壽險公司償付能力調(diào)查

1、壽險公司償付能力調(diào)查時間：2012年06月18日 11:40:32中財網(wǎng)在保險公司普遍資金饑渴的當下，6月4日，保監(jiān)會網(wǎng)站透露，中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃發(fā)布。據(jù)媒體稱，保監(jiān)會為此組織專家學(xué)者和保險公司人士，組成13個項目組對第二代償付能力制度體系建設(shè)進行討論。長期以來，國內(nèi)保險公司的償付能力到底如何始終是一個謎，因為市場上缺乏公開數(shù)據(jù)。去年，保監(jiān)會開始要求保險公司披露償付能力充足率數(shù)據(jù)。截至今年4月31日，全部保險公司年報才剛剛披露完畢。由于數(shù)據(jù)公布倉促，金融數(shù)據(jù)提供商還未將其納入整理。投資者報記者于是耗費數(shù)日，手動翻看了上百家保險公司年報，力爭為市場展現(xiàn)中國保險業(yè)償付能力的真實

2、狀況。今年，我們首先從壽險公司開始。償付能力普遍下降2011年，在壽險發(fā)展處于寒冬、投資領(lǐng)域股債雙殺的背景下，保險公司的償付能力遭到挑戰(zhàn)。按照保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)定，保監(jiān)會將保險公司償付能力分為三大類：償付能力充足率低于100%的為不足類公司；100%到150%之間的為充足I類，屬于關(guān)注類公司；高于150%為充足II類，這類方為正常公司。按照規(guī)定，保險公司的償付能力充足率最低標準是要滿足100%。對不足類公司，保監(jiān)會區(qū)分不同情形，采取下列一項或者多項監(jiān)管措施：包括責令增加資本金或者限制向股東分紅、限制薪酬、限制增設(shè)分支機構(gòu)、責令轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務(wù)、責令拍賣資產(chǎn)或者限制固定資產(chǎn)購置、限制資金運用渠道

3、、限制商業(yè)性廣告等等。償付能力是保險公司經(jīng)營的核心能力之一，是企業(yè)對風(fēng)險管理的一種反映。償付能力不足類的保險公司業(yè)務(wù)開展將受到限制，而償付能力充足的I類公司需要提交和實施預(yù)防償付能力不足的計劃。保險協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，目前中國內(nèi)地共有57家壽險公司，但有10家壽險公司的數(shù)據(jù)由于各種原因難以取得，最終共47家壽險公司進入投資者報的統(tǒng)計范圍。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在這47家壽險公司中，有35家公司償付能力充足率大幅下降，其中有8家償付能力在100%150%之間，還有1家不足100%標準線。這9家償付能力在150%以下的公司，分別是華泰人壽、人保人壽、信泰人壽、人民健康保險、合眾人壽、幸福人壽、國華人壽、中郵人壽以及

4、嘉禾人壽。記者注意到，除了人保人壽，其他公司都是中小壽險。壽險公司償付能力調(diào)查：5家逼近100%警戒線投資者報記者薛玉敏2142012-6-18去年7月，原保監(jiān)會主席吳定富曾表示，部分中小保險公司盈利能力不強，缺乏內(nèi)生資本補充來源。在流動性收緊的背景下，融資成本上升，中小險企償付能力補充壓力較大，可能會出現(xiàn)增資困難。不過，記者也注意到，雖然償付能力整體下滑，但眾多壽險公司提前采取了措施，行業(yè)狀況相對樂觀，有38家壽險公司的償付能力達到II類監(jiān)管標準。數(shù)據(jù)顯示，安邦人壽、和諧健康保險、匯豐人壽、平安健康以及君龍人壽的償付能力充足率甚至超過了1000%。5公司直逼警戒線記者注意到，有5家壽險公司的

5、償付能力直逼I類100%的警戒線，亟須補充資本金。這5家公司分別為：中郵人壽、國華人壽、幸福人壽、合眾人壽和人民健康保險，償付能力分別是101.18%、103.8%、104.96%、105.97%以及107.15%。各家公司的年報顯示，中郵人壽償付能力下降，主要是因為保費規(guī)模增長迅速，相比上年度增長了295%。至于下一步該怎么應(yīng)對，中郵人壽相關(guān)工作人員對投資者報記者表示不接受媒體采訪。國華人壽的償付能力也在下降，而其2010年時的償付能力充足率還高達242.09%。對此，國華人壽除給出了同中郵人壽一致的理由外，還稱由于資本市場的波動導(dǎo)致投資資產(chǎn)減少，以及公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整引起的認可負債增加。投資

6、者報記者了解到，國華人壽在去年就已經(jīng)采取措施，包括發(fā)行10年期次級債，以及增資2億元。由于償付能力仍然在警戒線附近，國華人壽至今仍有增資的需求。2010年，幸福人壽的償付能力一度降至2.82%，經(jīng)過股東注資和發(fā)行次級債，償付能力充足率提高到了104.96%。合眾人壽2011年的償付能力充足率為105.97%，相比2010年末償付能力充足率167%，下降了61個百分點。合眾人壽對此在年報中解釋稱，主要是公司業(yè)務(wù)發(fā)展及資本市場波動影響所致。但記者注意到，公司的各項開支快速增長，去年合計支出109.1億元，而保費收入僅有99.8億元，收入與支出不協(xié)調(diào)，這或許也是償付能力下降的一個原因。人民健康保險公

7、司的償付能力也微弱下降，公司稱，將加強償付能力動態(tài)管理，進一步調(diào)整和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，加強再保險管理，努力壓縮費用支出。值得注意的是，上述5家公司中，前4家都是新興保險公司，成立于2007年后，在公司發(fā)展上升期，資本消耗非?？?，償付能力充足率很容易捉襟見肘。嘉禾人壽償付能力不達標本報數(shù)據(jù)顯示，截至2011年年底，46家壽險公司中，僅有嘉禾人壽一家突破了償付能力的監(jiān)管紅線，沒有滿足100%償付能力的監(jiān)管要求。成立于2005年的嘉禾人壽注冊資本有9.96億元，保費規(guī)模在壽險公司中排名30左右。2011年的償付能力充足率僅有-86.21%。實際上，自2010年以來，嘉禾人壽的償付能力就不達

8、標，2010年的償付能力充足率為71.26%。為解決公司發(fā)展所需的資本金，嘉禾人壽相關(guān)負責人在接受投資者報記者采訪時稱，公司在2010年就開始引入外部戰(zhàn)略投資者的相關(guān)工作。2011年2月11日，嘉禾人壽與農(nóng)業(yè)銀行簽約，確定增資事項：嘉禾人壽向農(nóng)業(yè)銀行定向增發(fā)10.367億股新發(fā)行股份，增資總額為25.9億元人民幣。交易完成后，農(nóng)業(yè)銀行持有嘉禾人壽51%的股份。目前，增資議案正在國務(wù)院審批，增資完成后，公司償付能力充足率將達到150%以上，因此不必太擔心。上述嘉禾人壽負責人說，工行入股金盛人壽，花費了20個月，而嘉禾人壽的增資事項至今已一年有余，相信不久就會通過。增資浪潮難止歇除了增資，保險公司

9、為應(yīng)對償付能力下滑而通常采用的方式，還有發(fā)行次級債、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、控制公司內(nèi)部費用等方法。非上市保險公司更多采取股權(quán)融資，上市公司則多優(yōu)先選擇次級債。也正因為如此，在保險公司普遍資金饑渴的狀況下，自2011年以來，有關(guān)保險公司增資的消息就不絕于耳。保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2011年保監(jiān)會一共批準了66家公司共900億元的增資計劃，另有13家發(fā)行次級債，總?cè)谫Y額度超過了1000億元，遠遠超越2010年總計557.2億元的融資水平。而增資狂潮直到今年仍然沒有停止的跡象。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年年初以來，已經(jīng)有15家保險公司向保監(jiān)會申請增資，總增資額超過170億元。上市公司方面，除太保集團IPO外，國壽、

10、平安、新華均表示今年有進行再融資的計劃，三家總計計劃融資額最高達到870億元。在新會計準則下，各家保險公司患上了資金饑渴癥。行情越不好，越要補充資本金，這對保險公司的發(fā)展來說，是一個嚴峻的考驗。如此大的增資需求，保險公司有點吃不消了，保監(jiān)會正考慮對現(xiàn)行償付能力標準作出適當調(diào)整。這也是目前保監(jiān)會對于償付能力第二代建設(shè)進行討論的動因。一位保險業(yè)人士告訴投資者報記者。在業(yè)內(nèi)人看來，第二代償付能力應(yīng)該根據(jù)中國實際，采用更加細化和有針對性的評估工具去度量一家保險公司的實際風(fēng)險暴露，以及需要的合理的資本準備，并逐步過渡到一種動態(tài)的監(jiān)控體系，實現(xiàn)一種更加科學(xué)和有效的管理。目前，國內(nèi)現(xiàn)行償付能力規(guī)則主要借鑒歐

11、盟償付能力標準I，該標準中的認可資產(chǎn)采用通用會計準則，而認可負債采用監(jiān)管會計準則，這容易導(dǎo)致認可資產(chǎn)波動，而認可負債相對穩(wěn)定，致使償付能力大起大落等問題；由此險企償付能力表現(xiàn)出明顯的順周期性，使得保險公司似乎總是缺少資本金，股市波動對償付能力的影響隨業(yè)務(wù)規(guī)模呈加速上升。不過，新的償付能力建設(shè)標準推出得需要兩三年時間，在這段時間內(nèi)，保險公司仍然需要大量補血。上述人士補充道。壽險公司償付能力充足率情況一覽 公司名稱2011年償付能力2010年償付能力所在地注冊資本(億元)法人代表總經(jīng)理成立日期安邦人壽73341.00%447003.00%北京市37.9陳萍-2010-6-23長生人壽17670.0

12、0%26390.00%上海市13周禮耀余部信也2003-11-25新光海航13920.00%16690.00%北京市5聞安民方正培2009-3-2君龍人壽1438.14%1852.08%福建省2.4吳小敏高瑞華2008-11-10中法人壽555.00%678.00%北京市2劉立清比肖普2005-12-23百年人壽540.01%1457.36%遼寧省11.1何勇生何勇生2009-6-1北大方正人壽522.00%103.00%上海市11.8楊綿綿張力2002-11-28陽光人壽428.00%391.00%北京市33.35張維功潘宏源2007-12-17華夏人壽370.00%198.95%陜西省22

13、李飛韓德2006-12-27交銀康聯(lián)人壽368.00%628.00%上海市5錢文揮張宏良-英大泰和人壽300.50%250.86%北京市24李友誼莊榮璇2007-6-26中融人壽299.00%1812.00%上海市3陳遠-2010-3-26瑞泰人壽276.00%432.00%北京市7.4邵國勇洪令德2004-1-6中航三星268.99%693.65%北京市5曹建雄李昶勛2005-5-26?？等藟?59.00%159.00%上海市18吳孟飛馬君碩2003-4-16金盛人壽255.00%277.00%上海市12.05林錫忠馬哲明1999-6-1中德安聯(lián)人壽231.00%175.00%上海市20馬春

14、光柏思安1998-11-25招商信諾人壽223.00%266.00%廣東省5馬蔚華麥云翰-生命人壽215.00%212.00%廣東省73.32張峻楊智呈2002-3-4國泰人壽199.00%253.15%上海市12徐昭吳惠斌2004-12-29中美大都會人壽195.00%223.00%北京市8張志忠Gregory Brent Bell2004-2-16太平洋人壽187.00%241.00%上海市76徐敬惠徐敬惠2001-11-9信誠人壽185.13%193.72%廣東省21.15竇建中鐘家富2000-10-13恒安標準人壽185.00%116.00%天津市17.12胡麗云劉振宇2003-12-

15、1太平人壽177.00%274.00%上海市37.3宋曙光鄭榮祿2001-11-30中宏人壽176.00%207.00%上海市16施德林林重文1996-11-15中國人壽170.12%2.1199北京市282.65楊明生萬峰2003-6-30正德人壽168.28%213.62%北京市10張洪濤張洪濤2006-11-6中英人壽159.12%167.08%北京市27.46鄔小蕙張文偉2002-12-11中意人壽158.00%145.00%北京市27王林易思樂2002-1-31長城人壽156.98%234.28%北京市14.07鞠瑾董利平2005-9-20平安人壽156.10%180.20%廣東省2

16、38李源祥丁新民2002-12-17泰康人壽156.00%177.00%北京市8.52陳東升劉經(jīng)綸1996-9-9新華人壽155.95%34.99%北京市31.2康典何志光1996-9-28中荷人壽153.32%212.92%遼寧省15.5史元張劍鋒2002-11-19中荷人壽153.32%212.92%遼寧省9-張劍鋒2002-11-19光大永明人壽152.38%533.89%天津市30解植春張敬臣2002-4-22民生人壽152.29%287.97%北京市40魯偉鼎魏均勇2002-6-18華泰人壽142.00%221.00%北京市8.5王梓木殷曉松2005-3-1人民人壽132.00%124.00%北京市151.33吳焰李良溫2005-11-10信泰人壽11