中信證券基金定投業(yè)務介紹1

1、營銷管理部營銷管理部二二O一一年十月一一年十月目目 錄錄一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹二、基金選擇二、基金選擇三、堅定推廣三、堅定推廣四、策略分析四、策略分析五、操作方法五、操作方法一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹什么是基金定投？什么是基金定投？基金定投是指開放式基金的定期定額申購基金定投是指開放式基金的定期定額申購即：投資者委托基金銷售機構(gòu)，由受托機構(gòu)在即：投資者委托基金銷售機構(gòu)，由受托機構(gòu)在每月約定時間每月約定時間從投資者指從投資者指定的資金賬戶上自動完成定的資金賬戶上自動完成約定金額約定金額的扣款，自動申購的扣款，自動申購約定基金產(chǎn)品約定基金產(chǎn)品的一的一種長期投資方式。

2、種長期投資方式。關(guān)鍵詞：約定時間關(guān)鍵詞：約定時間+ +約定金額約定金額+ +約定基金約定基金+ +自動完成自動完成 平均投資，分散風險平均投資，分散風險一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹優(yōu)點優(yōu)點1基金凈值上漲時，購買量自動減少，有效基金凈值上漲時，購買量自動減少，有效降低持倉成本降低持倉成本優(yōu)點優(yōu)點2基金凈值下跌時，購買量自動增加，基金凈值下跌時，購買量自動增加，累積更多基金份額累積更多基金份額期數(shù)期數(shù)/ /月月每期投資金額每期投資金額基金凈值上漲時基金凈值上漲時基金凈值下跌時基金凈值下跌時（單位：元）（單位：元）單位凈值單位凈值購得份額數(shù)購得份額數(shù)單位凈值單位凈值購得份額數(shù)購得份額數(shù)1

3、 1月月100010001 11000 1000 1 11000 1000 2 2月月100010001.11.1909 909 0.90.91111 1111 3 3月月100010001.21.2833 833 0.80.8125012504 4月月100010001.31.3769 769 0.70.7142914295 5月月100010001.41.4714 714 0.60.61667 1667 6 6月月100010001.51.5667 667 0.50.52000 2000 總投資期間總投資期間總投資金額總投資金額平均持有成本平均持有成本持有總份額持有總份額平均持有成本平均持

4、有成本持有總份額持有總份額6 6個月個月600060006000/4893=6000/4893=1.231.234893 4893 6000/4893= 6000/4893= 0.710.718456 8456 長期投資，復利獲益長期投資，復利獲益一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹20歲歲30歲歲40歲歲50歲歲60歲歲第第一一桶桶金金、留留學學基基金金子子女女教教育育基基金金環(huán)環(huán)游游世世界界旅旅游游基基金金退退休休養(yǎng)養(yǎng)老老基基金金結(jié)結(jié)婚婚、買買房房購購車車基基金金長期投資，復利獲益長期投資，復利獲益一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹（單位：元）（單位：元）年收益率年收益率5%5%

5、8%8%10%10%12%12%15%15%總投資金額期末資產(chǎn)總值期末資產(chǎn)總值期末資產(chǎn)總值期末資產(chǎn)總值期末資產(chǎn)總值1 16,0006,140.486,226.056,283.896,342.386,431.342 212,00012,594.0712,967.7713,224.6813,488.0013,895.393 318,00019,377.8320,269.0520,892.2621,539.8722,559.324 424,00026,508.6628,176.3329,362.7430,612.9232,616.015 530,00034,004.3236,739.9238,720

6、.1840,836.6544,289.366 636,00041,883.4846,014.2849,057.4752,357.0157,839.267 742,00050,165.7456,058.4060,477.2265,338.4473,567.368 848,00058,871.7566,936.1873,092.7679,966.2591,823.839 954,00068,023.1678,716.8287,029.3196,449.22113,015.10101060,00077,642.7991,475.24102,425.20115,022.65137,612.97長期投資

7、，復利獲益長期投資，復利獲益一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹l假設每月投資假設每月投資10001000元，如果年回報率元，如果年回報率8%8%， 2020年后年后累計的本金投入只有累計的本金投入只有2424萬元萬元。l本金加收益確高本金加收益確高達達 58.958.9萬！萬！利息占比將近利息占比將近60%60%紀律投資，避免擇時紀律投資，避免擇時一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹投資風險之最低投資風險之最低點點 樂觀樂觀興奮興奮 熱血沸騰熱血沸騰 忘我境界忘我境界 憂慮憂慮 拒絕承認拒絕承認 害怕害怕 沮喪沮喪 驚慌驚慌 投降投降 意志消沉意志消沉 心情低落心情低落 希望希望 松

8、一口氣松一口氣 樂觀樂觀 投資風險之最投資風險之最高點高點 噢噢, , 我對這項我對這項投資滿意極了投資滿意極了 “也許我不應該也許我不應該繼續(xù)停留在市場中繼續(xù)停留在市場中” “短暫下跌短暫下跌 我是長期投資者我是長期投資者” 基金定投與單筆投資的比較基金定投與單筆投資的比較一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹n基金凈值由基金凈值由1 1.0.0元上升至元上升至1 1.3.3元。元。 每期投資額每期投資額 = = 1000010000 投資期投資期 = 2 = 25 5 購入單位總數(shù)購入單位總數(shù) = 21875 = 218750 0 平均成本平均成本價價 = 1.143= 1.143 定投

9、回報定投回報 = 28.43= 28.43萬萬 （13.72%13.72%） 單筆投資回報單筆投資回報=32.00=32.00萬萬 （28.5%28.5%）定投的回報率比單筆投資差定投的回報率比單筆投資差市場單邊上漲市場單邊上漲0.50.60.70.80.91.01.11.21.31.41.51471013161922240.70.80.91.01.1基金凈值基金凈值獲得份額（萬份）獲得份額（萬份）基金份額凈值基金份額凈值每期獲得份額每期獲得份額10基金定投與單筆投資的比較基金定投與單筆投資的比較一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹n基金凈值由基金凈值由1 1.6.6元下跌至元下跌至1.3

10、1.3元。元。 每期投資額每期投資額 = = 1000010000 投資期投資期 = 2 = 25 5 購入單位總數(shù)購入單位總數(shù) = = 170564170564 平均成本平均成本價價 = 1.4494= 1.4494 定投回報定投回報 = 22.06= 22.06萬萬 （- -11.75%11.75%） 單筆投資回報單筆投資回報=20.00=20.00萬萬 （- -20.00%20.00%）定投的回報率高于單筆投資定投的回報率高于單筆投資市場單邊下跌市場單邊下跌0.70.70.80.80.90.91.01.01.11.11.21.21.31.31 1.4.41 1.5.51.61.61 1.

11、7.71 14 47 7 1010 1313 1616 1919 2222 24240.50.50.60.60.70.70.80.80.90.9基金凈值基金凈值獲得份額（萬份）獲得份額（萬份）基金份額凈值基金份額凈值每期獲得份額每期獲得份額基金定投與單筆投資的比較基金定投與單筆投資的比較一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹市場先跌后漲市場先跌后漲n基金凈值由基金凈值由1.60元先跌至元先跌至1.24元元再回升至再回升至1.60元。元。0.60.81.01.21.41.61.80.60.70.8基金凈值基金凈值獲得份額（萬份）獲得份額（萬份）基金份額凈值基金份額凈值每期獲得份額每期獲得份額定

12、投的回報率大大高于單筆投資定投的回報率大大高于單筆投資 每期投資額每期投資額 = = 101000000 0 投資期投資期 = 25 = 25 購入單位總數(shù)購入單位總數(shù) = = 173548173548 平均成本價平均成本價 = = 1.42721.4272 定投回報定投回報 = 27.6= 27.6萬萬 （10.25%10.25%） 單筆投資回報單筆投資回報=24.6=24.6萬萬 （-1.5%-1.5%）基金定投與單筆投資的比較基金定投與單筆投資的比較一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹 每期投資額每期投資額 = 10 = 10000000 投資期投資期 = 25 = 25 購入單位總

13、數(shù)購入單位總數(shù) = = 276685276685 平均成本價平均成本價 = = 0.890.89 定投回報定投回報 = 27.7= 27.7萬萬 （10.8%10.8%） 單筆投資回報單筆投資回報=20.5=20.5萬萬 （-18%-18%）基金凈值基金凈值獲得份額（萬份）獲得份額（萬份）0 00.40.40.60.60.80.81.01.01.21.21.41.41 14 47 71010131316161919222225250 00.50.51.01.0基金份額凈值基金份額凈值每期獲得份額每期獲得份額市場頻繁波動市場頻繁波動定投的回報率可能高于單筆投資定投的回報率可能高于單筆投資基金凈值

14、由基金凈值由1.2元波動跌至元波動跌至1.0元。元?；鸲ㄍ杜c單筆投資的比較基金定投與單筆投資的比較一、基金定投業(yè)務介紹一、基金定投業(yè)務介紹 當市場當市場單邊上漲單邊上漲，定投的回報率比一次性投資差。，定投的回報率比一次性投資差。 當市場當市場單邊下跌單邊下跌，定投的回報率一定比一次性投資好。，定投的回報率一定比一次性投資好。 當市場當市場先跌后升先跌后升，定投的回報率大大高于一次性投資。，定投的回報率大大高于一次性投資。 當市場當市場頻繁波動頻繁波動，定投的回報率也可能比一次性投資高。，定投的回報率也可能比一次性投資高。結(jié)論：結(jié)論：中國股市屬于波動程度較高的市場，出現(xiàn)一路上漲的情況中國股市屬

15、于波動程度較高的市場，出現(xiàn)一路上漲的情況 比較少見，因此定投的表現(xiàn)空間非常大！比較少見，因此定投的表現(xiàn)空間非常大！選擇什么樣的基金進行定投？選擇什么樣的基金進行定投？二、基金選擇二、基金選擇凈值走勢凈值走勢年回報率年回報率A A基金基金11.5511.555555B B基金基金10.81.3310.81.333333表象：表象：長期穩(wěn)定增長的基金年回報長期穩(wěn)定增長的基金年回報率遠遠高于波動率大的基金率遠遠高于波動率大的基金選擇什么樣的基金進行定投？選擇什么樣的基金進行定投？二、基金選擇二、基金選擇分析：基金定投分散了基金凈值波動的短期風險，分析：基金定投分散了基金凈值波動的短期風險，只要能遵守

16、長期投資原則，選擇波動幅度較大的只要能遵守長期投資原則，選擇波動幅度較大的基金其實更能提高收益?；鹌鋵嵏芴岣呤找妗６ㄍ东@得定投獲得份額份額本利和本利和回報率回報率A A基金基金95909590148651486523.923.9B B基金基金1215612156161671616734.734.7市場大跌，繼續(xù)定投豈不是虧大錢？市場大跌，繼續(xù)定投豈不是虧大錢？二、基金選擇二、基金選擇v定投的奧秘在于使你手中的基金定投的奧秘在于使你手中的基金成本盡可能低，成本盡可能低，讓獲利的份額盡可能增多，待到市場好轉(zhuǎn)時大賺讓獲利的份額盡可能增多，待到市場好轉(zhuǎn)時大賺一筆一筆。v在熊市中停止定投，即使能熬過

17、低點，也只是回在熊市中停止定投，即使能熬過低點，也只是回到投資原點到投資原點，大部分人甚至無法忍受虧損而提前，大部分人甚至無法忍受虧損而提前認賠出差，離理財目標越來越遠。認賠出差，離理財目標越來越遠。我已經(jīng)買了一大筆基金了，還需要定投嗎？我已經(jīng)買了一大筆基金了，還需要定投嗎？二、基金選擇二、基金選擇v對于已經(jīng)做了一次性大筆申購的客戶來講，假如對于已經(jīng)做了一次性大筆申購的客戶來講，假如平時的收支有結(jié)余，也平時的收支有結(jié)余，也應該將結(jié)余的部分資金用應該將結(jié)余的部分資金用作基金定投，實現(xiàn)財富最大化作基金定投，實現(xiàn)財富最大化。v通過分批投資的方式，降低一次性申購的風險、通過分批投資的方式，降低一次性申

18、購的風險、攤薄成本，以獲得較高的收益。攤薄成本，以獲得較高的收益?；鸲ㄍ兑獔猿侄嗑貌藕茫炕鸲ㄍ兑獔猿侄嗑貌藕?？二、基金選擇二、基金選擇v因為股市的景氣周期一般為因為股市的景氣周期一般為3-53-5年，因此年，因此基金定基金定投通常需要投通常需要3 3年以上才能看出成效。定投持續(xù)時年以上才能看出成效。定投持續(xù)時間越長，就越能發(fā)揮其復利威力間越長，就越能發(fā)揮其復利威力。19基金定投對客戶的好處基金定投對客戶的好處 定投優(yōu)點話術(shù)速記定投優(yōu)點話術(shù)速記v超低門檻超低門檻 百元起點百元起點v自動扣款自動扣款 省心省力省心省力v平均投資平均投資 分散風險分散風險v長期投資長期投資 復利獲益復利獲益v紀律

19、投資紀律投資 避免擇時避免擇時三、堅定推廣三、堅定推廣基金定投基金定投“特別特別”適合哪些客戶？適合哪些客戶？三、堅定推廣三、堅定推廣v 適合基金定投的客戶特征：適合基金定投的客戶特征：沒有大筆閑置資金在手；沒有大筆閑置資金在手；有定期收入來源；有定期收入來源；有中長期財務需求；有中長期財務需求；沒有時間投資理財；沒有時間投資理財；不太喜歡風險的人；不太喜歡風險的人；愿意投資但無法把握投資時點的人；愿意投資但無法把握投資時點的人；工作好幾年，積蓄依舊少的人。工作好幾年，積蓄依舊少的人?；鸲ㄍ秾蛻艚?jīng)理的意義基金定投對客戶經(jīng)理的意義三、堅定推廣三、堅定推廣v 與客戶與客戶建立第一筆投資關(guān)系建立

20、第一筆投資關(guān)系，最好的切入點就是定投。，最好的切入點就是定投。v 不用靠天吃飯，無論市場漲跌都有銷售量不用靠天吃飯，無論市場漲跌都有銷售量。v 客戶經(jīng)理客戶經(jīng)理心理負擔很小心理負擔很小，無論何時，客戶經(jīng)理都可以輕松面對客，無論何時，客戶經(jīng)理都可以輕松面對客戶。戶。如何進一步提高基金定投的收益？如何進一步提高基金定投的收益？四、四、策略分析策略分析v基金定投新理念基金定投新理念 只設止盈不設止損只設止盈不設止損v當收益達到預定報酬率后，進行贖回。當收益達到預定報酬率后，進行贖回。v在市場大跌時不要停止定投，反而要加倍買入。在市場大跌時不要停止定投，反而要加倍買入。如何進一步提高基金定投的收益？如

21、何進一步提高基金定投的收益？四、策略分析四、策略分析v假設前提：假設前提：設定每月第一個工作日定投設定每月第一個工作日定投500500元，時間元，時間段為段為20012001年年1010月到月到20092009年年1010月，共月，共8 8年年9797個月。收益?zhèn)€月。收益率以上證綜指每個月的漲跌幅進行統(tǒng)計。率以上證綜指每個月的漲跌幅進行統(tǒng)計。v定投新方式：定投新方式： 在投資收益大于在投資收益大于50%50%（可設定）時贖回已申購的所有（可設定）時贖回已申購的所有基金，贖回資金可存入貨幣基金或其他類現(xiàn)金的理財基金，贖回資金可存入貨幣基金或其他類現(xiàn)金的理財產(chǎn)品中；產(chǎn)品中； 當投資虧損到達當投資虧

22、損到達40%40%（可設定）時，將前期贖回的資（可設定）時，將前期贖回的資金均攤成金均攤成1212份，增加到投資本金中。份，增加到投資本金中。如何進一步提高基金定投的收益？如何進一步提高基金定投的收益？四、策略分析四、策略分析v過程分析（普通定投）過程分析（普通定投） ：v累計投入累計投入4850048500元，投資回報元，投資回報85248.285248.2元，回報率為元，回報率為75.8%75.8%v同期上證指數(shù)從同期上證指數(shù)從16821682點漲到點漲到29952995點，漲幅為上漲點，漲幅為上漲84.3%84.3%v定投跑輸大盤定投跑輸大盤四、策略分析四、策略分析如何進一步提高基金定投的收益？如何進一步提高基金定投的收益？四、策略分析四、策略分析v 過程分析（新定投方法）過程分析（新定投方法） ：v 累計投入累計投入4850048500