工程經濟講義

1、第一章 總論第一節(jié) 工程概述一、工程1.工程的概念教學內容簡介：（1）工程分為廣義工程和狹義工程。工程經濟學中主要講的是狹義工程的含義。（2）工程是只土木建筑或其他生產、制造部門用比較大而復雜的設備來進行的工作。2.工程與科學的關系教學內容簡介：科學是技術存在的前提，技術是科學的應用。二、工程的有效性1.技術的可行性2.經濟上的合理性第二節(jié) 工程經濟學的概念、對象和分析方法一、工程經濟學的概念1.工程經濟學的定義教學內容簡介：以工程項目為主體，以技術經濟系統(tǒng)為核心，研究如何有效利用資源、提高經濟效益的科學。2.投資的涵義教學內容簡介：(1)投資所費第一，投資活動中的消耗和占用；第二，資源的占用

2、。（2）投資所得通過投資活動所取得的有用成果。包括價值成果和實物成果。二、工程經濟學的研究對象具體的工程項目。三、工程經濟學的分析方法1.理論聯(lián)系實際的方法。2.定量與定性分析相結合的方法。3.系統(tǒng)分析與平衡分析相結合的方法。4.靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結合的方法。5.統(tǒng)計預測與不缺定性分析相結合的方法。第三節(jié) 工程經濟學與相關學科的關系一、 工程經濟學與西方經濟學工程經濟學是西方經濟學的組成部分。二、工程經濟學與技術經濟學與技術經濟學有較強的相關性，但在研究方法和研究內容上有所不同。三、工程經濟學與項目評估學工程經濟學是項目評估學的基礎。四、工程經濟學與投資效果學工程經濟學與投資效果學的評價目的

3、和評價指標不同。第四節(jié) 工程經濟學的產生第一章的考核要求：掌握工程經濟學的概念、研究對象和分析方法，熟悉工程經濟學與相關學科的關系，了解工程及工程項目的有效性，為以后各章的學習打下理論基礎。識記：基本概念：工程、工程經濟學、工程項目的有效性領會：1.為什么說工程經濟學中的“工程”，比一般所說的“工程”含義更豐富？2.怎樣理解工程項目的“有效性”？3.工程經濟分析的實質是什么？4.工程經濟學的對象是具體的工程項目還是一般工程項目的分析方法？5.為什么說工程經濟學是西方經濟理論的延伸？6.怎樣理解工程經濟學與技術經濟學、投資項目評估學、投資效果學的關系？第二章 工程經濟分析的基本要素第一節(jié) 投資與

4、資產一、投資的概念教學內容簡介：投資的概念：投資一般有廣義與狹義之分；工程經濟學中的投資指的是狹義的投資；投資所包含的要素。二、投資的分類1、直接投資與間接投資教學內容簡介：直接投資概念；間接投資概念。2、固定資產投資、流動資產投資、無形資產投資與遞延資產投資教學內容簡介：固定資產投資概念；流動資產投資概念；無形資產投資概念；遞延資產投資概念。3、經營性投資與非經營性投資教學內容簡介：經營性投資概念；非經營性投資概念。4、重置投資與凈投資教學內容簡介：重置投資與凈投資概念。三、投資的運行教學內容簡介：投資運行的四個階段，即投資的形成與籌集階段、投資的分配階段、投資的運用階段和投資的回收與增殖階

5、段。各個階段的涵義。第二節(jié) 成本費用一、成本費用1.生產成本教學內容簡介：生產成本包括的四部分內容。2.期間費用教學內容簡介：期間費用包括管理費用、財務費用和銷售費用等。二、經營成本教學內容簡介：1.經營成本包括的內容；2.經營成本的計算公式；3.經營成本與總成本費用關系。三、固定成本與變動成本1、固定成本教學內容簡介：固定成本的概念2、變動成本教學內容簡介：變動成本的概念第三節(jié) 折舊與攤銷一、平均年限法教學內容簡介：1.平均年限法的概念；2.計算公式。二、余額遞減法教學內容簡介：1.余額遞減法的概念；2.計算公式。三、年數和折舊法教學內容簡介：1.年數和折舊法的概念；2.計算公式。第四節(jié)、銷

6、售收入、利潤與稅金一、銷售收入教學內容簡介：銷售收入的計算。二、利潤教學內容簡介：1.利潤總額的計算；2.利潤率的計算。三、稅金1.稅收的概念與作用教學內容簡介：稅收是國家向納稅義務人無償征收財務的一種形式 。稅收具有三個基本特征。稅收的作用。2.稅收種類教學內容簡介：流轉稅（增值稅、營業(yè)稅、消費稅）；所得稅；資源稅；財產稅。四、企業(yè)銷售收入、成本、稅金與利潤的關系教學內容簡介：企業(yè)銷售收入、成本、稅金與利潤的關系。第二章考核要求：識記：基本概念：投資 直接投資 間接投資 固定資產投資 流動資產投資 無形資產投資 遞延資產投資 經營性投資 非經營性投資 重置投資 凈投資 總成本費用 經營成本

7、固定成本 變動成本 增殖誰 營業(yè)稅 消費稅 所得稅。 資源稅 財產稅基本計算方法：平均年限法的計算公式 余額遞減法的計算公式 年數和折舊法的計算公式 銷售收入的計算 利潤總額的計算 利潤率的計算 基本分類、過程：投資的分類 投資運行的四個階段 稅收種類 企業(yè)銷售收入、成本、稅金與利潤的關系分析與應用：1、為什么說投資是諸多要素的統(tǒng)一？2、有人說“隨著經濟體制的改革，非經營性投資將逐步減少”，你的意見是什么？3、分析經營成本是企業(yè)經濟分析的重要指標的原因。4、投資的估算、總成本費用的估算、折舊與攤銷的估算、企業(yè)銷售收入、稅金與利潤的估算。 第三章 工程經濟分析的方法基礎資金的時間價值第一節(jié) 資本

8、與利息一、資本教學內容簡介：資金的時間價值的涵義。二、利息與利率1.單利與復利教學內容簡介：單利是不論計息期有多長，只對本金計算利息。單利的計算公式；復利是對本金與利息額的再計息。2.名義利率與實際利率教學內容簡介：名義利率是周期利率與名義利率包含的單位時間內計息周期數的乘積；實際利率是在名義利率包含的單位時間內，按周期利率復利計息所形成的總利率；名義利率與實際利率的換算公式。第二節(jié) 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量的表達一、現(xiàn)金流量1.現(xiàn)金流入2.現(xiàn)金流出教學內容簡介：在項目壽命期內流入、流出的貨幣統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量；項目同一年份的現(xiàn)金流入量減現(xiàn)金流出量即為項目的凈現(xiàn)金流量。二、現(xiàn)金流量的表達1.現(xiàn)金流量表教

9、學內容簡介：現(xiàn)金流量表是反映項目計算期內各年的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與凈現(xiàn)金流量的表格。2.現(xiàn)金流量圖教學內容簡介：現(xiàn)金流量圖是在時間坐標上用帶箭頭的垂直線段表示特定系統(tǒng)在一段時間內發(fā)上的現(xiàn)金流量的大小和方向。第三節(jié) 資金等值一、整付型資金等值教學內容簡介：資金等值是在考慮了時間因素后，把不同時刻發(fā)生的數值不等的現(xiàn)金流量換算到同一時點上，從而滿足收支在時間上可比的要求；整付是指在分析經濟系統(tǒng)現(xiàn)金流量時，現(xiàn)金流入與流出均在一個時點上發(fā)生；整付終值計算公式；整付現(xiàn)值計算公式。二、等額分付教學內容簡介：1.等額分付的涵義；2.等額分付終值計算公式；3.等額分付償債基金公式；4.等額分付現(xiàn)值公式；5.等額

10、分付資本回收公式三、等差與等比現(xiàn)金流系列教學內容簡介：1.等差系列的涵義；2.等差系列的終值、年值、現(xiàn)值計算方法；3.等比系列的涵義；4.等比系列現(xiàn)值計算方法。第三章考核要求識記:：基本概念：資本 資金的時間價值 利息 利率 復利 名義利率 實際利率 現(xiàn)金流量 資金等值 整付 等額分付 等差系列 等比系列基本計算方法：名義利率與實際利率的換算方法 整付終值計算方法 整付現(xiàn)值計算方法 等額分付終值計算方法 等額分付償債基金計算方法 等額分付現(xiàn)值計算方法 等額分付資本回收計算方法 等差系列的終值、年值、現(xiàn)值計算方法 等比系列現(xiàn)值計算方法。分析與應用：1、資金的時間價值是工程經濟分析中重要概念的原因

11、。2、為什么要計算資金等值？影響資金等值的要素有哪些？3、某投資項目第一、第二年分別投資700萬元和600萬元，第三年。初投產。第三、四年總收入100萬元，其中經營成本38萬元。其余投資期望在第四年以后的5年中收回，問每年至少需要等額收回多少萬元（I=8%）4、某企業(yè)采用新技術后，年盈利額逐年遞增，已知第一年盈利40萬元，以后5年每年增長10萬元，問6年后該企業(yè)盈利額的終值、年值、現(xiàn)值各是多少？（I=8%）第四章 工程項目財務評價第一節(jié) 財務評價的目標和程序一、財務評價的目標財務評價的主要目標是項目的盈利能力、清償能力和外匯平衡。1.盈利能力目標教學內容：盈利能力是反映項目財務效益的主要標志。

12、項目的盈利主要是指建成投產后所產生的利潤和稅金等。2.清償能力目標教學內容：擬建項目的清償能力主要是指項目償還建設投資借款和清償債務的能力。3.外匯平衡目標教學內容：對于產品出口創(chuàng)匯等涉及外匯收支的項目，還應編制外匯平衡表，把項目的外匯平衡作為財務評價的一個目標。二、財務評價的程序1.收集、整理、分析和估算項目的財務數據。教學內容：根據項目市場研究和技術研究的結果、國家的現(xiàn)行財稅制度進行財務基礎數據的估算。2.編制財務報表。教學內容：財務報表分為基本報表和輔助報表，它是根據財務數據填列的，也是計算反映項目盈利能力、清償能力和外匯平衡的技術經濟指標的基礎，所以，在分析和估算財務數據之后，需要編制

13、財務報表，主要是編制現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與運用表、資產負債表及外匯平衡表等。3.計算與分析財務評價指標。教學內容：財務評價指標包括靜態(tài)指標和動態(tài)指標，總的說來財務評價指標包括反映項目盈利能力的指標和反映項目清償能力的指標。4.進行不確定性分析。教學內容：不確定性分析包括盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析三種方法，主要分析項目適應市場變化的能力和抗風險能力。5.提出財務評價結論。教學內容：將計算出的有關指標值與國家有關部門公布的基準值，或與經驗標準、歷史標準、目標標準等加以比較，并從財務的角度提出項目可行與否的結論。第二節(jié) 財務評價報表的編制一、現(xiàn)金流量表1、現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量表的概念與

14、作用教學內容：現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的統(tǒng)稱，它是以項目作為一個獨立系統(tǒng)，反映項目在計算期內實際發(fā)生的流入和流出系統(tǒng)的現(xiàn)金活動及其流動數量?，F(xiàn)金流量只反映項目在計算期內各年實際發(fā)生的現(xiàn)金收支，不反映非現(xiàn)金收支（如折舊費、應收及應付款等），現(xiàn)金流量表是指反映項目在計算期內各年的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量的計算表格。編制現(xiàn)金流量表的主要作用是計算各種靜態(tài)和動態(tài)指標，進行盈利能力分析。根據投資計算基礎不同，現(xiàn)金流量表可分為全部投資的現(xiàn)金流量表和自有資金角度的現(xiàn)金流量表。2、現(xiàn)金流量表的編制教學內容：1）現(xiàn)金流量表（全部投資）現(xiàn)金流量表（全部投資）是站在項目全部投資的角度，在假定全部投資為自有

15、資金的條件下，用以計算全部投資所得稅前及所得稅后財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值及投資回收期等經濟指標的表格。編制該表格的目的是考察項目全部投資的盈利能力，為各個投資方案（不論其資金來源及利息多少）進行比較建立共同基礎。2）現(xiàn)金流量表（自有資金）現(xiàn)金流量表（自有資金）站在投資者角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計算基礎，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算自有資金的財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值等技術經濟指標的表格。編制該表格的目的是考察項目自有資金的盈利能力。二、損益表1、損益表的概念與作用教學內容：損益表是反映項目計算期內各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況，用以計算投資利潤率、投資利稅

16、率和資本金利潤率和資本金凈利潤率等靜態(tài)投資收益率指標，是進行項目盈利能力分析的表格。2、損益表的結構與填列教學內容：損益表的結構可用下列三個公式表示：利潤總額產品銷售(營業(yè))收入銷售稅金及附加總成本費用 稅后利潤利潤總額所得稅 稅后利潤可供分配利潤 盈余公積金(含盈余公益金)應付利潤未分配利潤 三、資金來源與運用表1、資金來源與運用表的概念與作用教學內容：資金來源與運用表能全面反映項目的資金活動全貌，反映項目計算期內各年的資金盈余或短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適宜的借款及償還計劃，并為編制資產負債表提供依據。2、資金來源與運用表的編制教學內容：1）資金來源與運用表的結構資金來源與運用表

17、分三大項，即資金來源、資金運用和盈余資金。資金來源減資金運用為盈余資金（“ +”表示當年有資金盈余，“”表示當年資金短缺）。2）資金來源與運用表的填列編制該表時，首先要計算項目計算期內各年的資金來源與資金運用，然后通過資金來源與資金運用的差額反映項目各年資金盈余或短缺情況。四、資產負債表1、資產負債表的概念與作用教學內容：資產負債表綜合反映項目計算期內各年年末資產、負債和所有者權益的增減變化及對應關系，以考察項目資產、負債、所有者權益的結構是否合理，用以計算資產負債率、流動比率及速動比率等指標，進行清償能力分析。2、資產負債表的編制教學內容：資產負債表主體結構包括三大部分，即資產、負債和所有者

18、權益。資產負債所有者權益。五、財務外匯平衡表1、外匯平衡表的概念與作用教學內容：外匯平衡表適用于有外匯收支的項目，用以反映項目計算期內各年外匯余缺程度，進行外匯平衡分析。2、外匯平衡表的編制教學內容：外匯平衡表主體結構包括兩大部分，即外匯來源和外匯運用，表現(xiàn)形式是：外匯來源等于外匯運用，衡等式為：外匯來源外匯運用。六、借款還本付息計算表1、借款還本付息計算表的概念與作用教學內容：借款還本付息表是反映項目借款償還期內借款支用、還本付息和可用于償還借款的資金來源情況，用以計算借款償還期指標，進行清償能力分析的表格。按現(xiàn)行財務制度規(guī)定，歸還建設投資借款的資金來源主要是項目投產后的折舊、攤銷費和未分配

19、利潤等。2、借款還本付息計算表的編制教學內容：1）借款還本付息計算表的結構借款還本付息計算表的結構包括兩大部分，即借款及還本付息和償還借款本金的資金來源。在借款尚未還清的年份，當年償還本金的資金來源等于本年還本的數額；在借款還清的年份，當年償還本金的資金來源等于或大于本年還本的數額。2）借款還本付息計算表的填列在項目的建設期，年初借款本息累計等于上年借款本金和建設期利息之和；在項目的生產期，年初借款本息累計等于上年尚未還清的借款本金。第三節(jié) 財務評價指標的計算和分析一、財務評價指標體系1、按是否考慮資金時間價值因素，可分為靜態(tài)指標和動態(tài)指標。教學內容：靜態(tài)投資回收期借款償還期投資利潤率投資利稅

20、率靜態(tài)指標資本金利潤率資本金凈利潤率財務效益 資產負債率分析指標財務比率流動比率 速動比率 動態(tài)投資回收期動態(tài)指標凈現(xiàn)值內部收益率2、按指標的性質，可分為時間性指標、價值性指標和比率性指標投資回收期時間性指標 借款償還期價值性指標-凈現(xiàn)值 內部收益率 財務效益投資利潤率分析指標投資利稅率 資本金利潤率比率性指標資本金凈利潤率 資產負債率 財務比率流動比率 速動比率 3、按財務評價的目標，可分為反映盈利能力的指標、反映清償能力的指標和反映外匯平衡能力的指標內部收益率凈現(xiàn)值投資回收期盈利能力指標投資利潤率投資利稅率財務效益資本金利潤率分析指標資本金凈利潤率借款償還期清償能力指標資產負債率財務比率流

21、動比率速動比率外匯平衡能力指標二、靜態(tài)指標的指標1、投資收益率教學內容：投資收益率是指在工程項目達到設計能力后，其每年的凈收益與項目全部投資的比率。投資收益率指標是一個綜合性指標，在進行工程經濟分析時，根據分析目的的不同，投資收益率指標又分為投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率和投資凈利潤率等。1）投資利潤率投資利潤率是項目的年利潤總額與總投資之比，其表達式為：計算出的投資利潤率要與規(guī)定的行業(yè)標準投資利潤率（若有的話）或行業(yè)的平均投資利潤率進行比較，若大于或等于標準投資利潤率或行業(yè)平均投資利潤率，則認為項目是可以考慮接受的。2）投資利稅率投資利稅率是項目的年利潤總額、銷售稅金及附加之和與項目總

22、投資之比，表達式為：計算出的投資利稅率要與規(guī)定的行業(yè)標準投資利稅率（若有的話）或行業(yè)的平均投資利稅率進行比較，若前者大于或等于后者，則認為項目是可以考慮接受的。3）資本金利潤率資本金利潤率是項目的年利潤總額與項目資本金之比，計算公式為：計算出的資本金利潤率要與行業(yè)的平均資本金利潤率或投資者的目標資本金利潤率進行比較，若前者大于或等于后者，則認為項目是可以考慮接受的。2、靜態(tài)投資回收期教學內容：靜態(tài)投資回收期（Pt）是指在不考慮資金時間價值因素條件下，用回收投資的資金來源回收投資所需要的時間，其表達式：計算出的投資回收期要與行業(yè)規(guī)定的標準投資回收期（若有的話）或行業(yè)平均投資回收期進行比較，如果小

23、于或等于標準投資回收期或行業(yè)平均投資回收期，則認為項目是可以考慮接受的。3、借款償還期教學內容：借款償還期是指用可用于償還借款的資金來源還清建設投資借款本金所需要的時間。償還借款的資金來源包括折舊、攤銷費、未分配利潤和其他收入等。借款償還期依據“借款還本付息計算表”計算。借款償還期 開始借款的年份 + 或借款償還期 開始借款的年份 + 計算出借款償還期后，要與貸款機構的要求期限進行對比，等于或小于貸款機構提出的要求期限，即認為項目是有清償能力的。否則，認為項目沒有清償能力，從清償能力角度考慮，則認為項目是不可行的。4、財務比率教學內容：財務比率是指資產負債率、流動比率和速動比率。全部依據“資產

24、負債表”計算。（1）資產負債率資產負債率是反映項目各年所面臨的風險程度及償債能力的指標。（2）流動比率流動比率是反映項目各年償付流動負債能力的指標。（3）速動比率速動比率是反映項目快速償付流動負債能力的指標。三、動態(tài)指標動態(tài)指標是指考慮資金時間價值因素的影響而計算的指標。與靜態(tài)指標相比，動態(tài)指標更加直觀地反映項目的盈利能力，所以，它的應用也就比靜態(tài)指標更加廣泛。動態(tài)評價指標主要包括凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、內部收益率、凈年值和動態(tài)投資回收期等。1.凈現(xiàn)值（NPV）教學內容：1）凈現(xiàn)值的含義凈現(xiàn)值（NPV）是指把項目計算期內各年的凈現(xiàn)金流量，用設定的折現(xiàn)率（基準收益率）折算到第零年（建設期初）的現(xiàn)值之和

25、。其表達式為：式中：（CI-CO）t-第t年的凈現(xiàn)金流量； n-計算期(1，2，3，n)； ic-設定的折現(xiàn)率； （1+ ic）-t-第t年的折現(xiàn)系數。2）凈現(xiàn)值的判別標準當NPV0時，說明項目可行。當NPV=0時，說明項目可以考慮接受。當FNPVic，則NPVO，說明項目可行；IRR=ic，NPV=0，說明項目可以考慮接受；內部收益率反映擬建項目的實際投資收益水平。IRR ic，NPVn時，則NPV0，項目不可行。4、凈現(xiàn)值率（NPVR）教學內容：1）凈現(xiàn)值率的含義凈現(xiàn)值率反映了凈現(xiàn)值與投資現(xiàn)值的比率關系，是多方案比選的重要指標。2）凈現(xiàn)值率的判別準則：當NPVR0時，認為項目可以考慮接受；

26、當NPVR0時，認為項目不可行。5、凈年值（NAV）教學內容：1）凈年值的含義凈年值是指通過資金時間價值的計算將項目的凈現(xiàn)值換算為項目計算期內各年的等額年金，是考察項目投資盈利能力的指標。其表達式為：NAV=NPV（A/P，i，n）式中：（A/P，i，n）-資本回收系數2）判別準則由NPV的表達式可以看出，NAV實際上是NPV的等價指標，也即在對于單個投資項目來說，用凈年值指標進行評價和凈現(xiàn)值指標進行評價，其結論是相同的。其評價準則是：當NAV0時，認為項目可以考慮接受；當NAV0時，認為項目不可行。3）適用范圍凈年值指標主要用于壽命期不同的多方案比選中，特別是壽命期相差比較大，或者壽命期的最

27、小公倍數較大時的多方案比選。這一點將在“項目比較與選擇”中有詳細介紹。第四章考核要點：識記：基本概念：財務評價 現(xiàn)金流量表 資產負債表 靜態(tài)指標 動態(tài)指標 凈現(xiàn)值 內部收益率 資產負債率 流動比率 速動比率基本公式：動態(tài)指標和靜態(tài)指標的計算領會及應用：1.財務評價的主要目標是什么？2.財務評價有哪些報表？3.凈現(xiàn)值指標有哪些優(yōu)缺點？4.凈現(xiàn)值與折現(xiàn)率有什么聯(lián)系？5.內部收益率指標有哪些優(yōu)缺點？6.怎樣計算內部收益率？7.折現(xiàn)率怎樣確定？第五章 投資多方案間的比較與選擇第一節(jié) 投資方案之間的關系一、互斥關系教學內容簡介：互斥關系是指各方案之間具有排他性。方案比較與選擇時，在多個備選方案中只能選擇

28、一個投資方案。二、獨立關系教學內容簡介：當在一系列方案中某一方案的接受并不影響其他方案的接受時，方案之間的關系為獨立關系；獨立型方案的選擇方法。三 、相關關系教學內容簡介：相關關系是指在各個投資方案之間，其中某一方案的采用與否會對其他方案的現(xiàn)金流量帶來一定的影響，進而一向其他方案的采用與拒絕。第二節(jié) 互斥型方案的選擇一、壽命期相同的互斥型方案的比較與選擇1、現(xiàn)值法教學內容簡介：壽命期相同的互斥型方案的比較與選擇可以采用現(xiàn)值法?，F(xiàn)值法可以分為單獨分析和增量分析兩種方法。單獨分析即計算各個備選方案的凈現(xiàn)值，以凈現(xiàn)值最大的方案為最優(yōu)方案。增量分析即計算投資增額凈現(xiàn)值來比較與選擇方案。方案的比較與選擇

29、原則。2、差額內部收益率法 教學內容簡介：壽命期相同的互斥型方案的比較與選擇可以采用差額內部收益率法。差額內部收益率法是通過分析增量現(xiàn)金流量的合理性來比較與選擇方案。差額內部收益率法的計算過程。方案的比較與選擇原則。3、最小費用法；教學內容簡介：在對方案進行比較與選擇時，以參選方案的費用最小者為最優(yōu)方案，這種評選方案的方法為最小費用法。最小費用法包括費用現(xiàn)值法與 法。二、壽命期不同的互斥型方案的比較與選擇教學內容簡介：壽命期不同的互斥型方案的比較與選擇方法可以采用最小公倍數法、研究期法、凈年值法。第三節(jié) 獨立型方案與一般相關型方案的比較與選擇一、資金約束條件下的獨立型方案的比較與選擇1.互斥組

30、合法教學內容簡介：互斥組合法是工程經濟分析的傳統(tǒng)方法，它是指在有資金約束的條件下，將相互獨立的方案組合成總投資額不超過投資限額的組合方案，這樣各個組合方案之間的關系就變成了互斥關系，利用前面的互斥方案的比較方法，就可以選擇出最優(yōu)的組合方案。2.凈現(xiàn)值率排序法教學內容簡介：凈現(xiàn)值率排序法是在一定的資金限制下，根據各方案的凈現(xiàn)值率的大小確定各方案的優(yōu)先次序并分配資金，直到資金限額分配完為止的一種方案的選擇方法。凈現(xiàn)值率排序法具體步驟。二、一般相關型方案的比較與選擇教學內容簡介：一般相關型方案的比較與選擇經常使用的方法為組合互斥方案法。組合互斥方案法具體步驟。第五章考核要求識記：基本概念：互斥方案

31、獨立方案 相關方案 投資增額凈現(xiàn)值 差額內部收益率 費用現(xiàn)值 費用年值 最小公倍數法 研究期法 互斥組合法 凈現(xiàn)值率排序法基本計算方法：投資增額凈現(xiàn)值計算 差額內部收益率計算 費用現(xiàn)值計算 費用年值計算 最小公倍數法計算過程 研究期法計算過程 互斥組合法計算過程 凈現(xiàn)值率排序法計算過程分析與應用：1.一施工企業(yè)正在某工地施工。根據有關部門提供的資料：本工程施工期限為3年，若不預設排水系統(tǒng)，估計3年施工期內每季度將損失1000元。如預設排水系統(tǒng)，需原始投資9500元，施工期末可回收排水系統(tǒng)殘值3000元，假如利息按年利率10%，每季度計息一次，試確定該施工企業(yè)應選擇哪個投資方案2.為了滿足經濟發(fā)

32、展的需要，有關部門分別提出要在某兩地之間上一鐵路項目和公路項目。試調查只上一個項目時的凈現(xiàn)金流量，兩個項目都上的凈現(xiàn)金流量，在當前的利率水平下，做出最佳選擇。第六章 資金成本第一節(jié) 資金籌措概述一、投資項目籌資中的基本概念教學內容：1.融資的概念2.工程項目的融資二、項目籌資的基本要求教學內容：1.合理確定資金的需要量，力求提高籌資的效果2.認真選擇資金來源，力求降低資金成本3.適時取得資金，保證資金投放需要4.適當維持自有資金比例，正確安排舉債經營三、傳統(tǒng)融資與項目融資的區(qū)別1.傳統(tǒng)融資與項目融資教學內容：1）傳統(tǒng)融資的涵義2）項目融資的涵義2.傳統(tǒng)融資與項目融資的區(qū)別教學內容：1） 從貸款

33、對象看2） 從還款資金來源看3） 從貸款擔?？吹诙?jié) 工程項目資金的籌措方式一、資金籌措的種類1.長期融資和短期融資教學內容：介紹長期融資和短期融資的類別2.權益融資和負債融資教學內容：比較權益融資和負債融資的不同3.主權信用融資、企業(yè)信用融資和項目融資教學內容：介紹主權信用融資、企業(yè)信用融資和項目融資的類別二、主要融資方式分析1.商業(yè)銀行貸款融資教學內容：介紹各類商業(yè)銀行貸款的種類。2.政策性貸款融資教學內容：介紹各類政策性銀行貸款的種類。3.債券融資教學內容：介紹主要債券的種類。4.股票融資教學內容：介紹主要股票融資的種類5.外商直接投資教學內容：介紹外商直接投資的種類。6.項目融資教學內

34、容：介紹主要項目融資的種類第三節(jié) 項目融資一、項目融資的基本特征教學內容：1.項目導向2.有限追索3.風險分擔4.非公司負債型融資5.信用結構多樣化6.融資成本較高二、項目融資的框架結構教學內容：1.項目的投資者2.項目的融資結構3.項目的資金結構4.項目的信用保證結構三、項目融資的參與者教學內容：1.項目的直接主辦人2.項目的實際投資者3.項目的貸款銀行4.項目產品的購買者5.項目建設工程公司6.項目設備、能源、原材料供應商7.項目融資顧問8.有關政府機構9.法律、稅務顧問四、完成項目融資的階段與步驟教學內容：1.第一階段：投資決策階段2.第二階段：融資決策階段3.第三節(jié)階段：融資結構分析4

35、.第四階段：融資談判5.第五階段：項目融資的執(zhí)行第四節(jié) 資金成本與融資結構一、資金成本的概念及意義1.資金成本的一般涵義教學內容：1） 資金成本的涵義2） 資金成本的組成2.資金成本的性質3.資金成本的作用二、資金成本的計算1.資金成本的計算公式教學內容：資金成本的一般計算公式。2.各種來源的資金成本的計算教學內容：1） 銀行借款資金成本2） 債券成本3） 優(yōu)先股成本4） 普通股成本5） 租賃成本6） 留存盈余成本3.綜合資金成本三、融資結構1.有關法律對融資成本結構比例的限制教學內容：1)國內項目的資本金的要求2)外商投資項目資本金比例要求2.最佳融資結構的財務分析教學內容：1） 每股盈余的

36、分析2） 企業(yè)價值的分析四、融資風險分析教學內容：1.經營風險與經營杠桿系數2.財務杠桿第六章考核要求識記：基本概念：融資 項目融資 長期融資 權益融資 負債融資 主權信用融資 債券融資 股票融資 BOT ABS 杠桿系數 資金成本基本共識：各類資金成本的計算領會與應用：1.傳統(tǒng)融資與項目融資的主要區(qū)別？2.項目融資的基本特征？3.項目融資的階段是如何劃分？第七章 費用效益分析第一節(jié) 國民經濟評價與財務評價的關系一、國民經濟評價與財務評價的區(qū)別教學內容簡介：國民經濟評價與財務評價的主要區(qū)別一是評價的角度不同；二是費用效益的含義及劃分范圍不同；三是費用效益的計算價格不同；四是評價的依據不同。二、

37、國民經濟評價與財務評價的共同之處教學內容簡介：國民經濟評價與財務評價的共同之處一是評價的目的類同；二是評價的基礎相同；三是評價的方法相似。三、國民經濟評價的內容、程序教學內容簡介：國民經濟評價的內容、程序如下：一是國民經濟費用效益的識別；二是影子價格的確定；三是基礎數據的調整；四是編制有關報表，計算相應的評價指標；五是進行不確定性分析，做出評價結論與建議。第二節(jié) 費用與效益的識別一、費用與效益的含義與分類教學內容簡介：國民經濟費用主要可以分為直接費用和間接費用；國民經濟效益主要可以分為直接效益和間接效益；直接費用、間接費用、直接效益、間接效益包括的內容；項目的外部效果的含義。二、費用與效益的識

38、別方法教學內容簡介：費用與效益的識別方法主要有兩種，一是有無分析法；二是前后分析法。第三節(jié) 影子價格一、影子價格的概念教學內容簡介：影子價格又稱最優(yōu)計劃價格或計算價格，它是一種能反映資源真實經濟價值、促進資源合理利用，為實現(xiàn)一定的經濟發(fā)展目標而人為確定的效率價格；影子價格在國民經濟評價中的作用。二、影子價格的計算方法教學內容簡介：影子價格的計算方法主要有機會成本分析法、消費者支付意愿法、成本分解法、市場均衡價格法。三、影子價格的確定教學內容簡介：外貿貨物影子價格的確定；非外貿貨物影子價格的確定；特殊投入物外貿貨物影子價格的確定。四、國民經濟評價參數教學內容簡介：國民經濟評價參數主要包括：貨物影

39、子價格、社會折現(xiàn)率、影子工資、影子匯率、貿易費用及貿易費用率等。第四節(jié) 國民經濟評價基本報表及評價指標一、國民經濟評價基本報表教學內容簡介：國民經濟評價基本報表有國民經濟費用與效益流量表、經濟外匯流量表；國民經濟費用與效益流量表、經濟外匯流量表的主要內容。二、國民經濟評價指標教學內容簡介：國民經濟評價指標主要有經濟內部收益率、經濟凈現(xiàn)值、經濟外匯凈現(xiàn)值、經濟換匯成本和經濟節(jié)匯成本；經濟內部收益率、經濟凈現(xiàn)值、經濟外匯凈現(xiàn)值、經濟換匯成本和經濟節(jié)匯成本的含義、計算。第七章考核要求識記：基本概念：國民經濟評價 費用 效益 費用效益分析 直接費用 間接費用 直接效益 間接效益 外部效果 影子價格 經

40、濟內部收益率 經濟凈現(xiàn)值 經濟外匯凈現(xiàn)值 經濟換匯成本 經濟節(jié)匯成本基本計算方法：影子價格的計算方法 經濟內部收益率的計算方法 經濟凈現(xiàn)值的計算方法 經濟外匯凈現(xiàn)值的計算方法 經濟換匯成本的計算方法 經濟節(jié)匯成本的計算方法分析與應用：1、國民經濟評價與財務評價的關系。2、調查某一項目進行規(guī)國民經濟評價。第八章 設備更新的經濟分析第一節(jié) 設備更新概述一、更新的含義教學內容簡介：在工程經濟分析中，更新指的是設備更新，從廣義講包括：設備修理、設備更新、設備重置和現(xiàn)代化改裝。狹義的設備更新是以結構更加先進、技術更加完善、生產效率更高的新設備去代替不能繼續(xù)使用及經濟上不宜繼續(xù)使用的舊設備。二、設備的磨損

41、1、設備磨損的形式教學內容簡介：設備磨損可分為有形磨損和無形磨損；有形磨損和無形磨損的含義。2、設備磨損的補償方式教學內容簡介：設備磨損的形式不同，磨損的補償方式不同，補償方式一般有大修理、現(xiàn)代化改裝和更新。第二節(jié) 設備經濟壽命的確定一、設備經濟壽命教學內容簡介：設備經濟壽命是指設備從開始使用到其年度費用最小的使用年限；設備的年度費用含義；資金恢復費用的含義、計算方法；設備的年度使用費用。二、設備經濟壽命的確定教學內容簡介：確定設備經濟壽命的方法可分為不考慮資金時間價值和考慮資金時間價值兩種方法；不考慮資金時間價值設備經濟壽命的計算公式；考慮資金時間價值的列表法。第三節(jié) 設備更新的經濟分析一、

42、設備更新方案比較的特點與原則教學內容簡介：設備更新方案比較的特點一是假定設備產生的收益相同，只對備選方案的費用進行比較，二是通常采用年費用比較法；設備更新方案比較的原則一是不考慮沉沒成本，二是從客觀的立場上比較方案。二、設備更新方案的選擇教學內容簡介：設備更新方案的選擇方法主要有壽命不等的設備更新方案的選擇、以經濟壽命為依據的更新方案的選擇。第四節(jié) 設備租賃的經濟分析一、設備租賃教學內容簡介：設備租賃的含義；設備租賃的好處；設備租賃的不足；設備租賃的方式。二、設備租賃的經濟分析教學內容簡介：設備租賃的經濟分析是對設備租賃和設備購置進行經濟比選，也是互斥方案的選優(yōu)問題，其方法與設備更新方案的選擇

43、無實質的差別。第八章考核要求識記：基本概念：設備更新 有形磨損 無形磨損 設備經濟壽命 設備的年度費用 資金恢復費用 設備的年度使用費用 設備租賃基本計算方法：設備經濟壽命的確定 設備更新方案的選擇 設備租賃的經濟分析分析與應用：1、某企業(yè)有一條通往碼頭的道路，需要進行大修理，大修理費用估計為30000元。經過大修理后，這一道路可繼續(xù)使用3年，每年的修理費為5000元。該企業(yè)也可以考慮把原有道路完全翻新，估計造價為120000元，可使用20年，每年需維修費用400元。假定基準收益率12%，試比較方案。2、某企業(yè)需要使用計算機，根據目前市場情況，有兩種方案可供選擇。一種方案是投資29000元購置

44、一臺計算機，估計計算機的服務壽命為6年，6年末殘值5800元，運行費每天50元，年維修費2800元。另一種方案是租用計算機，每天租賃費為200天。政府規(guī)定的所得稅率為33%，采用直線法計提折舊，假定基準收益率12%，試比較方案。第九章 不確定性分析第一節(jié) 不確定性分析一、不確定性和風險教學內容簡介：不確定性和風險的涵義。二、.不確定性和風險產生的原因1.主觀原因教學內容簡介：第一，信息的不完全性和不充分性。第二，人的理性的有限性。2.客觀原因教學內容：第一，市場供求變化的影響。第二，技術變化的影響。第三，經濟環(huán)境變化的影響。第四，社會、政策、法律、文化等方面的影響。第五，自然條件和資源方面的影

45、響。第二節(jié) 盈虧平衡分析一、線性盈虧平衡分析1.盈虧平衡的定義教學內容：根據盈虧平衡點來分析項目收益與成本的平衡關系的一種分析方法。2.線性盈虧平衡分析教學內容：項目的收益與成本都是產量的線性函數。3.總成本的劃分教學內容：根據總成本的性態(tài)，可將總成本劃分為：固定成本，可變成本。4.線性分析的假設條件教學內容：第一，成本是生產量或銷售量的函數；第二，生產量等于銷售量；第三，單位變動成本隨產量按比例變化；第四，在所分析的產量范圍內，固定成本保持不變第五，所采用的數據均為正常年份的數據。5.代數法和圖表法教學內容：第一，代數法QBEP=F/(P-V-T)第二，圖表法QBEPFCS二、非線性盈虧平衡

46、分析教學內容：TR(x)=a1x+a2x2TC(x)=F+b1x+b2x2P(x)= TR(x)- TC(x)=0；求解。第三節(jié) 敏感性分析一、敏感性分析的基本原理教學內容：1.敏感性分析的定義；2.敏感性分析的側重點；二、單因素敏感性分析的步驟和方法1.單因素敏感性分析的步驟教學內容：第一，確定分析指標第二，選擇需要分析的不確定因素第三，研究并設定不確定因素的變動范圍第四，計算分析不確定因素變動對經濟效果的影響程度，并建立相應的模型，確定敏感性因素。第五，根據敏感性分析確定的敏感性因素，找出相應的抵抗風險的策略。2.單因素敏感性分析圖變化率銷售收入投資NPV經營成本三、多因素敏感性分析教學內

47、容：1.多因素敏感性分析的涵義2.多因素敏感性分析的作圖四、敏感性分析的局限性不能說明不確定性因素發(fā)生的可能性有多大。第四節(jié) 概率分析一、概率分析及其步驟教學內容：1.概率分析的涵義2.概率分析的步驟二、期望值計算和分析步驟教學內容：1.一般計算公式2.期望值的計算公式二、 期望值的分析應用教學內容：1.凈現(xiàn)值期望值的計算2.凈現(xiàn)值大于零的累計概率的計算第九章考核要求：識記：基本概念：風險 不確定性 不缺定性分析 盈虧平衡分析 敏感性分析 概率分析領會及應用：1.為什么要進行不確定性分析？2.有哪幾種主要的不確定性分析因素？3.什么是盈虧平衡分析？4.怎樣選擇敏感性因素？5.概率分析需要哪些步

48、驟？第十章 價值工程與價值分析第一節(jié) 價值工程概述一、價值工程的起源1.價值工程的涵義教學內容：價值工程的基本涵義。2.價值工程的發(fā)展教學內容：價值工程的起源和發(fā)展現(xiàn)狀。二、價值工程的基本概念1.價值教學內容：基本涵義。2.提高產品價值的途徑教學內容：第一， 在價值不變的情況下提高功能；第二， 在功能不變的情況下，減少成本；第三， 既提高功能又降低成本；第四， 成本提高，但功能大幅度的提高第五， 功能略有降低，但成本大幅度地提高。3.價值工程的定義教學內容：第一， 從功能分析；第二， 從成本分析；第三， 有組織的集體活動。三、價值工程的工作程序1.選擇價值工程的對象；2.收集情報；3.功能分析

49、；4.改進設想和方案；5.分析與評價方案；6.試驗與審定方案；7.檢查實施情況并評價活動成果。第二節(jié) 價值工程對象的選擇與情報收集一、價值工程對象的選擇1.從生產角度考慮2.從設計角度考慮3.從難易角度考慮4.從價值工程效果角度考慮二、選擇分析對象的常用方法1.壽命周期分析法教學內容：投入期、成長期、成熟期和衰退期。2.A、B、C分類法教學內容：三個步驟。3.百分比分類法三、情報的收集1.情報的涵義2.情報的來源教學內容：用戶方面、市場方面、技術方面、供應和生產方面、經濟方面、企業(yè)的基本方針、政府和社會方面等。第三節(jié) 功能分析一、功能分類1.從用戶角度分類2.從功能重要性角度分類3.從功能性質角度分類4.從功能標準化角度分類二、功能定義教學內容：1.用一個動詞或名詞表達一個功能2.動詞要求選用比較抽象