九種量?jī)r(jià)關(guān)系

1、九種量?jī)r(jià)關(guān)系九種量?jī)r(jià)關(guān)系之一量增價(jià)漲股價(jià)在多頭格局中，成交量會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)上升跟著放大（批注：量在價(jià)先，應(yīng)是反過(guò)來(lái)吧），屬于正常行為，稱為“量增價(jià)漲”或“量?jī)r(jià)齊揚(yáng)”。而當(dāng)股價(jià)走勢(shì)能夠出現(xiàn)量增價(jià)漲，就代表股價(jià)在上漲過(guò)程中，投資人追價(jià)意愿強(qiáng)烈，（批注：此處表述大大的有問(wèn)題，應(yīng)該是意愿強(qiáng)烈決定量，而量決定了價(jià)）因此量能可以隨著增加，所以我們看見(jiàn)的是多頭的氣勢(shì)不斷被延續(xù)，股票的籌碼通過(guò)良性換手后（批注：所謂的“良性換手”如何理解？主力拉抬或是主力的外圍力量輪流上陣？），股價(jià)自然就隨著墊高。特別注意的是量增幅度不宜過(guò)度放大，只能以適當(dāng)?shù)谋嚷屎侠矶鴾睾偷卦黾?，萬(wàn)一突然沖出大量，就必須定位量能結(jié)構(gòu)已經(jīng)產(chǎn)生變化。

2、因?yàn)橥蝗粵_出大量有可能是短期出貨，也有可能是換手（批注：突然放大量反而應(yīng)警覺(jué)，但個(gè)人認(rèn)為這要結(jié)合股價(jià)位置研判，例如在低位突破下降通道上軌或股價(jià)前期高點(diǎn)或一個(gè)平臺(tái)時(shí)就可能放大量甚至是巨量，隨之而來(lái)的才可能是洗盤(pán)?？傊?，這整個(gè)第一段表述原則性錯(cuò)誤，有誤導(dǎo)作用。），分析的關(guān)鍵基礎(chǔ)請(qǐng)參閱本書(shū)第二章。一般量增價(jià)漲的走勢(shì)，通常會(huì)發(fā)生在多頭初升段、多頭整理結(jié)束、多頭末升段、空頭盤(pán)整反彈與空頭末期的盤(pán)底等五種行情結(jié)構(gòu)中。(1)多頭初升段：當(dāng)股價(jià)完成底部，從空頭行情轉(zhuǎn)為多頭走勢(shì)時(shí)，通常定位此為初升段行情，若股價(jià)出現(xiàn)上漲信號(hào)，宜伺機(jī)切入做多，此時(shí)出現(xiàn)的新高量，往往會(huì)有新高價(jià)，可以期待。(2)多頭整理結(jié)束：當(dāng)股價(jià)已

3、經(jīng)從底部翻揚(yáng)上漲一大段之后，代表股價(jià)屬于回升行情，若利用黃金螺旋測(cè)量估計(jì)股價(jià)處于相對(duì)高位，應(yīng)該注意股價(jià)容易針對(duì)上漲波段做拉回修正的行情，當(dāng)股價(jià)修正結(jié)束后呈現(xiàn)再度上漲的多頭走勢(shì)，仍會(huì)伴隨量增價(jià)漲的現(xiàn)象，只是此時(shí)如果出現(xiàn)創(chuàng)新高價(jià)的走勢(shì)，不一定會(huì)跟隨著出現(xiàn)新高量。（批注：圖中45不一定量增價(jià)漲，如果出現(xiàn)量?jī)r(jià)背離，要小心已是頭部出貨期.）(3)多頭末升段：當(dāng)股價(jià)整理后續(xù)漲，在相對(duì)滿足區(qū)出現(xiàn)成交量暴增，接著成交量迅速萎縮，價(jià)格卻略為創(chuàng)高后便迅速拉回，暗示未來(lái)有機(jī)會(huì)將要進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)修正的征兆。因?yàn)楣蓛r(jià)在高位或上漲已久的背景下，正是主力出貨的最佳良機(jī)，所以量?jī)r(jià)關(guān)系會(huì)出現(xiàn)多頭最后噴出現(xiàn)象，呈現(xiàn)“多頭力竭”。因此在

4、高位區(qū)，且疑為多頭末升段的結(jié)構(gòu)時(shí)，只要股價(jià)上漲而成交量異常大增，不論是否留有上影線，都暗示大戶可能趁高出貨。（批注：其實(shí)在圖示2處主力已開(kāi)始出貨，4處為另一個(gè)出貨點(diǎn)，很可能是主力出貨未盡或主力的配合者再出貨。）(4)空頭盤(pán)整反彈：當(dāng)股價(jià)趨勢(shì)轉(zhuǎn)空進(jìn)行初跌段結(jié)束之后，會(huì)接著進(jìn)行反彈的短期多頭行情，反彈過(guò)程中，也會(huì)出現(xiàn)量增價(jià)漲的走勢(shì)，但是因?yàn)樯衔唤馓准暗臀欢叹€買(mǎi)多的獲利賣(mài)壓會(huì)在反彈末端出籠，往往會(huì)出現(xiàn)短期大量，使走勢(shì)呈現(xiàn)止?jié)q，并恢復(fù)原始下跌走勢(shì)，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，這種反彈行情約為1/2的幅度。(5)空頭末期：當(dāng)股價(jià)處于空頭下跌末期，股價(jià)進(jìn)入打底過(guò)程，也會(huì)出現(xiàn)量增價(jià)漲走勢(shì)，但是此處走勢(shì)容易與空頭中的反彈行

5、情混淆。為了分辨其中差異，實(shí)際操作者往往會(huì)利用潮汐理論與波浪理論的特性，搭配測(cè)量系統(tǒng)預(yù)估走勢(shì)最有可能的方向。當(dāng)?shù)撞恐淄瓿?，代表趨?shì)將由空轉(zhuǎn)多，操作者宜于底部確認(rèn)完成時(shí)切入做多，或是利用主控戰(zhàn)略移動(dòng)平均線書(shū)中提出的乖離密技，率先進(jìn)場(chǎng)布局。（批注：實(shí)際是判底，此處操作風(fēng)險(xiǎn)很大，搞不好這里只是地板，下面可能還有地下室。）實(shí)際運(yùn)用范例在圖l-2中，友達(dá)股價(jià)在2003年5月打出一個(gè)底部形態(tài)后上漲，故定位為初升段行情，于標(biāo)示A的量?jī)r(jià)關(guān)系屬于“量增價(jià)漲”，當(dāng)時(shí)出現(xiàn)的新高量，通常還會(huì)有新高價(jià)可以期待，這是因?yàn)楫?dāng)時(shí)股價(jià)才剛上漲，投資人認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)有限，追價(jià)意愿會(huì)較強(qiáng)，因此屬于良性換手的現(xiàn)象之一。圖1-2量增價(jià)漲的

6、范例之一請(qǐng)看圖1-3，臺(tái)泥股價(jià)從底部翻揚(yáng)上漲后，利用黃金螺旋測(cè)量目標(biāo)區(qū)的2.618倍幅被穿價(jià)滿足之后，即進(jìn)入回調(diào)修正的整理走勢(shì)，在標(biāo)示A的區(qū)域中，通常定位是屬于“中段整理”，整理過(guò)程中，觀察量?jī)r(jià)關(guān)系或是其他技術(shù)面的種種變化，只要沒(méi)有對(duì)多頭走勢(shì)產(chǎn)生破壞，股價(jià)修正結(jié)束后自然會(huì)呈現(xiàn)再度上漲的多頭走勢(shì)。圖1-3量增價(jià)漲的范例之二在標(biāo)示B穿越4.236倍幅，同時(shí)再出現(xiàn)新高量，因此必須注意主力是否有出貨行為。因?yàn)?.236倍幅視為滿足點(diǎn)之一，因此標(biāo)示B后出現(xiàn)短線賣(mài)出信號(hào)，宜將手中多單出脫，小圖中提供了后續(xù)走勢(shì)的圖形，是盤(pán)了一個(gè)頭部之后，股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌，就可以定位標(biāo)示B的量增價(jià)漲并非主力攻擊盤(pán)，而是主力出貨盤(pán)

7、。請(qǐng)看圖1-4，臺(tái)泥股價(jià)在2004年2月中旬，于標(biāo)示A出現(xiàn)量增價(jià)漲的走勢(shì)，當(dāng)時(shí)已經(jīng)進(jìn)入相對(duì)高位的滿足區(qū)，成交量較前一日暴增許多，所以有“量大好出貨”的嫌疑，當(dāng)日雖為中紅蠟燭線，但是隔一日卻無(wú)法再創(chuàng)新高，多頭有怯戰(zhàn)的現(xiàn)象，股價(jià)也隨之拉回進(jìn)入盤(pán)頭的走勢(shì)。圖1-4量增價(jià)漲的范例之三后續(xù)的成交量也無(wú)法為繼，并在標(biāo)示B呈現(xiàn)“量能退潮”，暴大量后再出現(xiàn)量能退潮更增主力已于高位出貨的疑慮，因此標(biāo)示A可以定位為“多頭力竭”的中紅棒線，也是主力群趁機(jī)拉高出貨的良機(jī)。接著請(qǐng)看圖1-5，臺(tái)泥股價(jià)在2003年1月時(shí)盤(pán)一個(gè)頭部下殺，成交量出現(xiàn)量能退潮，股價(jià)也順勢(shì)拉回。當(dāng)完成頭部的下跌，我們可以定位已經(jīng)進(jìn)入中期空頭波動(dòng)，

8、當(dāng)下跌到3月初時(shí)開(kāi)始出現(xiàn)反彈走勢(shì)，根據(jù)股價(jià)慣性，這是初跌段結(jié)束后的反彈，正常而言，會(huì)出現(xiàn)量增價(jià)漲的走勢(shì)，且反彈幅度為前波下跌的1/2幅度。圖1-5量增價(jià)漲的范例之四反彈走勢(shì)定位成短期多頭行情，我們可以在標(biāo)示A、B看見(jiàn)正好反彈到大約1/2的位置，同時(shí)呈現(xiàn)暴量止?jié)q的現(xiàn)象，這里就是所謂上位解套及低位短線搶短多獲利的賣(mài)壓，只有認(rèn)識(shí)不清的投資人會(huì)在此處不考慮風(fēng)險(xiǎn)而介入，這里也往往是下跌中繼站，未來(lái)跌幅還會(huì)相當(dāng)可觀。標(biāo)示C的信號(hào)暗示反彈已經(jīng)結(jié)束，因?yàn)樗七B續(xù)的“鑷底”(參見(jiàn)主控戰(zhàn)略K線第267頁(yè))組合。圖1-6是奇美電股價(jià)已經(jīng)拉回相當(dāng)幅度，走勢(shì)有機(jī)會(huì)進(jìn)入最后下跌波動(dòng)中，當(dāng)股價(jià)進(jìn)入打底過(guò)程，正常會(huì)出現(xiàn)量增

9、價(jià)漲的走勢(shì)，在標(biāo)示A與標(biāo)示B就出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象，且為形態(tài)學(xué)中的W底形態(tài)，因此可以在底部完成時(shí)積極介入做多。圖1-6量增價(jià)漲的范例之五相關(guān)知識(shí)補(bǔ)充：“黃金螺旋法”其實(shí)就是黃金分割法。 一、黃金矩形簡(jiǎn)介1、黃金矩形黃金矩形是由一個(gè)以1為單位的正方形ABCD，加上一個(gè)長(zhǎng)為1、寬為0. 618的長(zhǎng)方形構(gòu)成的圖形BDFG。如圖：從上圖可以看出，黃金矩形ACGF的長(zhǎng)與寬之比為1.618：1。這就是黃金分割比中的數(shù)字。也就是說(shuō)，黃金矩形中的比例關(guān)系，也來(lái)自黃金分割比。2、黃金矩形的螺旋擴(kuò)展上面說(shuō)了，黃金矩形是由一個(gè)以1為單位的正方形加上一個(gè)長(zhǎng)為1、寬為0.618的長(zhǎng)方形構(gòu)成的圖形，由黃金矩形。由同樣的方法擴(kuò)展

10、開(kāi)去，那么，可得到黃金矩形的螺旋擴(kuò)展。如圖2：由此，我們可以得到黃金矩形的螺旋擴(kuò)展是一系列以1為基礎(chǔ)的數(shù)字：1、1.618、2.618、4.236、6.854、11.09二、黃金矩形的螺旋擴(kuò)展與股價(jià)的關(guān)系1、股價(jià)的上漲具有黃金螺旋的數(shù)字效應(yīng)股價(jià)的上漲與黃金矩形的螺旋擴(kuò)展數(shù)據(jù)有極大的關(guān)系。在一輪上漲行情中，如果股價(jià)是上漲的，多頭處于強(qiáng)勢(shì)的走勢(shì)當(dāng)中，股價(jià)的波動(dòng)應(yīng)該持續(xù)向外擴(kuò)散，而股價(jià)擴(kuò)散的規(guī)律就是黃金螺旋的數(shù)字，即1、1.618、2.618、4.236、6.854、11.09當(dāng)然，在一輪下跌行情中，如果股價(jià)如果股價(jià)是往下跌的，空頭處于強(qiáng)勢(shì)的走勢(shì)當(dāng)中，股價(jià)的波動(dòng)也遵循1、1.618、2.618、4.

11、236、6.854、11.09的規(guī)律。2、股價(jià)達(dá)到一定的倍幅時(shí)，會(huì)進(jìn)行修整。這是最重要的一環(huán)。股價(jià)在上漲過(guò)程中，不可能永不停息的漲下去；股價(jià)在下跌過(guò)程中，也不可能永不停息的跌下去，而是在達(dá)到一定倍幅的時(shí)候，股價(jià)要停下來(lái)，進(jìn)行修整。要么是良性換手，震走跟風(fēng)盤(pán)；要么是老莊離場(chǎng)，新莊再進(jìn)；要么就是行情到頭。三、實(shí)例說(shuō)明這里僅以上證指數(shù)從2008年11月6日從1664點(diǎn)開(kāi)始到3478點(diǎn)結(jié)束來(lái)驗(yàn)證黃金螺旋的數(shù)字效應(yīng)的正確性。如圖3：1、大盤(pán)從2008年11月6日的1664.93開(kāi)始上漲，第一波上漲到11月18日，到達(dá)2050.88。這一階段的幅差為385.95點(diǎn)。2、C點(diǎn)的測(cè)量由A到B的幅差乘以一個(gè)黃金

12、螺旋的數(shù)字，得到一個(gè)數(shù)值，這個(gè)數(shù)值就是大盤(pán)到達(dá)后，要修正的點(diǎn)位。我們把385.95乘以1.618這個(gè)倍幅，得到的數(shù)值為2289.39。大盤(pán)最終漲到2009年1月17日的2402.81，實(shí)際誤差為113點(diǎn)。然后大盤(pán)回調(diào)。注如果你懂得黃金螺旋的數(shù)字法則，到達(dá)一個(gè)我們得到的數(shù)值后，大盤(pán)由于人氣的影響，不一定馬上停下來(lái)（批注：此話有問(wèn)題，什么叫“停不下來(lái)”？這應(yīng)該也是自然因素之一，早已包含在黃金法則之內(nèi)），但到達(dá)倍幅的值以后，我們就要異常謹(jǐn)慎地等待回調(diào)。3、回調(diào)后，大盤(pán)繼續(xù)上漲，到達(dá)D點(diǎn)。C點(diǎn)是幅差乘以1.618得到的，那么D點(diǎn)我們乘以2.618，得到2675.35，實(shí)際上，大盤(pán)的D點(diǎn)為2688.11

13、，誤差僅為13點(diǎn)。多么神奇??！4、大盤(pán)從D點(diǎn)小幅回調(diào)后繼續(xù)上漲，到達(dá)E點(diǎn)。我們?cè)儆梅?85.95乘以4.236，得到的數(shù)值為3299.81。而大盤(pán)漲到2009年7月29日的3454點(diǎn)開(kāi)始巨陰回調(diào)，誤差154點(diǎn)。其實(shí)，如果在3299.81點(diǎn)以后，密切注意大盤(pán)的走向，那么，完全可以避免大盤(pán)“729”的大跌。這就是神奇的黃金矩形的螺旋擴(kuò)展數(shù)據(jù)！九種量?jī)r(jià)關(guān)系之二量增價(jià)平當(dāng)某只股票的收盤(pán)價(jià)與昨日或前兩日的收盤(pán)價(jià)比較，（批注：注意此處所言的“價(jià)平”為收盤(pán)價(jià)而非最高或最低價(jià)）出現(xiàn)價(jià)格相等或是價(jià)差極小的情形稱為“價(jià)平”，或是當(dāng)日為開(kāi)收同價(jià)線，價(jià)格漲跌幅度極小時(shí)，亦可以稱為“價(jià)平”或是“價(jià)不跌”，此時(shí)量能如果

14、稍微增加，就符合“量增價(jià)平”的走勢(shì)。一般量增價(jià)平的走勢(shì)，通常會(huì)發(fā)生在谷底時(shí)期、多頭初升段、多頭主升段、多頭回調(diào)整理、多頭末升段、空頭主跌段、空頭盤(pán)整或反彈等七種行情結(jié)構(gòu)中。(1)谷底時(shí)期：當(dāng)股價(jià)下跌很深，量?jī)r(jià)關(guān)系轉(zhuǎn)為量增價(jià)平，代表股價(jià)有可能在此進(jìn)行止跌打底的行為，但是股價(jià)不會(huì)立即上漲，因此投資人宜待底部形態(tài)確立后再伺機(jī)介入。這種量?jī)r(jià)關(guān)系往往是主力開(kāi)始介入的信號(hào)，除非對(duì)這種現(xiàn)象能夠分辨，否則仍是等待多頭明確的攻擊信號(hào)。那么在谷底期如何分析打底過(guò)程可能正在進(jìn)行？首先利用種種測(cè)量法則估算跌幅可能已經(jīng)滿足，再觀察滿足點(diǎn)之后是否發(fā)生價(jià)到新低點(diǎn)后反彈三日不再創(chuàng)低，且價(jià)低點(diǎn)相對(duì)應(yīng)的量萎縮到極致后開(kāi)始量增，（

15、批注：黑體字部分是判明相對(duì)底部的二個(gè)標(biāo)準(zhǔn)）那么就可以先假設(shè)已經(jīng)止跌，接著只要再出現(xiàn)量增價(jià)漲現(xiàn)象，該波段的止跌就能夠確認(rèn)。(2)多頭初升段：在股價(jià)上漲初期，量增價(jià)平為籌碼良性換手的現(xiàn)象，或是主力介入吃貨的跡象，投資人可以在此逢低承接。(3)多頭主升段：出現(xiàn)在多頭主升段的中、末期，應(yīng)持觀望態(tài)度，因?yàn)檫@種現(xiàn)象是屬于主力換手或是拉高出貨的先兆，不容易分辨，但往往是走勢(shì)回調(diào)的征兆，操作者應(yīng)該注意賣(mài)出時(shí)機(jī)，尤其是股價(jià)上漲在測(cè)量的相對(duì)滿足點(diǎn)附近，代表賣(mài)壓已經(jīng)漸漸轉(zhuǎn)強(qiáng)，行情可能出現(xiàn)止?jié)q，進(jìn)入盤(pán)跌走勢(shì)。(4)多頭回調(diào)整理：當(dāng)股價(jià)進(jìn)入漲勢(shì)滿足后的回調(diào)整理，此階段的整理有可能使盤(pán)勢(shì)回升，也有可能因?yàn)榫帽P(pán)形成頭部，使

16、股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。如果是回升盤(pán)，在整理過(guò)程中，理應(yīng)不會(huì)破壞多頭趨勢(shì)的支撐關(guān)卡，那么在盤(pán)整過(guò)程中的量增價(jià)平，極有可能是主力試單量。相對(duì)的，在整理過(guò)程中如果破壞多頭關(guān)卡，那么量增價(jià)平就必須懷疑是出貨量。(5)多頭末升段：當(dāng)股價(jià)上漲滿足測(cè)幅后走勢(shì)減緩，并呈現(xiàn)盤(pán)堅(jiān)震蕩，如果伴隨成交量持續(xù)涌現(xiàn)，但是價(jià)格持平，即所謂的“量大不漲”，往往是股價(jià)反轉(zhuǎn)的征兆，此時(shí)股價(jià)將從盤(pán)堅(jiān)走入盤(pán)跌。當(dāng)量增價(jià)平當(dāng)日留有長(zhǎng)上影線的K線形態(tài)，如避雷針、十字線之類(lèi)，后續(xù)走勢(shì)接連幾天都無(wú)法克服該上影線高點(diǎn)的話，就暗示主力已經(jīng)出貨，那么股價(jià)將出現(xiàn)重挫。(6)空頭主跌段：在初跌段及主跌段走勢(shì)中，表示逢低介入的短線買(mǎi)盤(pán)已經(jīng)出現(xiàn)，有機(jī)會(huì)蘊(yùn)釀短波段

17、反彈，尤其是股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入支撐區(qū)，但是這只是短線多頭行情而已，有時(shí)根本不反彈卻再度破底，那么將會(huì)殺得更深，所以出現(xiàn)此現(xiàn)象切勿認(rèn)為已經(jīng)轉(zhuǎn)成回升，不妨等進(jìn)入谷底期之后再開(kāi)始注意是否打出底部形態(tài)。(7)空頭盤(pán)整或反彈：當(dāng)股價(jià)進(jìn)入空頭的盤(pán)整或是反彈走勢(shì)，出現(xiàn)量增價(jià)平，尤其是量增幅度較大時(shí)，往往是反彈尾聲，大量往往就是相對(duì)高點(diǎn)，宜趁大量時(shí)將短線多單順勢(shì)出脫。實(shí)際運(yùn)用范例請(qǐng)看圖1-7，友達(dá)股價(jià)在前波強(qiáng)勢(shì)上漲之后，股價(jià)拉回相當(dāng)深，最后在修正長(zhǎng)線乖離后，于17.2元暫時(shí)出現(xiàn)落底走勢(shì)，此時(shí)可以定位為谷底時(shí)期，投資人宜待底部形態(tài)確立后再伺機(jī)介入。圖1-7量增價(jià)平的范例之一當(dāng)標(biāo)示A出現(xiàn)量增價(jià)平（批注：從圖看，A處舉例

18、失當(dāng)，價(jià)平但量未增，此前批注失誤，A處舉例未錯(cuò)）的走勢(shì)時(shí)，代表股價(jià)有可能在此進(jìn)行止跌打底的行為，至于底部成立與否的分析，可以從價(jià)格中的底部形態(tài)頸線是否被突破，以及底部完成的過(guò)程中是否出現(xiàn)價(jià)漲量增的行為推論。事實(shí)上，友達(dá)股價(jià)在標(biāo)示A后的走勢(shì)，完全符合上述條件，因此就可以在底部完成時(shí)進(jìn)場(chǎng)介入做多。請(qǐng)看圖1-8，順德股價(jià)在見(jiàn)到5.2元低點(diǎn)后盤(pán)底上漲，所以圖中右側(cè)屬于股價(jià)上漲初期，當(dāng)出現(xiàn)量增價(jià)平時(shí)可以先定位籌碼有機(jī)會(huì)進(jìn)行良性換手或是主力介入吃貨。在標(biāo)示A出現(xiàn)量增價(jià)平走勢(shì)于整理相對(duì)低位，可以暫時(shí)視為主力進(jìn)場(chǎng)試單，而在標(biāo)示B已經(jīng)出現(xiàn)短線攻擊走勢(shì)，因此這里的量增價(jià)平視為多頭良性換手。圖1-8量增價(jià)平的范例之

19、二請(qǐng)看圖1-9，正崴股價(jià)在2001年12月時(shí)正處于多頭上漲行情，當(dāng)時(shí)走勢(shì)可以暫時(shí)定位在多頭主升段當(dāng)中，當(dāng)出現(xiàn)量增價(jià)平時(shí)，如果是主升段初期，可以定位是屬于主力內(nèi)外圍換手，但是容易出現(xiàn)震蕩整理的走勢(shì)。圖1-9量增價(jià)平的范例之三在標(biāo)示A即出現(xiàn)量增價(jià)平的現(xiàn)象，其中第一筆還留下跳空缺口，第二筆十字線并未填補(bǔ)缺口，所以十字線與缺口支撐存在時(shí)，該大量就有可能是換手量。而當(dāng)股價(jià)突破標(biāo)示B的水平頸線時(shí)，就證明是屬于換手格局，既然如此，股價(jià)仍要持續(xù)多頭的上漲走勢(shì)。請(qǐng)看圖1-10。友達(dá)股價(jià)在2003年7月中旬出現(xiàn)標(biāo)示A的量增價(jià)平走勢(shì)，股價(jià)即進(jìn)入震蕩整理，那么標(biāo)示A是短線出貨或是主力換手，就必須以目標(biāo)測(cè)量幫忙定位，并

20、且以實(shí)際走勢(shì)觀察、分析，整理過(guò)程是否會(huì)形成頭部反轉(zhuǎn)？圖1-10量增價(jià)平的范例之四假設(shè)整理過(guò)程未破壞多頭結(jié)構(gòu)，那么股價(jià)將會(huì)持續(xù)原來(lái)的上漲走勢(shì)，這一段走勢(shì)仍對(duì)多頭有利的理由從量?jī)r(jià)關(guān)系看，有二：股價(jià)整理過(guò)程并未跌破標(biāo)示A的水平頸線低點(diǎn)；標(biāo)示B再度出現(xiàn)量增價(jià)平的現(xiàn)象，有主力進(jìn)場(chǎng)試單的可能。確認(rèn)點(diǎn)必須等到股價(jià)走勢(shì)突破整個(gè)整理形態(tài)，而此時(shí)亦可以進(jìn)場(chǎng)介入做多。在圖1-11當(dāng)中，標(biāo)示A為長(zhǎng)線下跌后的一個(gè)反彈波動(dòng)走勢(shì)末端，從成交量21日均線走勢(shì)中可以發(fā)現(xiàn)，均量走勢(shì)是一個(gè)退潮現(xiàn)象，在這一段從最低點(diǎn)開(kāi)始上漲的波動(dòng)中，又屬于震蕩后再度上漲，因此有末升段漲勢(shì)的味道。所以標(biāo)示A出現(xiàn)量增價(jià)平，也就是量大不漲的走勢(shì)，想要化解

21、末升段的疑慮，必須設(shè)法持續(xù)出量，將21日均線下降的走勢(shì)扭轉(zhuǎn)成向上才行。又價(jià)平當(dāng)日，為收低長(zhǎng)黑，屬于“類(lèi)避雷針”線形，后續(xù)再出現(xiàn)中紅以上，不以多頭再度攻堅(jiān)為定位，反而要注意是否為多頭力竭，此時(shí)量能若未能持續(xù)遞增，就有主力出貨的嫌疑。接著股價(jià)在365元高點(diǎn)連續(xù)出現(xiàn)黑K轉(zhuǎn)折向下，若未能高位盤(pán)底再創(chuàng)新高，股價(jià)就會(huì)形成負(fù)反轉(zhuǎn)，再經(jīng)由其他技術(shù)面分析，主力已經(jīng)出貨完畢，那么股價(jià)出現(xiàn)重挫就不可避免。筆者記得在確認(rèn)反轉(zhuǎn)之后的某個(gè)研討會(huì)中曾經(jīng)討論過(guò)，該段為機(jī)構(gòu)最后的出脫段，該股后續(xù)不宜再作大波段介入，只有小波段的利潤(rùn)，后來(lái)股價(jià)就慢慢跌到14.7的歷史新低(歷史高點(diǎn)為629)。圖1-11量增價(jià)平的范例之五請(qǐng)看圖1-

22、12，標(biāo)示A左側(cè)的K線圖，呈現(xiàn)的是連續(xù)黑K的下跌走勢(shì)，我們可以說(shuō)該段為某一個(gè)段落的主跌段，那么當(dāng)標(biāo)示A出現(xiàn)的技術(shù)現(xiàn)象為帶有下影線的K線與量增價(jià)平的走勢(shì)，表示該處有逢低介入的短線買(mǎi)盤(pán)，未來(lái)將有機(jī)會(huì)出現(xiàn)短線反彈，這是因?yàn)樵摴删鸵龣?quán)，所以有這些效應(yīng)，但是急挫過(guò)程中要讓它立即反彈，就股價(jià)波動(dòng)慣性而言頗為困難，必須有其相對(duì)條件的搭配才行，所以在標(biāo)示A介入的買(mǎi)盤(pán)如果出現(xiàn)短線套牢，則不意外。圖1-12量增價(jià)平的范例之六接下來(lái)，股價(jià)緩跌到標(biāo)示B，因?yàn)榭疹^下跌力道減緩，出現(xiàn)的多頭技術(shù)現(xiàn)象會(huì)比較有利，至于標(biāo)示B再度出現(xiàn)量增價(jià)平的技術(shù)現(xiàn)象，與除權(quán)日期又更接近，因此出現(xiàn)止跌反彈的機(jī)會(huì)較高。但是不要忘記這只是短期反彈

23、的現(xiàn)象而已，尤其是除權(quán)造成的缺口，在空頭走勢(shì)中不容易填補(bǔ)，會(huì)讓整個(gè)趨勢(shì)持續(xù)向下。就技術(shù)面而言，標(biāo)示A因?yàn)榉磸検。ㄎ粸樘桌蔚募夹g(shù)現(xiàn)象，因此股價(jià)反彈過(guò)程當(dāng)中，多頭很容易受到這里的空頭壓制，導(dǎo)致反彈力道減緩或是失敗。接著請(qǐng)看圖1-13。當(dāng)時(shí)股價(jià)處于反彈浪潮結(jié)束后的拉回修正走勢(shì)，可以很清楚看見(jiàn)21日均量線是向下的，偶爾出現(xiàn)的大量只是讓短期5日均量線向上，但是往往量能不繼，股價(jià)便呈現(xiàn)止?jié)q的走勢(shì)，因此短期出現(xiàn)的大量，反應(yīng)的只是反彈走勢(shì)而已，暫時(shí)不能定位成回升走勢(shì)。缺圖在相對(duì)位置上，這里既然有機(jī)會(huì)是空頭下跌中的反彈波動(dòng)，那么當(dāng)標(biāo)示A出現(xiàn)量增價(jià)平的走勢(shì)時(shí)，必須要注意幾點(diǎn)：量增的幅度是否過(guò)大；量增之后是否量

24、縮止?jié)q，且量能不再遞增。上述的現(xiàn)象如果成立，那么往往是反彈的尾聲，就技術(shù)面而言，大量點(diǎn)往往是相對(duì)高點(diǎn)，應(yīng)該趁大量時(shí)將搶反彈波動(dòng)的短線多單順勢(shì)出脫，出脫后就以當(dāng)時(shí)最高點(diǎn)做觀察，假設(shè)股價(jià)要持續(xù)反彈，未來(lái)必定會(huì)再量增并使價(jià)突破觀察高點(diǎn)，從圖1-13的走勢(shì)觀察，標(biāo)示A的高點(diǎn)未過(guò)，就暗示該處為反彈高點(diǎn)，未來(lái)股價(jià)將會(huì)持續(xù)反應(yīng)原來(lái)的下跌走勢(shì)。九種量?jī)r(jià)關(guān)系之三量增價(jià)跌“量增價(jià)跌”為量?jī)r(jià)背離走勢(shì)的典型之一。此種現(xiàn)象最常于高位滿足后的初跌段中出現(xiàn)，暗示主力進(jìn)行壓低出貨的行為，由于呈現(xiàn)的走勢(shì)賣(mài)壓相當(dāng)沉重，未來(lái)下跌趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)進(jìn)行。但是當(dāng)大股東申報(bào)轉(zhuǎn)讓持股，或是主力將現(xiàn)股轉(zhuǎn)換成融資時(shí)，就不能以壓低出貨看待，分辨的主要

25、方法是觀察股價(jià)的相對(duì)位置。一般量增價(jià)跌的走勢(shì)，通常會(huì)發(fā)生在多頭主升段、多頭末升段、空頭主跌段、多空盤(pán)整反彈與空頭末跌段等五種行情結(jié)構(gòu)中。(1)多頭主升段：股價(jià)在初升段與主升段中，出現(xiàn)量增價(jià)跌為主力進(jìn)貨跡象，但是在主升段中必在延伸過(guò)程中的初升段才會(huì)進(jìn)行此手法吃貨。(2)多頭末升段：股價(jià)上漲滿足后止?jié)q回調(diào)，但成交量卻呈現(xiàn)小幅度增加的情形，此為追價(jià)買(mǎi)盤(pán)意愿不足的表現(xiàn)，亦即買(mǎi)進(jìn)的量能無(wú)法消化賣(mài)出的量能。但是不能以此判斷行情立刻會(huì)反轉(zhuǎn)下跌，如果對(duì)于實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)不足者，不妨以移動(dòng)平均線作為多空分析與停損、停利的準(zhǔn)則。（批注：個(gè)人看法下跌的幾率更大）當(dāng)出現(xiàn)量大增且價(jià)跌，隨后成交量萎縮，暗示買(mǎi)盤(pán)縮手，賣(mài)方力道

26、無(wú)處宣泄，后勢(shì)必跌無(wú)疑。尤其當(dāng)價(jià)格跌破重要支撐關(guān)卡時(shí)，若伴隨成交量擴(kuò)增則更確立反轉(zhuǎn)信號(hào)，因?yàn)檫@是大家急著跑的表現(xiàn)，也代表高位賣(mài)壓相對(duì)沉重。標(biāo)準(zhǔn)的主力出貨盤(pán)之一，會(huì)利用急漲走勢(shì)創(chuàng)下高點(diǎn)后止?jié)q，隨即出現(xiàn)下跌并伴隨成交量大幅度增加，當(dāng)止跌后股價(jià)再度拉高并穿越前波高點(diǎn)，應(yīng)開(kāi)始將持股減量，進(jìn)行獲利出場(chǎng)的動(dòng)作，如果當(dāng)時(shí)開(kāi)盤(pán)后股價(jià)就一路下滑，呈現(xiàn)開(kāi)平走低或是開(kāi)高走低，應(yīng)立即出清持股。(3)空頭主跌段：股價(jià)在初跌段或是主跌段，量增價(jià)跌代表賣(mài)壓相當(dāng)沉重，代表會(huì)持續(xù)下跌，短線不宜貿(mào)然因跌深而搶進(jìn)，除非在末升段低點(diǎn)附近，或是做出特殊的線形止跌。(4)多空盤(pán)整反彈：在確定為空頭時(shí)期的反彈波動(dòng)時(shí)，通常為反彈結(jié)束的現(xiàn)象，

27、屬于空頭的放空良機(jī)。在多頭市場(chǎng)中，通常發(fā)生在回調(diào)整理波或是平臺(tái)整理波失敗，結(jié)果使股價(jià)向下跌破重要支撐，并讓壓回幅度擴(kuò)大，或是改變?cè)镜恼{(diào)整形態(tài)。(5)空頭末跌段：股價(jià)下跌幅度已經(jīng)很大，通常會(huì)超過(guò)預(yù)期幅度，此時(shí)成交量忽然大增，表示有特定人士進(jìn)場(chǎng)承接，如果大量當(dāng)日留有很長(zhǎng)的上影線時(shí)，表示拉抬股價(jià)過(guò)程遭遇空方賣(mài)壓，因此定位成“介入拉抬失敗”，唯一化解的方法是盡快將股價(jià)再度拉高，超越過(guò)大量成交這一天的最高點(diǎn)之上，否則股價(jià)將會(huì)續(xù)跌，而且下跌的幅度和速度將會(huì)加劇。另外一種模式是主力認(rèn)輸，就是破底之后出現(xiàn)大量收中紅棒線，但是股價(jià)沒(méi)有出現(xiàn)反彈，反而持續(xù)向下殺多，通常這種是出現(xiàn)消息面或是基本面的利空所導(dǎo)致的現(xiàn)象。正常而言，這是代表低位有買(mǎi)盤(pán)介入，盤(pán)勢(shì)將有機(jī)會(huì)止跌走穩(wěn)，屬于底部不遠(yuǎn)的信號(hào)，可以注意恰當(dāng)?shù)馁I(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。但是為防止實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)不夠熟稔者，無(wú)法分辨上述主力拉抬失敗的現(xiàn)象，反而蒙受被殺多的損失，仍建議等待底部完成信號(hào)再介入無(wú)妨。實(shí)際運(yùn)用范例請(qǐng)看圖1-14，當(dāng)股價(jià)確定在多頭漲升過(guò)程中，出現(xiàn)的主升段或是延伸波動(dòng)時(shí)，主力往往會(huì)在震蕩過(guò)程中先于高點(diǎn)出脫部分持股，并借機(jī)壓低再