條證券公司應(yīng)當按月向證監(jiān)會報告客戶交易結(jié)算資金賬面余額。同時，抄送結(jié)算公司。結(jié)算公司應(yīng)當按月向證監(jiān)會報告各證券公司清算備付金中的經(jīng)紀資金、自營資金及所收到證券公司清算備付金以及驗資專戶申購資金的賬面余額。存管銀行應(yīng)當按月向證監(jiān)會報告所轄客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶余額。結(jié)算銀行應(yīng)當按月向證監(jiān)會報告所轄清算備付金專用存款賬戶、驗資專戶余額。證監(jiān)會根據(jù)監(jiān)管需要，可以調(diào)整上述報告周期。第二十一條證券公司、結(jié)算公司、存管銀行、結(jié)算銀行根據(jù)證監(jiān)會要求或遇到客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶、清算備付金專用存款賬戶、驗資專戶出現(xiàn)