關(guān)于XX鋼鐵1.5億信托調(diào)查報告

1、關(guān)于云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司1.5億元流動資金貸款單一資金信托授信調(diào)查報告云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司（以下簡稱曲靖呈鋼公司）因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，根據(jù)資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)營情況，申請1.5億元流動資金貸款單一資金信托融資，項目具體方案為：1.融資主體：云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司（下稱“呈鋼鋼鐵”或“借款人”）2.融資額：1.5億元（另外配套7500萬元的三年期個人存單質(zhì)押開票，不占用風(fēng)險敞口）3.期 限：36個月 4.利率：年利率按9.5%執(zhí)行5.資金用途：全部用于公司采購鐵礦石、焦炭等原材料所需的流動資金，并承諾其不將資金用于股票、股指期貨和貨幣市場等高風(fēng)險領(lǐng)域，或房地產(chǎn)等國家禁止的行

2、業(yè)。6.還款來源：云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司整體銷售收入作為還款來源。 7.還款方式：按季支付貸款利息，到期一次還本。 8.交易結(jié)構(gòu)：單一資金信托貸款9. 擔(dān)保措施：云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司公司土提供的地使用權(quán)、廠房，土地使用權(quán)總面積為241214.58平方米，該土地為工業(yè)用地，面積241214.58平方米（折合361.85畝），經(jīng)廣西華正房地產(chǎn)土地評估咨詢有限公司云南分公司，評估價為8949.0609萬元，約合24.7萬元每畝；廠房建筑面積為93335.14平方米，經(jīng)廣西華正房地產(chǎn)土地評估咨詢有限公司云南分公司評估價值為22399.3018萬元，抵押物總評估價為31348.36

3、27萬元。為該信托計劃項下的信托貸款提供合法的全額的不可撤銷的抵押擔(dān)保，抵押物總評估值為31348.3627萬元：按照 1.5億元貸款金額計算，押率約為47.84%。同時，公司股東劉煒、林炳生、薛鐘謙為本筆融資承擔(dān)連帶責(zé)任擔(dān)保。土地使用證號為馬國用（2013）第3號宗地及房產(chǎn)估價結(jié)果序號估價對象位置土地使用權(quán)證號評估面積（）評估單價（元/）評估總價（元）土地1馬龍縣東光工業(yè)園區(qū)工業(yè)用地馬龍縣東光工業(yè)園區(qū)馬國用（2013）第3號241214.5837189490609小計-241214.58-89490609序號估價對象位置所在土地土地使用權(quán)證號評估面積（）評估單價（元/）評估總價（元）房產(chǎn)1二

4、煉鋼水泵房通泉鎮(zhèn)原東光廠東光工業(yè)園區(qū)30幢馬國用（2013）第3號532.44192510249472二煉車間辦公室通泉鎮(zhèn)原東光廠東光工業(yè)園區(qū)30幢馬國用（2013）第3號715.29192513769333軋鋼B線通泉鎮(zhèn)原東光廠東光工業(yè)園區(qū)30幢馬國用（2013）第3號20651.42458507611414線材車間通泉鎮(zhèn)原東光廠57幢馬國用（2013）第3號253622458623397965線材車間通泉鎮(zhèn)原東光廠57幢馬國用（2013）第3號389.8624589582766線材車間通泉鎮(zhèn)原東光廠57幢馬國用（2013）第3號908.12192517481317線材車間通泉鎮(zhèn)原東光廠60

5、幢馬國用（2013）第3號866.87192516687258線材車間通泉鎮(zhèn)原東光廠60幢馬國用（2013）第3號3135.45192560357419線材車間通泉鎮(zhèn)原東光廠60幢馬國用（2013）第3號1061.412458260894610線材車間通泉鎮(zhèn)原東光廠61幢馬國用（2013）第3號204.54192539374011連鑄水泵房通泉鎮(zhèn)原東光廠東光工業(yè)園區(qū)27幢馬國用（2013）第3號、馬國用（2012）第80號355.63192568458812混勻配料站配電室通泉鎮(zhèn)原東光廠東光工業(yè)園區(qū)27幢馬國用（2013）第3號、馬國用（2012）第80號228.6192544005513二煉

6、車間通泉鎮(zhèn)原東光廠東光工業(yè)園區(qū)27幢馬國用（2013）第3號、馬國用（2012）第80號22481.6924585525999414制氧車間通泉鎮(zhèn)原東光廠東光工業(yè)園區(qū)34幢馬國用（2013）第3號、馬國用（2010）第132號3014.841925580356715壓泥車間通泉鎮(zhèn)原東光廠東光工業(yè)園區(qū)34幢馬國用（2013）第3號、馬國用（2010）第132號216.00 192541580016豎爐車間通泉鎮(zhèn)原東光廠東光工業(yè)園區(qū)34幢馬國用（2013）第3號、馬國用（2010）第132號13211.00 245832472638總計313483627在設(shè)立上述云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司流

7、動資金貸款單一資金信托項目的同時，將另外配套7500萬元的個人存單質(zhì)押開票（不占用風(fēng)險敞口）。信貸員近期走訪客戶，現(xiàn)將調(diào)查情況匯報如下：一、企業(yè)基本情況云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司（以下簡稱“呈鋼公司”） 成立于2004年，注冊資本金1億元，營業(yè)注冊號為530321100001276，現(xiàn)有資產(chǎn)總額22.15億元，年產(chǎn)值達(dá)到44億元，職工人數(shù)2000多人。公司是一家生產(chǎn)設(shè)施先進(jìn)，資本雄厚的大型鋼鐵企業(yè)。集團生產(chǎn)高科技含量、高附加值的鋼鐵產(chǎn)品，并于2011年取得了熱軋鋼筋全國工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證，并通過了ISO9001：2008國際質(zhì)量體系認(rèn)證。公司產(chǎn)品主要以、級建筑用鋼為主，主要是直徑為122

8、8mm的熱軋帶肋鋼筋（螺紋鋼），150×150mm×6-12m優(yōu)質(zhì)鋼坯等，主要用于鋼筋混凝土的配筋，是土木建筑工程中使用量最大的鋼材品種之一，目前產(chǎn)能為螺紋鋼200萬噸。120萬噸級的高速線材生產(chǎn)線現(xiàn)在投產(chǎn)。集團自成立以來先后榮獲曲靖市50戶骨干企業(yè)中排名第12位、在云南省百強企業(yè)中排名第67位，公司生產(chǎn)的螺紋鋼獲得了云南省名牌產(chǎn)品、著名商標(biāo)等稱號。（一）基本情況表委托人名稱云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司法人代表劉依渠成立時間2004年2月20日企業(yè)性質(zhì)有限責(zé)任公司（自然人出資）注冊號530321100001276組織機構(gòu)代碼76042959-8注冊地址云南省曲靖市馬龍縣

9、通泉鎮(zhèn)注冊資本金壹億元正經(jīng)營范圍鋼鐵生產(chǎn)、銷售。（涉及專項審批的必須持相關(guān)批文或許可證方可經(jīng)營）（以上經(jīng)營范圍中設(shè)計國家法律、行政法規(guī)規(guī)定的專項審批；按審批的項目和時限開展經(jīng)營活動）2014年主要經(jīng)營業(yè)績2014年公司共實現(xiàn)營業(yè)收入429565萬元，實現(xiàn)利潤總額為11556萬元。股本構(gòu)成劉煒出資7000萬元，占股70%；林炳生出資1500萬元，占股15%；薛鐘謙出資1500萬元，占股15%。法院被執(zhí)行人信息已在全國法院被執(zhí)行人信息網(wǎng)站查詢公司信息，無被執(zhí)行案件。（二）組織結(jié)構(gòu)及管理層簡歷1.組織結(jié)構(gòu)公司按照公司法等法律法規(guī)的要求，不斷完善公司法人治理結(jié)構(gòu)、建立現(xiàn)代企業(yè)制度。經(jīng)過幾年的發(fā)展，已基

10、本建立現(xiàn)代企業(yè)制度，制定了一系列的管理規(guī)章制度與崗位責(zé)任制。公司不設(shè)董事會，管理層設(shè)有執(zhí)行董事，由股東會選舉產(chǎn)生，經(jīng)理一名，股東會決定聘任或解聘，監(jiān)事1人。整體分析，企業(yè)組織機構(gòu)合理，各部門分工明確，各項規(guī)章制度較健全，公司主要領(lǐng)導(dǎo)人具有較強的經(jīng)營管理能力，企業(yè)整體管理水平有較大提高。公司下設(shè)財務(wù)部、生產(chǎn)部、供應(yīng)部、銷售部、質(zhì)檢部等部門。2.管理層簡歷公司法定代表人：劉依渠先生，男，出生于1969年10月，籍貫福建長樂。2002年-2007年在昆明呈鋼鋼鐵公司工作；2008年-2009年在云南省景東里竹山鐵礦公司任法人代表；2009年8月至今任云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司任法人代表。財務(wù)負(fù)

11、責(zé)人：劉輝學(xué)先生，男，出生于1979年10月，籍貫福建長樂。2002年-2009年在昆明呈鋼鋼鐵公司任出納，2009年至今受聘于云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司任財務(wù)經(jīng)理。二、公司經(jīng)營概況（一）生產(chǎn)情況簡介呈鋼鋼鐵公司擁有完整的鋼鐵生產(chǎn)流程：焦化、燒結(jié)-高爐煉鐵-轉(zhuǎn)爐煉鋼-連鑄鋼坯-軋制成材，包括原材料的采購、投料、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼、軋鋼等主要步驟。制氧、煉鋼、連鑄、化驗等工序均采用計算機程序控制，工業(yè)管理實現(xiàn)了計算機網(wǎng)絡(luò)化。公司擁有科學(xué)的、先進(jìn)的檢測手和完善的質(zhì)量管理體系。 技術(shù)改造方面，集團立足于生產(chǎn)高科技含量、高附加值的鋼鐵產(chǎn)品，。目前，公司擁有焦化、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼、連鑄連軋

12、等整套現(xiàn)代化鋼鐵生產(chǎn)工藝流程及相關(guān)配套設(shè)施，并擁有與之配套的能源動力系統(tǒng)。實現(xiàn)了鋼鐵生產(chǎn)工藝流程的系統(tǒng)性及產(chǎn)業(yè)鏈的完整性。成本測算（下表為公司2015年1-3月生產(chǎn)單位成本）：2015年03月產(chǎn)購成本 一、煉鐵單位成本 材料名稱 數(shù)量 單價 金額 百分比% 鐵礦 1.68 594.34 998.491 55.66% 焦炭 0.48 1046.65 502.390 28.01% 煤 0.10 880.64 88.249 4.92% 焦粉 0.02 735.95 16.894 0.94% 輔助材料 40.200 2.24% 動力(電) 1720.52 89.440 4.99% 工資 29.079

13、1.62% 制造費用 29.143 1.62% 合計 1793.89 100.00% 二、煉鋼單位成本 材料名稱 數(shù)量 單價 金額 百分比% 鐵水 1.10 1793.89 1969.420 78.33% 生鐵 0.05 1980.00 99.000 3.94% 廢鋼 0.11 1944.80 213.928 8.51% 硅錳合金 0.02 5244.12 104.882 4.17% 輔助材料 35.977 1.43% 動力(電) 72.00 0.52 37.440 1.49% 工資 26.708 1.06% 制造費用 26.767 1.06% 合計 2514.12 100.00% 三、軋鋼單

14、位成本 材料名稱 數(shù)量 單價 金額 百分比% 鋼坯 1.017 2514.12 2556.863 96.75% 輔助材料 0.002 0.00% 動力(電) 72.00 0.52 37.440 1.42% 工資 24.865 0.94% 制造費用 23.61 0.89% 合計 2,642.78 100.00%由上表可知，3月呈鋼鋼鐵鋼材不含稅成本價格約為2642元/噸，2015年前三個月的平均銷售價格約為2800元/噸(不含稅)，利潤約為158元/噸。2.公司經(jīng)營情況公司于2004年成立，目前達(dá)到年產(chǎn)鋼230萬噸的規(guī)模，現(xiàn)擁有60噸轉(zhuǎn)爐兩座，450立方煉鐵高爐兩座，1080立方煉鐵高爐一座，專

15、線變電降壓站兩座、年軋制能力60萬噸的軋鋼生產(chǎn)線二條、120噸高速一條。2014年公司實現(xiàn)產(chǎn)量132萬噸，占總產(chǎn)能的57%，主要是由于公司對產(chǎn)量進(jìn)行控制，銷售收入42.95億元，資產(chǎn)總值達(dá)27.54億元，負(fù)債10.68億元，所有者權(quán)益16.85億元，實現(xiàn)凈利潤8667萬元，未分配利潤5.8億元。 截止2015年一季度，公司實現(xiàn)銷售收入101270萬元，實現(xiàn)營業(yè)利潤2554萬元，銷售額達(dá)去年23.57%，資產(chǎn)負(fù)債率為36.78%，較年初下降2.02個百分點。3.上下游分析上游方面，目前呈鋼鋼鐵公司主要的上游客戶為焦炭供應(yīng)商和鐵礦石供應(yīng)商。以下為公司2015年3月主要供應(yīng)商名單：供貨商名稱貨物品種

16、采購數(shù)量（萬噸）金額（萬元）結(jié)算方式馬龍誠得利商貿(mào)有限公司礦石2.161091.57票據(jù)/轉(zhuǎn)賬馬龍縣耀龍貿(mào)易有限公司礦石36.7822312.70票據(jù)/轉(zhuǎn)賬曲靖市華順商貿(mào)有限責(zé)任公司焦碳10.5411126.69票據(jù)/匯款合計91.0386890.3銷售方面：呈鋼鋼鐵銷售在云南、貴州、廣西等省份。以下是公司2015年3月前五大銷售客戶：銷售商名稱貨物品種數(shù)量（萬噸）金額（萬元）結(jié)算方式馬龍誠得利商貿(mào)公司鋼筋2.656534.98票據(jù)/轉(zhuǎn)賬貴州黔桂天能焦化有限責(zé)任公司鋼筋2.416848.32票據(jù)/匯款曲靖匯源物資工貿(mào)有限責(zé)任公司鋼筋2.236254.98票據(jù)/匯款貴陽方筑物資有限公司鋼筋2.0

17、85947.99票據(jù)/匯款昆明海創(chuàng)經(jīng)貿(mào)有限公司鋼筋1.514218.38票據(jù)/匯款合計10.8829804.65四、財務(wù)狀況分析（一）資產(chǎn)負(fù)債情況公司2012年財務(wù)報告由云南群豐會計師事務(wù)所審計，2013年與2014年財務(wù)報表由云南致順會計師事務(wù)所有限公司審計，均出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見報告。該公司近三年及2015年3月財務(wù)數(shù)據(jù)如下：單位：萬元 單位：萬元年份2012201320142015.3年份2012201320142015.3流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金846591441801516624短期借款0150001500018500應(yīng)收票據(jù)9776320402364927964應(yīng)付票據(jù)47633

18、3572172725190應(yīng)收帳款160026556156應(yīng)付帳款9366126181375714190預(yù)付帳款12683308813926437423預(yù)收帳款37802713585918046945應(yīng)收利息0000應(yīng)付工資0000應(yīng)收股利0000應(yīng)交稅金-2728-5774-5322-7537存貨33137317223596227031應(yīng)付利息0000其他流動資產(chǎn)0000預(yù)提費用196000其他應(yīng)收賬款9938192298651其他應(yīng)付款11310494425261887短期投資0000其他流動負(fù)債042500流動資產(chǎn)合計65214104606121843115849流動負(fù)債合計607091

19、0192810686899175非流動性資產(chǎn)：長期負(fù)債：長期應(yīng)收款0000長期借款0000長期投資2520252025202500專項應(yīng)付款0000固定資產(chǎn)85610804227540173157長期應(yīng)付款0000在建工程50035722697385573902其他長期負(fù)債0000無形資產(chǎn)2460179617064179長期負(fù)債合計0000待攤費用10711797537總負(fù)債6070910192810686899175其他非流動性資產(chǎn)0000所有者權(quán)益：非流動性資產(chǎn)合計141696157186153557153775股本10000100001000010000總資產(chǎn)20691026179227

20、5400269624資本公積93938942389423894238主營業(yè)務(wù)收入439810508075429565101270盈余公積4281629062906290營業(yè)成本42461048114541189796784未分配利潤37953493395800759923營業(yè)利潤900117124100852554所有者權(quán)益合計146172159867168535170451利潤總額1005317861115562554資產(chǎn)負(fù)債率29.34%38.93%38.80%36.78%凈利潤75401339686671916流動比1.07 1.03 1.14 1.17 毛利率2.05%3.37%2.3

21、5%2.52%速動比0.32 0.41 0.44 0.52 銷售凈利率1.71%2.64%2.02%1.89%存貨周轉(zhuǎn)率25.63 14.84 12.17 3.07 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5497.63 6350.94 323.59 22.99 2015年3月會計科目明細(xì)如下： 1.貨幣資金貨幣資金16624萬元，比年初減少1391萬元，其中現(xiàn)金25萬元，銀行存款507萬元，其余為銀行保證金。2.應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款6156萬元，比年初增加3501萬元，主要是下游的貨款，具體明細(xì)如下：單位：萬元項目期末余額備注葛洲壩集團第二工程有限公司2394貨款貴州誠和鑫貿(mào)易有限公司792貨款西安市榮輝工貿(mào)有限公司6

22、23貨款馬龍縣明龍焦化事業(yè)有限公司128貨款云南富都源貿(mào)易有限公司35貨款合計39723.其他應(yīng)收款項目期末余額備注曲靖市安全生產(chǎn)技術(shù)中心20,000.00 押金曲靖市安全教育培訓(xùn)中心10,000.00 押金馬龍縣安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局140,000.00 押金個人所得稅38,583.00 借款中國人民解放軍成都軍區(qū)通信資源管理辦公室5,261,850.00 借款合計5,470,433 4.預(yù)付賬款（金額500萬以上單位） 單位：萬元項目期末余額備注廣東電白建設(shè)集團云南分公司（三）510貨款馬龍供電有限公司993貨款玉溪市呈欣礦業(yè)公司536貨款馬龍縣湘龍鋼鐵冶煉有限公司2406貨款曲靖市創(chuàng)鑫經(jīng)貿(mào)有

23、限公司4430貨款馬龍縣天源經(jīng)濟開發(fā)區(qū)917貨款云南騰睦達(dá)經(jīng)貿(mào)有限公司1000貨款十四冶建設(shè)集團云南第三建筑工程有限公司（三）2111貨款昆明鐵路局曲靖站1485貨款貴州省物資集團有限責(zé)任公司2000貨款中鐵十四局集團有限公司瀘昆客專貴州段工1032貨款貴陽方筑物資有限公司1100貨款合計392645.應(yīng)收票據(jù)（單位:萬元）項目期末余額備注馬龍誠得利商貿(mào)173,965,742.00貴陽方筑物資有限公司28,000,000.00云南天創(chuàng)投資有限公司20,340,000.00貴陽大盛鋼鐵貿(mào)易有限公司7,000,000.00貴州省物資集團有限責(zé)任公司5,000,000.00貴陽恒旺物資有限公司1,0

24、00,000.00馬龍博成物流有限公司2,000,000.00中鐵物資集團云南有限公司14,660,000.00昆明洛川經(jīng)貿(mào)有限公司24,280,000.00云南佳鋼投資有限公司1,000,000.00昆明海創(chuàng)經(jīng)貿(mào)有限公司2,400,000.00合計279,645,742.006.存貨 單位：萬元項目期末余額備注原材料其中：礦石2319 焦炭1966自制半成品（鋼坯）9055產(chǎn)成品7327合計270317.長期投資項目期末余額備注云南曲靖鋼鐵集團公司25,000,000.00合計25,000,000.008.固定資產(chǎn)及累計折舊項目原值累計折舊凈值合計1,241,753,891.45510,18

25、2,284.05731,571,607.409.無形資產(chǎn)項目期初余額本期新增本期攤銷期末余額土地使用權(quán)17060781.1924737196.10041797977.2910.遞延資產(chǎn)項目期初余額本期新增本期攤銷期末余額前期費用757704.180378852.16378852.0211.短期借款 單位：萬元項目金額期限抵押物利率馬龍縣農(nóng)村信用社35002015.2-2016.2原材料鐵礦石6萬噸年息8.63%12.應(yīng)付賬款（金額100萬以上單位）單位：萬元項目期末余額備注馬龍誠得利商貿(mào)公司9829貨款云南東辰建設(shè)有限公司144貨款玉溪紅山球團工貿(mào)公司100貨款云南紅河物流有限責(zé)任公司曲靖分公

26、司138貨款馬龍縣耀龍貿(mào)易有限公司2122貨款南寧云宇盛科技有限公司121貨款云南佳銘商貿(mào)有限公司108貨款鹽邊縣明大工貿(mào)有限公司103貨款合計1266513.應(yīng)付票據(jù)：項目期末余額備注 唐山重型裝備集團有限責(zé)任公司900,000.00 馬龍供電有限公司31,000,000.00 馬龍縣耀龍貿(mào)易有限公司180,000,000.00 鹽邊縣明大工貿(mào)有限公司25,000,000.00 曲靖市華順商貿(mào)有限責(zé)任公司15,000,000.00合計251,900,000.0013.預(yù)收賬款（金額500萬以上單位）單位：萬元項目期末余額備注中鐵物資集團云南有限公司683貨款云南天創(chuàng)投資有限公司8568貨款馬

27、龍誠得利商貿(mào)公司32539貨款宜賓永鑫達(dá)貿(mào)易有限公司566貨款合計44741公司鼓勵經(jīng)銷商預(yù)付款，呈鋼品牌市場反應(yīng)良好，經(jīng)銷商資金周轉(zhuǎn)較快，為爭取呈鋼鋼材優(yōu)惠及返利等，多預(yù)付賬款。因此預(yù)收賬款較多。14.其他應(yīng)付款（金額500萬以上單位）單位：萬元項目期末余額備注馬龍縣呈鋼房地產(chǎn)開發(fā)有限公司788借款福建省長樂市呈鋼貿(mào)易有限公司1000借款合計178815.在建工程。 科目名稱期末借方在建工程 500,350,153.87 燒結(jié)機 5,285,995.08 前期費用 3,738,798.00 房屋建筑物 131,555,688.10 煉鋼二線房屋建筑物 56,899,242.20 軋鋼二線房屋

28、建筑物 26,500,729.58 生活（職工住房）房屋建筑物 13,307,305.04 工程款 26,736,024.00 煉鐵房屋建筑物 3,729,496.31 制氧房屋建筑物 353,252.97 物流中心房屋建筑物 29,638.00 廉租房 4,000,000.00 變電站 25,799,611.91 設(shè)備類 318,994,837.20 煉鋼B線機器機械及設(shè)備 84,500,287.47 軋鋼B線機器機械及設(shè)備 32,845,879.56 高爐機器機械及設(shè)備 73,842,405.91 制氧站（廠）機器機械及設(shè)備 209,247.71 三期工程設(shè)備 10,833,063.71

29、生產(chǎn)部機器機械及設(shè)備 43,461.54 煉鐵機器機械及設(shè)備 43,549,346.30 設(shè)備共用 38,365,682.33 質(zhì)檢部機器機械及設(shè)備 102,564.10 機動部機器機械及設(shè)備 1,709.40 航車及配件 27,835.68 物流中心機器機械及設(shè)備 9,806,927.35 燒結(jié)機器機械及設(shè)備 20,038,220.94 白灰窯機器機械及設(shè)備 4,828,205.20 煤氣柜 14,975,223.58 截止2015年3月31日，云南曲靖呈鋼鋼鐵（集團）有限公司總資產(chǎn)為269624萬元，總負(fù)債99175萬元，所有者權(quán)益170451萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為36.78%。2015年前三

30、個月實現(xiàn)營業(yè)收入101270萬元，凈利潤1916萬元。公司資產(chǎn)雄厚，財務(wù)狀況良好，經(jīng)營情況正常。2.財務(wù)指標(biāo)分析 （1）償債能力指標(biāo)：年份201220132014資產(chǎn)負(fù)債率29.34%38.93%38.80%流動比1.07 1.03 1.14 速動比0.32 0.41 0.44 公司資產(chǎn)負(fù)債率在30%左右，與同行業(yè)相比，處于較低水平，公司長期償債能力較強。公司流動比、速動比較低，主要是由于公司生產(chǎn)性行業(yè)特別是鋼材生產(chǎn)行業(yè)的特殊性，要求固定資產(chǎn)投入較大，原材料較多，公司資產(chǎn)的流動性指標(biāo)較差。在行業(yè)內(nèi)比較，公司2014年流動比為1.14，較前兩年均有提高，同時公司生產(chǎn)較具規(guī)模，銷售收入增長較快，運

31、營資金周轉(zhuǎn)較快，有效地彌補了因流動資產(chǎn)占比過小而引起的短期償債能力的不足。因此，公司短期償債能力依然較好。（2）盈利能力分析年份201220132014毛利率2.05%3.37%2.35%凈資產(chǎn)收益率10.31%8.75%5.28%銷售凈利率1.71%2.64%2.02%總資產(chǎn)報酬率7.29%5.72%3.23% 2014年公司銷售毛利率為2.35%，銷售凈利率為2.02%，較2013年有所降低，主要原因是鋼材行業(yè)利潤普遍下行，大部分鋼材生產(chǎn)企業(yè)都處于虧損狀態(tài)，公司能夠保持一定利潤，主要因為云南地位位置特殊，沒有水路，陸路運輸成本較高，所有鋼材外省運輸進(jìn)來會大幅增加銷售價格，所以云南省內(nèi)受外省

32、鋼材沖擊較少，能夠保證一定的利潤。 （3）營運能力分析年份201220132014存貨周轉(zhuǎn)率25.63 14.8412.17 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率5497.636350.94323.59 存貨方面，由于公司生產(chǎn)需要，原材料備貨較為充足。公司上下游關(guān)系良好，產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良，品牌在區(qū)域具有影響力，存貨較大，但周轉(zhuǎn)快，存貨周轉(zhuǎn)率較高。公司銷售主要以匯票、現(xiàn)金或預(yù)付貨款為主，因此公司應(yīng)收賬款較少，周轉(zhuǎn)次數(shù)較快，公司營運能力較強，在與下游公司的交易中處于強勢地位。 （4）現(xiàn)金流量分析 單位：萬元年份201220132014經(jīng)營活動現(xiàn)金流入440202618368423502經(jīng)營活動現(xiàn)金流出41696060374

33、5406540經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額232421462216961投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-49785-24872-5375籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3110810928-2715現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額46666798870 2012,2013年公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入逐年增加，售規(guī)模不斷增大。2014年經(jīng)營活動現(xiàn)金流有所減少，主要是兩個方面的影響，一方面鋼材的價格一路走低，銷售收入受此影響也有減少，另一方面公司為了控制產(chǎn)量過剩，主動減少了產(chǎn)量，以保證市場上銷售的價格不至于過低。但是，公司的現(xiàn)金現(xiàn)金等價物凈增加額均為正值。綜上所述，公司現(xiàn)金流充足。3 .企業(yè)財務(wù)總體評價 云南曲靖呈鋼鋼鐵（

34、集團）有限公司于2004年成立，經(jīng)過近11年的發(fā)展，截止2014年3月，公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到26.9億元，資產(chǎn)負(fù)債率38.8%，一季度銷售收入達(dá)到10億元，利潤總額2554萬元，公司的各項財務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)均較好，現(xiàn)金流充足，公司資金實力較強，長短期償債能力較強，財務(wù)情況良好，持續(xù)發(fā)展能力較強。五、企業(yè)的資信狀況根據(jù)2015年6月17日查詢的客戶征信顯示，呈鋼鋼鐵公司貸款余額為18500萬元。銀行承兌匯票余額為21679.95萬元、貼現(xiàn)余額為31393.18萬元，對外擔(dān)保172129.78萬元，實際擔(dān)保敞口余額為97560萬元，為主要為其關(guān)聯(lián)的銷售公司做擔(dān)保。公司貸款無逾期，信用記錄良好。對外擔(dān)保的明細(xì)

35、如下：序號被擔(dān)保企業(yè)名稱擔(dān)保敞口金額（萬元）擔(dān)保方式授信銀行1云南天創(chuàng)投資有限公司24000保證/抵押浦發(fā)銀行2馬龍誠得利商貿(mào)有限公司3馬龍誠得利商貿(mào)有限公司18000保證華夏4馬龍誠得利商貿(mào)有限公司7000保證廣發(fā)5馬龍誠得利商貿(mào)有限公司4000保證農(nóng)信社6云南潤霖物流加工有限公司2000保證廣發(fā)7馬龍縣首鋒礦山配件有限公司4000保證農(nóng)信社8昆明海創(chuàng)經(jīng)貿(mào)有限公司2000保證廣發(fā)9曲靖市創(chuàng)鑫經(jīng)貿(mào)有限公司3500保證農(nóng)信社10馬龍博成物流有限公司2500保證農(nóng)信社11馬龍縣銳豐實業(yè)有限公司1500保證擔(dān)保12馬龍縣耀龍貿(mào)易有限公司1500保證農(nóng)信社13馬龍縣耀龍貿(mào)易有限公司11000保證/抵押

36、浦發(fā)14曲靖市輝騰貿(mào)易有限公司1500保證農(nóng)信社15馬龍縣豪杰再生資源回收有限公司1500保證農(nóng)信社16云南天創(chuàng)投資有限公司1500保證信用社17昆明金泰緣商貿(mào)有限責(zé)任公司2000保證廣發(fā)18馬龍誠得利商貿(mào)有限公司4000保證恒豐銀行19廣西閩創(chuàng)投資有限公司4980保證桂林銀行20廣西銘豐投資有限公司780保證桂林銀行21昆明洛川經(jīng)貿(mào)有限公司300質(zhì)押應(yīng)收賬款質(zhì)押合計97560據(jù)2015年6月17日查詢的客戶征信顯示，公司法定代表人劉依渠貸款已全部結(jié)清，信用記錄良好，無不良貸款記錄。2. 根據(jù)桂林銀行客戶信用等級評分標(biāo)準(zhǔn)對客戶進(jìn)行評分，公司的綜合得分為66分，客戶信用等級初評為A級。六、授信用途、還款來源分析（一）授信用途本筆1.5億元的信托用于補充企業(yè)正常經(jīng)營所需的流動資金，融資人承諾其不將資金用于股票、股指期貨和貨幣市場等高風(fēng)險領(lǐng)域，或房地產(chǎn)等國家禁止的行業(yè)。（二）還款來源分析該筆1.5億元信托融資授信的還款來源為曲靖呈鋼公司的經(jīng)營收入和經(jīng)營現(xiàn)金流。1.第一還款來源本項目還款來源為借款人的日常經(jīng)營性收入等。2014年呈鋼鋼鐵實現(xiàn)年銷售收入42億元，公司計劃2015年生產(chǎn)200萬噸鋼材，按照公司目前的發(fā)展計劃及增長速度，保守預(yù)計2015年可實現(xiàn)營業(yè)收入50億元，增長率15%。總體而言，借款人僅憑主營業(yè)務(wù)